Sopra Steria Group SA · EURONEXT:SOP
Sopra Steria Group SA — FY2018 Earnings Presentation
58 slides from Sopra Steria Group SA's earnings presentation, Feb 22, 2019
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2018
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2018 Paris, 22 février 2019 *Réussir la transformation. Ensemble. Delivering Transformation. Together.*
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance et les résultats financiers du Groupe dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent s
Slide 3: Agenda
AGENDA 1 Faits marquants 2018 2 Situation opérationnelle 2018 par pôle 3 Résultats financiers 2018 4 Rappel de la stratégie 5 Objectifs 2019 6 Séance de questions / réponses 7 Annexes 3 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 4: Faits marquants 2018
FAITS MARQUANTS 2018 Vincent PARIS – Directeur Général 4 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 5: 2018, année de transition…
2018, ANNÉE DE TRANSITION… UNE SITUATION DE SURCHAUFFE, DES MESURES POUR RENFORCER LE GROUPE Situation de surchauffe ayant provoqué des difficultés de production Croissance interne Acquisitions Transformations engagées dans toutes les entités Revenu de licences inférieur aux prévisions Investi
Slide 6: …et année d'avancées dans la construction du projet
…ET ANNÉE D’AVANCÉES DANS LA CONSTRUCTION DU PROJET Forte croissance de l’activité Amélioration structurelle de la génération de trésorerie Poursuite de la montée en valeur 1ers signes encourageants au Royaume-Uni Avancées majeures pour les produits de Sopra Banking Software Politique de croissance
Slide 7: Forte croissance
FORTE CROISSANCE CROISSANCE ORGANIQUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE 4,9 % EN 2018 + 5,2 % + 4,9 % + 3,5 % T4 2018 : + 5,5% + 2,0 % 2015 2016 2017 2018 Moyenne annuelle sur 15 ans : + 5,5 % (2004 - 2018) 7 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 8: Amélioration structurelle de la génération de trésorerie
AMÉLIORATION STRUCTURELLE DE LA GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE Taux de transformation du résultat en trésorerie Days Sales Outstanding (DSO(3)) FCF(1) / ROA(2) 50 % 43 % 41 % 70 jours 68 jours 20 % 61 jours 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Notes : (1) Flux net de trésorerie disponible hors cession de cr
Slide 9: Poursuite de la montée en valeur
POURSUITE DE LA MONTÉE EN VALEUR LE CONSEIL REPRÉSENTE, EN 2018, 10 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE ACTIVITÉ CONSEIL Bilan 2018 En % du chiffre d’affaires Groupe 10 % 2 950 consultants dans le du CA Groupe (+23% vs 2017) Lancement réussi de l’activité de Conseil au Royaume-Uni (200+ consultants fin 2
Slide 10: 1ers signes encourageants au Royaume-Uni
1ERS SIGNES ENCOURAGEANTS AU ROYAUME-UNI 2ÈME SEMESTRE EN AMÉLIORATION PAR RAPPORT AU 1ER SEMESTRE Croissance organique Saisonnalité 2018 du CA 0,4% 3,2% -0,7% -0,1% S1 2018 S2 2018 -7,7% - 3,4% 2015 2016 2017 2018 Résultat Opérationnel d’Activité Saisonnalité 2018 du 8,1% ROA 7,3% 7,0% 6,9% 4,5% 5,
Slide 11: Des avancées majeures dans le projet Sopra Banking Software
DES AVANCÉES MAJEURES DANS LA CONSTRUCTION DU PROJET DE SOPRA BANKING SOFTWARE Mises en production démontrant la Dernier composant, Tenue de capacité à mener à bien de grands compte Entreprise, livré à La projets de transformation dans le Banque Postale monde financier 1ers succès pour la Digital ex
Slide 12: Une politique de croissance durable récompensée
UNE POLITIQUE DE CROISSANCE DURABLE RÉCOMPENSÉE DEUX RÉCOMPENSES-CLÉS OBTENUES DÉBUT 2019 Actualité CDP Climate change Éthique et Social Janvier 2019 : Sopra Steria classé Valeurs dans la catégorie A pour sa performance environnementale Promotion de Transparence, l’égalité des équité et loyauté EcoV
