Slide 1: 新中期経営計画 2024-2026
新中期経営計画 2024-2026 2024年5月2日 住友商事株式会社 1 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 2: SHIFT 2023総括
1 SHIFT 2023総括 2 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 3: SHIFT 2023総括 定量実績
SHIFT 2023総括 定量実績 ⚫ 中計当初の利益計画を達成し、利益水準は前中計期間に比べて向上 ⚫ ROEは21・22年度は16.2%を記録したが、23年度は一過性損失もあり9.4% ⚫ 一株当たりの配当金額を増加させ、自己株式を取得するなど株主還元を充実させつつ、株主還元後FCFは黒字を確保し、財務健全性を維持 当期利益・ROEの推移／当期利益の計画対比 （億円） 3年合計キャッシュ・フロー配分 ■当期利益 ■当初計画値（21/5公表） 8,000 18% ● ROE 16.2% 16.2% Cash In Cash Out 7,000 16% 14% 6,000 5,653 その他資
Slide 4: SHIFT 2023の主な取り組み
SHIFT 2023総括 SHIFT 2023の主な取り組み ⚫ 事業ポートフォリオのシフトの実効性を担保すべく、事業戦略管理や経営資源配分等の仕組みや、経営基盤を強化 ⚫ 注力事業を中心に投下資本・収益規模が拡大。低採算事業からの撤退や、バリュー実現による経営資源の回収を実現 成長投資に向けた資産入替の徹底 強みを活かした収益の柱の強化育成 社会構造変化への挑戦 バリュー実現 計 バリューアップ 計 注力事業 計 シーディング 計 投下資本 一過性を除く業績 投下資本 一過性を除く業績 投下資本 一過性を除く業績 投下資本 一過性を除く業績 2020年度 2,000億円 △100億円 2.3
Slide 5: SHIFT 2023の総括
SHIFT 2023総括 SHIFT 2023の総括 ⚫ SHIFT 2023においては、構造改革の遂行により、下方耐性を強化しつつ、収益力を一段レベルアップさせた ⚫ 新中期経営計画においては、事業ポートフォリオと当社自身の変革を通じ、新陳代謝を高め、成長を牽引する収益の柱の構築に取り組む SHIFT 2023 新中期経営計画 総括 取り組み方針 ⚫ 前中期経営計画比で、利益水準が大きく向上。 事業ポートフォリオ 事業 低採算事業からの撤退進捗や、課題事業の損失処理を終え、下方耐性を強化 変革の加速 ポートフォリオ ⚫ バリュー実現SBUから経営資源を回収し、注力事業SBUを中心に再配分 の
Slide 6: 中期経営計画2026
2 中期経営計画2026 6 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 7: 当社が目指すものとマテリアリティ
当社が目指すものとマテリアリティ 外部環境変化も踏まえ、価値創造の観点からマテリアリティを更新 従前より一歩進んだ中長期のコミットメントとし、 社会課題解決を通じて持続的な成長を実現する 安心でゆたかな 気候変動問題を 自然資本を 人権を 人材育成と ガバナンスを 暮らしを実現する 克服する 保全・再生する 尊重する DE&Iを推進する 維持・強化する 7 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 8: 中期経営計画2026のテーマ
中期経営計画2026のテーマ No.1事業群 競争優位を磨き、社会課題解決を通じた成長を実現 SHIFT 2023 新たな 構造改革を通じた、 成長ステージ 中期経営計画2026 収益性向上、下方耐性強化 Step Up Plan AA Plan AG Plan GG Plan FOCUS’10 f（x） BBBO 2014 BBBO 2017 中期経営計画2020 SHIFT 2023 中期経営計画2026 8 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 9: 中期経営計画2026 No.1事業群
