Mapfre Sa · BME:MAP
Mapfre Sa — Corporación Mapfre — Investor Presentation (September 2003)
53 slides from Mapfre Sa's investor presentation, September 2003
Slide 1: Presentación de Septiembre 2003
Presentación de Septiembre 2003
Slide 2: Agenda
Sección I Aspectos principales del Sistema Mapfre Sección II El mercado español del seguro Sección III Información de sociedades filiales de Corporación Mapfre Apéndice Datos complementarios 2
Slide 3: Perfil del Sistema Mapfre
Sección I: Aspectos principales Perfil del Sistema Mapfre 2000 2001 2002 1S 03 z Primer grupo asegurador español, con una Ingresos consolidados 6.920,3 8.933,0 9.305,1 4.738,1 cuota de mercado del 11,6% en 2002 Beneficio antes de impuestos 243,8 316,1 440,0 334,6 (13,1% incluyendo Musini). Beneficio
Slide 4: Cuotas de mercado en España en 2002
Sección I: Aspectos principales Cuotas de mercado en España en 2002 13,1% 1,5% MUSINI (1) 4,0% 7,0% 7,6% 6,4% 4,9% 4,2% 4,0% 3,9% 3,4% 3,3% 3,1% MAPFRE CAIXA ANTARES GENERALI ALLIANZ AVIVA AXA CASER BBVA BSCH CORPORACIÓN MAPFRE SISTEMA MAPFRE incluyendo MAPFRE MUTUALIDAD 1) Mapfre Caja Madrid Holdin
Slide 5: Corporación Mapfre: Primas y resultados
Corporación Mapfre: Sección I: Aspectos principales Primas y resultados 113 5.789 5.647 96 92 4.202 2.660 2.290 70 65 1.703 2.625 2.723 726 719 3.129 3.357 2.499 1.899 2.004 1998 1999 2000 2001 2002 Primas No Vida Primas Vida Resultado neto Se incluyen las primas procedentes de empresas adquiridas,
Slide 6: Evolución del ratio combinado
Corporación Mapfre: Sección I: Aspectos principales Evolución del ratio combinado (1) 106,3% 105,1% 103,3% 100,9% 99,3% 92,5% 1998 1999 2000 2001 2002 Junio 03 1) Gastos totales sobre primas devengadas, más siniestralidad sobre primas imputadas, netas de reaseguro . 6
Slide 7: Desglose de primas por unidad de negocio
Corporación Mapfre: Sección I: Aspectos principales Desglose de primas por unidad de negocio (1) 2001 2002 Junio 03 MAPFRE MAPFRE MAPFRE ASISTENCIA OTRAS ASISTENCIA OTRAS ASISTENCIA 2% 1% 2% 1% 2% MAPFRE RE MAPFRE MAPFRE RE MAPFRE MAPFRE RE 13% VIDA 11% VIDA 14% MAPFRE 30% 43% VIDA MAPFRE 38% MAPFRE
Slide 8: Rentabilidad para el accionista
Corporación Mapfre: Sección I: Aspectos principales Rentabilidad para el accionista 0,62 0,55 0,53 0,51 0,45 0,39 0,38 0,36 10,1% 9,1% 0,31 8,4% 7,7% 7,9% 0,25 0,19 0,19 0,19 0,18 0,18 3,4% 2,9% 2,6% 2,5% 2,0% 1998 1999 2000 2001 2002 BPA recurrente BPA contable Dividendo por acción ROE (1) Rentabil
Slide 9: Estructura accionarial
Corporación Mapfre: Sección I: Aspectos principales Estructura accionarial 2000 2001 2002 26,1% 30,3% 31,1% 55,5% 55,5% 55,2% 18,4% 14,2% 13,7% Inversores extranjeros Mapfre Mutualidad Inversores españoles 9
Slide 10: Mapfre Mutualidad
Sección I: Aspectos principales Mapfre Mutualidad 2000 2001 2002 % 02/01 z Mapfre Mutualidad es la sociedad matriz del Primas emitidas y aceptadas 1.340,0 1.539,9 1.713,9 11,3% Sistema Mapfre. Junto con Corporación Resultado bruto(1) 98,4 121,9 156,8 28,6% Mapfre, constituye el mayor grupo asegurado
Slide 11: Organigrama
Sección I: Aspectos principales Organigrama MAPFRE MUTUALIDAD 55% CORPORACION MAPFRE 51% 100 % 85 % 84% 100% MAPFRE MAPFRE MAPFRE MAPFRE MAPFRE CAJA MADRID HOLDING INMUEBLES AMERICA RE ASISTENCIA MAPFRE 100% 100 % MAPFRE SEGUROS VIDA GENERALES MAPFRE GESMADRID 100% CAJA MADRID 30% CAJA PENSIONES CAJ
Slide 12: Estrategia
