Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
2019年３⽉期 決算説明会 2019年5月14日 東証1部 7537 © 2019 MARUBUN CORPORATION
Slide 2: 説明のポイント
説明のポイント 2019年３⽉期業績 売上高 3,266億円（前期比 6.0％減） 経常利益 30億円（前期比 28.4％減） 2020年3⽉期業績⾒通し 売上高 2,915億円（前期比 10.8％減） 経常利益 31億円（前期比 4.3%増） 中期経営計画 ROE目標8%に及ばず、新中期経営計画で達成目指す © 2019 MARUBUN CORPORATION 1
Slide 3: 2019年3月期 連結決算の概要
2019年３⽉期 連結決算の概要 © 2019 MARUBUN CORPORATION
Slide 4: 2019年3月期 業績サマリ
2019年３⽉期 業績サマリ (百万円) 18/3月期 19/3月期 前年同期比 実績 構成比 実績 構成比 ⾦額 ％ 売上高 347,508 100.0% 326,694 100.0% △ 20,814 -6.0% デバイス事業 296,524 85.3% 275,073 84.2% △ 21,451 -7.2% システム事業 50,983 14.7% 51,621 15.8% 638 1.3% 売上総利益 21,161 6.1% 22,767 7.0% 1,606 7.6% 販管費 17,390 5.0% 17,719 5.4% 329 1.9% 営業利益 3,771 1.1% 5,048
Slide 5: 2019年3月期 デバイス事業 品目別売上高
2019年３⽉期 『デバイス事業』品目別売上高 296,524 （百万円） 17,053 275,073 10,943 17,305 電子部品 +252 8,248 サムスン電子事業譲渡による減少 カスタムIC △ 2,695 167,998 162,361 特定用途IC △ 5,637 通信機器向けの減少 14,142 マイクロプロセッサ △ 1,711 産業機器向けの減少 19,914 12,431 3,273 12,478 メモリーIC △ 7,436 サムスン電子事業譲渡による減少 2,833 標準ロジック △ 440 62,728 59,034 アナログIC △ 3,694 ゲーム機
Slide 6: 2019年3月期 デバイス事業 用途別動向
2019年３⽉期 『デバイス事業』用途別動向 用 途 動 向 ⾃動⾞ ⾞内通信向けで増加 産業機器その他 工作機械などFA機器向けが減少 通信機器 通信端末向けが減少 コンピュータ＆OA PC向けが減少 ⺠⽣機器 TV向けが減少 ⺠⽣機器 ⺠⽣機器 10% 9% コンピュータ＆ コンピュータ 通信機器 通信機器 OA ＆OA 51% 54% 10% 11% 18/3⽉期 19/3⽉期 ⾃動⾞ 296,524百万円 産機その他 275,073百万円 13% 13% ⾃動⾞ 産機その他 14% 15% © 2019 MARUBUN CORPORATION 5
Slide 7: 2019年3月期 システム事業 品目別売上高
2019年３⽉期 『システム事業』品目別売上高 （百万円） 50,984 51,621 19,116 18,359 医用機器 △ 757 画像診断装置の減少 1,787 情報通信機器 +273 1,514 5,186 5,431 レーザ機器 +245 19,462 産業機器 △ 300 19,763 5,409 6,582 航空宇宙 +1,173 人工衛星向け高信頼性部品の増加 18/3月期 19/3月期 © 2019 MARUBUN CORPORATION 6
Slide 8: 2019年3月期 経常利益の増減要因
2019年３⽉期 経常利益の増減要因 売上総利益の増加 為替差損益 （百万円） 販管費の増加 その他の営業外損益 在庫評価の戻し⼊れ、円安での差益増による売上総利益の増加 売上総利益 18/3月期：211億円(6.1%) → 19/3月期：227億円(7.0%) 減価償却費、業務委託費などの増加 販管費 18/3月期：173億円 → 19/3月期：177億円 為替差損益 営業外損益 18/3月期：差益11億円 → 19/3月期：差損12億円 © 2019 MARUBUN CORPORATION 7
Slide 9: 2019年3月期 貸借対照表の概要
2019年３⽉期 貸借対照表の概要 (百万円) 18/3月期末 19/3月期 末 前期末比 主な増減理由 実績 実績 増減額 資産合計 135,796 128,163 △ 7,633 流動資産 123,322 113,985 △ 9,337 受取⼿形及び売掛⾦ △ 7,954 固定資産 12,474 14,177 1,703 負債合計 86,619 78,436 △ 8,183 流動負債 75,765 75,623 △ 142 短期借⼊⾦ +4,246 固定負債 10,854 2,813 △ 8,041 ⽀払⼿形及び買掛⾦ △ 11,804 純資産合計 49,177 49,726 549 ©
