Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2013 Earnings Presentation
46 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jul 29, 2013
Slide 1: 平成26年3月期 第1四半期決算及び業績見通しについて
平成26年3月期 第1四半期決算 及び 業績見通しについて 2013年7月29日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．第1四半期決算 ２．2013年度業績見通し ３．セグメントの概況 ４．財務の状況 2
Slide 3: 1. 第1四半期決算
it SIA 1. FiG+tRRGA KOBELCO HAR) L—T
Slide 4: 2013年度 第1四半期実績
2013年度 第1四半期実績 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 1Q実 績 1Q実 績 差異 ① ② ②－① 売 上 高 4,341 4,186 △ 155 営 業 損 益 △ 27 193 ＋ 221 経 常 損 益 △ 104 171 ＋ 276 特 別 損 益 △ 141 71 ＋ 213 当 期 損 益 △ 322 187 ＋ 509 4
Slide 5: 第1四半期 セグメント別売上高
第１四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 1Q実 績 1Q実 績 差異 ① ② ②－① 鉄鋼 1,922 1,857 △ 65 溶接 213 204 △ 9 アルミ・銅 719 723 ＋ 3 機械 397 315 △ 81 エンジニアリング 71 106 ＋ 35 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 136 139 ＋ 3 コベルコ建機 801 746 △ 55 コベルコクレーン 95 115 ＋ 20 その他 139 144 ＋ 5 消去 △ 156 △ 167 △ 10 合 計 4,341 4,186 △ 155 5
Slide 6: 第1四半期 セグメント別経常損益
第１四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 1Q実 績 1Q実 績 差異 ① ② ②－① 鉄鋼 △ 189 53 ＋ 242 溶接 5 12 ＋ 7 アルミ・銅 17 53 ＋ 35 機械 24 10 △ 14 エンジニアリング △ 5 2 ＋ 7 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ △ 1 △ 1 △ 0 コベルコ建機 39 28 △ 10 コベルコクレーン △ 4 8 ＋ 13 その他 10 8 △ 1 消去 △ 0 △ 4 △ 3 合 計 △ 104 171 ＋ 276 6
Slide 7: 2. 2013年度業績見通し
Bane: 2. 20137 EHS AL KOBELCO HAR) L—T
Slide 8: 2013年度 業績見通し
2013年度 業績見通し (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 実績 4月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期② 下期 ③ 上期④ 下期 ⑤ ⑤ -① ④ -② ⑤ -③ 売 上 高 16,855 8,700 9,200 17,900 8,900 9,700 18,600 ＋1,745 ＋ 200 ＋ 700 営 業 利 益 112 300 450 750 400 500 900 ＋ 788 ＋ 100 ＋ 150 経 常 損 益 △ 181 150 300 450 250 350 600 ＋ 781 ＋ 100 ＋ 150 特 別 損 益 △ 70 0 0 0 71 0 71 ＋
Slide 9: 2013年度 セグメント別売上高
2013年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 実績 4月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期② 下期 ③ 上期④ 下期 ⑤ ⑤ -① ④ -② ⑤ -③ 鉄鋼 7,428 3,650 3,850 7,500 3,850 3,950 7,800 ＋ 372 ＋ 200 ＋ 300 溶接 822 390 400 790 410 410 820 △2 ＋ 20 ＋ 30 アルミ・銅 2,622 1,350 1,400 2,750 1,450 1,500 2,950 ＋ 328 ＋ 100 ＋ 200 機械 1,671 770 890 1,660 750 930 1
Slide 10: 2013年度 セグメント別経常損益
2013年度 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2012年 度 2013年 度 実績 4月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期② 下期 ③ 上期④ 下期 ⑤ ⑤ -① ④ -② ⑤ -③ 鉄鋼 △ 502 80 100 180 70 110 180 ＋ 682 △ 10 － 溶接 21 10 15 25 20 15 35 ＋ 14 ＋ 10 ＋ 10 アルミ・銅 39 40 50 90 60 50 110 ＋ 71 ＋ 20 ＋ 20 機械 120 15 35 50 15 35 50 △ 70 － － エンジニアリング △ 13 0 0 0 0 0 0 ＋ 13 － － 神 鋼 環 境 ｿ
Slide 11: 3. セグメントの概況
Ro SA 3. LFAVEOMIR KOBELCO HAR) L—T 11
Slide 12: KOBELCO
(# A) KOBELCO HAR) L—T 12
Slide 13: 鉄鋼
【鉄 鋼】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 3,650 3,850 7,500 3,850 3,950 7,800 ＋ 300 経常利益 80 100 180 70 110 180 － (内 在庫評価影響) (115) (△ 10) (105) (135) (△ 30) (105) － • 第１四半期は、自動車向けを中心に堅調に推移。第２四半期以降も引き続き自動 車向けを中心に堅調。造船もピッチダウンの緩和を見込む。 13