中期経営計画2026 No.1事業群 競争優位を磨き、社会課題解決を通じた成長を実現 強みを核とした成長 成長の原動力の強化 競争優位のある事業をより強く 戦略軸の組織体制 デジタル・GXで加速する新たな成長 人・組織のエンパワーメント 事業ポートフォリオ変革 経営資源再配分による新陳代謝の加速 9 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 10: 定量目標サマリー
定量目標サマリー 当期利益（親会社の所有者に帰属） 効率性指標 2024年度 業績予想 ：5,300億円 ROE 12％以上 2026年度 利益計画 ：6,500億円 財務健全性 株主還元 株主還元後 総還元性向40％ 以上 フリーキャッシュ・フロー黒字* 累進配当 ＊ 運転資金の増減等を除く 10 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 11: 利益計画
利益計画 ⚫ ROE12%以上を維持しつつ、競争優位を発揮する成長事業を伸ばすことで、2026年度に当期利益6,500億円を目指す 当期利益（親会社の所有者に帰属）単位：億円 6,500 事業ポートフォリオ変革の加速により、利益成長を実現 利益成長 利益成長 ＋1,500 ＋1,500 既存事業の再構築 ＋500 5,000 5,300 （一過性を除く業績） 3,864 強み・競争優位を発揮する成長事業＋1,000 （鉄鋼、リース、建機、不動産、デジタル、ヘルスケア、アグリ、エネルギーソリューション 等） 2023年度 2024年度 2026年度 実績 予想 ～ 計画 11 © 2024 Su
Slide 12: キャッシュ・フローアロケーション
キャッシュ・フローアロケーション ⚫ 更なる資産入替とキャッシュ・フロー収益力向上によりキャッシュ創出を拡大 ⚫ 財務健全性を維持しながら、株主還元と成長投資に最適配分 キャッシュ・フローアロケーション（3年合計） Cash In Cash Out 投資機会・事業環境・ 全社視点から事業を見極め、 資産入替 株主還元 キャッシュ・フローの状況等に応じて、 低採算資産の入替を進める 0.7兆円～ 0.8兆円 株主還元 と 成長投資に 資金を配分し、ROE向上を図る ROE12%以上 キャッシュ・フロー 投資 投資規律を維持し、成長分野で、 収益力*1 強み、競争優位がある事業へ 1.8兆円～ 2
Slide 13: 株主還元方針
株主還元方針 ⚫ SHIFT 2023を通じた基礎的な収益力の向上、継続的な財務基盤の強化、持続的成長のための投資資金の確保などを総合的に勘案し、以下の通り見直し ✓ 総還元性向を40%以上として、配当及び柔軟かつ機動的な自己株式取得を実施 ✓ 累進配当*により、配当の更なる安定性向上及び利益成長に応じた増配を目指す ⚫ 今後も、持続的な利益成長 及び 更なる収益基盤の強化 に努めることで、株主還元の充実を図り、株主価値の向上を目指していく 2024年度の株主還元 年間配当金見通し：130円/株（前期比 5円増配） 自己株式取得：500億円 2,500 連結配当性向30% DOEレンジ方式 総
Slide 14: 事業ポートフォリオ変革
事業ポートフォリオ変革 事業ポートフォリオ変革 ⚫ 事業別ROIC・WACCの活用等を継続。入替を含めた事業の再構築を進め、成長分野で強み・競争優位を発揮する事業に経営資源を重点配分 新たな経営体制で 成長事業への経営資源の重点配分 取り組みを加速 経営資源再配分による新陳代謝の加速 事業戦略分類 経営資源配分（FY23 → FY26) 一過性を除く業績（億円） （注：円の大きさは投下資本イメージ） 新たな強みとなる 投下資本拡大による 4,500 次世代ビジネスの育成 収益基盤の拡大 注力 市場の魅力度 育成 注力 3,500 バリュー 再構築 2,500 バリューアップ アップ 効率性向上
Slide 15: 強みを核とした成長 競争優位のある事業をより強く