Slide 13: Situation opérationnelle 2018 par pôle
SITUATION OPÉRATIONNELLE 2018 PAR PÔLE Vincent PARIS – Directeur Général 13 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 14: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS EXERCICE 2018 Chiffre d’affaires Résultat opérationnel d’activité Résultat net – Part du Groupe 4 095,3 M€ 307,9 M€ 125,1 M€ soit une croissance organique* de 4,9 % Intégrant un taux d’impôt de 39,6 % du fait soit 7,5 % du chiffre d’affaires une croissance à change constants de 7,4 % d
Slide 15: Performance opérationnelle par pôle
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE PAR PÔLE Chiffre d'affaires Résultat opérationnel d'activité 2018 2017 Croissance 2018 2017 IFRS 15 Retraité* organique IFRS 15 IFRS 15 (M€) (M€) (%) (% du CA) (% du CA) France 1 699,5 1 623,5 + 4,7% 9,1% 8,6% Royaume-Uni 783,1 784,1 - 0,1% 5,7% 6,9% Autre Europe 997,1 871
Slide 16: France
FRANCE UNE SOLIDE PERFORMANCE 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 France (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 1 699,5 1 597,7 Croissance organique (%) + 4,7% Résultat opérationnel d'activité 155,4 9,1% 138,1 8,6% Résultat opérationnel courant 139,2 8,2% 123,8 7,8% Résultat opérationnel 131,8 7,8%
Slide 17: Royaume-Uni (RU)
ROYAUME-UNI (RU) 1ERS SIGNES ENCOURAGEANTS DANS LE CADRE DE LA TRANSFORMATION 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 Royaume-Uni (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 783,1 791,5 Croissance organique (%) - 0,1% Résultat opérationnel d'activité 45,0 5,7% 54,7 6,9% Résultat opérationnel courant 32,6 4,2
Slide 18: RU : situation en voie de normalisation pour SSCL
RU : SITUATION EN VOIE DE NORMALISATION POUR SSCL NETTE AMÉLIORATION DE LA PERFORMANCE SUR LE 2ÈME SEMESTRE 2018 Caractéristiques de la Situation opérationnelle Objectifs à moyen terme co-entreprise 2018 Co-entreprise avec le Haut niveau de qualité de Chiffre d’affaires : 200 M€ Cabinet Office 75/25
Slide 19: RU : incertitudes liées au Brexit
RU : INCERTITUDES LIÉES AU BREXIT MAIS ABSENCE DE RISQUE DE CONTINUITÉ DE SERVICE Absence de risque Mesures prises pour limiter les risques de continuité de service Activité constituée de ventes de services et Brexit Working Group animé par le Directeur de solutions Financier du Royaume-Uni traitant
Slide 20: Autre Europe
AUTRE EUROPE FORTE CROISSANCE 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 Autre Europe (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 997,1 824,7 Croissance organique (%) + 14,4% Résultat opérationnel d'activité 80,4 8,1% 66,5 8,1% Résultat opérationnel courant 74,9 7,5% 62,2 7,5% Résultat opérationnel 68,5 6,9% 56
Slide 21: Sopra Banking Software (SBS)
SOPRA BANKING SOFTWARE (SBS) DES AVANCÉES MAJEURES MALGRÉ DES DIFFICULTÉS DE PRODUCTION 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 Sopra Banking Software (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 373,7 381,7 Croissance organique (%) - 3,6% Résultat opérationnel d'activité -13,3 -3,6% 36,3 9,5% Résultat opérat
Slide 22: SBS : situation 2018 et enjeux 2019 par domaines métiers
SBS : SITUATION 2018 ET ENJEUX 2019 PAR DOMAINES MÉTIERS POURSUITE DE LA FEUILLE DE ROUTE Financements spécialisés Core banking Platform Amplitude Marché visé Monde Europe MEA Clients +380 dans 60 pays +300 +200 Offre Solution dédiée aux institutions Composants par domaine Solution intégrée permetta
Slide 23: SBS : les décisions prises pour 2019
SBS : LES DÉCISIONS PRISES POUR 2019 FOCALISATION SUR L’EXÉCUTION Réorganisation par domaine métier pour renforcer l’alignement entre la stratégie marché/produit et les plans d’exécution Renforcement des équipes projets Accroissement des formations et du contrôle Standardisation de la version de têt