Sección I: Aspectos principales Estrategia z La estrategia del Sistema Mapfre está orientada a la consecución de los siguientes objetivos: – Consolidar la posición de liderazgo en el mercado asegurador de la Península Ibérica – Potenciar la implantación en América Latina – Potenciar el desarrollo de
Slide 13: Objetivos
Sección I: Aspectos principales Objetivos z Corporación Mapfre quiere alcanzar en el período 2003-2005 los siguientes objetivos revisados: – Mantener un resultado técnico positivo en las operaciones de seguros y reaseguros (ratio combinado ≤ 100% en los seguros No Vida) – Obtener una rentabilidad so
Slide 14: Agenda
Sección I Aspectos principales del Sistema Mapfre Sección II El mercado español del seguro Sección III Información de sociedades filiales de Corporación Mapfre Apéndice Datos complementarios 14
Slide 15: Comparativa de los mercados europeos de seguros
Sección II: El mercado español Comparativa de los mercados europeos de seguros 6.000 PIB per capita promedio = EUR 22,100 = tamaño del mercado 5.000 CH 4.000 UK 3.000 NL IE 2.000 F SF NO B S DK L A D Prima per capita P I promedio = EUR 1,550 1.000 SLO E CZ CYP SK ML H GR PL 10.000 20.000 30.000 40.0
Slide 16: Convergencia de España con la UE/EEA
Sección II: El mercado español Convergencia de España con la UE/EEA PIB per cápita Prima per cápita 100 % 100 % 71,5% 68,7% 65,6% 65,9% 64,6% 59,6% 53,8% 52,1% 39,7% 41,9% 1997 1998 1999 2000 2001 1997 1998 1999 2000 2001 España en % sobre promedio UE/EEA Fuente: Elaboración propia sobre datos SIGMA
Slide 17: Mercado Español frente a Mercado UE/EEA: Penetración
Mercado Español frente a Mercado UE/EEA: Sección II: El mercado español Penetración PENETRACIÓN DEL SEGURO (%PRIMAS/PIB) NEGOCIO DE VIDA 5,3 5,5 4,7 3,9 4,0 3,9 PENETRACIÓN DEL SEGURO (%PRIMAS/PIB) 3,3 3,0 2,5 2,5 8,9 8,2 7,6 6,8 6,9 6,7 6,3 5,4 5,7 1997 1998 1999 2000 2001 5,2 VIDA EU/EEA VIDA ESPA
Slide 18: Desglose del mercado español por ramos
Sección II: El mercado español Desglose del mercado español por ramos 2000 2001 2002 NO VIDA NO VIDA NO VIDA 42% 46% 44% VIDA VIDA VIDA 54% 56% 58% Fuente: ICEA 18
Slide 19: Tasas de crecimiento
Mapfre Caja Madrid Holding: Sección II: El mercado español Tasas de crecimiento Unión Europea: primas No Vida España: primas No Vida 14,9% 22,7% 13,0% 12,3% 17,2% 16,8% 14,4% 9,4% 11,5% 11,6% 5,8% 11,5% 13,0% 12,3% 12,6% 5,8% -6,2% -0,4% 1998 1999 2000 2001 1998 1999 2000 2001 2002 UNION EUROPEA ESP
Slide 20: Mercado español de seguros en 2002
Sección II: El mercado español Mercado español de seguros en 2002 Vida No Vida 12,4% 11,5% 9,6% 8,6% 1,3% MUSINI (1) MUSINI (1) 1,5% 7,2% 6,8% 5,8% 5,4% 5,1% 4,9% 4,8% 4,5% 4,3% 4,2% 8,3% 3,2% 3,4% 3,2% 7,1% 3,0% 2,8% 2,6% CAIXA ANTARES MCM AVIVA BBVA BSCH GENERALI SABADELL CASER IBERCAJA MCM ALLIAN
Slide 21: Agenda
Sección I Aspectos principales del Sistema Mapfre Sección II El mercado español del seguro Sección III Información de sociedades filiales Apéndice Datos complementarios 21
Slide 22: Mapfre Vida: Principales datos
Mapfre Vida: Sección III: Sociedades filiales Principales datos 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 z Mapfre Vida opera en seguros de vida y Provisiones Técnicas 6.135,2 7.822,5 9.186,1 17,4% 9.620,9 productos de ahorro en la Península Ibérica. Fondos de Inversión 2.178,4 2.202,3 1.968,7 -10,6% 2.148,8 (1)
Slide 23: Mapfre Vida: Valor añadido (Embedded Value Earnings)