Slide 14: 鉄鋼 生産・販売状況
【鉄鋼】 生産・販売状況 2012年 度 2013年 度 1Q実 績 上期 下期 年度 １ Q実 績 全国粗鋼 (万 t) 2,750 5,476 5,253 10,729 2,810 全国在庫水準 (万 t) 546 568 541 -- 5月末 543 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万 t) 396 416 385 -- 5月末 3 8 2 国 内 自 動 車 生 産 台 数 (万 台 ) 247 490 465 955 4-5月計 1 4 8 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 166 352 349 701 188 鋼材販売量 (万 t) 143 289 290 579 153 (内
Slide 15: 鉄鋼 鉄鉱石と原料炭価格推移
【鉄鋼】 鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：$/ﾄﾝ) (鉄鉱石：$/ﾄﾝ) 360 180 原料炭(左軸) 320 160 鉄鉱石(右軸) 280 140 240 120 200 100 160 80 120 60 80 40 40 20 0 0 15
Slide 16: 鉄鋼 鋼材単価の推移
100 110 40 50 60 70 80 90 '01 /上 /下 '02 /上 /下 '03 (単位：千円/ﾄﾝ) /上 /下 '04 /上 /下 '05 /上 /下 '06 /上 /下 '07 /上 /下 '08 /上 /下 '09 /上 / '10 下 【鉄鋼】 鋼材単価の推移 /1 Q /2 Q /3 Q /4 '11 Q /1 Q /2 Q /3 Q /4 '12 Q /1 Q /2 Q /3 Q /4 '13 Q /1 Q 16
Slide 17: 溶接
【溶 接】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 390 400 790 410 410 820 ＋ 30 経常利益 10 15 25 20 15 35 ＋ 10 • 国内では、造船向けで依然として厳しい環境が継続。 • 海外では欧米、ロシアのエネルギー関連で堅調なものの、中国・韓国の造船分野で厳 しい環境が継続。 17
Slide 18: 溶接 需要動向と当社販売状況
【溶接】需要動向と当社販売状況 (単位：千㌧) 2012年 度 2013年 度 1Q実 績 上期 下期 年度 1Q実 績 国 内 需 要 (輸 入 材 除 く ) 57 112 104 216 51 ＜当社グループ販売状況＞ 国 内 34 65 59 124 30 海 外 50 102 98 200 49 ｸﾞﾙｰﾌﾟ合計 84 167 157 324 78 18
Slide 19: アルミ・銅
【アルミ・銅】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 1,350 1,400 2,750 1,450 1,500 2,950 ＋ 200 経常利益 40 50 90 60 50 110 ＋ 20 (内 在庫評価影響) (10) (0) (10) (10) (0) (10) － • アルミ圧延品は自動車向けや半導体関連向けで堅調。 • 銅圧延品は半導体関連、自動車向け共に回復傾向。銅管はエアコン向け海外需要が 堅調。 19
Slide 20: アルミ・銅 需要動向と当社販売状況
【アルミ・銅】 需要動向と当社販売状況 (単位：千㌧) 2012年 度 実 績 2013年 度 見 通 し 1Q実績 上期 下期 年度 1Q実績 上期 軽圧品需要 997 955 1,952 1,053 アルミ板 600 559 1,159 638 アルミ押出 397 396 793 415 内 缶 材 (国 内 ) 218 196 414 218 伸銅品需要 258 238 496 295 板 条 197 184 381 231 銅 管 61 54 115 64 ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧 延 品 国 内 61 114 106 220 53 113 輸出 11 20 19 39 11 23
Slide 21: 機械
【機 械】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 770 890 1,660 750 930 1,680 ＋ 20 経常利益 15 35 50 15 35 50 － 受注高 780 750 1,530 860 770 1,630 ＋ 100 • 石油精製や化学など、エネルギー関連向けの圧縮機が堅調。 21
Slide 22: エンジニアリング
【エンジニアリング】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 250 350 600 200 340 540 △ 60 経常利益 0 0 0 0 0 0 － 受注高 430 430 860 305 625 930 ＋ 70 • シェールガス開発の拡大により、ガスベース製鉄プラントの高い需要が見込まれる。 22
Slide 23: 神鋼環境ソリューション
【神鋼環境ソリューション】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 300 360 660 300 360 660 － 経常利益 7 13 20 7 13 20 － 23
Slide 24: KOBELCO
(# A) KOBELCO HAR) L—T 24
Slide 25: コベルコ建機
【コベルコ建機】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 1,570 1,500 3,070 1,600 1,750 3,350 ＋ 280 経常利益 40 80 120 80 90 170 ＋ 50 • 中国は、インフラ投資が徐々に増加し、需要は緩やかに回復に転じると見込む。 • 国内は復興需要、排ガス規制開始前の駆け込み需要などで堅調に推移。 25