強みを核とした成長 競争優位のある事業をより強く ⚫ 競争優位を存分に発揮し、No.1を目指せる成長事業を、経営資源の重点配分を通じて強化する ⚫ 成長事業を起点として、新しい営業グループとして結集したSBUの連携により、新たな価値創造に取り組む 建機事業 エネルギートランスフォーメーション アグリ事業 建機販売/レンタル事業の トランジションエネルギー、再エネ、新技術を含めた 規模拡大、サービス商材 エネルギーソリューションの提供 農業資材販売事業の 拡充 リース事業 地理的拡大と機能拡充 航空・自動車・不動産など 強みのある事業と掛け合わせ、 エネルギー 国内外で事業領域を拡大 ソリューシ
Slide 16: デジタルで加速する新たな成長
強みを核とした成長 デジタルで加速する新たな成長 ⚫ 当社事業の強み・競争優位をデジタルでさらに強化。新たな強みも育成しながら、成長を加速する ⚫ デジタルで経営基盤・業務を変革するとともに、当社事業の収益拡大と事業創出・変革を実現し、当社全体の稼ぐ力を強化する 当社事業 経営基盤/業務 44のSBUにおける 各事業現場で培った デジタルによる各事業の デジタル機能・ デジタル・AIによる経営管理体制の変革 デジタルで磨き、 収益力の磨き込み ノウハウの事業化 デジタルで稼ぐ 売上UP 事業創出 経営基盤： IT デジタル・AI コストDOWN 収益拡大 事業変革 業務 ： ルーティン クリエ
Slide 17: GXで加速する新たな成長
強みを核とした成長 GXで加速する新たな成長 ⚫当社事業の強み・競争優位をグリーントランスフォーメーション（GX）でさらに強化 ⚫様々な産業分野において、市場形成を含めた収益化までの時間軸も考慮して取り組み、新たな強みをつくる GHG吸収・ 森林事業 CCUS 固定・利活用 再生可能エネルギー 再生可能エネルギー 上流/電源開発 中下流/需給調整等 脱炭素・低炭素 自動車 新エネルギー ガス 分散型電源・蓄電 エネルギー源 HV/EV/PHV/FCV バイオ/水素/アンモニア等 GXで新たな への転換 銅・アルミ グリーンスチール 強みをつくる 船舶 グリーンケミカル 洋上風力関連船/レスエミ
Slide 18: 戦略軸の組織体制
成長の原動力の強化 戦略軸の組織体制 ⚫経営会議：構成メンバーや決議方法を見直し。事業ポートフォリオ変革を加速すべく、適時・的確な意思決定を行う ⚫営業組織：サイズに囚われず、戦略を一とするStrategic Business Unit（SBU）を軸に再編 戦略上、親和性の高いSBUを束ねた9つの営業グループが、自律的なグループ経営を推進 グローバルベースでSBU戦略を策定し、全拠点が一体となって戦略を遂行する 経営会議 グローバル拠点一体の 全社最適視点 自律的な営業グループ経営 SBU戦略遂行 社長 コーポレート役員 4名 対話・議論を通じて 強い組織力と 9営業グループ／44SBU 営業
Slide 19: 人・組織のエンパワーメント
成長の原動力の強化 人・組織のエンパワーメント ⚫ 新たな組織体制のもと、成長の原動力である人材の力を引き出し、戦略実行力を強化 事業ポートフォリオ変革／SBU戦略 優先事項 事業構想力 リーダーシップ スピード グローバルで、 戦略 新たな 組織体制 主な施策例 人材の力を 実行力の ◼ リーダーが率先する、オープンで ◼ ラインマネージャー 引き出す 強化 フラットなコミュニケーション エンパワーメント ◼ タレントマネジメント ■平等なキャリア開発機会 Will採用 公募制 求める人材要件の明確化 社内兼業 経営人材の育成 Great Place to Work 19 © 2024 Su
Slide 20: 持続的な企業価値向上を目指して
持続的な企業価値向上を目指して ⚫ SHIFT 2023の取り組みにより、下方耐性を強化しつつ収益力のレベルアップにより、時価総額は2倍超に増加（同期間のTOPIXは1.5倍弱） ⚫ 中期経営計画2026の取り組みにより、株主資本コストを継続的に上回り、高いROEを実現できる事業ポートフォリオに変革する ⚫ 財務健全性を考慮しつつ、成長投資を通じた利益成長と株主還元の拡充により、持続的に高いROEを実現し、企業価値向上を目指す 5,000円 1.5倍 企業価値向上 当社株価(左軸) 当社PBR(右軸) CFアロケーション 4,000円 【参考】TOPIX* 株主還元 成長投資 累進＋機動的 短
Slide 21: © 2024 Sumitomo Corporation