Mapfre Vida: Sección III: Sociedades filiales Valor añadido (Embedded Value Earnings) - 51,2 10,6 - 0,8 70,7 68,4 2,1 - 9,6 913,7 894,2 EV 2001 Cambios en el Cambios en las Rendimiento Valor añadido Desviación Valor añadido Dividendos EV 2002 modelo hipótesis esperado nueva hipótesis en 2002 pagados
Slide 24: Mapfre Vida: Embedded value
Mapfre Vida: Sección III: Sociedades filiales Embedded value (valor intrínseco)(1) 2000 2001 2002 % 02/01 VIF (2) 512,2 551,0 536,4 -2,6% Patrimonio neto ajustado 317,9 343,2 377,3 9,9% Embedded Value (3) 830,0 894,2 913,7 2,2% 1) El calculo del valor intrínseco (“embedded value”) ha sido realizado
Slide 25: Hipótesis utilizadas para el cálculo del valor intrínseco
Mapfre Vida: Sección III: Sociedades filiales Hipótesis utilizadas para el cálculo del valor intrínseco 2002 2001 z Rendimiento financiero – Tasa de reinversión • Bono del estado 4,51% 5,13% • Bonos corporativos 5,51% 6,13% • Acciones 7,01% 7,63% • Inmuebles 7,01% 7,63% • Tesorería 3,51% 4,13% – Act
Slide 26: Mapfre Seguros Generales: Principales datos
Mapfre Seguros Generales: Sección III: Sociedades filiales Principales datos (1) 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 z Mapfre Seguros Generales es la mayor Accidentes 49,8 68,6 84,6 23,4% 55,0 aseguradora de No Vida (excluido Autos) de Transportes 4,2 3,1 3,9 24,7% 2,0 España. Incendios - Daños 4,3 7,1 10,
Slide 27: Mapfre Empresas
Sección III: Sociedades filiales Mapfre Empresas z En Enero 2003 ha empezado su actividad la unidad operativa de empresas del Sistema Mapfre (Mapfre Empresas). z Es la primera unidad del Sistema Mapfre especializada por tipo de clientes. z Su objetivo es el de satisfacer las necesidades de cobertura
Slide 28: Mapfre Caución y Crédito
Mapfre Empresas: Sección III: Sociedades filiales Mapfre Caución y Crédito 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 z Mapfre Caución y Crédito es la tercera aseguradora de Caución y Crédito de Primas emitidas y aceptadas (1) 60,9 70,7 85,3 20,7% 59,0 Resultado bruto 5,1 5,7 7,1 24,6% 5,5 España, con una cuota d
Slide 29: Mapfre Industrial
Mapfre Empresas: Sección III: Sociedades filiales Mapfre Industrial 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 z Mapfre Industrial es la segunda mayor compañía de seguros industriales en Primas emitidas y aceptadas (1) 148,5 203,4 346,4 70,3% 255,3 Resultado bruto 4,9 12,8 18,6 45,3% 13,7 España, con una cuota de
Slide 30: Mapfre Caja Salud
Sección III: Sociedades filiales Mapfre Caja Salud 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 z Mapfre Caja Salud opera en el mercado de Primas emitidas y aceptadas 191,7 219,3 246,1 12,2% 278,7 seguros de salud en España, donde ocupa - Red agencial 168,5 193,7 218,8 13,0% 248,3 el cuarto puesto con una cuota de
Slide 31: Otras filiales
Sección III: Sociedades filiales Otras filiales z Mapfre Inmuebles proporciona servicios de gestión inmobiliaria a otras entidades del Sistema Mapfre y lleva a cabo promociones de viviendas. z Corporación Mapfre tiene una participación del 30% en las siguientes filiales del Grupo Caja Madrid: – Gesm
Slide 32: Mapfre América: Resultados
Mapfre América: Sección III: Sociedades filiales Resultados z Mapfre América es la sociedad holding que 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 agrupa las filiales americanas de seguro Primas emitidas y aceptadas 1.328,3 1.516,5 1.341,1 -11,6% 599,9 (1) directo de Corporación Mapfre. Resultado bruto 16,4 36,2