Slide 24: Autres Solutions
AUTRES SOLUTIONS TRÈS BELLE PERFORMANCE 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 Autres Solutions (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 241,8 235,5 Croissance organique (%) + 2,7% Résultat opérationnel d'activité 40,4 16,7% 35,1 14,9% Résultat opérationnel courant 38,4 15,9% 32,9 14,0% Résultat opératio
Slide 25: Résultats financiers 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2018 Etienne DU VIGNAUX – Directeur Financier 25 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 26: Compte de résultat
COMPTE DE RESULTAT EXERCICE 2018 2018 2018 2017 2017 IFRS 15 IFRS 15 IFRS 15 IFRS 15 (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 4 095,3 3 831,1 Croissance organique 4,9% Résultat opérationnel d'activité 307,9 7,5% 330,7 8,6% Charges liées aux stock-options et assimilés - 22,8 - 21,2 Dotations
Slide 27: Charges liées aux paiements en actions
CHARGES LIÉES AUX PAIEMENTS EN ACTIONS UNE COMPOSANTE DU SUCCÈS DE LA FUSION Evolution de la charge IFRS 2 liée à la mise en place de plans à base d’actions et à la variation du cours du sous-jacent Plan de LTI associé à la réalisation de critères de performance mesurés annuellement sur 3 ans Pl
Slide 28: Autres produits et charges opérationnels
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS EXERCICE 2018 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 (M€) (M€) Frais liés au regroupement d'entreprises -2,4 -1,3 Coûts de restructuration et de réorganisation -30,0 -23,0 Autres -1,8 -0,7 Autres produits et charges opérationnels - 34,2 - 25,1 28 Présentation des Résultat
Slide 29: Impôt
IMPÔT EXERCICE 2018 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 (M€) (M€) Résultat avant impôt et quote-part des 207,2 247,4 sociétés mises en équivalence Charge d'impôt effective -82,0 -73,9 Taux d'imposition effectif (%) 39,6% 29,9% dont 15 M€ d’éléments non récurrents 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 (M€) (M€) Actifs net
Slide 30: Variation de l'endettement financier net en 2018
VARIATION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET EN 2018 FORTE PROGRESSION DU FLUX NET DE TRÉSORERIE DISPONIBLE (FCF) 650 Cession de créances - 23,4 - 2,6 620,9 commerciales déconsolidantes réalisée en - 47,3 600 2017 547,1 - 173,5 550 37,0 37,0 500 M€ 450 136,1 510,1 400 + 173,1 350 (vs +111,4 en 2017) 300
Slide 31: Variation détaillée du flux de trésorerie disponible
VARIATION DÉTAILLÉE DU FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE (FCF) NETTE RÉDUCTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR) 180 +71,1 173,1 160 Réduction 37,0 37,0 du BFR de 140 71,3 M€ soit -7j de + 7,8 + 0,4 DSO 120 34,1 111,4 - 9,6 M€ 100 - 8,0 Cession de créances commerciales déconsolidantes réalisée en 80
Slide 32: Une situation financière saine au 31/12/2018 (1/2)
UNE SITUATION FINANCIÈRE SAINE AU 31/12/2018 (1/2) STRUCTURE ET LIQUIDITÉ CONFORTABLES 31/12/2018 31/12/2018 Capitaux Propres Montant utilisé Montant autorisé 1 329,2 M€ (M€) (M€) Emprunt obligataire 180,0 180,0 Crédit syndiqué - Tranche A € 128,0 128,0 Dette financière nette Crédit syndiqué - Tranc
Slide 33: Une situation financière saine au 31/12/2018 (2/2)
UNE SITUATION FINANCIÈRE SAINE AU 31/12/2018 (2/2) DETTE FINANCIÈRE NETTE INFÉRIEURE A 2X L’EBITDA Dette financière nette/EBITDA(1) 3,0x Covenants bancaires 2,0x 1,8x 1,7x 1,5x 1,4x 1,0x 2015 2016 2017 2018 (1) EBITDA proforma sur 12 mois glissants 33 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/
Slide 34: Méthodes comptables
