Yuzhou Group Holdings Co., Ltd. · HKEX:1628

Yuzhou — Yuzhou Properties Company — H1 2019 Earnings Presentation

30 slides from Yuzhou's earnings presentation, August 2019

  1. Slide 1: Interim Report 2019

    ea Pa | * to : ae ¢ s % / ia ‘6 / - = G3 Fa it 11 EAR APRS Sj” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED ~ * (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) « | a (RAZREAARZMAR SD al) 2 a Pa | “ Stock Code AR(AESR : 01628.HK“ . * : St | Sud y 4 mmtan- TA aus aw. Ten years of endeavor € A QUARTER

  2. Slide 2: Ten years of endeavor, a quarter century of legacy

    fl behbabsbababah nmtenx: Ti sue Ten years of endeavor A QUARTER CENTURY Of legacy

  3. Slide 3: 業績亮點 — 區域深耕 全國領先

    業績亮點 — 區域深耕 全國領先 合約銷售快速增長，下半年貨源充足 穩健前行，股東利益最大化 2019年上半年銷售達人民幣285億元， 歸母淨利潤同比+23.2% 同比+32.5%，完成全年目標人民幣 670億元的43% 歸母淨利潤率/歸母核心利潤率 14.1%/12.0% 下半年預計供貨約人民幣800億元，其 中一二線佔比約90% 中期派息為12港仙，加派上市十週年特 別股息3港仙，合計派息同比+62.1% ， 派息率為46.81% 土地儲備優質且充裕 把握拿地機遇，擇機補充土儲 土儲1,918萬+平方米 ， 貨值人民幣 上半年逆週期在9個城市新增14塊地， 3,400億元+ 總建面212萬

  4. Slide 4: 目錄

    目 錄 1. 業績及財務回顧 2. 公司經營 3. 未來展望 4. 附錄 徐州〃鷺湖朗廷 4

  5. Slide 5: 業績及財務回顧

    業績及財務回顧 上海〃雍賢府 5

  6. Slide 6: 合約銷售快速增長 再創新高

    合約銷售快速增長 再創新高  2019年上半年達人民幣284.74億元，同比強勁增長32.47%，完成全年目標的42.5%  加速項目開發週期，積極佈局全國一二線核心城市及其周邊軌道交通便捷的衛星城  下半年各地多個新盤推出，為2019年業績貢獻新的增長點，全年人民幣670億元穩健可期 合約銷售金額 合約銷售面積 合約銷售均價 人民幣百萬元 千平方米 元/平方米 4,000 3,703 18,000 60,000 56,003 16,929 16,000 15,125 15,366 3,500 50,000 14,000 3,000 40,306 40,000 2,381 2,125 1

  7. Slide 7: 合約銷售額區域貢獻多元化

    合約銷售額區域貢獻多元化  2019年上半年合約銷售金額為人民幣284.74億元；合約銷售面積為1,853,013平方米；合約 銷售均價為人民幣15,366元/平方米 1H2019合約銷售額（按區域） 合約銷售 銷售金額 合約銷售面積 合約銷售均價 城市 金額 佔比 區域 華中 分佈 8.4% 大灣區 （百萬元） （%） （平方米） （元/平方米） 0.5% 長三角 11 19,660 69.0% 1,154,883 17,023 環渤海 海西 5 4,322 15.2% 284,190 15,208 長三角 4.8% 華中 2 2,383 8.4% 188,039 12,674 69.0%

  8. Slide 8: 銷售亮點 — 區域深耕 碩果累累

    銷售亮點 — 區域深耕 碩果累累  2019年上半年以合約銷售金額計算，禹洲在多個城市位列前茅 蘇州 合肥 揚州 第 6 名 第 7 名 第 9 名  2019年上半年公司旗下多個項目熱銷 禹洲〃金茂悅（上海） 禹洲〃嘉譽山（蘇州） 禹洲〃嘉譽風華（揚州） 6月開盤，當天勁銷122套 蘇州新區成交套數、面積雙 網紅神盤，加推兩棟，50 第一 分鐘售罄 8

