Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — Q1 2017 Earnings Presentation
39 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Apr 26, 2017
Slide 1: Activité du 1er trimestre 2017
Activité du 1er trimestre 2017 Croissance du Chiffre d’Affaires de + 38,5 % Amélioration de l’activité dans un contexte économique plus favorable Paris, 26 avril 2017
Slide 2: Activité du 1er trimestre 2017 - Fabienne Lecorvaisier
Activité du 1er trimestre 2017 Fabienne Lecorvaisier Directeur Financier 2 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 2017 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 3: Croissance du chiffre d’affaires de + 38,5 % en données publiées
Croissance du chiffre d’affaires de + 38,5 % en données publiées Amélioration de l’activité dans un contexte économique plus favorable Ventes Groupe en hausse de + 38,5 %, ventes G&S + 42,2 % • Croissance comparable G&S de + 2,8 % par rapport aux ventes ajustées T1 2016* • Reprise de la croissance
Slide 4: Ventes ajustées comme base de comparaison
Ventes ajustées comme base de comparaison Croissance publiée Croissance comparable(2) Au 1er Janvier 2016 Ventes Publiées Consolidation Désinvestissements Ventes Ajustées Ventes Publiées T1 16(1) d’Airgas Airgas T1 17 Air Liquide (1) Hors Air Liquide Welding et Aqua Lung (2) Hors effet de change et
Slide 5: G&S : changement d’échelle majeur
G&S : changement d’échelle majeur Croissance + 42,2 % publiée En M € + 130 + 116 0 5 046 5 000 + 132 + 1 120 4 668 + 2,5 % 4 500 + 2,8 % 4 000 Croissance 3 548 3 500 comparable 3 000 + 2,8 % 2 500 2 0000 T1 2016 Ajustement Ventes Croissance Energie Change Périmètre T1 2017 ajustées comparable signif
Slide 6: G&S : amélioration confirmée
G&S : amélioration confirmée P R O D U C TI O N I N D U S TR I E L L E T1 2017 (1) + 1,8 % Ventes en M € T1 17/16 T1 17/16 T1 16 T1 17 publié comparable Gaz & Services 3 548 5 046 + 42,2 % + 2,8 % Ingénierie & Construction 124 53 - 57,4 % - 58,4 % Marchés Globaux & Technologies 65 77 + 18,8 % + 19,2
Slide 7: Indicateurs économiques plus favorables
Indicateurs économiques plus favorables Production Industrielle Inflation (prix à la consommation) Par rapport à l’année précédente en % (moyenne mobile sur 3 mois) Par rapport à l’année précédente en % 6% 4% 4% 2% 2% 0% 0% -2% -4% -2% 2015 2016 Q1 2017 2016 Q1 2017 Monde Etats-Unis Allemagne Etats-
Slide 8: Inflexion positive du change et de l’énergie
Inflexion positive du change et de l’énergie Impact de l’énergie sur Effet de change sur les ventes Groupe les ventes Groupe - 2,2 % + 2,7 % - 1,4 % + 2,4 % 2016 T1 2017 2016 T1 2017 8 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 2017 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la
Slide 9: Leviers de croissance au T1 2017
Leviers de croissance au T1 2017 + 5,5 % +3 % + 19 % +3 % CON SOLIDATION G RAN DE INDUSTRIEL SANTE MARCHES G LOBAUX & D’AIRG AS IN DU STRIE MARCHAND TECHNOLOG IES Cf. définitions page 4 9 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 2017 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et
Slide 10: Industriel Marchand, le principal contributeur à la croissance G&S
Industriel Marchand, le principal contributeur à la croissance G&S Ventes par Activité Contribution à la croissance G&S Electronique 3% - 0,0 % Grande + 0,9 % Santé Industrie 2% 5 046 M € + 2,8 % + 1,2 % T1 2017 1% + 0,7 % 0% Industriel GI IM SANTE EL G&S Marchand Cf. définitions page 4 10 26 avril
Slide 11: Contribution organique plus forte
Contribution organique plus forte T1 2017 : croissance comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées + 14 % + 31 % + 29 % 2 DEMARRAGES 6% au T1 17 4% Croissance organique Démarrages, montées en 2% puissance, reprises de sites et petites acquisitions 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 Périmètre signific
Slide 12: T1 – Amélioration de l’activité sous-jacente
T1 – Amélioration de l’activité sous-jacente 2016 : + 2 % + 4 % + 160 % 2016 : + 2 % +3% AMERIQUES Publié EUROPE +4% T1 2017 T1 2017 +3% +3% +2% +2% 2 142 M € +1% 1 710 M € + 0,5 % Q4 T1 T2 T3 T1 T1 T2 T3 T4 T1 -0,2% G&S : croissance comparable des ventes Activité industrielle solide en Amérique du
Slide 13: T1 – Amélioration en Asie, croissance au Moyen-Orient & Afrique
