Quinenco S.A. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Investor Presentation (October 2013)
45 slides from Quinenco's investor presentation, October 2013
Slide 1: Aumento de Capital / Octubre 2013
Aumento de Capital / Octubre 2013
Slide 2: Tabla de Contenidos
Tabla de Contenidos 1 Descripción de la Transacción Quiñenco: Diversificación, 2 Valor y Liderazgo Compañías Operativas: Hechos 3 Destacados 4 Desempeño Financiero 5 Conclusiones 6 Anexo: Compañías Operativas
Slide 3: Descripción de la Transacción
Quiñenco: Compañías Desempeño Conclusiones Descripción de la Transacción Diversificación, Operativas: Financiero Valor y Liderazgo Hechos Destacados 3
Slide 4: Características de la Oferta
Características de la Oferta EMISOR Quiñenco S.A. NEMOTÉCNICO QUINENCO NÚMERO DE ACCIONES PRE – EMISIÓN 1.344.577.775 Oferta de derechos preferentes En el caso de existir acciones remanentes del primer período de oferta de derechos ESTRUCTURA DE LA OFERTA preferentes, podrá haber un periodo de opció
Slide 5: Calendario de Actividades
Calendario de Actividades Aumento de Capital OCTUBRE OCT NOV L M W J V 1 2 3 4 7-5 Periodo de Opción 7 8 9 10 11 Preferente 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 OCT OCT 28 29 30 31 16 - 23 Presentaciones NOVIEMBRE Individuales L M W J V 1 4 5 6 7 8 6 días Periodo de Opción 11 12 13 14 15 Preferente Especia
Slide 6: Quiñenco: Diversificación, Valor y Liderazgo
Descripción de Quiñenco: Diversificación, Compañías Desempeño Conclusiones la Transacción Operativas: Financiero Valor y Liderazgo Hechos Destacados
Slide 7: ¿Por Qué Quiñenco?
¿Por Qué Quiñenco? 1• Mayor Grupo Económico de Chile 2• Posición de Liderazgo •3 Consistente Creación de Valor •4 Sólida Política de Dividendos •5 Activos de Renombre y Calidad a un Atractivo Descuento •6 Quiñenco: Presente en los Sectores más Dinámicos de la Economía Chilena 7• Administración con V
Slide 8: Mayor Grupo Económico de Chile
1 Mayor Grupo Económico de Chile Uno de los conglomerados de negocios más importantes de Chile, con activos administrados por más de US$ 57 mil millones(1) Las empresas controladas por Quiñenco generaron ventas de más de US$ 11,7 mil millones(1) durante los 12 meses finalizados el 30 de junio de 201
Slide 9: Mayor Grupo Económico de Chile (cont.)
1 Mayor Grupo Económico de Chile (cont.) El Grupo Luksic cuenta con un reconocido prestigio a nivel local y global. Quiñenco tiene socios y alianzas comerciales estratégicas de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know-how, experiencia y capacidad de fina
Slide 10: Posición de Liderazgo
2 Posición de Liderazgo La estrategia de inversión de la compañía ha permitido ocupar posiciones de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de productos en las que participa Participación de Empresa Industria Productos Ranking(1) Mercado (1) Colocaciones 2 19% Servicios Financieros Depó
Slide 11: Consistente Creación de Valor
3 Consistente Creación de Valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones durante los últimos 15 años… Sostenida 4 Desinversión creación e incremento de valor para los 3 Max. Rentabilidad accionistas Hoteles 2 Reestructuraciones 1 Adq
Slide 12: Consistente Creación de Valor (cont.)