Slide 10: 2020年3月期 業績予想の概要
2020年3⽉期 業績予想の概要 © 2019 MARUBUN CORPORATION
Slide 11: 2020年3月期 業績予想サマリ
2020年3⽉期 業績予想サマリ (百万円) 19/3月期 20/3月期予想 前期比 実績 構成比 予想 構成比 増減額 増減率 売上高 326,694 100.0% 291,500 100.0% △ 35,194 -10.8% デバイス事業 275,073 84.2% 236,000 81.0% △ 39,073 -14.2% システム事業 51,621 15.8% 55,500 19.0% 3,879 7.5% 売上総利益 22,767 7.0% 21,500 7.4% △ 1,267 -5.6% 販管費 17,719 5.4% 17,500 6.0% △ 219 -1.2% 営業利益 5
Slide 12: 2020年3月期 デバイス事業 品目別売上高予想
2020年3⽉期『デバイス事業』品目別売上高予想 （百万円） 275,073 17,305 8,248 236,000 ⾃動⾞・産業機器向け 22,809 電子部品 ＋5,504 コネクタ・ヒューズの増加 6,949 カスタムIC△1,299 サムスン電子事業譲渡 による減少 162,361 129,997 ⺠⽣機器向けの増加 特定用途IC △32,364 通信機器向けの減少 12,431 ⾃動⾞・産業機器向けの減少 9,281 マイクロプロセッサ △3,150 12,478 5,385 サムスン電子事業譲渡 2,833 メモリーIC △7,093 2,393 による減少 標準ロジック △44
Slide 13: 2020年3月期 システム事業 品目別売上高予想
2020年3⽉期『システム事業』品目別売上高予想 （百万円） 55,500 51,621 18,800 医用機器 ＋441 18,359 2,456 情報通信機器 +669 1,787 6,968 レーザ機器 +1,537 微細加工装置・医療用光源の増加 5,431 21,234 産業機器 +1,772 電子部品組⽴検査装置 19,462 ・ウエハ検査装置の増加 6,582 6,043 航空宇宙機器 △539 19/3月期 20/3月期 予想 © 2019 MARUBUN CORPORATION 12
Slide 14: 経常利益の増減要因（前期 vs. 予想）
経常利益の増減要因（前期 vs. 予想） 売上総利益の減少 営業外損益 （百万円） 1,178 ▲1,267 219 3,020 3,150 販管費の減少 1 実績 19/3⽉期 2 3 4 5 20/3⽉期 予想 前期の在庫評価の戻し⼊れの反動減や売上減による減少 売上総利益 19/3月期：227億円(利益率7.0%) →20/3月期予想：215億円(7.4%) 前期並み 販管費 19/3月期：177億円 → 20/3月期予想：175億円 為替差損益は⾒込まず 営業外損益 19/3月期：為替差損12億円 © 2019 MARUBUN CORPORATION 13
Slide 15: 株主還元
株主還元 © 2019 MARUBUN CORPORATION
Slide 16: 株主還元
株主還元 配当方針 DOE(株主資本配当率)の推移(%) 1.9 1.9 1.8 配当性向 連結30％以上 1.3 1.6 15/3⽉期 16/3⽉期 17/3⽉期 18/3⽉期 19/3⽉期 配当予想 19/3月期 20/3月期 （予想） 1株当たり年間配当⾦(円) 30.00 30.00 中間配当 10.00 10.00 期末配当 20.00 20.00 配当性向(%) 47.9 44.8 © 2019 MARUBUN CORPORATION 15
Slide 17: 中期経営計画 事業戦略と重点施策
中期経営計画 事業戦略と重点施策 © 2019 MARUBUN CORPORATION
Slide 18: 2016-2018年度 中期経営計画の振り返り
2016-2018年度 中期経営計画の振り返り デバイス事業 システム事業 ベースビジネス強化 エンジニアリングサービス拡充 ⾃動⾞向け事業が拡大 システムインテグレーション強化 成⻑市場での事業強化 医療・IoT分野に注⼒ 新規商材の事業化推進 情報通信機器などにおける 製品拡充による差別化 ユニークな技術を持つ企業に投資 グローバル展開加速 レーザ機器・ボードPCで 北⽶事業拡大・欧州拠点開設 安定Biz確保、収益⼒向上 © 2019 MARUBUN CORPORATION 17
Slide 19: 業績の推移