  9. Slide 9: 2019年上半年已確認的物業銷售分析

    2019年上半年已確認的物業銷售分析 已確認物業銷售* 已確認銷售建築面積及銷售均價 建築面積 平均銷售均價 人民幣百萬元 人民幣元/平方米 千平方米 25,000 2,000 14,118 15,182 16,000 1,536 12,662 1,483 20,000 1,503 12,000 12,574 14,653 15,000 14,166 1,000 9,000 875 8,000 10,000 692 9,327 11,303 4,000 5,000 8,973 7,047 4,019 0 0 0 FY2016 FY2017 FY2018 1H2019 FY2016 FY2017

  10. Slide 10: 追求規模與效益均衡發展

    追求規模與效益均衡發展 1H2019 1H2018 變動 100% = 人民幣 100% = 人民幣 (人民幣百萬元） 11,637百萬元 9,243百萬元 物業銷售 11,302.84 8,972.99 +26% 0.02% 0.01% 0.07% 0.09% 其他 租金收入 147.51 102.19 +44% 1.52% 1.71% 1.27% 1.11% 酒店運營 物業管理費 177.13 158.31 +12% 物業管理 酒店運營收入 8.55 8.64 - 97.12% 97.08% 租金收入 其他 1.39 0.51 +175% 物業銷售 總計 11,637.43 9,242.6

  11. Slide 11: 利潤穩步增長 持續回報股東

    利润稳步增长 持续回报股东  禹洲一直致力於將良好業績帶來的發展成果與廣大股東及投資者共享，上市10 年来，每股已累计派息2.62港元，相当于IPO价格2.7港元的97%，为股东提供 持续丰厚的回报。 2014-1H2019股息派發 2014-1H2019派息比率 50% 中期特 （港仙） 43.17% 別股息 9.36% 30 40% 35.54% 36.24% 36.29% 36.45% 37.45% 30% 20.5 中期特 20 21.5 别股息 20% 3 10 22 16 18 10% 11 12 8.5 0 0% 2014 2015 2016 2017 2018 1H2019

  12. Slide 12: 穩定的財務狀況和多元化的融資渠道

    穩定的财务状况和多元化的融资渠道  持續可控的淨負債率，多元的融資渠道，有效控制加權平均融資成本  穆迪、標普、惠譽及聯合評級國際分別維持Ba3、BB-、BB-及BB的發行人評級  境內信貸評級分別獲東方金誠、中誠信証評及聯合評級評為AA+級 融資結構分佈合理（人民幣，億元） 債務分佈合理 有效抵抗匯率風險 HK$ 企業債券 銀行及其他借款 3% 2019年到期：30.00億元 1年内 ：79.08億元 2020年到期：30.00億元 第2年 ：71.78億元 2021年到期：30.00億元 125.00 213.45 3至5年 ：48.49億元 2024年到期：35.00億元 5年以上

  13. Slide 13: 公司運營

    公司運營 武漢〃朗廷元著

  14. Slide 14: 提前佈局價值窪地 土地資源優渥

    提前佈局價值窪地 土地資源優渥  截至2019年6月30日，深耕6大都市圈，佈局30城  土儲約為1,918萬平方米，平均土地成本為人民幣5,580元 建築面積 平均土地成 佔可售面積比 地區 （百萬平方 本（人民幣） 例(%) 米）  按可售貨值，一二線城市佔比約80%，三線城市佔比約20%* 環渤海 4.54 2,805 23.6% 建築面積 平均土地成 佔可售面積比 地區 （百萬平方 本（人民幣） 例(%) 米） 環渤海都市圈 華中 1.45 4,348 7.6% 建築面 平均土 佔可售 積 地成本 沈陽 地區 面積比 華中都市圈 （百萬 （人民 例(%) 北京 唐山 平方米） 幣

  15. Slide 15: 2019年上半年新增土儲

    2019年上半年新增土儲 總權益 總建築 總權益建築 總地價 樓面地價 項目 權益 占地面積 地價 貨值 城市 方式 面積 面積 (人民幣 (人民幣/ 類型 (%) (平方米) (人民幣 (億元) 更廣泛的區域佈局* (平方米) (平方米) 百萬元) 平方米) 百萬元) 青島 商住 招拍掛 100% 97,953 156,724 156,724 731 731 4,662 27 環渤海, 18.7% 開封 商住 收併購 90% 89,138 222,844 200,560 668 602 3,000 23 長三角, 46.3% 佛山 商住 招拍掛 100% 110,378 306,217 30

