Argo Properties N.v. · TASE:ARGO

Argo Properties — Investor Presentation (August 2025)

15 slides from Argo Properties's investor presentation, August 2025

1. Slide 1: התחדשות מגורי איכות בגרמניה

   ‫התחדשות מגורי איכות‬ ‫בגרמניה‬ ‫אוגוסט ‪2025‬‬ ‫‪1‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של החברה לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬המצגת מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪ .‬המידע הכלול במצגת זו וכל‬ ‫מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת (להלן‪" :‬המידע") אינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס‪ .‬המידע הינו מידע

3. Slide 3: שוק צומח – יתרונות תחרותיים – תשואה גבוהה על ההון

   ‫שוק צומח – יתרונות תחרותיים – תשואה גבוהה על ההון‬ ‫ארגו ‪ -‬שחקן גדול בשוק של פרטיים‬ ‫תשואה גבוהה‬ ‫יתרונות‬ ‫שוק צומח‪,‬‬ ‫על ההון‬ ‫תחרותיים מהותיים‬ ‫אפסייד גבוה‬ ‫‪ 10%-8%‬צמיחת שכ"ד אורגנית (בשנה)‬ ‫‪o‬‬ ‫השבחת בניין כרוכה בהשקעות שדורשות קבלת אישורים‬ ‫צמיחת אוכלוסין שנתית‪ 1% -‬עד ‪1.5%‬‬

4. Slide 4: התפתחויות עיקריות

   ‫התפתחויות עיקריות‬ ‫‪ o‬פעילות מכירת הדירות מתקדמת בקצב גבוה מהמתוכנן‪ -‬מתחילת ‪ 2025‬מכרה ארגו ‪ 61‬דירות במחיר ממוצע של ‪ 4,226‬אירו למ"ר בהשוואה ל‬ ‫‪ 40‬דירות שנמכרו בשנת ‪ 2024‬במחיר ממוצע של ‪ 4,171‬אירו למ"ר‬ ‫‪ o‬האצה בקצב העסקאות חדשות‪ -‬מתחילת ‪ 2025‬ביצעה ארגו עסקאות בהיקף של ‪ 76.9‬מ'

5. Slide 5: תוצאות הפעילות – רבעון שני 2025

   ‫תוצאות הפעילות‪ -‬רבעון שני ‪2025‬‬ ‫הכנסות‪ -‬צמיחה של ‪ 11%‬בהכנסות מהשכרת נכסים ברבעון השני‬ ‫של ‪( 2025‬ביחס לרבעון המקביל) לכ‪ 6.9 -‬מ' אירו כתוצאה‬ ‫מצמיחה אורגנית גבוהה ורכישת נכסים חדשים‪ .‬שיעור הצמיחה‬ ‫בשכ"ד למ"ר בנכסים זהים הסתכם בכ‪( 8.1%-‬במונחים שנתיים)‬ ‫‪NTA‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪

6. Slide 6: תשואה על ההון

   ‫תשואה על ההון‬ ‫עיקר רווחיות החברה נובעת כיום מהשבחת שכ"ד; פעילות מכירת הדירות תקבל ביטוי גובר ברבעונים הקרובים‬ ‫תחשיב תשואה על ההון‬ ‫‪ 4‬רבעונים אחרונים ‪-‬ממוצע‬ ‫‪Q2/2025‬‬ ‫‪Q1/2025‬‬ ‫‪Q4/2024‬‬ ‫‪Q3/2024‬‬ ‫‪Q2/2024‬‬ ‫‪14,882‬‬ ‫‪12,732‬‬ ‫‪16,894‬‬ ‫‪19,076‬‬ ‫‪10,827‬‬ ‫‪7,864‬‬ ‫רווח נק

7. Slide 7: תיק הנכסים – מיקום, איכות, פוטנציאל

   ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫פוטנציאל העלאת שכ"ד גבוה‬ ‫נתונים עיקריים‬ ‫‪€ 13.50‬‬ ‫‪€ 13.47‬‬ ‫‪€ 13.35‬‬ ‫כולל נכסים שנרכשו לאחר תאריך המאזן ונכסים תחת חוזה בלעדיות‬ ‫‪€ 13.12‬‬ ‫נתונים נוכחיים‬ ‫‪59%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫‪€ 10.24‬‬ ‫‪€ 8.96‬‬ ‫‪€ 8.6

8. Slide 8: מכירת דירות ללקוחות קצה (R2C)

   ‫מכירת דירות ללקוחות קצה )‪(R2C‬‬ ‫‪1,005‬‬ ‫טרם החלו בתהליך‬ ‫‪1,599‬‬ ‫בתהליך פרצלציה‬ ‫‪1,701‬‬ ‫עברו פרצלציה‬ ‫סטטוס פרצלציה‬ ‫הפער בין א) מחירי המכירה ובין ב) מחירי הקניה בתוספת תקציב‬ ‫ההשבחה מהווה אומדן עיקרי לכושר הרווחיות ארוך הטווח של החברה‪:‬‬ ‫ינואר – ‪ 1‬באוגוסט ‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫הערות‬

