Shizuoka Gas Co. Ltd. · TSE:9543
Shizuoka Gas — FY2007 Earnings Presentation
34 slides from Shizuoka Gas's earnings presentation, Feb 15, 2008
Slide 1: 2007 12AW RAMS
20084427158 2007 12AW RAMS AMA ARASH
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 決算の概要 … 3 Ⅱ 2008年12月期の見通し … 13 Ⅲ 今後の見通し 2008年～2010年 … 17 配布資料 説明用資料 決算短信 参考データ 会社案内等 アンケート用紙 注意： 本情報は、2008年2月15日現在の将来に関する前提、見通し、計画に基づく予測が含まれています。 経済・競合状況等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能 性があります。 2
Slide 3: Ⅰ 決算の概要
Ⅰ 決算の概要 3
Slide 4: ガス販売量実績（単体） 前期との比較
ガス販売量実績（単体） 前期との比較 （百万ｍ３未満四捨五入） 百万ｍ3 （４５ＭＪ） （ ）内は、販売量増減（百万ｍ3）を表示 1,100 1,000 130.2％ 976 （+227） 162.0％ 900 164 （+63） 800 749 卸先のガス販売量の増加（+56.3） 700 【卸供給】 101 熱海ガスの卸供給通年分（+6.7） 600 134.2％ 500 （+165） 649 【大 口】 2007年開拓需要家（+54.9） 400 484 2006年開拓需要家の通年稼動（+69.1） 既存需要家の燃転・増設等（+41.0） 300 200 99.1％ 高気温等による家庭用
Slide 5: 大口実績の推移
大口実績の推移 【件 数】 【ガス販売量】 （百万ｍ３未満四捨五入） 128件 136件 484百万ｍ3 649百万ｍ3 +8件 +165百万ｍ3 14 13 13 128 39 15 37 113 108 16 13 67 149 13 15 96 52 53 245 198 （単位：件） （単位：百万ｍ3） 2006年12月 2007年12月 2006年1-12月 2007年1-12月 紙ﾊﾟﾙﾌﾟ 化学 金属機械 工業用その他 商公医療用 5
Slide 6: 大口産業用開拓量の内訳
大口産業用開拓量の内訳 （百万ｍ３未満四捨五入） ３ 百万ｍ 180 162 160 150 31 140 32 ＬＰＧ：６百万ｍ3 15 120 100 24 灯油：１百万ｍ3 灯油：４百万ｍ3 24 80 60 40 87 88 20 0 年初見通し 実績 Ｃ重油 Ａ重油 灯油 ＬＰＧ 増設 ※開拓量＝通年ベースのガス使用量 6
Slide 7: 連結売上高（前期比較）
連結売上高（前期比較） （百万円未満切捨て） ＬＰＧ 2006年比 ガス その他 +14,899百万円 百万円 その他エネルギー 100,000 92,708 528 77 90,000 7,856 14,448 80,000 77,808 11,114 7,933 70,000 10,586 60,000 (+)販売量増加 (+)ＬＰＧ販売量 （‐）ガス機器売上 50,000 (+)原料費調整制 の増加 の減少 度による販売単 (+)料金値上げに (+)他社導管工事 40,000 価の調整 よる増加 等の増加 73,737 30,000 59,288 20,000 10,000 ガス ＬＰＧ
Slide 8: 連結営業利益（前期比較）
連結営業利益（前期比較） （百万円未満切捨て） 売上高 売上原価 販売管理費 百万円 25,000 (+)原料使用量の増加 20,000 (+)ターム価格の上昇 (+)スポット購入の増加 15,000 14,899 16,995 (+)他社熱変支援終了に伴う 戻入額の減少等 10,000 2006年比 7,885 △3,417百万円 5,000 1,322 4,467 0 2006年 2007年 8
Slide 9: 連結決算の総論
連結決算の総論 ガス販売量は、新規大口物件の稼動や、卸供給先での販売量の増加等により、静岡ガ ス単体で前期比30.2％増の9億7千万ｍ3。連結では、前期比29.8％増の9億8千万ｍ3。 連結ガス売上高は、ガス販売量の増加や原料費調整制度による販売単価の上方調整 などにより、前期比24.3％増の744億円。総売上高は、前期比19.1％増の927億円。 営業利益は、ターム価格の上昇やスポット購入の増加などにより売上原価が増加した ことなどから、前期比43.3％減の44億円。 経常利益は、前期比44.5％減の41億円。 当期純利益は、前期比51.6％減の21億円。 配当金は、年間8.0円を継続。 設
