House Foods Group Inc. · TSE:2810
House Foods — FY2018 Earnings Presentation
34 slides from House Foods's earnings presentation, May 14, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
2018年３月期 決算説明会 ハウス食品グループ本社株式会社 2018年5月14日 https://housefoods-group.com/
Slide 2: 目次
目次 ◇ 18.3期 業績報告 P. 3 〜 7 ◇ 第五次中期計画（16.3期-18.3期）振り返り P. 8 〜 12 ◇ 第六次中期計画（19.3期-21.3期） P. 13 〜 24 ◇ 19.3期 通期計画 P. 25 〜 29 【補⾜資料】 ◇ 事業概要補⾜ P. 30 〜 34 ハウス⾷品グループの理念体系と中期計画／第六次中期計画 環境与件／事業展開／ 主な春夏向け新製品・バラエティ製品 Copyright (c) House Foods Group Inc. All rights reserved. 2
Slide 3: 18.3期 業績報告
18.3期 業績報告 ・国内事業の収益性が改善、海外事業も伸⻑し、営業利益は過去最⾼を記録 ・マロニー株式会社を新規グループ化、お客様接点の拡⼤を図る ・期末配当を前期から3円増配、通期では前期6円増配の38円を予定 3
Slide 4: 連結業績 18.3期実績
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 18.3期 連結業績 18.3期実績 単位：億円 実績 売上⽐ 対前年(%) 対修正⽬標(%) 売 上 ⾼ 2,919 － +81 (102.8) +3 (100.1) 営 業 利 益 163 5.6% +40 (132.3) +13 (108.6) 経 常 利 益 172 5.9% +33 (123.3) +11 (106.9) 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 94 3.2% +7 (107.7) +8 (108.8) 当 期 純 利 益 Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ ※1 290 9.9% +37 (1
Slide 5: セグメント別業績
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 18.3期 セグメント別業績 売上⾼ 営業利益 18.3期 18.3期 単位：億円 実績 対前年(%) 対修正⽬標(%) 実績 ROS 対前年(%) 対修正⽬標(%) 合計 2,919 +81 (102.8) +3 (100.1) 163 5.6% +40 (132.3) +13 (108.6) ⾹⾟・調味加⼯⾷品事業 1,399 +79 (106.0) ▲1 (100.0) 121 8.6% +22 (122.2) +9 (107.9) 健康⾷品事業 316 ▲17 ( 94.9) ▲14 ( 95.8)
Slide 6: セグメント別詳細
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 18.3期 セグメント別詳細 18.3期 主な 18.3期 売上⾼内訳 単位：億円 実績 対前年(%) 対修正⽬標(%) 実績 対前年(%) 対修正⽬標(%) 売上⾼ 1,399 +79 (106.0) ▲1 (100.0) ハウス⾷品㈱ 1,296 +37 (102.9) ▲4 ( 99.7) 営業利益 121 +22 (122.2) +9 (107.9) ルウカレー 371 ▲10 ( 97.5) ▲1 ( 99.8) ルウシチュー 131 +5 (104.1) ▲2 ( 98.3) スパイス 187 +
Slide 7: 営業利益増減分析
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 18.3期 営業利益増減分析 ◆事業セグメント別 前期増減要因 増減額 (単位：億円) その他 ⾹⾟･調味加⼯⾷品事業計 ＋22.0億円 ⾷品関連事業 ・売上⾼変動 +16 +11 ・原価率変動 +4 海外⾷品 事業 調整額 ・マーケティングコスト ▲2 ＋12 ▲1 ・⼈件費・その他経費 ▲2 ⾹⾟・調味 加⼯⾷品事業 ・ギャバン・マロニー +6 ＋22 外⾷事業 +0 健康⾷品事業計 ▲4.3億円 ・売上⾼変動 ▲7 健康⾷品 ・原価率変動 +1 事業 ・マーケティングコスト +1 ▲4 ・⼈件費・その他