業績の推移 2016年度 2017年度 2018年度 売上高 2,706億円 3,475億円 3,266億円 デバイス事業 2,201億円 2,965億円 2,750億円 システム事業 505億円 509億円 516億円 経常利益 26億円 42億円 30億円 ROE 4.0% 4.9% 3.8% 進捗と課題 デバイス事業 システム事業 新規商材の⽴ち上げ遅れ 売上・利益が堅調に増加 既存ラインカードの伸び悩み 成⻑への基礎固めが進む © 2019 MARUBUN CORPORATION 18
Slide 20: 2019-2021年度 新中期経営計画
2019-2021年度 新中期経営計画 企業理念 「人と技術とサービスで、お客様のために 新たな価値を創造し、社会発展に貢献する」 「先⾒」と「先取」の精神 社会⽣活を変革する新しいテクノロジーが拡大 IoT AI ロボティクス 変化をチャンスとする © 2019 MARUBUN CORPORATION 19
Slide 21: 新中計における3つの方針
新中計における3つの方針 ① 新たな価値を創造するビジネスモデルの構築 差別化した付加価値の高い 新たなビジネスモデルの構築 製品・サービスをソリューション提供 事業ポートフォリオの進化 ② 成⻑市場に向けた事業開発の促進 小型電源 これまで取り組んできた新規事業の 医療・IoT これまでの投資 着実な収穫 ロボティクス 新たな投資・M&A・アライアンス ③ 持続可能な社会に貢献する取り組みの強化 ESGの取り組みを強化 先進の”尖った技術”で未来を豊かに 当社ソリューションで貢献 ROE 8%を目指して構造改革に取り組む © 2019 MARUBUN CORPORATION 20
Slide 22: デバイス事業の取り組み
デバイス事業の取り組み ラインカードを組合せたソリューション提案 既存ラインカードの深耕 デジタルマーケティングによる お客様の潜在ニーズの取り込み 成⻑が期待される分野での事業化を加速 ⾃動⾞分野 医療分野 ロボティクス分野 成⻑市場での事業拡大 Silicon Mobility社 MC10社 Aeolus Robotics社 北⽶市場での成⻑維持・拡大 海外ネットワークの充実 欧州での事業の⽴ち上げを加速 © 2019 MARUBUN CORPORATION 21
Slide 23: システム事業の取り組み
システム事業の取り組み マーケットイン 顧客志向 カスタマーイン 戦略市場での 差別化推進による グループ総合⼒の 商材拡充 競争⼒強化 発揮 © 2019 MARUBUN CORPORATION 22
Slide 24: システム事業の分野別の取り組み
システム事業の分野別の取り組み 人工衛星搭載モジュール向け高信頼性部品の受注拡大 航空宇宙機器 新規商材の⽴ち上げ ハードからソフトまで幅広い商材の拡充 情報通信機器 コンサルティング⼒など専門性の高度化 Septentrio社 高精度GPS受信機 産機組込み用レーザ・医用機器向け事業の維持・拡大 レーザ機器 新規アプリケーション開発促進、プロモーション強化 nLight社 組込み用半導体レーザ 最先端製品の拡充・ソリューション強化 産業機器 産機組込みコンピュータや⾃動⾞市場向け装置の伸⻑ ADLINK社 組込み用コンピュータ 画像診断装置のエンジニアリング⼒強化 医療機器 新規商材の拡充・
Slide 25: 参考情報
参考情報 © 2019 MARUBUN CORPORATION
Slide 26: 企業概況
企業概況 会社概要 事業領域 創 業 1844年（弘化元年） デバイス事業 システム事業 設 ⽴ 1947年（昭和22年）7月 半導体 航空宇宙機器 電子部品 産業機器 所 在 地 東京都中央区日本橋大伝馬町8番1号 レーザ機器 資 本 ⾦ 62億1,450万円 情報通信機器 医用機器 決算期日 3月31日 代 表 者 代表取締役社⻑ 水野象司 連結売上高の推移 連結 3,266億円（2019年３月期） 売 上 高 売上高（百万円） 347,508 単体 2,373億円（2019年３月期） 326,694 連結 1,336名（2019年3月末） 279,571 50,983 273,683 2
Slide 27: 沿革
沿 革 国 内 海 外 2019 丸文通商が北信理化を吸収合併 2018 2017 ケィティーエルを吸収合併 ハンガリーに現地法人を設⽴ 2016 ケィティーエルを子会社化 2014 2015 インドネシア、メキシコに現地法人を設⽴ 池⽥医療電機を子会社化 2013 2013 深センに現地法人を設⽴ 北信理化を子会社化 2006 2007 マレーシアに現地法人を設⽴ フォーサイトテクノを子会社化 2005 2002 丸文ウエストを設⽴ フィリピン、上海に現地法人を設⽴ 2001 2001 東京証券取引所市場第一部上場 タイに現地法人を設⽴ 1997 東京証券取引所市場第二部上場 1999 19
Slide 28: 中長期トレンド（売上高・海外売上高比率）