MÉTHODES COMPTABLES APPLICATION DE LA NOUVELLE NORME IFRS 16 Modification de la comptabilisation des contrats de location (IFRS 16) Suppression de la distinction entre location simple et location-financement (IAS 17) et nouvelle définition d’un contrat de location Principe de comptabilisation de
Slide 35: Rappel de la stratégie
RAPPEL DE LA STRATÉGIE Vincent PARIS – Directeur Général 35 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 36: Un projet indépendant, créateur de valeur
UN PROJET INDÉPENDANT, CRÉATEUR DE VALEUR Conquête Européen Éthique et Valeurs - Croissance …dans les services organique et Mondial dans le - Croissance software externe ciblée Indépendant - Actionnaire de référence Valeur Ajoutée - Actionnariat Différentiation salarié - Conseil - Software - End-to-
Slide 37: Ambitions stratégiques réaffirmées
AMBITIONS STRATÉGIQUES RÉAFFIRMÉES Services Partenaire stratégique des grandes administrations, des opérateurs financiers et industriels et des entreprises stratégiques en Europe, accompagnant de bout-en-bout la transformation de leur modèle d’affaires et de leur modèle opérationnel en faisant le
Slide 38: Leviers stratégiques
LEVIERS STRATÉGIQUES Renforcement du conseil Positionnement upstream : stratégie opérationnelle et digitale Déploiement géographique Réussite du projet Sopra Banking Software Offre Déploiement du digital dans les offres Développement de centres d’expertise pour capitaliser sur les nouvelles te
Slide 39: Déploiement du digital dans les offres
DÉPLOIEMENT DU DIGITAL DANS LES OFFRES Marché Vision / convictions Proposition de valeur Transformation Transformation de tous les métiers Conseil en stratégie tirée par les métiers opérationnelle, digitale, cloud et sécurité Digital et Vers l’entreprise-plateforme sécurité by Mise en œuvre de desig
Slide 40: Objectifs stratégiques
OBJECTIFS STRATÉGIQUES Croissance organique entre 4% et 6% par an CA Stratégie d’acquisitions ROA Taux de marge opérationnelle d’activité de l’ordre de 10% FCF 5% à 7% du chiffre d’affaires 40 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 41: Objectifs 2019
OBJECTIFS 2019 Vincent PARIS – Directeur Général 41 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 42: Objectifs 2019
OBJECTIFS 2019 Croissance organique du chiffre d’affaires comprise entre 4 % et 6 % Taux de marge opérationnelle d’activité en légère amélioration Principalement au 2ème semestre Flux net de trésorerie disponible > 150 M€ 42 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 43: Questions / Réponses
QUESTIONS / RÉPONSES 43 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 44: Annexes
ANNEXES 44 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 45: Sopra Steria au 31/12/2018
SOPRA STERIA AU 31/12/2018 UN LEADER EUROPÉEN DE LA TRANSFORMATION NUMÉRIQUE TOP 5 des acteurs européens TOP 10 des acteurs œuvrant en Europe Chiffre d’affaires 2018 44 000+ Présent dans Approche de 4,1 Md€ Collaborateurs 25 pays de bout-en-bout Chiffre d’affaires au 31/12/2018 Reste du Monde Busine
Slide 46: Répartition du chiffre d'affaires par pays
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR PAYS AU 31/12/2018 CHIFFRE D’AFFAIRES SERVICES AU 31/12/2018 CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS AU 31/12/2018 Chiffre d’affaires 2018 Autre Europe = 997 M€ dont Allemagne = 36 % dont Scandinavie = 30 % Autre dont Espagne= 14 % dont Belux = 8 % Europe Reste du dont Ita
Slide 47: Répartition du chiffre d'affaires Solutions
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS AU 31/12/2018 CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS PAR PRODUITS CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS PAR BUSINESS LINES Solutions de Gestion Managed immobilière Services 12% 14% Licence 10% Sopra s 616 M€ Sopra 616 M€ HR 27% SOLUTIONS SOLUTIONS 52% Banking Softwar 61% Sof
