Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q2 2021 Earnings Presentation
41 slides from Trend Micro's earnings presentation, Aug 12, 2021
Slide 1: 2021年12月期第2四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2021年12月期第2四半期決算報告 代表取締役副社⾧CFO マヘンドラ・ネギ 2021年8月12日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2021年度第2四半期 連結業績ハイライト
2021年度第2四半期 連結業績ハイライト 2021年 4月～6月 3 3
Slide 4: Q2 連結決算業績 （4月～6月）
Q2 連結決算業績 （4月～6月） (単位：百万円) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2020 2Q2021 対前年変化率 売上高 41,686 46,734 + 12% 原価および販管費 31,758 36,845 + 16% 営業利益 （営業利益率） 9,927 （ 24%） 9,888 （ 21%） - 0% 経常利益 8,314 10,615 + 28% 親会社株主に帰属する 純利益 6,264 7,699 + 23% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 11,658 10,545 - 10% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 43,179
Slide 5: 業績進捗 （1月～6月）
業績進捗 （1月～6月） (単位：百万円) Revenue (Forecast) Operating Income 200,000 45,000 (Forecast) 183,400 40,900 180,000 40,000 174,061 39,464 160,000 35,000 140,000 30,000 127,029 (Progress of 120,000 Forecast: 54%) 27,535 (Progress of 25,000 Forecast: 50%) 100,000 22,115 91,329 20,000 20,046 80,000 83,811 (Prog
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2020 2Q2021 変化率 売上高 387,345 426,759 + 10% 売上原価 71,502 93,231 + 30% 販売費及び一般管理費 223,596 243,228 + 9% 営業利益 92,246 90,298 - 2% 経常利益 77,256 96,936 + 25% 親会社株主に帰属する 純利益 58,209 70,308 + 21% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 2020Q2 20,000 18,803 2021Q2 18,000 17,377 16,000 14,000 + 4% + 22% + 19% 12,000 9,145 10,000 8,821 8,752 8,525 8,000 6,994 7,350 6,000 + 32% 4,000 1,507 2,000 1,142 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7
Slide 8: 地域別売上高（為替影響除去）
地域別売上高 (単位：百万円) 2020年第2四半期と同じ為替レートを2021年第2四半期に適用した場合 + 8% 2020Q2 20,000 18,803 (0) 2021Q2 17,377 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 18,000 16,000 + 2% + 9% + 8% 14,000 (- 176) (- 869) (- 850) 12,000 10,000 8,969 8,821 7,902 7,656 8,000 6,994 7,350 + 19% 6,000 (- 145) 4,000 2,000 1,362 1,142 0 Japan North Americ
Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) North America Exchange impact Latin America APAC, MEA 2,041 Europe 219 148 Japan 551 661 2021Ｑ2 1,425 Net sales 2020Ｑ2 Net 46,734 sales 41,686 (Non-GAAP) 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 10
Slide 11: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 Growth rate (YoY) 18,000 + 16% 16,000 Consumer + 14% Enterprise + 12% 14,000 9,042 12,000 10,000 + 1% + 6% 8,000 + 2% 1,519 173 913 + 23% 6,000 + 4% + 22% + 19% 9,760 4,000 7,625 8,352 7,838 + 3% 2,000 3 + 32% 1,503 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin
Slide 12: 新指標の用語定義
新指標の用語定義 - Perpetual license 新規契約初年度に永久ソフトウェア使用料が「必要」で、次年度以降はサポート料のみの従来型ライセンス契約 例： *1年 新規 契約 $240 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年間サポート料＄120) *3年 新規 契約 $480 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $120) *1年 更新 契約 $120 (1年間サポート料＄120) *3年 更新 契約 $360 (1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $12
Slide 13: Active Customer Count
Active Customer Count （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 13
Slide 14: SaaS Deployed Instance Growth
SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 14
Slide 15: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
Enterprise Net Revenue & Subscription ARR USD Enterprise Net Revenue Subscription ARR +30% (Non-GAAP) 500M 473M +29% (未監査) (％: YoY Growth) +28% 446M 450M 421M +28% +26% 387M 400M +27% 365M +27% 347M 350M +23% 329M +25% 303M +24% 289M 300M 273M 250M 200M +5% +4% +3% +12% +2% +7% +5% +3% 150M +5% +0%