3 Consistente Creación de Valor (cont.) … lo que le ha permitido a la empresa llevar adelante diversas desinversiones que suman US$ 4.600 millones y han generado utilidades por ~US$ 2.000 millones 823(1) 1.969 1.061 67 (12) (13) 43 Telecom Minoristas Inmobiliarios Alimentos y Bebidas Utilities Servi
Slide 13: Consistente Creación de Valor (cont.) - NAV
3 Consistente Creación de Valor (cont.) En los últimos 10 años, Quiñenco ha logrado aumentar 10 veces el valor neto de sus activos en base a un crecimiento compuesto promedio de 26,2% anual Valor Neto de Activos (NAV) de Quiñenco (US$ millones) CAC(2) 6.858 (1) 2002 – 2012 (1) 6.264 NAV Quiñenco 26,
Slide 14: Consistente Creación de Valor (cont.)
3 Consistente Creación de Valor (cont.) El rendimiento de la acción ha sido superior al resto del mercado chileno en los últimos cuatro años Desempeño de la Acción(1) (Base 100 = Enero 2010) Quiñenco: Últimos 12 meses (CLP) 180 Máx 1.680 Mín 1.218 160 140 115 120 Colocación acciones 100 Quiñenco 201
Slide 15: Sólida Política de Dividendos
4 Sólida Política de Dividendos La buena gestión de las empresas operativas se ve reflejada en el atractivo desempeño que han tenido los dividendos repartidos por la compañía, sostenidos por el óptimo desempeño de las compañías operativas Dividendos Repartidos (US$ millones) 30% 50% 30% 70% 50% 50%
Slide 16: Activos de renombre y calidad a un atractivo descuento
5 Activos de renombre y calidad a un atractivo descuento NAV(1) y Precio por Acción Descuento NAV(1) (%) 50% 2 de Septiembre 2011 CSAV anuncia el incremento de 2800 45% capital por US$ 1.200 mm Promedio luego del anuncio del aumento de capital de CSAV: 39% 41% 22 de marzo 2011 40% 22 de marzo 2011 Q
Slide 17: Presente en los sectores más dinámicos de la Economía Chilena
6 Quiñenco: Presente en los sectores más dinámicos de la Economía Chilena CAC(1) 2009-2012 de los Diferentes Sectores de la Economía Chilena 16% 16% 16% 14% 10% PIB nominal Chile: 8% 5% (2) Índice de ventas comercio Préstamos en el sistema Depósitos en el sistema Importaciones de bienes (FOB) Export
Slide 18: Administración con Vasta Experiencia
7 Administración con Vasta Experiencia Quiñenco cuenta con un sólido respaldo de un directorio de primer nivel. La administración tiene, en promedio, 23 años de trayectoria con el Grupo Luksic Directorio Andrónico Luksic Craig Jean-Paul Luksic Fontbona Nicolás Luksic Puga Fernando Cañas Berkowitz Go
Slide 19: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Descripción de Quiñenco: Desempeño Conclusiones la Transacción Diversificación, Compañías Operativas: Financiero Valor y Hechos Destacados Liderazgo
Slide 20: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Compañías Operativas: Hechos Destacados NAV Empresa Hechos Destacados (% del Total) • El 17 de agosto de 2013, el Banco de Chile anunció sus resultados correspondientes al segundo trimestre de 2013 ̶ Liderazgo en utilidad neta y rentabilidad en el sistema financiero continúa 49% ̶ Relación costo-ing
Slide 21: Compañías Operativas: Hechos Destacados (cont.)