Slide 10: ガス販売状況（単体）
ガス販売状況（単体） （千ｍ３未満四捨五入） 2007年実績 2006年実績 増 減 前期比 お 客 さ ま 戸 数 ( 戸 ) 317,802 316,226 +1,576 100.5％ ガ ス 販 売 量 (千ｍ3) 976,001 749,342 +226,660 130.2％ 直 売 (千ｍ3) 812,264 648,291 +163,973 125.3％ 家 庭 用 (千ｍ3) 94,493 97,664 △3,171 96.8％ 業 務 用 (千ｍ3) 65,897 65,475 +423 100.6％ 工 業 用 (千ｍ3) 651,873 485,152 +166,721 1
Slide 11: 収支の状況（連結）
収支の状況（連結） （百万円未満切捨て） （単位：百万円） 2007年実績 2006年実績 増減 前期比 売 上 高 92,708 77,808 +14,899 119.1％ 売上原価 65,129 48,134 +16,995 135.3％ 売 上 総 利 益 27,578 29,673 △2,095 92.9％ 供給販売費及び一般管理費 23,110 21,788 +1,322 106.1％ うち諸給与・諸経費 15,924 14,619 +1,305 108.9％ うち減価償却費 7,186 7,169 +17 100.2％ 営 業 利 益 4,467 7,885 △3,417 56.7
Slide 12: 設備投資等の実績（連結）
設備投資等の実績（連結） （百万円未満切捨て） （単位：百万円） 2007年実績 2006年実績 増 減 設 備 投 資 等 キ ャ ッシ ュ・フ ロ ー 計 算 書 設 備 投 資 13,717 9,986 +3,730 減 価 償 却 費 10,680 10,556 +124 有 利 子 負 債 44,881 48,027 △3,146 営業キャッシュ・フロー 11,680 15,025 △3,345 投資キャッシュ・フロー △14,023 △10,725 △3,297 財務キャッシュ・フロー △3,762 △4,851 +1,089 現金・現金同等物の増減 △6,104 △551 △5,
Slide 13: Ⅱ 2008年12月期の見通し
Il 200827125 HO FieL 13
Slide 14: ガス販売量見通し（単体）
ガス販売量見通し（単体） （百万ｍ３未満四捨五入） 百万ｍ3 （ ）内は、販売量増減（百万ｍ3）を表示 1,200 110.6％ 1,100 1,079 （+103） 1,000 976 110.2％ 180 （+16） • 卸供給先の07年開拓需要家の通年稼動 900 164 • 卸供給先の既存需要家の増量 800 【卸供給】 700 600 111.9％ 500 • 既存需要のほぼ前年並み稼動 727 （+78） 649 • 2007年開拓需要家の通年稼動 【大 口】 400 300 200 • 小口業務用の燃料転換等 105.7％ 100 【小 口】 172 （+9） 163 • 家庭用
Slide 15: 連結売上高見通し（前期比較）
連結売上高見通し（前期比較） （億円未満切捨て） ＬＰＧ 2007年比 ガス その他 +198億円 億円 その他エネルギー 1,200 1,125 1,100 10 11 90 1,000 176 927 121 900 78 800 111 (+)販売量の増量 700 (+)料金値上げによる 増加 600 (+)販売量の増量 500 (+)大口料金値上げに (+)家庭用器具売上 914 400 よる増加 の増加 737 (+)スライドによる単価 （-）大口受注工事の 300 調整 減少 200 100 ガス ＬＰＧその他 その他 0 2007年 2008年見通し15 ※外部顧客に対する売上高
Slide 16: 連結営業利益見通し（前期比較）
連結営業利益見通し（前期比較） （億円未満切捨て） 売上高 売上原価 販売管理費 億円 250 (+)原料使用量の増加 (+)ターム価格の上昇 200 (+)スポット購入の増加 150 175 (+)熱変戻入額の減少 198 (+)需要開発費等の増加 (+)新減価償却法による影響 100 2007年比 +8億円 14 50 44 53 0 2007年 2008年見通し 16
Slide 17: Ⅲ 今後の見通し 2008年-2010年
Ⅲ 今後の見通し 2008年-2010年 17
Slide 18: ガス販売目標（単体）