Slide 16: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 2Q2020 2Q2021 41,686百万円 46,734百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 18% 19% Japan, Japan, 42% 40% Europe, Europe, 17% 18% North North America, America, 21% 20% 16
Slide 17: “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) - 2% 22,000 20,000 2020Q2 19,168 18,852 18,000 2021Q2 16,000 + 13% + 27% + 24% 14,000 12,000 9,903 10,000 8,821 8,690 7,807 8,011 8,000 6,846 + 21% 6,000 4,000 1,624 2,000 1,345 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意）
Slide 18: “参考値” Pre-GAAP （為替影響除去）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2020年第2四半期と同じ為替レートを2021年第2四半期に適用した場合 - 2% 22,000 20,000 19,168 18,852 2020Q2 18,000 2021Q2 16,000 + 11% + 15% + 12% 14,000 12,000 10,000 8,990 7,807 8,640 7,841 8,011 8,000 6,846 6,000 + 10% 4,000 1,345 1,482 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middl
Slide 19: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 14% Net Sales 12% 12% Pre-GAAP 10% 8% 7% 7% 6% 6% 6% 4% 2% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 19
Slide 20: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 145,000 143,361 * 短期及び長期合計 143,238 140,000 139,031 135,000 131,272 131,433 129,246 129,867 130,000 125,808 125,000 122,994 120,000 115,000 110,000 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 Sep-'20 Dec-'20 Mar-'21 Jun-'21 20
Slide 21: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) * 短期及び長期合計 2021Q1 80,000 - 0% 2021Q2 70,000 67,149 66,887 60,000 50,000 - 3% - 1% + 4% 40,000 30,000 27,948 27,565 25,472 26,462 18,921 18,301 20,000 + 11% 10,000 4,144 3,747 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 21
Slide 22: 地域別繰延収益（為替影響除去）
地域別繰延収益 (未監査) 2021第1四半期と同じ為替レートを2021年第2四半期に適用した場合 (単位：百万円) - 0% 2021Q1 80,000 (0) * 短期及び長期合計 2021Q2 70,000 67,149 66,887 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 60,000 50,000 - 3% - 3% + 4% (+ 16) (- 391) (+ 100) 40,000 30,000 27,948 27,173 25,472 26,562 + 3% 18,921 18,318 (- 289) 20,000 10,000 3,854 3,747 0 Japan N
Slide 23: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Goods / Software 39,000 Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Amortization & Capitalization Special Ont-time Software Correction St
Slide 24: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 40% 36% 50,000 35% 43,179 55,125 47,891 40,000 41,017 44,218 30% 41,128 26% 27% 30,000 25% 23% 22% 35,728 35,102 32,367 36,845 32,006 31,758 20,000 20% 10,000 15% 13% 0 10% 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q
Slide 25: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2020Q2 2021Q2 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 16,486 14,226 - 14% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 4,068 10,457 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 456 25 - 94% 現金及び現金同等物に係る換算差額 1,412 428 - 70% 現金及び現金同等物の増減額 14,286 25,139 + 76% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 138,382 171,603 + 24% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半
Slide 26: 従業員数
Mar - 2021 従業員数 Jun - 2021 6,922 6,972 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 786 845 Technical Sales, Marketing, Sales, Marketing, Technical 2,254 Support, 2,250 Support, 1,555 1,550 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,331 + 50 2,323 (+ 1%) Latin, Latin, Europe, 131 Europe, 136
Slide 27: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 為替差損 業務受託手数料 持分法投資損失 受取利息 固定資産除却損 有価証券売却益 61 12 118 421 その他 46 38 6 1,047 経常利益 税引前純利益 営業利益 10,615 10,615 9,888 27