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Slide 22: APPENDIX
APPENDIX （１）主要経営指標 （２）グループ別の戦略と定量計画 22 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 23: （１）主要経営指標
（１）主要経営指標 中期経営計画2026開始時 中期経営計画2026終了時 2024年3月末 実績 2027年3月末 イメージ 当期利益（親会社の所有者に帰属） 3,864億円 6,500億円 総資産 11兆0,326億円 12兆円程度 株主資本 4兆4,455億円 5兆円程度 有利子負債（Net） 2兆5,234億円 3兆円程度 D/Eレシオ（Net） 0.6倍 0.6倍程度 ROA 3.7％ 5％程度 ROE 9.4％ 12％以上 ３年合計株主還元後 フリーキャッシュ・フロー ＋890億円 黒字* *運転資金の増減等を除く 23 © 2024 Sumitomo Corporation
Slide 24: 鉄鋼グループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 鉄鋼グループ ミッション 鉄鋼製品グローバルサプライチェーンを基盤に、産業のカーボンニュートラル化の実現に貢献することで、新たな機能と価値を創造する。 事業内容・戦略 エネルギー鋼管SBU 鉄鋼GXSBU グ 統合エネルギー企業等向け、鋼管・資機材等の販売及び関連サービス 鉄鋼製品を使う幅広い産業界と製鉄業界に対し、CO2排出削減に資する素材 ル （サプライチェーンマネジメント）の提供 供給やサービス提供と、新たな事業の開発 ー ●エネルギー開発向け鋼管の販売ネットワーク強化とエナジートランジションの 流れを踏まえた新規ビジネスの開発。 ●既存事業での関係を基
Slide 25: 自動車グループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 自動車グループ ミッション モビリティ社会の変革をリードし、新たな価値を創造する。 事業内容・戦略 自動車製造・エンジニアリングSBU モビリティサービスSBU Beyond Mobility SBU グ 自動車部品製造事業、関連部品・設備のトレード事業、設計開発・検査領域 自動車リース、リテイルファイナンス、駐車場、及びこれらの関連サービス・周辺事業 Beyond Mobility（移動から発生する、移動を越えた領域）の新規事業開発 ル 等におけるエンジニアリングサービス事業 ●自動車リース事業を主軸とし、利活用拡大・電動化・脱炭素化・物流問題 ●インテリジ
Slide 26: 輸送機・建機グループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 輸送機・建機グループ ミッション 建機・船舶・航空宇宙事業のESG経営深化、金融ソリューション・先端技術を活用し、グローバル市場で新たな社会価値を創造する。 事業内容・戦略 総合リースSBU 防衛宇宙・技術SBU 建機ソリューションSBU グ 総合リース・ファイナンス事業 防衛・航空宇宙関連企業向け関連機器販売、サービスの提供 建設・鉱山・産業・農業機械のトレード、販売・アフターサービス事業 ル SMFL/SMFG及びその他金融機関との連携による当社独自ビジネスの開発 住友精密工業を中心とした製造事業 建設機械レンタル事業、建設・鉱山現場⽀援ソリューション事業
Slide 27: 都市総合開発グループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 都市総合開発グループ ミッション 不動産とインフラの力で、地域と社会の暮らしを笑顔とやさしさで満たす。 事業内容・戦略 不動産SBU 産業マテリアル＆システムSBU 基幹インフラSBU グ ビル・商業・住宅関連・物流・ホテル・複合施設等の開発・運営、不動産ファンド 建材・セメント関連製品の製造・販売事業、産業向け設備の販売及び関連 上下水、空港、港湾、鉄道等、基幹インフラの事業投資・建設・運営および ル 運営ビジネス サービス提供事業 設備・システム供給 ー ●不動産マーケットの成長と環境価値へのニーズを取り込み、アセット回転型 事業と優良賃貸資産の積み上げの
