Edenred Sa · EURONEXT:EDEN
Edenred Sa — Shareholder Meeting (May 2011)
77 slides from Edenred Sa's shareholder meeting presentation, May 13, 2011
Slide 1: Assemblée Générale 13 mai 2011
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 13 mai 2011
Slide 2: Chapitre 1 Introduction
Chapitre 1 Introduction (BY Edenred
Slide 3: La création d'un « pure player » unique
La création d’un « pure player » unique… Une expertise et un Inventeur de Ticket Restaurant®, leader mondial des services prépayés aux entreprises positionnement Apporteur de solutions facilitant la vie des salariés et améliorant l’efficacité des organisations uniques Expert de la gestion des
Slide 4: Réussir 2010 : Maîtrise de l'autonomie
désormais indépendant Réussir 2010 : Maîtrise de l’autonomie Mise en place d’un nouveau Conseil d’administration et de principes de gouvernance Mise en place d’une nouvelle équipe dirigeante Lancement du projet d’entreprise pour assurer le déploiement de la stratégie Création et mise en place de la
Slide 5: Une nouvelle équipe dirigeante
Une nouvelle équipe dirigeante Ph. Maurette Ph. Dufour L. Jenouvrier L. Delmas Ressources humaines Stratégie et développement Finance, Informatique, France Juridique B. Rongvaux L. Pellet G. Gavezotti A. Erulin Europe du Nord, Europe du Sud et Afrique Italie Europe centrale et Moyen-Orient et Afriqu
Slide 6: Projet d'entreprise EDEN
Projet d’entreprise EDEN Notre Mission Notre ambition Entreprendre Différemment Ensemble 5 leviers de croissance 5 Programmes de Marque transformation Augmenter les taux de pénétration Créer et déployer de nouveaux Innovation produits RSE Développement Etendre la couverture géographique
Slide 7: Atteinte des objectifs de résultat
Atteinte des objectifs de résultat Réussir 2010 : Atteinte des objectifs financiers 1 2010 1 Augmenter le taux de pénétration dans nos marchés existants 2-5% 5,4% 5 Volume 2 Créer de nouveaux produits et 2 2-4% 0,6% déployer les produits existants 5 leviers de croissance 3 Étendre la couverture géog
Slide 8: Chapitre 2 Travaux du Conseil d'administration en 2010
Chapitre 2 Travaux du Conseil d’administration en 2010
Slide 9: Conseil d'administration
Conseil d’administration Jean Paul Bailly* (1) Sébastien Bazin (3) Anne Bouverot* (2) Philippe Citerne* (2) Président du Groupe La Directeur Général Directrice de la ligne Ancien Directeur Général Poste Exécutif de Colony d’activité Services Mobiles Délégué de la Société Capital Europe et Terminaux
Slide 10: Rôle du Vice-Président, administrateur référent
Rôle du Vice-Président, administrateur référent Vice-Président Philippe Citerne* Point de contact privilégié pour les autres administrateurs indépendants Organise au moins une fois par an une réunion entre administrateurs indépendants(1) Veille à ce qu’il soit répondu aux demandes d’actionnair
Slide 11: Trois comités spécialisés
Trois comités spécialisés Comité des Rémunérations et des Nominations Président Gabriele Galateri di Genola * 5 membres dont 3 indépendants Comité d’Audit et des Risques Président Philippe Citerne * 5 membres dont 3 indépendants Comité des Engagements Président Sébastien Bazin 5 membres dont 3 indép
Slide 12: Composition et missions du Comité des Rémunérations et des Nominations
Composition et missions du Comité des Rémunérations et des Nominations Composition du Comité Gabriele Galateri di Genola * Président du Conseil d’administration de Generali Sébastien Bazin Philippe Citerne * Françoise Gri * Patrick Sayer Directeur Général Exécutif Ancien Directeur Général Présidente
Slide 13: Travaux du Comité des Rémunérations et des Nominations en 2010
Travaux du Comité des Rémunérations et des Nominations en 2010 Réunions du Comité Minimum 2 réunions par an 3 réunions au second semestre 2010 94% de participation Travaux du Comité en 2010 Propositions et décisions sur la rémunération du mandataire social Avis sur le plan de motivation à
Slide 14: Rémunération du Président-directeur général
Rémunération du Président-directeur général Rémunération de M. Jacques Stern en 2010 Stock options et actions de performance attribuées En K€ à M. Jacques Stern en 2010 1600 350 Milliers 1400 300 1200 250 1000 200 Stock options Part variable 800 150 600 Part fixe Actions de performance 100 400 200 5
Slide 15: Composition et missions du Comité d'Audit et des Risques