Slide 28: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2021年3月末 増減 2021年6月末 資産 現金及び現金同等物 149,901 + 24,179 174,080 売掛金 39,363 - 1,941 37,422 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 98,944 - 12,513 86,431 のれん 3,797 - 296 3,501 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 143,238 + 123 143,361 資本 資本金及び資本剰余金 45,289 +7 45,296 自己株式 - 7,172 + 241 - 6,931 28
Slide 29: Q2 ハイライト
Q2 ハイライト • 北米地域のプラス成長 • 日本を除く全地域のPre-GAAPの二けた成長 • Subscription ARRの力強い成長継続 29
Slide 30: Q2 “ロー”ライト
Q2 “ロー”ライト • 緊急事態宣言が日本のPre-GAAP成長に影響 • 人件費 / Cloud利用コストの増加続く 30
Slide 31: 2021年度 累計連結業績ハイライト
2021年度 累計連結業績ハイライト 2021年 1月～6月 31
Slide 32: 累計 連結決算業績 （１月～6月）
累計 連結決算業績 （１月～6月） (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 6ヶ月累計 2020（1-2Q） 対する進捗率) 2021（1-2Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 83,811 (48%) 91,329 + 9% (50%) 原価および販管費 63,765 69,213 + 9% 営業利益 20,046 (51%) 22,115 + 10% (54%) （ 営業利益率） （ 24%） （ 24% ） 経常利益 20,349 (51%) 22,742 + 12% (55%) 親会社株主に帰属する 純利益 15,125 (56%) 16,503 + 9% (5
Slide 33: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 2020Q1-Q2 40,000 37,534 2021Q1-Q2 34,769 35,000 30,000 - 1% 25,000 + 15% + 16% 20,000 17,698 17,444 16,560 16,964 15,000 14,421 14,596 + 21% 10,000 5,000 2,824 2,325 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 33
Slide 34: 地域別売上高（為替影響除去）
地域別売上高 (単位：百万円) 2020年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 37,534 + 8% 2020Q1-Q2 40,000 (0) 2021Q1-Q2 34,769 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 35,000 30,000 - 1% + 5% + 7% 25,000 (+ 44) (- 1,349) (- 1,290) 20,000 17,698 17,489 15,211 15,000 14,421 14,596 15,674 + 22% (+ 3) 10,000 5,000 2,827 2,325 0 Japan North America E
Slide 35: “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 3% 45,000 40,000 38,332 39,395 2020Q1-Q2 2021Q1-Q2 35,000 30,000 + 2% + 22% + 21% 25,000 20,000 15,954 16,227 17,706 15,716 15,000 14,575 12,920 + 27% 10,000 5,000 3,064 2,414 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意）
Slide 36: “参考値” Pre-GAAP （為替影響除去）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2020年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 3% 45,000 40,000 38,332 39,395 2020Q1-Q2 2021Q1-Q2 35,000 30,000 + 1% + 11% + 11% 25,000 20,000 15,954 16,192 14,389 16,238 15,000 14,575 12,920 + 25% 10,000 5,000 3,030 2,414 0 Japan North America Europe APAC, Middle Eas
Slide 37: 累計 FY2021 Q1-Q2 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2021 Q1-Q2 Costs (未監査) 対前年増減率 80,000 Goods / Software Salary & Benefit + 12% Amortization & Capitalization 70,000 Stock options / 764 Office Overhead + 5% Acquisition Related Costs 3,127 2,377 6,834 60,000 Selling & Marketing Outside Service + 28% 4,929 Administration 4,203 6,342 50,00
Slide 38: 2021年通期 業績予想（変更なし）
2021年通期 業績予想（変更なし） (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2021年1月~ 12月 予想変化率 売上高 183,400 + 5% 営業利益 40,900 + 4% 経常利益 41,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 28,800 + 7% （予想通期為替レート：ドル=105 、ユーロ=125） “参考” 第2四半期までの実績レート：ドル=108、 ユーロ=130 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 38
Slide 39: Thank You
Thank You 39
Slide 40: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2020年度 2021年度 第 1 四半 期 第2 四 半 期 第 3四 半 期 第 4 四 半期 第 1 四 半期 第 2 四半 期 第3 四 半 期 第 4四 半 期 売上高 42,125 41,686 43,217 47,031 44,594 46,734 売上原価 8,294 7,695 12,941 9,235 9,875 10,209 販 売 費 及 び 一 般管 理 費 23,712 24,063 22,786 25,867 22,492 26,635 営業利益 10,119 9,927 7,488 11,929 12,
Slide 41: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2020年度 2021年度 （ 地 域 別 売上 高 ） 第1 四 半 期 第2 四 半 期 第3 四 半 期 第4 四 半 期 第 1 四半 期 第 2 四半 期 第 3 四半 期 第4四半期 日本 17,392 17,377 17,852 19,322 18,731 18,803 北米 8,877 8,821 8,603 9,004 8,298 9,145 欧州 7,427 6,994 7,736 8,686 8,034 8,525 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 7,245 7,350 7,817 8,623 8,212 8,