Slide 26: コベルコ建機 油圧ショベル需要動向
【コベルコ建機】 油圧ショベル需要動向 180,000 (単位：台) 中国(中資) 150,000 中国(外資） 45,550 62,746 国内 120,000 90,000 23,598 46,207 60,000 117,358 106,422 58,708 69,727 30,000 28,290 22,664 14,344 10,272 0 09年度 10年度 11年度 12年度 2012年 度 実 績 2013年 度 見 通 し 上期 下期 年度 上期 国内 12,908 15,382 28,290 14,500 中 国 ※ 外資 41,817 16,891 58,708 37,5
Slide 27: コベルコクレーン
【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2013年度 差異 4月公表 今回見通し 年度 上期 下期 年度① 上期 下期 年度② ②-① 売上高 260 290 550 270 340 610 ＋ 60 経常利益 0 0 0 10 10 20 ＋ 20 • 国内は震災復興関連を中心に堅調に推移。 • 海外はインフラ整備や各種プラント開発が行われている東南アジア地域の伸びが堅調。 27
Slide 28: コベルコクレーン クローラークレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラークレーンの世界需要（※当社推定） 2,904 2,862 2,851 2,488 28
Slide 29: 4. 財務の状況
KOBELCO HAR) L—T 29
Slide 30: フリー・キャッシュ・フロー
フリー キャッシュ・フロー (単位：億円) 2012年 度 2013年度 見通し 実績 上期 下期 年度 営 業 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 308 1,100 200 1,300 投 資 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 1,230 △ 200 △ 800 △ 1,000 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 921 900 △ 600 300 IPP含 む ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 781 1,000 △ 550 450 30
Slide 31: 外部負債残高とD/Eレシオ
外部負債残高 14,000 (単位：億円) ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧ … 12,000 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 859 1,441 1,000 （IPP除く） 程度 10,000 705 515 988 1,348 873 400 8,000 11,954 756 1,100 637 10,819 1,423 1,210 8,958 1,318 9,076 8,559 8,377 8,600 6,000 7,970 7,698 7,133 7,464 6,692 5,891 6,212 4,000 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3
Slide 32: 参考資料
<CBAT—A> KOBELCO HAR) L—T 32
Slide 33: 全社 経常損益差異内訳 【12年度1Q⇒13年度1Q】
全社 経常損益差異内訳 【12年度1Q⇒13年度1Q】 (単位：億円) 2012年度実績 2013年度今回見通し 1Q 上期 下期 年度 1Q 上期 下期 年度 経常損益 △ 104 △110 △71 △181 171 250 350 600 ＋276 増益要因 減益要因 原料価格 + 105 生産・出荷 △ 140 総コスト削減 + 065 連結子会社・持分法 △ 030 鉄鋼在庫評価影響 + 190 その他 △ 004 ｱﾙﾐ・銅在庫評価影響 + 030 減価償却方法変更影響 + 060 合計 ＋ ４５０ 合計 △ １７４ 33
Slide 34: 鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度1Q⇒13年度1Q】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度1Q⇒13年度1Q】 (単位：億円) 2012年度実績 2013年度今回見通し 1Q 上期 下期 年度 1Q 上期 下期 年度 経常損益 △ 189 △240 △261 △502 53 70 110 180 ＋242 増益要因 減益要因 原料価格 + 105 生産・出荷 △ 125 総コスト削減 + 065 為替影響 △ 035 在庫評価影響 + 190 その他 △ 013 減価償却方法変更影響 + 055 合計 ＋ ４１５ 合計 △ １７３ 34
Slide 35: 全社 経常利益差異内訳【13上期 4月公表⇒今回】
全社 経常利益差異内訳【13上期 4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2013年度4月公表 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 150 300 450 250 350 600 ＋100 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 035 総コスト削減 △ 005 原料価格 + 030 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ± 000 鉄鋼在庫評価影響 + 020 その他 △ 040 連結子会社・持分法 + 060 合計 ＋ １４５ 合計 △ ０４５ 35
Slide 36: 鉄鋼 経常利益差異内訳【13上期 4月公表⇒今回】