Composition et missions du Comité d’Audit et des Risques Composition du Comité Philippe Citerne * Ancien Directeur Général Délégué de la Société Générale Jean-Paul Bailly * Anne Bouverot * Virginie Morgon Nadra Moussalem Président du Groupe La Directrice de la ligne Membre du Directoire Managing Dir
Slide 16: Travaux du Comité d'Audit et des Risques en 2010
Travaux du Comité d’Audit et des Risques en 2010 Réunions du Comité Minimum 3 réunions par an 2 réunions au second semestre 2010 100% de participation Travaux du Comité en 2010 Examen des comptes consolidés et sociaux annuels Examen de la politique et des systèmes de gestion des risques
Slide 17: Chapitre 3 Résultats 2010
Chapitre 3 Résultats 2010
Slide 18: Le modèle économique
Inventer 2016 Conquérir 2012 Le modèle économique Réussir 2010 Volume d’émission de 13 875 M€ en 2010 En millions d’euros 2010 Chiffre d’affaires opérationnel 885 (Correspond aux commissions clients et affiliés et aux perdus/périmés) Chiffre d’affaires financier 80 (Correspond aux intérêts générés p
Slide 19: Compte de résultat : chiffres clés
Inventer 2016 Conquérir 2012 Compte de résultat : chiffres clés Réussir 2010 ∆ ∆ En millions d’euros 2009 2010 publié Pcc(1) Volume d’émission 12 407 13 875 +11,8% +10,0% Chiffre d’affaires opérationnel 808 885 +9,6% +6,3% Chiffre d’affaires financier 94 80 -14,8% -16,8% Chiffre d’affaires total 902
Slide 20: Volume d'émission 2010 par type de produit
Inventer 2016 Conquérir 2012 Volume d’émission 2010 par type de produit Réussir 2010 B2B Corporate B2B Public Motivation et Programmes Sociaux Avantages aux Salariés Frais Professionnels TOTAL Récompenses Publics Qualité de Alimentation vie Volume d’émission 10 882 1 210 1 100 538 145 13 875 (millio
Slide 21: Volume d'émission 2010 par région
Inventer 2016 Conquérir Volume d’émission 2010 par région 2012 Réussir 2010 Poids croissant des pays émergents Pays émergents : Pays développés : Forte croissance Croissance plus modérée 45% +15%* 55% +4%* En % du volume d’émission 2010 * Croissance à périmètre et change constants 21
Slide 22: Résultat d'exploitation courant 2010 : 328m€
Inventer 2016 Conquérir 2012 Résultat d’exploitation courant 2010 : 328m€ Réussir 2010 ∆ ∆ En millions d’euros 2009 2010 publié Pcc Chiffre d’affaires opérationnel avec VE 661 729 +10,4% +7,0% Chiffre d’affaires opérationnel sans VE 147 156 +5,8% +3,0% Chiffre d’affaires opérationnel total 808 885 +
Slide 23: Résultat net
Inventer 2016 Conquérir 2012 Résultat net Réussir 2010 En millions d’euros 2009 2010 Résultat d’exploitation courant 327 328 Résultat financier (104) (62) Résultat avant impôt et éléments non récurrents 223 266 Charges et produits non récurrents (211) (100) Dont charges liées à la scission (3) (44)
Slide 24: Cash Flow
Inventer 2016 Conquérir 2012 Cash Flow Réussir 2010 En millions d’euros 2009 2010 Excédent brut d’exploitation 363 357 Résultat financier (104) (62) Impôts sur les sociétés payés (77) (91) Autres 2 9 Marge Brute d’Autofinancement avant éléments non récurrents 184 213 (Diminution) Augmentation du Bes
Slide 25: Situation financière solide
Inventer 2016 Conquérir 2012 Situation financière solide Réussir 2010 En millions d’euros 2009 2010 Dette brute 1 566 1 582 Actifs financiers courants (1 263) (1 557) Dette nette 303 25 FFO/dette nette ajustés(1) 32% 57% Profil financier permettant une notation « Strong Investment Grade » (2) (1) Se
Slide 26: Politique financière
Inventer 2016 Conquérir 2012 Politique financière Réussir 2010 Objectif de maintien de la notation Strong Investment Grade Politique financière long terme Volume Réalisation 2010Volume d’émission d’émission Forte génération de cash flow FFO 2010 : 213m€ Modèle générateur de cash flows Modèle générat
Slide 27: Chapitre 4 Une introduction en Bourse réussie
Chapitre 4 Une introduction en Bourse réussie
Slide 28: Performance de l'action Edenred et des indices
Performance de l’action Edenred et des indices Evolution du cours de bourse du 2 juillet 2010 au 6 mai 2011 : Edenred et SBF120 (Base 100) 175 Edenred Cours de l’action au 6 mai : 21,48€ 165 SBF120 Edenred : +65%* 155 145 135 SBF 120 : +23% 125 115 105 95 Cours de l’action en hausse de +88% par rapp
Slide 29: Nos comparables cotés