Slide 8: 第五次中期計画 振り返り（16.3期-18.3期）
第五次中期計画 振り返り （16.3期-18.3期） 8
Slide 9: 第五次中期計画 総括
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第五次中期計画 総括 四次中計 五次中計 最終年度 最終年度 18.3期 単位：億円 実績 ⽬標 実績 対⽬標(%) 売 上 ⾼ 2,314 2,740 2,919 +179 (106.5) 営 業 利 益 87 150 163 +13 (108.6) Ｒ Ｏ Ｓ 3.8% 5.5% 5.6％ +0.1Pt Ｒ Ｏ Ａ 3.9% 5.3% 4.7％ ▲0.6Pt (企業結合影響を除く)※1 7.4％ +2.1Pt R O E 3.3％ 5.0％ 3.8％ ▲1.2Pt ※1.企業結合に伴うのれん・無形固定資産
Slide 10: 第五次中期計画 総括
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第五次中期計画 総括 売上、営業利益とも⽬標達成（売上：M&A寄与・営業利益：既存事業の収益性改善） ROEはのれん等の償却負担もあり、⽬標未達（のれん影響除くと達成） 五次中計 ⽬標 四次中計 売上⾼ 2,740億円 単位：億円 営業利益 150億円 200 ROE 5％ 2,838 2,919 3000 180 売上⾼ 2,419 2,326 2,314 163 160 2,167 2,143 156 2,098 2500 140 五次中計 ※ 120 2,305 2,314 2,324 2000 M&A
Slide 11: 第五次中期計画 総括
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第五次中期計画 総括 ◇営業利益 四次中計実績（15.3期）との差異 ⽶ 国 +5億円 単位：億円 中 国 +5億円 +26.5 調整額 ハウス⾷品 収益性改善 アセアン +6億円 +43億円 ＋18.5 外⾷事業 その他 ▲21.7 18.3期 ＋54.2 +1.9 ▲3.3 実績 ⾷品関連事業 海外⾷品 163 健康⾷品 事業 事業 物流事業 +11億円 総菜事業 + 7億円 15.3期 ⾹⾟・調味 Ｍ＆Ａ効果 +48億円 実績 加⼯⾷品事業 商社機能 + 9億円 のれん等償却影響 87 ▲50億円 Co
Slide 12: 第五次中期計画 総括
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第五次中期計画 総括 ・売上、営業利益とも⽬標値を達成 売上⾼ ：M&A効果が寄与（壱番屋・ギャバン・マロニー） 営業利益：既存事業の収益性改善 ・バリューチェーン拡⼤：異⽂化、異なるビジネスモデルを内包 ・新規事業は２テーマが進⾏：六次中計での事業化にチャレンジ ・「ハウスウェイブック」⽇英中の３ヶ国語で作成： グループ共通価値観を共有し、求⼼⼒を醸成 ・⾹⾟・調味加⼯⾷品事業の収益性が改善（ROS：四次5.4％→五次8.6％） 国 内 事 業 （価格改定、コストコントロール⼒の強化） ・健康⾷品事業は「ウ
Slide 13: 第六次中期計画（19.3期-21.3期）
第六次中期計画 （19.3期-21.3期） 13
Slide 14: 第六次中期計画 フレーム
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第六次中期計画 フレーム 社会における存在意義(P.31) 過去のレビュー（P.8-12） 環境与件（P.32） ハウス⾷品グループの⽬指す姿 「⾷で健康」クオリティ企業への変⾰ 事業視点だけでなく、より幅広い視野から組み⽴てる 社員とその家族 お客様 社会 に対して に対して に対して 国内成熟市場＆海外成⻑市場 バリューチェーンの ダイバーシティの実現 循環型モデルの確⽴ 幹を太くする Ｒ＆Ｄ機能強化 健康⻑寿社会への貢献 新規事業創出 海外の成⻑拡⼤と基盤強化 ３つの責任全てにおいて、「クオリティ企業」
Slide 15: グループ横断取組（GOT）が始動
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 お客様に対して バリューチェーンの幹を太くする ◇スパイス バリューチェーン⾰新 これまでのバリューチェーンの中⼼領域 B to C 栽培 （製品販売） 製品加⼯ B to B 外⾷ 調達 ⼀次加⼯ （製品販売） サービス B to B （原料販売） 適⽤範囲の拡⼤ R&D領域 事業開発領域の拡⼤ 事業開発領域 ３つのグループ横断取組（GOT）が始動（〜第七次中期計画） スパイス調達変⾰ ⽣産最適化 スパイスBtoB体制構築 【競争優位なバリューチェーン構築】 【グループ最適⽣産体制の構築】 【グループBto