Slide 33: Mapfre América: Primas y beneficios por países
Mapfre América: Sección III: Sociedades filiales Primas y beneficios por países (1) PRIMAS RESULTADOS % 02/01 COMPAÑÍA 2000 2001 2002 % 02/01 Moneda local 1S 03 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 MAPFRE ARGENTINA 197,5 220,6 94,1 -57,3% 13,8% 59,4 1,4 8,5 -2,3 -127,0% 2,0 VERA CRUZ (BRASIL) 280,2 284,5 23
Slide 34: Mapfre Re
Sección III: Sociedades filiales Mapfre Re z Mapfre Re es un reaseguradora 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 especializada, de tamaño medio y fuerte Primas emitidas y aceptadas 606,3 687,9 760,1 10,5% 415,4 solvencia, con rating de ‘A+/positivo’ por - De las que Primas Vida (1) 23,1 25,6 24,0 -6,3% 13,1
Slide 35: Mapfre Asistencia
Sección III: Sociedades filiales Mapfre Asistencia 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 z Mapfre Asistencia proporciona servicios de asistencia en carretera, hogar, y viajes. Ingresos totales - Primas emitidas y aceptadas 196,6 123,3 222,4 147,0 206,0 127,5 -7,4% -13,3% 117,4 68,9 - Otros ingresos 73,3 75,4
Slide 36: Agenda
Sección I Aspectos principales del Sistema Mapfre Sección II El mercado español del seguro Sección III Información de sociedades filiales Apéndice Datos complementarios 36
Slide 37: Red de distribución en España - Año 2002
Corporación Mapfre: Apéndice Red de distribución en España - Año 2002 64 132 22 18 40 23 55 6 191 41 18 5 191 68 392 216 77 25 167 1.014 306 104 41 22 212 134 99 21 475 140 59 19 3 0 113 22 2 6 SISTEMA MAPFRE: 2.637 CAJA MADRID: 1.906 37
Slide 38: Distribución geográfica de las primas
Corporación Mapfre: Apéndice Distribución geográfica de las primas 2001 2002 OTROS OTROS 1,0% 1,9% AMERICA DEL SUR 20,5% AMERICA DEL SUR 15,7% AMERICA DEL AMERICA DEL NORTE NORTE 12,4% 11,1% ESPAÑA EUROPA 64,7% EUROPA ESPAÑA 2,6% 4,3% 65,7% 38
Slide 39: Mapfre Caja Madrid Holding
Apéndice Mapfre Caja Madrid Holding Apéndice 2001 2002 Junio 2003 Canal Canal % Canal Canal Canal % Canal Canal Canal % Canal PRIMAS POR CANAL agencial bancario bancario agencial bancario bancario agencial bancario bancario MAPFRE VIDA (sin exteriorizaciones) 753,0 1.033,2 57,8% 794,3 1.114,9 58,4%
Slide 40: Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Corporación Mapfre: Apéndice Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 2000 2001 2002 % 02/01 1S 03 Primas devengadas No Vida 2.499,3 3.128,9 3.349,0 7,0% 1.921,7 Primas devengadas No Vida netas reaseguro 2.143,6 2.682,1 2.749,2 2,5% 1.605,7 Primas imputadas 2.082,2 2.564,5 2.568,3 0,1% 1.324,8 Sin
Slide 41: Resultados trimestrales consolidados
Corporación Mapfre: Apéndice Resultados trimestrales consolidados RESULTADO NETO POR TRIMESTRE (millones) BENEFICIO POR ACCION TRIMESTRAL TRIMESTRE 1999 2000 2001 2002 2003 PRIMERO 18 23 26 29 34 SEGUNDO 19 26 28 32 39 TERCERO 23 28 17 28 -- CUARTO 10 15 25 24 -- TOTAL 70 92 96 113 -- PRIMERO SEGUND
Slide 42: Balance consolidado
Corporación Mapfre: Apéndice Balance consolidado 1999 2000 2001 2002 1S 03 ACTIVO Accionistas por desembolsos no exigidos 1,7 0,9 0,0 0,0 0,0 Activos inmateriales y gastos de establecimiento 84,5 367,0 506,1 497,3 502,9 Inversiones 4.886,7 7.985,5 10.260,3 11.558,1 12.265,8 Inversión por cuenta toma
Slide 43: Desglose de las inversiones consolidadas