中⻑期トレンド（売上高・海外売上高比率） (億円) 4,000 70% 売上高 海外売上高比率 3,500 60% 3,000 50% 2,500 40% 2,000 30% 1,500 20% 1,000 500 10% 0 0% 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 13/3月期 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 © 2019 MARUBUN CORPORATION 27
Slide 29: 国内拠点
国内拠点 丸文営業拠点： 14 丸文物流拠点他：3 関連会社： 3 本社 オフィス ⽀社 物流センター ⽀店 関係会社 丸文通商株式会社（本社:⾦沢市） ⾦沢⽀店 ⻑野⽀店 富山⽀店 白山センター 福井⽀店 七尾営業所 松本⽀店 東京営業所 新潟⽀店 甲府営業所 株式会社フォーサイトテクノ （本社:東京都江東区） 中部サービスセンター 丸文株式会社 本社（東京都中央区） 丸文ウエスト株式会社 （本社:神⼾市） 姫路営業所 四国営業所 （2019年4月現在） © 2019 MARUBUN CORPORATION 28
Slide 30: グローバルネットワーク
グローバルネットワーク アジア拠点：12 北⽶拠点： 12 欧州拠点： １ （2019年4月現在） © 2019 MARUBUN CORPORATION 29
Slide 31: デバイス事業：特徴と強み
デバイス事業：特徴と強み 海外サプライヤを中心とした豊富な品揃え ⽶国アロー社(80ヶ国、345拠点)との提携によるグローバルネットワーク 高度な技術⼒をもとにしたソリューション提案⼒ 強固な顧客基盤 品揃え 情報収集・ ソリューション提供 マーケティング 発注 受注 丸文の 仕 ⼊先 顧客 機能 仕⼊ 販売 物流管理 テクニカルサポート グローバルサポート © 2019 MARUBUN CORPORATION 30
Slide 32: デバイス事業：グループ会社概要
デバイス事業：グループ会社概要 社 名 住 所 設⽴年月 出費比率 事 業 内 容 Marubun USA Corporation California, U.S.A. 1983年10月 100% 丸文アローUSAの持株会社 Marubun Taiwan, Inc. Taipei, Taiwan 1989年11月 100% 台湾製デバイスの仕⼊販売 丸文アローシンガポール、 Marubun/Arrow Asia, Ltd. British Virgin Islands 1998年10月 50% 丸文アロー⾹港の持株会社 Marubun/Arrow (S) Pte Ltd. Anson Road
Slide 33: デバイス事業：取扱製品（サプライヤ別）
デバイス事業：取扱製品（サプライヤ別） サプライヤ （アルファベット順） TexasInstruments エレクトロニクス FINsix（⽶国） Maxim（⽶国） Qorvo（⽶国） Molex（⽶国） SanDisk(WD) Eink（台湾） エイブリック IDT（⽶国） Broadcom Littlelfuse （⽶国） （⽶国） （⽶国） （⽶国） Cypress （⽶国） セイコー エプソン その他 旭化成 アナログIC ● ● ● ● ● ● ● ● 標準ロジックIC ● DRAM ● メモリーIC フラッシュ 半 ● ● その他メモリー ● ● ● マイクロ MPU、MCU 導
Slide 34: デバイス事業：主要取扱い製品（用途別）
デバイス事業：主要取扱い製品（用途別） コ 通 ン 産 ⺠ ⾃ 信 O ピ 業 ⽣ 動 機 A 機 機 ュ ー ⾞ 器 器 器 タ 半導体 アナログ ⺠⽣機器 アナログIC ● ● ● ● ● ディスクリート 9% ● ● ● ● 標準ロジックIC ● ● ● ● ● コンピュータ＆ DRAM OA 通信機器 メモリーIC ● ● ● ● フラッシュ 10% 54% ● ● ● マイクロ MPU、MCU ● ● ● ● ● プロセッサ DSP ● ● ● ● 19/3⽉期 ASSP 産機その他 275,073百万円 ● ● ● ディスプレイドライバ 特定用途IC 13% ● ● ● ● DMD
Slide 35: システム事業：特徴と強み
システム事業：特徴と強み ハイエンド市場で、技術優位性の高い電子機器・部品を提供 システム提案から据え付け保守まで、一貫した高レベルの技術サポート 丸文グループの機能 マーケティング コンサルテーション 発注 受注 技術サポート 仕 ⼊先 操作トレーニング 顧客 仕⼊ 販売 システムメンテナンス リペア 校正 リペア 開発協⼒ © 2019 MARUBUN CORPORATION 34
Slide 36: システム事業：グループ会社概要