ガス販売目標（単体） （百万ｍ３未満四捨五入） 百万ｍ3 販売量 合計 1,400 1,380 平均伸び率 +12.2％ 中長期ビジョンの 1,200 想定ガス販売量 卸供給 1,079 1,097 448 976 平均伸び率 +39.8％ 1,000 180 189 164 800 大口販売量 600 727 729 746 平均伸び率 +4.7％ 649 400 200 小口販売量 163 172 179 186 平均伸び率 +4.5％ 0 2007年 2008年 2009年 2010年 18
Slide 19: 大口分野の取組み
大口分野の取組み （百万ｍ３未満四捨五入） 大口料金の暫定値上げ 2008年1月より原料高騰の一部を転嫁 技術力を背景とした省エネ提案などによる信頼関係の維持 原料調達と整合した大口需要の開発 設備更新時期の把握 2010年以降を見据えた大口需要開拓 百万ｍ3 大口販売量 百万ｍ3/年 産業用需要開拓の見通し 1,000 500 中長期ビジョンの 中長期ビジョン開拓計画 418 想定ガス販売量 800 746 400 今回実績および見通し 727 729 649 600 300 400 200 162 142 116 89 93 200 100 68 64 77 19 5 0 0 2 0 0
Slide 20: 小口産業用・業務用分野の取組み
小口産業用・業務用分野の取組み （百万ｍ３未満四捨五入） 天然ガスマーケットの拡大 原油・LPG高を背景とした小口需要やGHPの燃料転換 業務用厨房・給湯分野の営業強化 涼厨など戦略機器の投入 料金メニューの整備 百万ｍ3 産業用販売量 百万ｍ3 業務用販売量 30 80 64 21 60 52 20 17 3ヵ年平均 7.4％増 3ヵ年平均 40 8.5％増 10 20 0 0 2007年実績 2010年計画 20 07年実績 2010年計画 20
Slide 21: 家庭用分野の取組み
家庭用分野の取組み （百万ｍ３未満四捨五入） エリア営業体制によるお客さまとの接点機会の拡大 「ふれあい巡回」による提案営業とショールームへの誘導 ３支社全てに体感型ショールームを整備 ガスの炎による「豊かで快適な生活」の体感 サブユーザーとの関係強化 現場営業力強化プロジェクトの展開 目標管理を徹底した家庭用営業の改革 百万ｍ3 家庭用ガス販売量の増加 件 戸数増加と電化率 7,000 70% 110 6,121 戸数増加 6,000 60% 4,943 100 5,000 44.5% 43.3% 50% 4,331 41.3% 38.4% 39.4% 4,000 33.0% 40% 2,9
Slide 22: エリア営業体制（１）
エリア営業体制 （１） ショールーム エネリア 支社 エネリアショールーム富士 富士支社 東部支社 エネリアショールーム柿田川 静岡支社 エネリア静岡ショールーム 22
Slide 23: エリア営業体制（２）
エリア営業体制 （２） 体験・体感型ショールーム サブユーザー 新規需要家 既存需要家 支社 新築営業 エネリア 既築営業 23
Slide 24: LNG調達見通し
ＬＮＧ調達見通し 千トン 1,200 1,166 1,000 939 881 792 800 600 400 200 0 2007年 2008年 2009年 2010年 長期契約 帝国石油 追加調達 24
Slide 25: アジア・太平洋向けLNG需給見通し
アジア・太平洋向けＬＮＧ需給見通し 万トン 25,000 欧米向けプロジェクト 事業化検討中プロジェクト アジア太平洋向け既存プロジェクト 高需要ケース 20,000 低需要ケース 15,000 10,000 5,000 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 (出所）経済産業省「総合エネルギー資源調査会 第5回需給部会資料」及び 経済産業省/日本エネルギー経済研究所「2006年度アジア・太平洋及び大西洋市場の天然ガス事情とLNG需給動向」及び 各社プレスリリース等より当社作成 25
Slide 26: 米英における天然ガス価格推移
20 04 年 0 5 10 15 20 20 1月 04 年 20 3月 04 年 20 5月 US$/MMBtu 04 年 20 7月 04 20 年9 04 月 英国 NBP 年 日本着LNG 日本着原油 20 11月 05 年 20 1月 米国 Ｈｅｎｒｙ Ｈｕｂ 05 年 20 3月 05 年 20 5月 05 年 20 7月 05 20 年9 05 月 年 20 11月 06 年 20 1月 06 年 20 3月 06 年 20 5月 06 年 20 7月 06 20 年9 06 月 年 米英における天然ガス価格推移 20 11月 07 年 20 1月 07 年 20 3月 07
Slide 27: 収支計画（連結：2008年～2010年）