Corporación Mapfre: Apéndice Desglose de las inversiones consolidadas 1999 2000 2001 2002 1S 03 100% INVERSIONES MATERIALES 530 535 567 514 509 80% RENTA VARIABLE 100 161 173 143 145 RENTA FIJA 2.929 5.585 7.610 9.217 9.800 FONDOS DE INVERSION 530 539 605 587 598 60% OTRAS INVERSIONES 797 1.165 1.30
Slide 44: Desglose de la cartera de inversiones - 2002
Corporación Mapfre: Apéndice Desglose de la cartera de inversiones - 2002 Desglose de la cartera por tipo de activo Desglose de la cartera de renta fija por rating BBB BB B CCC Otras inv. Inv. materiales SD 4,3% 0,5% 0,6% 1,0% 9,5% 4,5% 0,2% Fdos. de NR Renta variable 0,0% inversión AAA 1,2% A 5,1%
Slide 45: Rentabilidad sobre fondos propios (ROE)
Corporación Mapfre: Apéndice Rentabilidad sobre fondos propios (ROE)(1) 2002 2001 Fondos Propios Beneficio medios consolidado ROE %(1) ROE %(1) MAPFRE CAJA MADRID Holding MAPFRE VIDA 361,9 75,9 21,0 21,1 (2) MAPFRE SEGUROS GENERALES 200,2 40,3 20,1 27,6 UNIDAD DE SEGUROS DE EMPRESAS - MAPFRE INDUSTR
Slide 46: Ratings
Apéndice Ratings MAPFRE MUTUALIDAD STANDARD & POOR'S Rating de Fortaleza Financiera (IFSR) AA / Estable, asignado el 19/06/03 AM BEST Rating de Fortaleza Financiera A+ (Superior), perspectiva positiva asignado el 02/07/03 CORPORACION MAPFRE STANDARD & POOR'S Rating de "Contrapartida" AA- / Estable,
Slide 47: Mapfre Vida: Desglose de Primas
Mapfre Vida: Apéndice Desglose de Primas 2001 2002 % 02/01 1S 03 Primas Periódicas 457,6 416,8 -8,9% 201,8 - Canal agencial 394,3 388,9 -1,4% 190,2 - Canal bancario 63,3 27,9 -55,9% 11,6 Primas Únicas 1.153,5 1.367,9 18,6% 564,4 - Canal agencial 231,8 339,0 46,2% 172,3 - Canal bancario 921,7 1.028,9
Slide 48: Mapfre América
Apéndice Mapfre América Año Año Inversión Participación % COMPAÑÍA inicial de control Accionariado MAPFRE ARGENTINA 1989 1989 100,0 VERA CRUZ SEGURADORA (BRASIL) 1991 1996 100,0 MAPFRE CHILE SEGUROS 1986 1997 100,0 MAPFRE SEG. GENERALES COLOMBIA 1984 1995 100,0 SEGUROS TEPEYAC (MEXICO) 1990 1994 99,
Slide 49: Mapfre América: Primas por áreas de negocio - 2002
Mapfre América: Apéndice Primas por áreas de negocio (%) - 2002 OTROS COMPAÑÍA AUTOS NO VIDA VIDA SALUD TOTAL MAPFRE ARGENTINA 48 35 0 17 100 VERA CRUZ (BRASIL) 78 22 0 0 100 MAPFRE CHILE SEGUROS 24 76 0 0 100 MAPFRE COLOMBIA 63 37 0 0 100 SEGUROS TEPEYAC (MEXICO) 70 13 9 8 100 MAPFRE PARAGUAY 46 53
Slide 50: Mapfre Re: Desglose de primas - 2002
Mapfre Re: Apéndice Desglose de primas - 2002 POR AREA POR CEDENTE USA OTROS 9% 2% MAPFRE LATINOAMERICA ESPAÑA 39% 18% 42% OTRAS CEDENTES 61% EUROPA 29% POR TIPO DE NEGOCIO POR RAMOS FACULTATIVO OTROS 11% VIDA Y 8% ACCIDENTES 8% NO PROPORCIONAL 13% AUTOS 8% TRANSPORTES 6% DAÑOS PROPORCIONAL 70% 76%
Slide 51: Calendario provisional para 2003
Calendario y contactos Calendario provisional para 2003 26/02/03 Publicación resultados del año 2002 26/02/03 Presentación a analistas de los resultados del año 2002 - Madrid 26/02/03 Presentación a analistas de los resultados del año 2002 - Londres 29/03/03 Junta General Accionistas - Madrid 29/04/
Slide 52: Departamento de Relaciones con Inversores
Calendario y contactos Departamento de Relaciones con Inversores Luigi Lubelli Director Financiero +34-91-581-6071 Jesús Rodríguez Castejón +34-91-581-1096 Antonio Triguero Sánchez +34-91-581-5211 Natalia Rodríguez Sánchez +34-91-581-2458 Marisa Godino Alvarez Secretaria +34-91-581-2985 Corporación
Slide 53: Advertencia
Advertencia Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples prevision
Corporación Mapfre — Investor Presentation (September 2003) on 6ix