Slide 28: メディア・デジタルグループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 メディア・デジタルグループ ミッション メディア・デジタル領域において最先端テクノロジーを我々の強みと結びつけ、新たな価値を創造し、サステナブルな社会の実現に貢献する。 事業内容・戦略 デジタルSBU 5G SBU メディア・コマース＆コンテンツSBU グ デジタル・IT事業 5G基地局シェアリング事業、5Gソリューション事業 テレビ通販事業、EC事業、映像コンテンツ関連事業 ル ●国内既存事業アセットを核に、顧客向け提案力と事業基盤の強化・拡大。 ●キャリアとの連携による5G基地局シェアリング事業のスピード/スケールアップ。 ●従来型のテレビ通販事業から、テ
Slide 29: ライフスタイルグループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 ライフスタイルグループ ミッション 生活者目線で、食と健康に関する社会課題に向き合い、暮らしを楽しくする。 事業内容・戦略 リテイルSBU グローバル青果SBU ヘルスケアSBU グ 食品スーパーやブランドなど国内外リテイル事業、リテイル周辺領域の新規事業、 欧米州における青果事業 国内におけるドラッグストア・調剤薬局関連事業およびDX・データを活用した新た ル および次世代リテイル事業 ●投下資本の再配分、並びに物流効率化、付加価値提案型販売の促進等 なヘルスケア事業 ー ●サミット、フジマートを軸とした食品スーパー事業拡大、およびDX推進やM&A、 リテイ
Slide 30: 資源グループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 資源グループ ミッション 資源開発とそのバリューチェーン構築を通じて、当社ならではの価値を提供し、日本及び世界の産業の発展と持続可能な社会の実現に貢献し、人々の豊かな未来を創造する。 事業内容・戦略 非鉄金属SBU コモディティビジネスSBU 石炭・原子燃料SBU グ 銅上流事業、マダガスカルニッケル事業、中下流トレード 貴金属地金トレード 石炭事業（上流・中下流）、原子燃料事業（上流・中下流） ル ●マダガスカルニッケル事業の再構築、及び需要の伸びが期待できる銅等の 市況商品に亘るデリバティブのノウハウを活用した当社グループ・顧客への機能 ●石炭ビジネスは中
Slide 31: 化学品・エレクトロニクス・農業グループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 化学品・エレクトロニクス・農業グループ 世界の人口増加に伴う食料安全保障、気候変動問題等に起因する重要社会課題の解決に向けて、化学品・エレクトロニクス・農業分野で新たなバリューチェーンを構築し、 ミッション 世界の人々の豊かな暮らしと持続可能な社会の実現に貢献する。 事業内容・戦略 基礎化学品SBU グリーンケミカルSBU アグリ事業SBU グ 「有機化学品」「合成樹脂」「無機化学品」のグローバルトレード事業及び製造・ サステナブルプラスチック、バイオケミカル等のグリーンケミカル分野での新規事業 農業生産者に対する総合サービス提供、農薬トレード・ディストリビュ
Slide 32: エネルギートランスフォーメーショングループ
（２）グループ別の戦略と定量計画 エネルギートランスフォーメーショングループ ミッション 安定的かつサステナブルなエネルギーシステムとカーボンサイクルを実現し、豊かさと夢にあふれた社会を創る。 事業内容・戦略 エネルギーイノベーション・イニシアチブSBU 海外エネルギーソリューションSBU ガスバリューチェーンSBU グ 脱炭素・循環型エネルギーシステムの構築を通じ、カーボンニュートラル社会実現 海外における発電事業、電力プラント・機材・サービスを含む 天然ガス・LNG事業（上流・中下流）、エネルギートレード事業、LPG事業 ル に資する次世代エネルギーソリューションの提供 エネルギーソリュー