システム事業：グループ会社概要 社 名 本 社 設⽴年月 出費比率 事 業 内 容 医用機器および試験計測機器の 丸文通商株式会社 ⽯川県⾦沢市 1961年3月 100% 仕⼊販売・修理・メンテナンス 丸文ウエスト株式会社 兵庫県神⼾市 2005年5月 100% 試験計測機器の仕⼊販売 システム製品の修理・メンテナンス、 株式会社フォーサイトテクノ 東京都江東区 1999年3月 51% エンジニアリングサービス © 2019 MARUBUN CORPORATION 35
Slide 37: システム事業：主要取扱い製品①
システム事業：主要取扱い製品① 分野 主要取扱商品 主要仕⼊先 検査装置 ユニハイトシステム、FEI、島津製作所、 組⽴・検査装置 アキム、セイコーエプソン 産業機器 情報通信機器 組込ソリューション ARTESYN、Aitech、ADLINK、 科学機器 LayTec、Riber レーザ機器 3% 産業機器 シーメンス、島津製作所、 10% 画像診断機器 コニカミノルタヘルスケア 38% 医用機器 日機装、旭化成メディカル、 航空宇宙機器 人工透析機器 カネカメディックス 13% 19/3⽉期 半導体レーザ レーザ加工機 nLight、Laserline システム事業 レーザ機器 品目別売上
Slide 38: システム事業：主要取扱い製品②
システム事業：主要取扱い製品② 航空宇宙機器 産業機器 BEI Sensors社 島津製作所 アキム 高信頼性部品 ガスクロマトグラフ質量分析計 電子部品組⽴装置 CPI社 マイクロ波電子管 FEI社 FUJI 赤外線発熱解析装置 大気圧プラズマ表面改質装置 © 2019 MARUBUN CORPORATION 37
Slide 39: システム事業：主要取扱い製品③
システム事業：主要取扱い製品③ レーザ機器 nLIGHT社 Laserline社 組込み用半導体レーザ レーザー加工装置 情報通信機器 医用機器 Microsemi社 Spirent社 シーメンス・ジャパン社 ネットワークタイムサーバー GNSSシミュレータ X線CT装置 © 2019 MARUBUN CORPORATION 38
Slide 40: 業績四半期推移（事業別受注高・売上高）
業績四半期推移（事業別受注高・事業別売上高） 事業別受注高 事業別売上高 （百万円） （百万円） デバイス事業 システム事業 120,180 デバイス事業 システム事業 15,702 99,410 99,847 96,546 96,812 95,222 92,954 91,565 11,167 11,622 13,189 13,146 10,749 82,720 83,182 12,209 11,827 77,785 11,915 14,165 70,464 71,211 68,694 66,412 8,345 19,848 10,291 12,498 18,371 104,477 45,09
Slide 41: 業績四半期推移（デバイス事業：品目別売上高）
業績四半期推移（デバイス事業：品目別売上高） （百万円） 88,243 88,225 84,473 3,715 4,954 2,965 4,248 79,356 2,911 2,430 4,747 2,092 62,118 60,920 57,937 3,896 3,753 電子部品 2,843 4,488 2,541 55,097 54,816 50,323 カスタムIC 2,224 52,737 4,556 特定用途IC 52,524 1,185 マイクロプロセッサ 30,076 29,618 28,009 メモリーIC 標準ロジック 27,482 アナログIC 3,436 3,250 4
Slide 42: 業績四半期推移（システム事業：品目別売上高）
業績四半期推移（システム事業：品目別売上高） 19,852 18,371 （百万円） 8,437 6,997 12,209 11,622 医用機器 11,167 10,749 604 10,291 598 情報通信機器 1,479 4,219 1,900 8,345 3,715 4,333 レーザ機器 3,586 3,557 631 産業機器 2,631 294 322 183 375 1,288 1,468 1,374 1,228 航空宇宙機器 293 7,089 1,015 6,582 865 4,204 4,623 4,392 4,328 4,348 3,659 2,244 1,867
Slide 43: 本資料お取扱い上のご注意
本資料お取扱い上のご注意 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な重要な要素により 異なる可能性がありますことをご承知おきください。 本資料に関するお問い合わせ 丸文株式会社 経営企画部 TEL 03-3639-3010 E-mail ir@marubun.co.jp © 2019 MARUBUN CORPORATION 42