Prosperity Real Estate Investment Trust · HKEX:808
Prosperity Real Estate Investment Trust — FY2020 Earnings Presentation
23 slides from Prosperity Real Estate Investment Trust's earnings presentation, March 2021
Slide 1: 年度業績 截至2020年12月31日止年度
年度業績 截至2020年12月31日止年度 2021年3月
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本文件由作為泓富產業信託管理人之泓富資產管理有限公司（「信託基金管理人」）編製，僅用於向媒 體公布泓富產業信託截至2020年12月31日十二個月業績，未經許可，不得複製或轉發。本文件及其任何副本 均不得直接或間接被帶往或傳送或分發至美國或予任何美國人士（根據1933年美國證券法S規例（經修訂） 之定義）。本文件及其任何副本均不得被帶往或傳送至加拿大或於日本或向其任何居民分發或轉發。於其他 司法管轄區分發本文件可能受法律限制，擁有本文件之人士應知悉並遵守任何該等限制。透過出席本發布會 ， 閣下同意受前述限制約束，並聲明 閣下已明白並接納載列於此之免責聲明。未能遵從該等限制可構成違 反適
Slide 3: PROSPERITY REIT
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Slide 4: PROSPERITY REIT
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Slide 5: 1. 財務業績
1. 財務業績 收益 物業收入 可分派收入 每基金單位 淨額 分派 2.0% 2.2% 0.7% 2.0% 274.7 0.1828 462.3 365.9 272.9 百萬港元 0.1791 百萬港元 452.9 百萬港元 358.0 百萬港元 港元 百萬港元 百萬港元 港元 FY19 FY20 FY19 FY20 FY19 FY20 FY19 FY20 租金調升率 租用率 成本對收益 平均單位 (於2020年12月31日) 比率 實際租金 每平方呎 -4.4% 96.1% 20.9% 24.85 港元 泓富產業信託2020年年度業績簡報 5
Slide 6: 2. 基金價格表現
2. 基金價格表現 2020年全年單位價格下跌 20.7% 開元 冠君 領展 春泉 置富 泓富 陽光 招商局商業 越秀 富豪 匯賢產業 朗廷酒店 產業信託 產業信託 房產基金 產業信託 產業信託 產業信託 房地產基金 房託基金 房產基金 產業信託 信託 投資 0.0% -20.0% -11.9% -12.0% -14.4% -16.1% -18.7% -20.7% -25.2% -26.4% -28.4% -40.0% -32.2% -44.8% -60.0% -56.8% 可觀分派收益率: 7.4%1 7.4%1 4.9%1 2.9%1 0.7%1 0.3%1 泓富產業信託 恒生地產指數 恒
Slide 7: 3. 回報
3. 回報 繼續穩定及可持續的分派 ● 100%派息比率 ● 經濟週期中印證為防守性投資 ● 自公開招股以來總回報167.3%* 每基金單位分派 (港元) 0.0906 0.0915 0.0920 0.0933 0.0899 0.0871 0.0897 0.0871 0.0865 0.0890 0.0895 0.0892 0.0815 0.0815 0.0744 0.0751 0.0660 0.0694 0.0555 0.0595 0.0607 0.0546 1H10 2H10 1H11 2H11 1H12 2H12 1H13 2H13 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16 2H1
Slide 8: BER feat
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Slide 9: 1. 財務狀況
1. 財務狀況 於2020年 於2019年 變動 12月31日 12月31日 資產總額 (百萬港元) 10,511.8 11,552.2 -9.0% 所有銀行貸款均無物業作 為抵押 借貸1 (百萬港元) 2,327.9 2,319.9 0.3% 利率4 其他負債 (百萬港元) 641.4 595.5 7.7% 固定：浮動 70%：30% 資產淨值 (百萬港元) 7,542.5 8,636.8 -12.7% 每基金單位資產淨值 (港元) 4.95 5.75 -13.9% 主要由於投資物業之估值 下跌至101.47億港元 資產負債比率2 22.3% 20.3% 2.0%3 有助充分把握增長機遇 備
Slide 10: 2. 債務到期概要
2. 債務到期概要 定期貸款融資 • 8億港元無抵押5年定期貸款將於2021年8月31日到期 • 佔所有貸款之34% (循環信貸融資不計算在內) 2,000 430 1,500 百 萬 港 1,000 元 1,540 500 800 0 2021年8月 到期日 2022年11月 無抵押5年定期貸款 @香港銀行同業拆息+1.05% 無抵押5年循環信貸融資 @香港銀行同業拆息+0.82% 無抵押5年定期貸款 @香港銀行同業拆息+0.82% 泓富產業信託2020年年度業績簡報 10
Slide 11: 3. 物業組合估值
3. 物業組合估值 按物業類型計算之物業估值 工業物業 於2020年12月31日 3.28億港元 3.2% 工商綜合物業 ● 物業組合估值對比2019年12月31日 18.84億港元 下降 8.8%至 101.47億港元 18.6% 甲級寫字樓 62.51億港元 61.6% 16.6% 商用物業 16.84億港元 (百萬港元) 2020年12月31日 2019年12月31日 變動 都會大廈 3,080 3,370 -8.6% 泓富產業千禧廣場 2,139 2,300 -7.0% 創業街9號 1,032 1,150 -10.3% 泓富廣場 1,684 1,889 -10.9% 潮流工貿中心 1,
Slide 12: PROSPERITY REIT