Nos comparables cotés Services aux Acteurs du prépayé Acteurs du prépayé Réseaux de cartes entreprises avec une BtoB BtoC de paiement activité prépayée Restauration collective et services prépayés Sodexo Gestion des Frais Cartes prépayées Professionnels: rechargeables MasterCard Concur T
Slide 30: Performance de l'action Edenred et de ses comparables
Performance de l’action Edenred et de ses comparables Evolution du cours de bourse du 2 juillet 2010 au 6 mai 2011 : Edenred et ses comparables (Base 100) 180 170 Edenred : +65%* 160 150 Acteurs Prépayés BtoB : +41% 140 130 Réseaux de cartes de paiement : +24% 120 110 Sodexo : +16% 100 Acteurs Prépa
Slide 31: Actionnariat Edenred
Actionnariat Edenred Actionnariat Edenred Répartition géographique au 31 décembre 2010 de l’actionnariat institutionnel 11% 27,40% Actionnaires représentés Etats-Unis au Conseil* 17% Royaume-Uni 52% France Actionnaires individuels 67,70% 4,90% Reste du monde 20% Investisseurs institutionnels Un acti
Slide 32: Chapitre 5 Une stratégie pour conquérir 2012
Chapitre 5 Une stratégie pour conquérir 2012
Slide 33: A la conquête de 2012
A la conquête de 2012 Inventer 2016 Conquérir 2012 Conquérir 2012 Cultiver les territoires connus Se focaliser sur la croissance du volume d’émission dans notre cœur de métier en systématisant le déploiement de nos savoir-faire Réussir 2010 Préparer la conquête de nouveaux territoires Accélérer le p
Slide 34: Une stratégie de croissance du volume d'émission
Inventer 2016 Conquérir 2012 Une stratégie de croissance du volume d’émission Réussir 2010 Cultiver nos territoires de croissance connus Actionner les 4 leviers de croissance organique pour délivrer une croissance du volume d’émission en ligne avec l’objectif normatif annuel compris entre +6% et +14
Slide 35: Capitaliser sur nos savoir-faire pour innover sur les territoires connus
Inventer 2016 Conquérir Capitaliser sur nos savoir-faire pour innover 2012 Réussir sur les territoires connus 2010 Lancement de nouveaux produits BtoB Corporate BtoB Public Avantages aux Motivation et Programmes Frais Professionnels Salariés Récompenses Sociaux Publics Lancement d’une carte Lancemen
Slide 36: Lancement de Ticket Restaurant au Mexique
Inventer 2016 Conquérir 2012 Lancement de Ticket Restaurant® au Mexique Réussir 2010 Fondamentaux socio-économiques offrant un fort potentiel 109 millions d’habitants 47 millions d’actifs, dont près de 50% en zone urbaine Contexte réglementaire favorable Une volonté étatique forte de promouvoi
Slide 37: Edenred au service d'un programme social public en Inde
Inventer 2016 Conquérir 2012 Edenred au service d’un programme social public en Inde Réussir 2010 Objectif du programme Distribution d’aides publiques aux familles défavorisées par le gouvernement de la région Madhya Pradesh Fonctionnement du système Edenred : “processeur” du système de distributi
Slide 38: Des acquisitions ciblées pour créer davantage de volume
Inventer 2016 Conquérir Des acquisitions ciblées pour créer davantage de volume 2012 Réussir sur nos territoires connus 2010 (1) Numéro 4 du marché roumain avec près Numéro 7 du marché italien avec environ de 5% de part de marché 3% de part de marché Volume d’émission 2009 : 53m€ Volume d’ém
Slide 39: A la conquête de 2012
A la conquête de 2012 Inventer 2016 Conquérir 2012 Cultiver les territoires connus Conquérir Se focaliser sur la croissance du volume 2012 d’émission dans notre cœur de métier en systématisant le déploiement de nos savoir-faire Préparer la conquête de nouveaux territoires Réussir Accélérer le passag
Slide 40: Préparer la conquête de nouveaux territoires
Inventer 2016 Conquérir 2012 Préparer la conquête de nouveaux territoires Réussir 2010 Objectif de 50% du volume d’émission dématérialisé dès 2012 2011-2012 Post transition Accélération du passage au numérique Bénéfices à long terme Nouvel objectif 2012 (contre 2016 auparavant) Nouvelles sources de
Slide 41: Passage au numérique : effets à long-terme
Inventer 2016 Conquérir 2012 Passage au numérique : effets à long-terme Réussir 2010 Effets à long terme Illustration : Ticket Alimentação au Brésil Commissions affiliés et clients 1999 2010 Stabilité du ratio Nouvelles sources de revenu % du VE numérique 0% 100% CA opérationnel/VE CA opérationnel/V
Slide 42: Chapitre 6 Conclusion
Chapitre 6 Conclusion (By Edenred
Slide 43: Une stratégie au service de la croissance du volume d'émission