Compañías Operativas: Hechos Destacados (cont.) NAV Empresa Hechos Destacados (% del Total) • El 11 de septiembre de 2013, Sociedad Matriz SAAM S.A. anunció que su filial SAAM suscribió un acuerdo de asociación con Boskalis Holding B.V., matriz de la empresa de remolcadores SMIT, segundo actor mundi
Slide 22: Desempeño Financiero
Descripción de Quiñenco: Compañías Desempeño Financiero Conclusiones la Transacción Diversificación, Operativas: Hechos Valor y destacados Liderazgo
Slide 23: Ingresos Crecientes
Ingresos Crecientes Ingresos Consolidados(1) Ingresos Agregados por Sector(3) (MMUS$) (Primer semestre 2013) Servicios Portuarios y 5.543 Navieros Servicios 4% Financieros 4.253 23% Transporte 2.845 28% 2.489 2.486 2.085 Bebidas y Alimentos 18% 2009 2010 2011 2012 Jun-12 Jun-13 Energía Manufactura 2
Slide 24: Sólidos Resultados
Sólidos Resultados Ganancia Neta(1) Ganancia Neta(1) (MMUS$) (MMUS$ - Primer Semestre 2013) 575 20,9 146,9 241 121,5 SM SAAM 306 275 CCU 173 147 334 58 17,0 12,6 CSAV 2009 2010(2) 2011 2012 Jun-12 Jun-13 Otros Ganancia Neta Quiñenco Ganancia asociada a Manufactura Servicios Energía Otros(3) Total op
Slide 25: Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora
Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo están financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en moneda local Activos Pasivos y Patrimonio US$ 4,6 mil millones al 30 de junio de 2013 US$ 4,6 mil millones al 30 de junio de 2013 Efectivo y Otros Otros Deud
Slide 26: Disponibilidad de Caja
Disponibilidad de Caja Después del aumento de capital, la Compañía contará con aproximadamente US$860 millones de dólares en efectivo para continuar desarrollando sus planes estratégicos Fuentes y Usos US$ MM 238 700 864 31 670 182 167 188 64 234 (1) Caja Dic 2012 Adquisición Terpel Aumento particip
Slide 27: Conclusiones
Compañías Desempeño Descripción de Quiñenco: Operativas: Financiero Conclusiones la Transacción Diversificación, Hechos Valor y Destacados Liderazgo
Slide 28: Perspectivas
Perspectivas Factores que fortalecen la habilidad de Quiñenco a la hora de afrontar nuevas oportunidades de inversión Estructura Bajos Niveles de Optimización del Financiera Sana Apalancamiento portafolio Financiero • El buen • Indicadores • Alta disponibilidad desempeño de las financieros sólidos d
Slide 29: Nota Importante
Nota Importante “Esta presentación ha sido preparada por Quiñenco S.A. (en adelante “Quiñenco” o la “Compañía”) en conjunto con Banco Itaú Chile (en adelante el “Asesor Financiero”), y por Itaú BBA Corredor de Bolsa Limitada, Banchile Corredores de Bolsa S.A. y BBVA Corredores de Bolsa Limitada (en
Slide 30: Muchas gracias por su atención
Muchas gracias por su atenci6n ir AI ~ 448 QUINENCO S.A.
Slide 31: Anexo: Compañías Operativas
Anexo: Compañías Operativas
Slide 32: Banco de Chile
Banco de Chile • Fundado en 1893, el Banco de Chile es una institución • A fines de 2012, Banco de Chile comenzó un aumento de de renombre en Chile capital por US$530 millones, destinado a apoyar crecimiento • Uno de los bancos más rentables en términos de orgánico, fortalecer su posición ante futur
Slide 33: Banco de Chile (cont.)
Banco de Chile (cont.) • En 2012 los ingresos operacionales del Banco ROAE crecieron 9,7%, basado en mayores colocaciones, mayores saldos en cuentas corrientes y depósitos a plazo, parcialmente aminorado por mayor 25% provisiones. Durante el primer semestre de 2013 25% 23% 23% 23% 27% esta tendencia
Slide 34: CCU
CCU • Fundada en 1850, CCU es la principal cervecera y • Entró al negocio de agua purificada mediante un productor de bebestibles en Chile, y la segunda joint venture con Nestlé cervecera en Argentina • En 2012 expandió sus actividades al negocio de • Activos por US$2.500 millones agua mineral (a tr
Slide 35: CCU (cont.)