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Slide 13: 1. 物業收入
1. 物業收入 收益 物業收入淨額 新寶中心 新寶中心 1,700萬港元 1,210萬港元 創富中心 創富中心 3,860萬港元 都會大廈 都會大廈 2,810萬港元 1.382億港元 1.151億港元 3.8% 3.4% 8.5% 7.9% 潮流工貿中心 潮流工貿中心 30.5% 5,260萬港元 3,940萬港元 11.6% 32.1% 11.0% 總計: 總計: 4.529億港元 3.58億港元 (按年 -2.0%) (按年 -2.2%) 16.1% 15.7% 泓富廣場 泓富廣場 7,280萬港元 5,620萬港元 20.8% 8.7% 21.3% 8.6% 泓富產業千禧廣場 9,42
Slide 14: 2. 租用率
2. 租用率 物業組合租用率自 2006 年以來均在 95%以上 於2020年12月31日 都會大廈 96.6% 泓富產業千禧廣場 94.7% 創業街9號 98.9% 泓富廣場 98.4% 潮流工貿中心 94.4% 創富中心 (部分) 90.2% 新寶中心 (部分) 100.0% 物業組合 96.1% 泓富產業信託2020年年度業績簡報 14
Slide 15: PROSPERITY REIT
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Slide 16: 摘要
摘要 1. 物業收入淨額按年下降 2.2% ● 主要由於租金調升率呈負增長及租用率下跌，導致收益減少; ● 營運成本控制得宜，令成本對收益比率穩定地維持於 20.9%。 2. 每基金單位分派按年下降 2.0% ● 按年分派收益率達到7.4%1; ● 自上市以來皆維持100%派息比率; ● 泓富產業信託在各經濟週期中被印證為具防守性的投資。 3. 租用率強韌地維持於96.1% ● 縱使受疫情及持續緊張的中美貿易關係影響，年末及平均租用率依然分別處於96.1%及96.2%之穩定水平，此乃建構於由 均衡及多元化行業組成之租戶組合。 4. 物業組合位處戰略性非核心區域 ● 佔可出租總面積 69%之物業
Slide 17: 環境、社會及管治
環境、社會及管治 1. 綠建環評既有建築(2.0版)能源使用範疇 2. 首年參與GRESB評估取得兩星評級 卓越評級 – 泓富產業千禧廣場 3. 於恒生可持續發展企業指數取得“A”評級 泓富產業信託2020年年度業績簡報 17
Slide 18: PROSPERITY REIT
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Slide 19: 自上市以來主要里程碑
自上市以來主要里程碑 於香港交易所上市，擁有7 收購創業街9號，收購價約 出售海名軒物業，出售價約 個物業。 10億港元，令物業組合面積 8.8億港元，對比物業估值 增加了11.2%。 高出49.1%。 2005 2006 2007 2008~2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 收購了創富中心的10樓全 活化泓富廣場 ，依據政府的 納入恆生綜合小型股指數。 層和26樓額外單位。 活化計劃，將泓富廣場的用 收購增加了我們在分層物業 途從工商綜合物業轉爲商用 中的權益份額。 物業，並無需補地價費用。 泓富產業信託2020年年度業績簡報
Slide 20: 物業組合位置圖
物業組合位置圖 都會大廈 1 潮流工貿中心 5 可出租總面積：128 萬平方呎 可出租面積: 可出租面積: 271,418 平方呎 173,764 平方呎 泓富產業 2 創富中心物業 6 千禧廣場 可出租面積: 可出租面積: 217,955 平方呎 149,253 平方呎 創業街9號 3 新寶中心物業 7 可出租面積: 可出租面積: 136,595 平方呎 86,168 平方呎 泓富廣場 4 可出租面積: 240,000 平方呎 甲級寫字樓 商用物業 工商綜合物業 工業物業 泓富產業信託2020年年度業績簡報 20
Slide 21: 收益表
收益表 2020年全年 2019年全年 (千 港元) 收益 452,894 462,314 收益減少2.0% 物業營運支出總額 (94,856) (96,448) 物業收入淨額 358,038 365,866 物業收入減少 利息收入 4,572 5,773 2.2% 管理人費用 (53,267) (55,314) 信託及其他支出 (8,149) (8,716) 疫情嚴重影響投 投資物業之公平值變動 (982,856) 128,112 資物業之估值 融資成本 • 衍生金融工具之公平值變動 (94,320) 5,017 低利率環境影響 • 利息支出 (58,661) (65,698) 衍生金融工具
Slide 22: 主要資料
主要資料 於2020年12月31日之主要資料 公開招股日期 2005年12月16日 基金持有人結構 招股價 2.16港元 7.40% 公衆 長江實業2 收益率 (按2020年全年每基金單位分派 0.1791港元及2020 年12月31日之基金單位收市價 2.42港元計算) 81.9% 18.1% 已發行基金單位總數 1,524,068,034 市值 36.9億港元(4.76億美元)1 平均每日成交量 144萬基金單位 (2020年全年) 股價範圍 2.15港元 – 3.07港元 (2020年全年) 公眾持股量 81.9% 物業組合面積 1,275,153平方呎(建築面積) 租約總數 630 N
Slide 23: 聯絡人
聯絡人 泓富資產管理有限公司 (泓富產業信託管理人) 黃麗虹女士 行政總裁 MavisWong@ara-group.com 鍾銘謙先生 投資及投資者關係經理 VichoChung@ara-group.com 杜晉瑋先生 高級分析師 JustinTo@ara-group.com 香港九龍紅磡都會道6號置富都會9樓901室 電話: +852 2169 0928 傳真: +852 2169 0968 www.prosperityreit.com www.ara-group.com 泓富產業信託2020年年度業績簡報 23
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