収支計画（連結：2008年～2010年）（単位：億円） （億円未満切捨て） 2007年実績 2008年計画 2009年計画 2010年計画 売 上 高 ９２７ １,１２５ １,１７７ １,３６７ 売 上 原 価 ６５１ ８２６ ８４４ １,０３７ 売 上 総 利 益 ２７５ ２９９ ３３３ ３３０ 供給販売費及び一般管理費 ２３１ ２４６ ２５６ ２６３ う ち 諸 給 与 ９０ ９６ ９７ ９８ う ち 諸 経 費 ６８ ７５ ８３ ８６ う ち 減 価 償 却 費 ７１ ７４ ７６ ７８ 営 業 利 益 ４４ ５３ ７６ ６６ 経 常 利 益 ４１ ４７ ７０ ６０ 当 期 純 利 益 ２
Slide 28: 袖師基地第３期増設工事
袖師基地第３期増設工事 2006年 2007年 2008年 2009年 ３号タンク 06年4月着工、09年12月完成予定 総投資額 約135億円 タンク容量：16万ｋl 気化器 2基 気化器 1基 07年7月着工、09年12月完成予定 総投資額 約65億円 ＬＮＧ気化器：110ｔ／ｈ･基×3基 増熱設備 08年2月着工、09年5月完成予定 総投資額 約40億円 底版のコンクリート打ち作業完了 28
Slide 29: 営業ＣＦ・設備投資（連結）
営業ＣＦ・設備投資（連結） （億円未満切捨て） 億円 200 188 180 172 160 146 140 116 120 100 80 153 155 137 60 40 80 20 0 07年 08年 09年 10年 設備投資 営業ＣＦ 29
Slide 30: 有利子負債・自己資本比率（連結）
有利子負債・自己資本比率（連結） （億円未満切捨て） 億円 有利子負債・ＣＦ倍率 倍 億円 自己資本比率 600 9.0 1,500 60.0% 500 7.5 1,182 1,183 448 445 1,123 1,135 425 47.1% 400 6.0 1,000 42.8% 40.0% 354 40.1% 39.8% 300 4.5 3.8 3.0 506 535 200 3.0 500 446 473 20.0% 2.3 2.1 100 1.5 0 0.0 0 0.0% 07年 08年 09年 10年 07年 08年 09年 10年 有利子負債 有利子負債営業ＣＦ倍率 総資産 純資
Slide 31: 主要な経営指標（連結）
主要な経営指標（連結） 07年実績 08年計画 09年計画 10年計画 売 上 高 営 業 利 益 率 （％） ４．８ ４．７ ６．５ ４．９ Ｒ Ｏ Ａ （％） ３．９ ４．６ ６．５ ５．８ Ｒ Ｏ Ｅ （％） ４．７ ５．３ ７．８ ６．５ 自 己 資 本 比 率 （％） ３９．８ ４０．１ ４２．８ ４７．１ 有 利 子 負 債 依 存 率 （％） ４０．０ ３７．７ ３６．０ ３１．２ １株当たり当期純利益 （円） ２７．７ ３１．８ ５０．２ ４４．５ 売上高営業利益率＝営業利益÷売上高×１００ ＲＯＡ（総資産営業利益率）＝営業利益÷総資産（期中平均）×１００ ＲＯＥ（自己資本当期
Slide 32: 広域パイプライン
広域パイプライン 直江津港 南長岡ガス田 各社 天然ガスパイプライン 新潟県 静岡ガスパイプライン 帝国石油パイプライン 東京ガスパイプライン 栃木県 群馬県 茨城県 埼玉県 長野県 静岡ライン 【帝国石油】 東京都 2006年12月完成 南富士幹線 （富士市～御殿場市） 山梨県 神奈川県 2006年12月完成 第二駿河幹線 千葉県 静岡ライン （甲府市～御殿場市） 【静岡ガス】 袖ヶ浦工場 南富士幹線 根岸工場 静岡県 静岡ガス 扇島工場 清水ＬＮＧ袖師基地 帝国石油 東京ガス 32
Slide 33: ガス販売量増加による固定費の逓減
ガス販売量増加による固定費の逓減 04年を100とした指数 LNG換算万トン 140 140 ＬＮＧ基地・基幹ﾊﾟｲﾌﾟﾗｲﾝ固定費のｍ3当たり推移 120 120 100 m3当たりコスト 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 '04 '05 '06 '07 '10 '15 エリア内 エリア外（周辺ガス事業者等） エリア外（帝国石油等） コスト（2005年想定） 33 基幹ﾊﾟｲﾌﾟﾗｲﾝ：第２駿河幹線・南富士幹線
Slide 34: 収支の見通し
収支の見通し （百万円未満切捨て） （百万円） 28,000 136,740 140,000 営業利益（左目盛） 26,000 130,000 経常利益（左目盛） 117,760 24,000 当期純利益（左目盛） 112,570 120,000 22,000 売上高（右目盛） 110,000 20,000 92,708 100,000 18,000 90,000 77,808 16,000 80,000 67,144 14,000 70,000 58,625 60,018 54,737 55,567 12,000 60,000 10,000 50,000 7,651 7,885 7,630