  16. Slide 16: 優質且充足的可售資源

    優質且充足的可售資源  2019年下半年，累計可售貨值約人民幣800億元，一二線城市佔比達90%，全年表現穩健可期 2019年可售貨源總計 2019下半年累計可售貨值約人民幣800億元 人民幣約1,100億元 及各區域佔比 上半 大湾区 2% 年 西南 环渤海 12% 40% 2% 新貨 华中 74% 9% 长三角 55% 下半 海西 年 20% 60% 舊貨 26% 16

  17. Slide 17: 商業版圖不斷擴大

    商業版圖不斷擴大 92%位於一二線城市* 15X運營期項目 12X籌備期項目 瀋陽： 禹洲廣場（辦公樓配套商業） 揚州： 禹洲商業廣場（社區商業） 南京： 禹洲商業廣場-鐵心橋（MALL） 上海： 蘇州： 禹洲商業廣場（MALL） 望亭商場廣場（MALL） 禹洲廣場（寫字樓） 科研大樓（寫字樓） 禹洲金橋國際（社區商業） 禹洲藍爵（社區商業） 杭州： 濱之江商墅（商墅） 合肥： 濱之江（寫字樓） 禹洲中央廣場（MALL） 禹洲中央廣場風情街（社區商 業） 中央城一期-中央大街（金街） 武漢： 中央城二期-天河茂（MALL） 禹洲商業廣場-太子湖（MALL、寫字樓） 中央城三期-銀河PARK（M

  18. Slide 18: 商業板塊未來三年蓄勢待發

    商業板塊未來三年蓄勢待發  未來三年，商業板塊預期收益有望迎來具活力的增長  地區性標桿商務辦公樓、社區型商業綜合體、地標級5A寫字樓、歐式英倫步行街、 公園式氧吧綠色辦公區、養老及文化綜合商業體等多類商業項目將遍地開花，成為 城市亮麗風景 商業板塊未來三年預期收益大幅上漲 2020E 2021E 2022E 商業板塊未來三年在營面積高速增長 2020E 2021E 2022E 18

  19. Slide 19: 酒店、物業齊頭並進

    酒店、物業齊頭並進  重點發展服務式公寓和中高端商務酒店，完善現有酒店組合，增強品牌競爭力  物業板塊進入發展快車道，覆蓋22城市，管理項目達58個 「禹管家」模式 管家網格 化管理 管家工作 微信號 廈門溫德姆至尊豪廷大酒店、嘉美倫酒店公寓- 已開業 24小 時管家 截止至2019年6月30日 泉州惠安酒店、合肥肥東酒店、武漢太子湖酒店項目 - 籌備中 覆蓋城市： 22 管理項目： 58 管理面積： 超1,300多萬平方米 管理戶數： 超10萬戶 廈門同安嘉美倫溫泉酒店 - 預計2020年開業 19

  20. Slide 20: 合肥·銀河Park

    li a a oe a an 7 = ald ‘owe = i}

  21. Slide 21: 未來3到5年展望

    未来3到5年展望  衝刺千億銷售目標 ，躋身行業利潤排行前20  集團將繼續多元化積極拿地，以於2020年合約銷售額達到千億為目標；同時緊 抓利潤水準的提升，實現穩定增長趨勢，致力於躋身行業排名前20。 銷售額 核心淨利潤 人民幣百萬元 人民幣百萬元 TOP 20 100,000 3,400 FY2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E FY2018 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 21

  22. Slide 22: 力拓城市更新業務 深化區域佈局

    力拓城市更新業務 深化區域佈局  加大城市更新發展 力度，促進項目快 速落地  加快粵港澳大灣區 佈局，把握核心城 市的增長潛力  持續深耕六大都市 圈核心城市，全國 佈局日趨完善 22

  23. Slide 23: TEE UEeE EET

    TEE UEeE EET TM THTTTTT Pree TT baa Aaa LONEAI) IEEE ORTON PeRREE esses W yi ml i BM: BARBRA S RARE