Slide 16: R&D機能強化・新規事業創出
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 お客様に対して R&D機能強化・新規事業創出 ◇R&D機能強化 イノベーションを創出する研究所へ イノベーション創出⼒と R&Dマネジメント変⾰ 実現⼒向上 R&Dリーダーシップの発揮 イノベーション創出への R&D資源投下計画 〜共創戦略推進〜 環境づくり ・研究開発費： ・オープンイノベーション ・イノベーションを⽣む組織⼒強化 機能強化のための費⽤増 ・バリューチェーン連携 ・研究拠点の統合 （18.3期 ＋5億円程度） ・コア技術の深耕と事業への ・千葉研究センターリノベーション ・⼈的資源： マッチ
Slide 17: 海外の成長拡大 海外事業の事業展開
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 お客様に対して 海外の成長拡大 ◇海外事業の事業展開（2023年に向けて） 海外⽐率 売上 20％・営業利益30％ 事業基盤強化 グローバル⼈材の育成確保と現地登⽤ ⽶国 ⾖腐・⾖腐関連事業 重点３エリアの 事業領域の拡⼤ 事業基盤の強化 に挑戦 新規領域 拡⼤する植物性素材 ⽶国 ＬＡ⼯場拡張 中国 市場での新規顧客 ⾖腐事業 ⾖腐周辺領域の拡充 カレー事業 獲得を図る 海外⾷品事業 経営資源を集中し、 中国 浙江第３⼯場 内陸部を含めた カレー事業 ルウ130億円体制 アセアン 重点都市を攻略 機能性飲料
Slide 18: 海外事業の基盤強化と需要創出
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 お客様に対して 海外の成長拡大 ◇海外事業の基盤強化と需要創出 コア育成事業である海外事業(海外⾷品事業・外⾷事業）がグループ成⻑を牽引 （2023年度海外⽐率：売上20％、営業利益30％） ⽶国および周辺地域における⾖腐・⾖腐関連製品の着実な成⻑ ⽶国 ・⾖腐周辺領域の拡充、⼤⾖を中⼼とした付加価値素材の可能性を探求 ⾖腐事業 ・業務⽤強化による潜在需要掘り起こし 「カレーライスの⼈⺠⾷化」の実現に向けた事業の深堀と間⼝の拡⼤ 中国 ・深堀：中国台所事情に即した正しい調理⽅法の周知活動を強化（リピート率向上
Slide 19: 社員とその家族に対して 人材
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 社員とその家族に対して ◇⼈材に関する与件とグループ課題 社員 組織 個性を活かした貢献 多様性を受け⼊れ、活かし、育む ⽣産年齢⼈⼝の減少 勤続制限社員の増加 （育児・介護等による制限） ダイバーシティの実現 外的 ⻑時間労働の是正要請 要因 ⽣産性の向上 ⼈⽣100年時代の⼈⽣設計 ⼈材の流動化 個⼈の成⻑ イノベーション創出 豊かな⽣活 グループの成⻑ グループダイバーシティの広がり （異⽂化・異なるビジネスモデル） 多彩な⼈材の獲得と 働き⽅変⾰の実⾏ 活躍の場づくり 内的 社員の⾼齢化の進⾏ 要因
Slide 20: グループCSR方針
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 社会に対して ◇本業としてのCSR ⾷事業を通じて ⼈と地球の健康に貢献し、 持続可能な社会を実現する グループ理念 循環型モデルの構築 ⾷を通じて⼈とつながり、 ◇限りある資源の有効活⽤ 笑顔ある暮らしを共につくる ・エネルギーの効率利⽤によるCO2削減 － 2030年⽬標：国内25%削減（2013年⽐） グッドパートナーをめざします。 ・廃棄物の発⽣抑制 － 2030年⽬標：国内16.5%削減（2013年⽐） － ゼロエミッションの実現 ◇持続可能な調達 グループCSR⽅針 ・環境・⼈権・経済等に配慮した
Slide 21: 第六次中期計画 資本政策
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第六次中期計画 資本政策 ◇事業投資計画 五次中計 六次中計 事業投資実績 450億円 事業投資計画 600億円 ⽣産最適化（GOT関連投資） 主な投資実績 300億円 重点領域 ㈱壱番屋⼦会社化 事業投資（CVC含む） ㈱ギャバン⼦会社化 マロニー㈱⼦会社化 200億円 中国第３⼯場投資 海外成⻑投資 100億円 五次中計 六次中計 「⾜し算」を「掛け算」へ 異なるビジネスモデルの企業 グループ内の体制最適化への投資による収益基盤強化と 群をグループ化 新規・海外の成⻑事業に対する投資に注⼒ ◇株主還元 ・