9. Slide 9: צבר רווחים פוטנציאלי

   ‫צבר רווחים פוטנציאלי‬ ‫‪ o‬רגישות נמוכה לעליה בעלויות הביצוע –‬ ‫פוטנציאל צבר רווחים ממכירת דירות (כ‪ 4,305-‬יח"ד ‪ 293,733/‬מ"ר‪ 90% /‬מסך היח"ד)‬ ‫יתרת ההשקעה הנדרשת לשם המכירה‬ ‫הערות‬ ‫סה"כ (מ' אירו)‬ ‫למ"ר‬ ‫מהווה בין ‪ 5%-7%‬מהתמורה‬ ‫ע"ס מחירי מכירה נוכחיים‬ ‫‪€ 1,241.2‬‬ ‫‪€ 4,226‬‬ ‫תמורה

10. Slide 10: ארגו - תמצית הפעילות

    ‫ארגו ‪ -‬תמצית הפעילות‬ ‫השחקן הגדול בערים לייפציג ודרזדן בתחום מגורי האיכות‬ ‫‪o‬‬ ‫יח"ד‪4,766 :‬‬ ‫צמיחה אוכלוסין שנתית ‪/1.5% - 1%‬מחסור חמור בדירות‬ ‫‪o‬‬ ‫יתרונות תחרותיים מובהקים בשוק של משקיעים פרטיים‬ ‫‪o‬‬ ‫‪EUR 493.6M :NTA‬‬ ‫מאפייני הנכסים – מיקומים מרכזיים‪ 4% /‬תשואה התחלתית‪ 53% /‬פוט

11. Slide 11: מכפילי הון vs שיעורי רווחיות גולמית ממכירת דירות

    ‫מכפילי הון ‪ vs‬שיעורי רווחיות גולמית ממכירת דירות‬ ‫מדגם של ‪ 15‬חברות מתוך מדד ת"א בניה‬ ‫נקודות למחשבה‬ ‫שיעור רווחיות‬ ‫גולמית‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪29%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫קצב מכירת דירות‪ :‬קצב מכירת הדירות השנתי מהווה ‪5% - 1%‬‬ ‫ממלאי יח"ד של החברות הישראליות בשלוש הקבוצות‬ ‫‪3.56‬‬ ‫התייקרות תשומות הב

12. Slide 12: ועוד משהו...

    ‫ועוד משהו‪...‬‬ ‫לחברה מתחם קרקע בשטח של כ‪ 11.8-‬דונם הנמצא במיקום מרכזי ברובע‬ ‫פרידריכסהיין‪/‬פרנצלאוברג בעיר ברלין‪ .‬החברה מקדמת מול הרשות המקומית‬ ‫אלדנאר ברלין‬ ‫פרוייקט להסבה ופיתוח של שטחי משרדים בהיקף של כ‪ 21 -‬א' מ"ר‬ ‫(שווי בספרים ‪ 21.2‬מ' אירו)‬ ‫החברה מקדמת אישור זכויות בנייה בנכסיה

13. Slide 13: ARGO Properties N.V.

    ARGO Properties N.V. D'n9D)

14. Slide 14: ההזדמנות - נקודת מפנה בשוק הדיור הגרמני

    ‫ההזדמנות ‪ -‬נקודת מפנה בשוק הדיור הגרמני‬ ‫‪“Germany is making it easier for foreign‬‬ ‫צמיחה במס' התושבים ומשקי הבית ‪2011-2022‬‬ ‫‪workers to move to the country this Summer.‬‬ ‫צפויה קפיצת מדרגה נוספת‬ ‫‪Germany is seeking more skilled workers and‬‬ ‫בביקושים לדירות בערים הגדולות‬ ‫‪has introdu

15. Slide 15: שוק המגורים מתעורר

    ‫שוק המגורים מתעורר‬ ‫נדרש ‪ Catch Up‬של עשרות אחוזים במחירי הדירות כדי לחזור לנתוני ‪2020‬‬ ‫בנוסף‪...‬‬ ‫גידול של ‪ 37%‬בעלויות הבניה למגורים מ‪2020-‬‬ ‫‪ o‬בשנת ‪ 2020‬היקפי הבנייה היו נמוכים בכ‪ 150 -‬א' יח"ד מיעדי הממשלה‬ ‫‪ o‬מאז שנת ‪ 2020‬הצטבר גרעון של מאות אלפי דירות בהשוואה ליעדי הממשלה‬

Argo Properties — Investor Presentation (August 2025) on 6ix