  24. Slide 24: 2019年下半年主推項目

    2019年下半年主推項目 Wuhan Yuzhou Langham City Land Suzhou Yuzhou Honor Hill (武漢禹洲·朗廷元著) (蘇州禹洲·嘉譽山) • 位於武漢經濟技術開發區江城 • 位於蘇州市高新區通安鎮真山 大道與太子湖北路交叉口，交 路與真北路交界處，緊鄰中環 通方便，江城大道6號線地鐵 快速錄，周邊生活，教育及商 口可直達市區，項目北臨太子 業資源配套齊全 湖與高爾夫，自然生態與繁華 • 總建築面積：221,847平方米 共存。 • 戶型：89-146平方米 • 總建築面積：598,179平方米 • 土地成本：人民幣8,866元/平 • 戶型：104

  25. Slide 25: 2019年下半年主推項目

    2019年下半年主推項目 Tianjin Yuzhou Tangshan Jiayujinghu Tianjin Yuzhou Tangshan Fenghuang Garden (天津禹洲·唐山嘉譽瀞湖) (天津禹洲·唐山鳳凰府) • 位於唐山市豐南區友誼大街與 • 位於唐山市路北鳳凰新城核心， 二環路交叉口東南側，緊鄰4A 周邊交通發達，配套成熟，緊鄰 級景區惠豐湖畔，環境優美， 市政綠化公園。 交通便利，配套齊全。 • 總建築面積：162,720平方米 • 總建築面積：608,789平方米 • 戶型: 108-195平方米 • 戶型：83-136平方米 • 土地成本：人民幣6,670元/

  26. Slide 26: 發展歷程

    發展歷程 區域深耕，全國領先 2015年 2013年 2017年 中國房地產企 全國土地儲備 2011年 面 積 逾 920 萬 業 36 強 ； 禹 洲 禹洲被納入 「 高股息低 波動 」 指數成分股，斬 「精築3.5」價 躋身中國房 平方米，禹洲 立足海西 旗下第一家酒 值體系首發 獲惠州優質地塊，正式 地 產 企 業 50 建樹中國 2008年 強 店廈門禹洲嘉 進駐粵港澳大灣區，開 啟 「 區域深耕，全國領 突破金融危 美倫酒店開業 先 」 戰略，目標三年劍 2006年 機影響，逆 指千億 全面啟動全國拓 勢勁銷，成 展戰略，成功進 就地產行業 深耕廈門 2003年 入合肥市場，強 佳

  27. Slide 27: 2019年上半年業績摘要

    2019年上半年業績摘要 （人民幣千元） 2019年上半年 2018年上半年 變化 合約銷售額 28,473,760 21,494,226 +32.47% 確認收入 11,637,425 9,242,624 +25.91% 毛利 3,140,422 2,914,092 +7.77% 年度利潤 1,907,126 1,390,650 +37.10% 核心利潤 1,396,993 1,158,064 +20.63% EBITDA 4,443,546 3,309,624 +34.26% EBITDA利润率（%） 38.18% 35.81% +2.37pp 每股收益（人民幣分/股） 33.02 30.

  28. Slide 28: 2019上半年資產負債表概要

    2019上半年資產負債表概要 (人民幣千元) 截至2019年6月30日 截至2018年12月31日 變動 總資產 143,207,059 115,063,004 +24.46% 總負債 120,388,169 93,632,652 +28.57% 權益總額 22,818,890 21,430,352 +6.48% 總現金 38,926,188 29,279,350 +32.95% 總債務 55,515,597 43,631,855 +27.24% 凈負債 16,589,409 14,352,505 +15.59% 凈負債比率（%） 72.70% 66.97% +5.73pp 28

  29. Slide 29: 2019現金流指引

    2019現金流指引 （人民幣億元） 1H2019 FY2019E 現金流入 合約銷售回款及其他收入 +242 +412 現金流出 支付土地款 -128 -200 建安費用開支 -84 -144 其他費用——利息、稅金、股息及其他 -52 -98 29

  30. Slide 30: yuzhouproperties

    凡大成者，必取於勢，優於術，精於道。 禹洲集團順勢而為，洞悉時代發展脈搏，以新型城鎮發展 為契機，秉承「千億征程，全國深耕」的發展願景，聚焦六大 城市群，做大做強地產主業的同時，進行多元探索，力爭在 2020年完成千億目標。 官方微信公眾號 禹洲地產，鵬程正舉。 yuzhouproperties 30

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