Slide 22: 第六次中期計画 連結目標・目指すプロポーション
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第六次中期計画 連結目標・目指すプロポーション ◇連結⽬標 （六次中計⽬標） （対五次中計） 売上⾼ 3,100億円 + 181億円（106.2％） 営業利益 220億円 +57億円（135.1％） ATO ROS ROA ROE （六次中計⽬標） 0.87回 7.1％ 6.2％ 5.4％ （対五次中計） +0.07Pt +1.5Pt +1.5Pt +1.6Pt あるべきプロポーション 2023年（七次中計）⽬標プロポーション ⽇本の⾷品企業トップクラスの 壱番屋グループ化に伴うのれん・ ROAを実現する 無
Slide 23: 第六次中期計画 セグメント別目標
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第六次中期計画 セグメント別目標 売上⾼ 営業利益 18.3期 六次中計最終年度 18.3期 六次中計最終年度 単位：億円 実績 ⽬標 対五次(%) 実績 ROS ⽬標 ROS 対五次(%) 合計 2,919 3,100 +181 (106.2) 163 5.6％ 220 7.1％ +57 (135.1) ⾹⾟・調味加⼯⾷品事業 1,399 1,540 +141 (110.1) 121 8.6％ 140 9.1％ +19 (115.9) ハウス⾷品 1,296 1,425 +129 (109.9) 111 8
Slide 24: 第六次中期計画 セグメント別戦略
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 第六次中期計画 セグメント別戦略 ◇収益構造モデルの変⾰ ⾹⾟・調味 ・⾷の外部化対応：レトルトカレーの収益⼒向上、温度帯の提案⼒強化 加⼯⾷品事業 ・3つのグループ横断取組の推進によるコスト競争⼒強化、新価値創出の実現と スパイスBtoB事業の基盤確⽴ ◇経営資源の選択と集中による構造改⾰と強みを活かした健康戦略素材の事業化 ・既存事業の収益⼒強化：損益構造改善・事業戦略の再構築を進める 健康⾷品事業 ・五次中計で取り組んだR&Dテーマ（健康戦略素材）の確実な事業化 （BtoC以外のビジネスモデルも検討）
Slide 25: 19.3期計画
19.3期計画 国内成熟市場において持続的成⻑を実現するための仕込みの年 ・グループシナジーの創出へ、GOTがスタート ・グローアップ事業の本格的な⽴ち上げに道筋をつける ・ダイバーシティの実現に向けて働き⽅変⾰に着⼿ 海外事業の成⻑加速 ・今秋、中国第３⼯場が稼働（償却負担増を成⻑で吸収） ・⽣産能⼒の拡⼤に向けた、⽶国ＬＡ⼯場の拡張⼯事を開始 25
Slide 26: 19.3期 連結損益目標
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 19.3期 連結損益目標 19.3期 単位：億円 通期⽬標 売上⽐ 対前年(%) 売 上 ⾼ 3,013 － +94 (103.2) 営 業 利 益 170 5.6% +7 (104.4) 経 常 利 益 180 6.0% +8 (104.6) 親会社株主に帰属する 100 3.3% +6 (106.9) 当 期 純 利 益 Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ ※1 294 9.8% +4 (101.5) ※1 EBITDA ＝ 営業利益（のれん償却前）＋減価償却費 350 2,919 3,013 3,000 2,838
Slide 27: 19.3期 セグメント別目標
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 19.3期 セグメント別目標 売上⾼ 営業利益 19.3期 19.3期 単位：億円 通期⽬標 対前年(%) 通期⽬標 ROS 対前年(%) 合計 3,013 +94 (103.2) 170 5.6% +7 (104.4) ⾹⾟・調味加⼯⾷品事業 1,440 +41 (102.9) 122 8.5% +1 (101.0) 健康⾷品事業 315 ▲1 ( 99.7) 10 3.2% +1 (110.2) 海外⾷品事業 268 +39 (117.3) 34 12.7% +6 (119.4) 外⾷事業 531 +11