Slide 48: Variation des taux de change
VARIATION DES TAUX DE CHANGE EXERCICE 2018 Variation des taux de change Taux moyen Taux moyen Variation 2018 2017 (%) Livre Sterling 0,8847 0,8767 - 0,9% Couronne norvégienne 9,5975 9,3270 - 2,8% Couronne suédoise 10,2583 9,6351 - 6,1% Couronne danoise 7,4532 7,4386 - 0,2% Franc suisse 1,1550 1,1117
Slide 49: Evolution du chiffre d'affaires sur l'exercice 2018
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES SUR L’EXERCICE 2018 CROISSANCE A TAUX DE CHANGE CONSTANTS + 7,4% + 192,8 4 095,3 4 100 Kentor = +21,5M€ 2Moro = +1M€ Galitt = +25,9M€ 4 000 BLUECARAT = +24,1M€ IT Economics = +10,1M€ OR Système = +1,3M€ Sword Apak = +5,7M€ + 89,4 3 900 M€ 3 845,4 - 14,2 3 800 - 18,1 3
Slide 50: Bénéfice par action
BÉNÉFICE PAR ACTION EXERCICE 2018 2018 2017 IFRS 15 IFRS 15 (M€) (M€) Résultat net part du Groupe (M€) 125,1 172,5 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation hors autocontrôle 20,18 20,21 Résultat de base par action (€) 6,20 8,53 Résultat courant de base par action (€) 7,43 9,34 Nombre d'actions
Slide 51: Évolution détaillée de la dette financière nette
ÉVOLUTION DÉTAILLÉE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE EXERCICE 2018 51 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 52: Bilan économique
BILAN ÉCONOMIQUE 31/12/2018 31/12/2018 31/12/2017 IFRS 15 IFRS 15 (M€) (M€) Ecarts d'acquisition 1 708,5 1 590,6 Actifs incorporels affectés 183,0 161,5 Autres immobilisations 234,9 179,7 Titres de participation mis en équivalence 195,1 189,1 Total actif immobilisé 2 321,5 2 120,9 Impôts différés ne
Slide 53: Déficit net d'impôt des fonds de pension au Royaume-Uni
DÉFICIT NET D’IMPÔT DES FONDS DE PENSION AU ROYAUME UNI DÉFICIT NET APRÈS IMPÔT EN BAISSE DE 44 M€ À 123M€ AU 31/12/2018 Déficit net d’impôt en baisse de 44 M€ vs. 31/12/2017 Diminution des engagements Déficit net d’impôt (M€) 245 en monnaie locale plus 200 importante que celle des actifs 167 du fai
Slide 54: Evolution des effectifs
EVOLUTION DES EFFECTIFS EXERCICE 2018 31/12/2018 31/12/2017 France 19 013 18 649 Royaume-Uni 6 407 6 181 Autre Europe 10 095 8 777 Reste du Monde 344 281 X-Shore 8 255 7 773 Total 44 114 41 661 54 Présentation des Résultats annuels 2018 - 22/02/2019
Slide 55: Actionnariat au 31/12/2018
ACTIONNARIAT AU 31/12/2018 UN ACTIONNAIRE DE RÉFÉRENCE GARANT DU PROJET Famille Famille Managers Pasquier Odin 3,1 % 68,4 % 28,4 % Fondateurs & Participations gérées Sopra GMT Auto Management Soderi pour le compte de Public 19,6 % détention 2,8 % salariés Shareholders’ agreement 22,4% 7,0 % 0,2 % 70
Slide 56: Impact IFRS 15 - compte de résultat
IMPACT IFRS 15 COMPTE DE RÉSULTAT 2017 2017 avant IFRS 15 après IFRS 15 (M€) (M€) Chiffre d'affaires 3 845,4 3 831,1 Charges opérationnelles -3 515,6 -3 500,4 Résultat opérationnel d'activité 329,8 330,7 Résultat opérationnel courant 286,8 287,7 Résultat opérationnel 261,7 262,6 Autres produits et c
Slide 57: Impact IFRS 15 - bilan
IMPACT IFRS 15 BILAN 31/12/2017 31/12/2017 avant IFRS 15 après IFRS 15 (M€) (M€) Impots différés actif 115,4 115,1 Actifs non courants 2 247,1 2 246,8 Clients et comptes rattachés 1 137,8 1 147,1 Autres actifs courants 256,4 246,3 Actifs courants 1 556,6 1 555,8 Total actif 3 803,8 3 802,6 Réserves
Slide 58: Indicateurs alternatifs de performance
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE Chiffre d’affaires retraité : chiffre d’affaires de l’année précédente retraité de façon à l’exprimer sur la base du périmètre et des taux de change de l’année en cours. Croissance organique du chiffre d’affaires : croissance de l’activité entre le chiffre d’af