CCU (cont.) • Las ventas crecieron 10,9% en 2012 a US$2.121 millones. Este ritmo se mantuvo durante la primera EBITDA por Segmentos de Negocios – Junio 2013 mitad del 2013, logrando un crecimiento de 9,6% Otros • El EBITDA fue de US$465 millones cayendo un 1,9% con Vinos 5% 7% respecto a 2011. Sin e
Slide 36: Madeco/Invexans
Madeco/Invexans • Madeco S.A., hasta el año 2012 era una de las empresas • Dada la relevancia que había adquirido la inversión líderes en envases flexibles en la región y un actor en Nexans, la Junta de Accionistas de marzo de relevante en tubos y perfiles, con participación en la 2013 aprobó la div
Slide 37: Nexans
Nexans • Nexans es un líder mundial en la industria de cables con presencia en 40 países y actividades comerciales en todo el mundo, con una trayectoria de más de 100 años • Con casa matriz en París, Francia, Nexans elabora cables y sistema de cables en más de 90 plantas ubicadas en los 5 continente
Slide 38: Madeco
Madeco • Madeco es una de las empresas líderes en envases flexibles en la región y un actor relevante en tubos y perfiles • 12 plantas en Chile, Argentina, Perú y Colombia • Sobre 2.900 empleados • Ventas anuales de 60.000 toneladas Mix de Ventas (Junio 2013) Mix de EBITDA (Junio 2013) Perfiles Perf
Slide 39: Invexans/Madeco (cont.)
Invexans/Madeco (cont.) • En 2012 el resultado operacional y la ganancia neta de Madeco Ventas están influidos por una plusvalía negativa que surge del cambio en la forma de contabilizar Nexans (MMUS$) Madeco (histórico) Invexans Madeco Invexans: (newco) • En la primera mitad de 2013, la ganancia ne
Slide 40: Enex
Enex • Enex S.A. tiene actualmente una red de 448 Participación de Mercado en Ventas de estaciones de servicio con 122 tiendas de Combustibles Líquidos conveniencia (Diciembre 2012) • Principales negocios: Otros ̶ Distribución de combustibles a través de sus 7% Petrobras estaciones de servicio 13% ̶
Slide 41: Enex (cont.)
Enex (cont.) • En 2012 las ventas alcanzaron US$2.643 millones, Ventas principalmente compuesto por combustibles, seguido por (MMUS$) lubricantes, asfaltos, productos químicos y servicios. El 2011 2.643 incluye siete meses de operación, luego de la adquisición en mayo. Durante 2013 las ventas han co
Slide 42: CSAV
CSAV • CSAV, fundada en 1872, es una de las compañías navieras más antiguas del mundo ̶ Spin-off de SAAM • Sus actividades incluyen el transporte de carga en ̶ Optimización de las rutas: focalización en las contenedores, graneles líquidos y sólidos, cargas rutas más rentables refrigeradas y automóvi
Slide 43: CSAV (cont.)
CSAV (cont.) • En 2012 las ventas de CSAV alcanzaron US$3.432 Ventas1 millones, 28,4% por debajo de 2011, producto del (MMUS$) plan de reestructuración implementado en el 2T 2011 • El resultado en 2012 fue una pérdida neta de US$314 5.215 millones, mejorando un 74,9% en relación al 2011. 4.796 Este
Slide 44: SM SAAM
SM SAAM • SM SAAM ofrece servicios portuarios y navieros • En septiembre 2013, Quiñenco adquirió un 5% • Posee tres áreas de negocios: terminales portuarios, adicional en la propiedad de SM SAAM en US$48 remolcadores y logística millones, alcanzando una participación de 42,4% • SM SAAM tiene presenc
Slide 45: SM SAAM (cont.)
SM SAAM (cont.) Ventas • En la primera mitad de 2013, los ingresos (MMUS$) consolidados de SM SAAM fueron US$241 SAAM SM SAAM millones, un aumento de 9,5% respecto al 426 448 2012, reflejando un mejor desempeño 361 operacional de todas sus unidades de negocio 278 • SM SAAM obtuvo una ganancia neta d