Slide 28: 19.3期 セグメント別詳細
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 19.3期 セグメント別詳細 19.3期 主な 19.3期 単位：億円 通期⽬標 対前年(%) 売上⾼内訳 通期⽬標 対前年(%) 売上⾼ 1,440 +41 (102.9) ハウス⾷品㈱ 1,325 +29 (102.2) 営業利益 122 +1 (101.0) ルウカレー 366 ▲5 ( 98.8) ルウシチュー 133 +2 (101.5) スパイス 198 +11 (106.1) ⾹⾟・調味 レトルトカレー 168 +15 (110.1) 加⼯⾷品事業 スナック 62 ▲6 ( 90.7) 業務⽤
Slide 29: 19.3期 営業利益増減分析
18.3期 業績報告 第五次中期計画 振り返り 第六次中期計画 19.3期 通期計画 19.3期 営業利益増減分析 ◆事業セグメント別 前期増減要因 増減額 その他 (単位：億円) ⾹⾟･調味加⼯⾷品事業計 +1.2億円 ⾷品関連事業 +1 ・売上⾼変動 +12 海外⾷品 事業 ・原価率変動 ▲12 ＋6 ・マーケティングコスト +5 外⾷事業 調整額 ・⼈件費、その他経費（関係会社含） ▲4 +1 ▲3 健康⾷品事業計 +0.9億円 ⾹⾟・調味 ・売上⾼変動 +6 加⼯⾷品事業 ＋1 ・原価率変動 ▲1 ・マーケティングコスト ▲4 健康⾷品 事業 ・⼈件費・その他経費 ▲0 19.3期 +
Slide 30: 事業概要補足
事業概要補足
Slide 31: ハウス食品グループの理念体系と中期計画
ハウス食品グループの理念体系と中期計画 ◇創業理念 ⽇本中の家庭が幸福であり、 そこにはいつも温かい家庭の味ハウスがある。 創業理念 ◇グループ理念 ⾷を通じて⼈とつながり、 笑顔ある暮らしを共につくる グッドパートナーをめざします。 ハウスの意 グループ理念 （こころ） ◇ハウスの意（こころ） 社是 誠意 創意 熱意 を持とう。 ハウス⼗論 【グループCSR】 －．⾃分⾃⾝を知ろう 企業市⺠として３つの責任を遂⾏し、 －．謙虚な⾃信と誇りを持とう ⾷事業を通じて笑顔とつながりを創出する －．創意ある仕事こそ尊い －．ハウスの発展は我々⼀⼈⼀⼈の進歩にある －．ハウスの⼒は我々⼀⼈⼀⼈の総合⼒
Slide 32: 第六次中期計画 環境与件
第六次中期計画 環境与件 五次中計で捉えた与件は継続し、新たに３つの与件を追加 五次中計からの 継続与件 六次中計での 国内市場変化 新規追加与件 ・成熟市場＋超⾼齢社会 加速、質的変化 お客様の⾏動変化 海外市場変化 ・⾷卓の変化 ・海外⾷市場の拡⼤ ・健康意識の⾼まり ・⾷品企業の進出加速 最先端技術による⽣活変化 資源の変化 ・AI、IoTの進化 ハウス⾷品グループの ・原材料⾼騰＋供給不安 重要環境与件と 対応の⽅向性 雇⽤・労働環境の変化 お客様の接点変化 ・⽣産年齢⼈⼝の減少 ・購買・情報接点の多様化 ・働き⽅の多様化 加速、質的変化 ⾷品業界の変化 社会課題と企業価値 ・競合の多
Slide 33: 事業展開
事業展開 ＜主な事業展開（国内） ＜主な海外展開 1913 薬種化学原料店 浦上商店創業 1981 ⽶国進出 1926 粉末即席カレー 販売開始 1983 ⽶国で⾖腐事業、レストラン事業を開始 1964 ホームデザート 販売開始 1997 中国進出（レストラン） 1966 即席シチュー 販売開始 2000 台湾進出（レストラン） 1970 レトルト製品 販売開始 2005 中国でルウカレーの販売を開始 1973 ラーメン製品 販売開始 2007 韓国進出（レストラン） 1971 東京・⼤阪両証券取引所に上場 2011 タイ進出（機能性飲料） 1977 スナック製品 販売開始 2012 ベトナム
Slide 34: 主な春夏向け新製品・バラエティ製品
主な春夏向け新製品・バラエティ製品 ◆新製品 希望⼩売価格 カテゴリー 製品名 （参考価格） 店頭化⽇ 炒め エスニックガーデンペースト ペースト （グリーンカレー味、レッドカレー味、ガパオ味、トムヤムクン味） ｵｰﾌﾟﾝ (300円) 2/12 メニュー⽤ エスニックガーデン（ガパオの素、グリーンカレーの素、 調理ソース トムカーガイの素、トムヤムクンの素、ナシゴレンの素） ｵｰﾌﾟﾝ (220円) 2/12 メニュー エスニックガーデン 調味料 （ヤムウンセンセット、パットウンセンセット） ｵｰﾌﾟﾝ (300円) 2/12 スパイス 特選本⾹り ⾹りひきたつ⽣わさび 190円 2/12