鉄鋼 経常利益差異内訳【13上期 4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2013年度4月公表 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 80 100 180 70 110 180 △10 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 025 総コスト削減 ± 000 原料価格 + 030 為替影響 △ 020 在庫評価影響 + 020 その他 △ 065 合計 ＋ ０７５ 合計 △ ０８５ 36
Slide 37: 全社 経常利益差異内訳 【13年度 4月公表⇒今回】
全社 経常利益差異内訳 【13年度 4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2013年度4月公表 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 150 300 450 250 350 600 ＋150 増益要因 減益要因 原料価格 + 215 生産・出荷 △ 095 連結子会社・持分法 + 090 総コスト削減 △ 010 鉄鋼在庫評価影響 ± 000 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ± 000 その他 △ 050 合計 ＋ ３０５ 合計 △ １５５ 37
Slide 38: 鉄鋼 経常利益差異内訳 【13年度 4月公表⇒今回】
鉄鋼 経常利益差異内訳 【13年度 4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2013年度4月公表 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 80 100 180 70 110 180 ±0 増益要因 減益要因 原料価格 + 215 生産・出荷 △ 105 総コスト削減 △ 005 在庫評価影響 ± 000 為替影響 △ 050 その他 △ 055 合計 ＋ ２１５ 合計 △ ２１５ 38
Slide 39: 全社 経常損益差異内訳【13年度 上期⇒下期】
全社 経常損益差異内訳【13年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2012年度実績 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △110 △71 △181 250 350 600 ＋100 増益要因 減益要因 原料価格 + 140 生産・出荷 △ 030 総コスト削減 + 035 鉄鋼在庫評価影響 △ 165 連結子会社・持分法 + 070 ｱﾙﾐ・銅在庫評価影響 △ 010 その他 + 060 00 合計 ＋ ３０５ 合計 △ ２０５ 39
Slide 40: 鉄鋼 経常損益差異内訳【13年度 上期⇒下期】
鉄鋼 経常損益差異内訳【13年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2012年度実績 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △240 △261 △502 70 110 180 ±0 ＋40 増益要因 減益要因 原料価格 + 140 生産・出荷 △ 035 総コスト削減 + 030 鉄鋼在庫評価影響 △ 165 その他 + 080 為替影響 △ 010 合計 ＋ ２５０ 合計 △ ２１０ 40
Slide 41: 全社 経常損益差異内訳 【12年度⇒13年度】
全社 経常損益差異内訳 【12年度⇒13年度】 (単位：億円) 2012年度実績 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △110 △71 △181 250 350 600 ＋781 増益要因 減益要因 原料価格 + 310 生産・出荷 △ 160 総コスト削減 + 305 その他 △ 319 鉄鋼在庫評価影響 + 300 ｱﾙﾐ・銅在庫評価影響 + 035 連結子会社・持分法 + 090 減価償却方法変更影響 + 220 合計 ＋ １，２６０ 合計 △ ４７９ 41
Slide 42: 鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度⇒13年度】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【12年度⇒13年度】 (単位：億円) 2012年度実績 2013年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 △240 △261 △502 70 110 180 ±0 ＋682 増益要因 減益要因 原料価格 + 310 生産・出荷 △ 160 総コスト削減 +300 為替影響 △ 170 在庫評価影響 + 300 その他 △ 078 減価償却方法変更影響 + 180 合計 ＋ １，０９０ 合計 △ ４０８ 42
Slide 43: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 差異 実績 実績 実績① 見通し② ②‐① 設備投資<計上> 913 960 1,149 1,200 ＋51 対減価償却費 80% 81% 108% 141% - 〃 (IPP除く) 909 957 1,146 1,188 ＋42 設備投資<支払い> 966 832 1,095 1,000 △95 対減価償却費 84% 71% 103% 118% - 〃 (IPP除く) 963 830 1,091 990 △101 減価償却費 1,148 1,180 1,067 850 △217 〃 (IPP除く) 1,0
Slide 44: 要員推移
要員推移 (単位：人) 2012年度 2013年度 差異 実績① 見通し② ②-① 連結従業員数 36,018 36,833 815 （単独） 10,398 10,527 129 44
Slide 45: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 45
Slide 46: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってし まう可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、 改訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され