T1 – Amélioration en Asie, croissance au Moyen-Orient & Afrique 2016 : + 4% +2% 2016 : + 8 % +3% + 45 % +7% AS I E - +6% MOYEN ORIENT P AC I F I Q U E & AFRIQUE T1 2017 +4% T1 2017 +3% +2% 1 024 M € 170 M € T4 + 0,5 % T1 T2 T3 T1 T1 T2 T3 T4 T1 -8% G&S : croissance comparable des ventes Situation co
Slide 14: T1 – GI solide, rebond en IM
T1 – GI solide, rebond en IM 2016 : + 5% +3% 2016 : - 2 % +3% + 93 % publié +9% G R AN D E INDUSTRIEL INDUSTRIE MARCHAND T1 2017 +5% T1 2017 +4% +4% -1% -1% 1 392 M € 2 384 M € -2% -3% T1 T2 T3 T4 T1 T1 T2 T3 T4 T1 G&S : croissance comparable des ventes Croissance contrastée selon les régions Rebond
Slide 15: T1 – Santé solide, EL stable
T1 – Santé solide, EL stable 2016: + 5% + 5,5 % + 22 % 2016: + 4 % - 0,4 % + 13 % publié 9% S AN T E +5% +5% +5% E L E C TR O N I Q U E T1 2017 +4% T1 2017 850 M € 420 M € T3 T4 T1 T1 T2 - 0,5 % T1 T2 T3 T4 T1 -3% G&S : croissance comparable des ventes Poursuite de la forte dynamique de croissance F
Slide 16: Augmentation du nombre d’appels d’offres
Augmentation du nombre d’appels d’offres Prises de commandes E&C en hausse par rapport à T1 2016 E&C GMT 389 405 En M € En M € 300 300 Prises 200 de 200 161 commandes 144 (1) 119 107 104 100 85 78 100 73 53 55 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T1 T2 T3 T4 T1 T1 2016 T1 2017 T1 2016 T1 2017 Ventes 124 M € 53 M € 65
Slide 17: Efficacités et synergies en ligne avec les attentes
Efficacités et synergies en ligne avec les attentes Efficacités T1 Synergies T1 67 M € 45 M USD • Principal contributeur : • Première contribution des opérations industrielles et synergies de ventes logistiques • Hausse de l’impact des plans de réalignement 17 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 201
Slide 18: Augmentation significative du cash flow
Augmentation significative du cash flow Cash Flow(1) Investissements nets 920 M € 630 M € • Augmentation de l’ordre de +1/3 • Dont 70 M€ pour des acquisitions • Baisse du ratio d’endettement net sur fonds propres (1) Capacité d’autofinancement avant variation du besoin en fonds de roulement à fin ma
Slide 19: Portefeuille d’investissements stable, décisions sélectives
Portefeuille d’investissements stable, décisions sélectives Opportunités Décisions d’investissement Contribution aux ventes des d’investissement(1) T1 2017(1) démarrages et montées en Portefeuille à 12 mois puissance T1 2017 2,1 0,5 31 Mds € Md € M€ • Principalement projets de • Contrat long-terme N
Slide 20: Investissements en cours en ligne avec la croissance attendue
Investissements en cours en ligne avec la croissance attendue et la stratégie d’investissement Investissements en T1 2017 cours(1) 2,8 Mds € Décisions Démarrages 2,3 Mds € 2,1 Mds € 2,0 Mds € ~ 0,8 Md € déc-14 déc-15 déc-16 Décisions Démarrages mars-17 Ventes annuelles futures(1) après montées en pu
Slide 21: Nouveaux équilibres dans les géographies et les activités
Nouveaux équilibres dans les géographies et les activités Fabienne Lecorvaisier Directeur Financier 21 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 2017 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 22: De nouveaux équilibres
De nouveaux équilibres Electronique 9 % Ventes ajustées Grande Industrie G&S 2016 Santé 26 % 17 % 96 % Industriel marchand 48 % Afrique, Moyen-Orient 3 % du chiffre d’affaires Groupe Asie-Pacifique Amériques 41 % 21 % dont Etats-Unis 36 % Europe 35 % Cf. définitions page 4 22 26 avril 2017 Chiffre d
Slide 23: Priorités : améliorations de la marge et du ROCE
Priorités : améliorations de la marge et du ROCE Plan d’amélioration du ratio de marge opérationnelle Groupe ROCE>10% après 5-6 ans 2016 2016 Point de 16,1 % Point de 6,9 % départ départ • > 300 M USD de synergies Airgas • Croissance à plus faible intensité capitalistique • > 300 M € d’efficacités a
Slide 24: Perspectives 2017
Perspectives 2017 ● Changement d’échelle majeur “Dans un T1 17 en G&S 2017 environnement ● Reprise de la croissance d’IM comparable, Air en Amériques et en Europe Liquide est confiant ● Réalisation des efficacités et dans sa capacité à synergies prévues réaliser une croissance du ● Hausse significat
Slide 25: T1 2017 Annexes
T1 2017 Annexes 25 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 2017 Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 26: Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (1/2)
Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (1/2) F Croissance publiée E Croissance comparable(2) Au 1er Janvier 2016 A B C D Ventes Consolidation Désinvestissements Ventes Ventes Airgas Publiées d’Airgas Ajustées Publiées T1 16 (1) Air Liquide T1 17 (1) Hors Air Liquide Welding et Aqua Lung
Slide 27: Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (2/2)
Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (2/2) Ventes Publiées T1 16 Ventes Air Liquide publiées au T1 2016, hors Air Liquide Welding et Aqua A hors Air Liquide Welding Lung (IFRS 5, activités non poursuivies) et Aqua Lung Consolidation d’Airgas - Ventes d’Airgas publiées au T1 2016 et in
Slide 28: Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S Change En M € T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 * €/US$ +14 (14) (3) +10 +64 €/CNY (10) (28) (23) (20) (7) €/JP¥ +14 +22 +42 +30 +13 Autres (89) (98) (32) (17) +46 Effet de change total (71) (119) (16) +3 +116 Taux de change moyen T1 16 T2 16 T3 16 T4
Slide 29: Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activités
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activités Ventes en M € T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 T1 17/16 T1 17/16 publié comparable Grande Industrie 1 207 1 181 1 261 1 388 1 392 + 15,3 % + 2,7 % Industriel marchand 1 238 1 726 2 308 2 293 2 384 + 92,6 % + 2,6 % Santé 695 756 814 846 850 + 22,4
Slide 30: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie Ventes en M € Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q1 17/16 Q1 17/16 publié comparable Ameriques 824 1 361 2 042 2 003 2 142 + 160,0 % + 3,7 % Europe 1 614 1 611 1 601 1 767 1 710 + 5,9 % + 2,6 % Asie-Pacifique 966 954 997 1 019 1 024 + 6,1 % + 1,6 % Moyen-Or
Slide 31: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet Croissance Périmètre Croissance Gaz naturel Electricité Change publiée significatif comparable T1 2016 - 1,8 % - 3,0 % - 1,0 % - 2,0 % 0,0 % + 4,2 % T2 2016 + 10,3 % - 2,6 % - 0,9 % - 3,2 % + 13,9 % + 3,1 % T3 2016 + 29,9 % - 2,3 % - 0,5 % - 0,4
Slide 32: Répartition du chiffre d’affaires T1 2017 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires T1 2017 par géographie EUROPE 34 % EUROP E AMERIQUES 42 % 1,7 Md € AMERIQUES ASIE-ACIFIQUE 5 046 M € 2,1 Mds € 1.0 Md € GAZ & SERVICES CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2017 32 % 37 % 69 % MOYEN-ORIENT & AFRIQUE ASIE PACIFIQUE 31 % 5% 4% 20 % 17 % 30 % 34 % 5% 9% 3% 28 % Indust
Slide 33: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T1 : 2 142 M € INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Reprise de la croissance en • Ventes très solides • Amérique du Sud • Croissance à deux chiffres Amérique du Nord, surtout en • Ventes très élevées H2 et gaz dynamique: Brésil et des Matériaux
Slide 34: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T1 : 1 710 M € INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Progression de + 4 % avec un • Bons volumes en gaz de l’air dans • Performance très solide calendrier favorable certains pays (France, Allemagne, • Croissance organique en Santé à domicile • Augmentation des
Slide 35: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T1 : 1 024 M € INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Chine : croissance solide des gaz • Croissance H2 pour le raffinage • MSE* et E&I faibles liquides et en bouteilles à Singapour, croissance O2 • Prix du néon élevé au T1 2016 au • Croissance da
Slide 36: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand + 1,8 % Amériques + 2,5 % - 0,1 % Europe - 0,7 % Asie-Pacifique - 0,0 % - 0,3 % Moyen-Orient et Afrique + 2,9 % + 1,6 % TOTAL T1 2017 + 1,2 % 2016 INDUSTRIEL + 0,5 % MARCHAND Cf. définitions page 4 36 26 avril 2017 Chiffre d’affaires T1 2017 Le leader mondial des ga
Slide 37: Cycle d’investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres br
Slide 38: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue + 6,0 % + 7,2 % 18 000 Ventes (en M €) BNPA(1) (en €) CAG R* 6 C AG R * 15 000 sur 30 ans (2) sur 30 ans (2) 5 12 000 4 9 000 3 6 000 2 3 000 1 0 0 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998
Slide 39: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Erin Sarret + 33 (0)1 40 62 57 37 Jérôme Zaman