Une stratégie au service de la croissance du volume d’émission Inventer 3 Inventer 2016 Créer de nouveaux leviers de croissance 2016 Conquérir 2012 Cultiver les territoires connus Se focaliser sur la croissance du volume d’émission dans notre cœur de métier en systématisant le déploiement de nos
Slide 44: Un engagement auprès de l'ensemble des parties prenantes
Un engagement auprès de l’ensemble des parties prenantes Affiliés Accroître leur chiffre d’affaires, fidéliser leur clientèle, sécuriser leurs transactions B Bénéficiaires Faciliter leur vie quotidienne et améliorer leur pouvoir d’achat A C Clients Renforcer leur attractivité par le biais d’avantage
Slide 45: Des équipes mobilisées autour d'un projet fédérateur
Des équipes mobilisées autour d’un projet fédérateur Un projet d’entreprise qui fédère 6 000 collaborateurs à travers 40 pays 45
Slide 46: Chapitre 7 Présentation des résolutions
Chapitre 7 Présentation des résolutions
Slide 47: 1ère résolution : Approbation des comptes consolidés
1ère résolution Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2010 Résultat net consolidé de 68 133 milliers d’euros 47
Slide 48: 2ème résolution : Approbation des comptes sociaux
2ème résolution Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2010 Bénéfice net comptable de 151 712 747 euros 48
Slide 49: 3ème résolution : Affectation du résultat et dividende
3ème résolution Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2010 et fixation du dividende Bénéfice net de l’exercice 151 712 747 euros Report à nouveau antérieur (29) euros Bénéfice distribuable 151 712 718 euros Dividende distribué 112 948 698 euros Report à nouveau 38 764 0
Slide 50: 4ème résolution : Conventions réglementées avec Accor SA
4ème résolution Approbation des conventions réglementées conclues avec Accor SA au cours de l’exercice Prestations de services informatiques : conseil, assistance, réalisations relatives aux systèmes d’information Applications de comptabilité générale et auxiliaire Grand Back développées par Acc
Slide 51: 5ème résolution : Avenants au contrat de travail de M. Stern
5ème résolution Approbation d’avenants au contrat de travail de Monsieur Jacques Stern conclus avec ce dernier au cours de l’exercice Transfert du contrat de travail datant de 1992 en qualité de salarié, de Accor à Edenred, dans le cadre de l’apport-scission, Suspension du contrat de travail en
Slide 52: 6ème résolution : Indemnité de cessation des fonctions du PDG
6ème résolution Approbation d’une convention réglementée sur l’attribution d’une indemnité de cessation des fonctions du Président Directeur Général Fait générateur: révocation avant terme à l’échéance sauf en cas de faute grave, de faute lourde ou de non-renouvellement à l’échéance du mandat Mo
Slide 53: 7ème résolution : Assurance chômage privée du PDG
7ème résolution Approbation d’une convention réglementée sur la souscription d’une assurance chômage privée au profit du Président Directeur Général Auprès de l’Association pour la Garantie Sociale des Chefs et Dirigeants d’Entreprises (GSC) Formule « 70 » permettant un niveau de garantie corres
Slide 54: 8ème résolution : Régime de prévoyance du PDG
8ème résolution Approbation d’une convention sur l’extension au Président Directeur Général du régime de prévoyance applicable aux salariés de la Société Deux contrats d’assurance collectifs par l’intermédiaire de CGAM : • Avec Uniprevoyance pour les garanties de frais de santé et les garanties de
Slide 55: 9ème résolution : Régimes de retraite supplémentaire
9ème résolution Approbation d’une convention sur la participation de Monsieur Jacques Stern, dans les mêmes conditions que certains cadres dirigeants, aux régimes de retraite supplémentaire en vigueur dans la Société Transfert de droit du régime antérieur de Accor, sans aucune modification Régim
Slide 56: 10ème résolution : Autorisation d'opérer sur les actions
10ème résolution Autorisation à donner au Conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société Prix minimal de vente : 15 euros Prix maximal d’achat : 30 euros Acquisition maximum de 22 589 739 actions, soit 10% du capital au 23 février 2011 Autorisation donnée pour 18 m
Slide 57: 11ème résolution : Réduction du capital par annulation d'actions
11ème résolution Autorisation à donner au Conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions dans la limite de 10% du capital social Dans la limite de 10% du capital par période de 24 mois Autorisation donnée pour 18 mois 57
Slide 58: 12ème résolution : Pouvoirs pour formalités
12ème résolution Pouvoirs pour formalités 58
Slide 59: Chapitre 8 Avis du Comité d'Audit et des Risques
Chapitre 8 Avis du Comité d’Audit et des Risques
Slide 60: Chapitre 9 Rapport des Commissaires aux Comptes
Chapitre 9 Rapport des Commissaires aux Comptes
Slide 61: Chapitre 10 Avis du Comité d'Entreprise à l'Assemblée Générale
Chapitre 10 Avis du Comité d’Entreprise à l’Assemblée Générale
Slide 62: Avis du Comité d'Entreprise
Avis du Comité d’Entreprise Des objectifs financiers atteints, grâce à l’excellente performance des équipes commerciales Des ressources humaines placées au cœur de la transformation de l’entreprise Une implication forte des équipes dans le projet d’entreprise EDEN Un engagement fort en matière de re
Slide 63: Chapitre 11 Questions-Réponses
Chapitre 11 Questions-Réponses
Slide 64: Chapitre 12 Vote des résolutions
Chapitre 12 Vote des résolutions
Slide 65: 1ère résolution : Approbation des comptes consolidés
1ère résolution Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2010 Résultat net consolidé de 68 133 milliers d’euros 65
Slide 66: 2ème résolution : Approbation des comptes sociaux
2ème résolution Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2010 Bénéfice net comptable de 151 712 747 euros 66
Slide 67: 3ème résolution : Affectation du résultat et dividende
3ème résolution Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2010 et fixation du dividende Distribution d’un dividende de 0,50 euro par action 67
Slide 68: 4ème résolution : Conventions réglementées avec Accor SA
4ème résolution Approbation des conventions réglementées conclues avec Accor SA au cours de l’exercice 68
Slide 69: 5ème résolution : Avenants au contrat de travail de M. Stern
5ème résolution Approbation d’avenants au contrat de travail de Monsieur Jacques Stern conclus avec ce dernier au cours de l’exercice 69
Slide 70: 6ème résolution : Indemnité de cessation des fonctions du PDG
6ème résolution Approbation d’une convention réglementée sur l’attribution d’une indemnité de cessation des fonctions du Président Directeur Général Fait générateur: révocation avant terme à l’échéance sauf en cas de faute grave, de faute lourde ou de non-renouvellement à l’échéance du mandat Mo
Slide 71: 7ème résolution : Assurance chômage privée du PDG
7ème résolution Approbation d’une convention réglementée sur la souscription d’une assurance chômage privée au profit du Président Directeur Général Auprès de l’Association pour la Garantie Sociale des Chefs et Dirigeants d’Entreprises (GSC) Formule « 70 » permettant un niveau de garantie corres
Slide 72: 8ème résolution : Régime de prévoyance du PDG
8ème résolution Approbation d’une convention sur l’extension au Président Directeur Général du régime de prévoyance applicable aux salariés de la Société Deux contrats d’assurance collectifs par l’intermédiaire de CGAM : • Avec Uniprevoyance pour les garanties de frais de santé et les garanties de
Slide 73: 9ème résolution : Régimes de retraite supplémentaire
9ème résolution Approbation d’une convention sur la participation de Monsieur Jacques Stern, dans les mêmes conditions que certains cadres dirigeants, aux régimes de retraite supplémentaire en vigueur dans la Société 73
Slide 74: 10ème résolution : Autorisation d'opérer sur les actions
10ème résolution Autorisation à donner au Conseil d’administration à l’effet d’opérer sur les actions de la Société Prix minimal de vente : 15 euros et prix maximal d’achat : 30 euros Acquisition maximum de 22 589 739 actions, soit 10% du capital au 23 février 2011 ; autorisation donnée pour 18
Slide 75: 11ème résolution : Réduction du capital par annulation d'actions
11ème résolution Autorisation à donner au Conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions dans la limite de 10% du capital social Dans la limite de 10% du capital par période de 24 mois Autorisation donnée pour 18 mois 75
Slide 76: 12ème résolution : Pouvoirs pour formalités
12ème résolution Pouvoirs pour formalités 76
Slide 77: Chapitre 13 Conclusion
Chapitre 13 Conclusion (3) Edenred