Topy Industries, Limited · TSE:7231
Topy Industries — Q2 FY2018 Earnings Presentation
23 slides from Topy Industries's earnings presentation, Nov 1, 2018
Slide 1: 証券コード 7231
証券コード ７２３１ © 2018 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 2: 2018年度第2四半期決算について
2018年度（2019年３月期） 第2四半期決算について
Slide 3: 2018年度 第2四半期決算概要
2018年度 第2四半期決算概要 前年同期比、増収減益。売上高は+280億円の増収。営業利益は△３億円の減益。経常利益は △6億円の減益。親会社株主に帰属する四半期純利益は△6億円の減益｡ （単位：億円） 前年同期比 2017年度 2018年度 上期 上期 増減 増減率 売上高 1,072 1,352 +280 +26.1％ 営業利益 36 33 △3 △7.4％ （営業利益率） (3.4%) (2.5%) (△0.9ﾎﾟｲﾝﾄ) 経常利益 40 34 △6 △15.8％ 親会社株主に帰属す 28 22 △6 △19.5％ る四半期純利益 中間配当（円） 20 20 0 ― ※第１四半期よりリ
Slide 4: 2018年度上期の経営環境
2018年度上期の経営環境 （2017年度上期対比） ◆外部環境 ○－×：環境・影響の評価 ○ 米国：緩やかな景気の拡大が進展 海 外 経 済 ー 中国：景気持ち直しが継続 ー 東南アジア：景気持ち直しの動きが継続 日 本 経 済 ー 雇用情勢の改善、鉱工業生産や設備投資の増加により緩やかな回復が続く ◆当社グループ ー 鋼材需要が底堅く推移 鉄 鋼 事 業 ○ メタルスプレッドは改善 × 副資材価格、電力料金等が上昇 × 自動車用ホイール：米国の乗用車生産は減少 自動車 ・ 産業 ○ 履帯・履板：海外の建設機械需要がさらに増加 機 械 部 品 事 業 ○ 鉱山機械用ホイール：鉱山機械需要がさ
Slide 5: 営業利益増減要因（対2017年度上期実績）
営業利益増減要因 （対2017年度上期実績） 販売数量の増加に加え、販売価格が上昇したが、製鋼副資材等の大幅な価格上昇によるコスト アップが大きく、△3億円の減益。 鉄鋼 +47 自動車・産機 +14 発電 +4 （単位：億円） 増益要因 鉄鋼 ＋6 ＋65 減益要因 自動車・産機 +51 鉄鋼 △6 自動車・産機 △36 Ｍ＆Ａ一時費用 △5 （自動車） ＋57 発電 △2 △2 △77 36 鉄鋼 △54 ＋5 33 自動車・産機 △20 発電 △3 △51 2017年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2018年度上期 期間為替 2017年度上期 2018年度上期
Slide 6: 2018年度 上期セグメント別業績
2018年度 上期セグメント別業績 自動車・産業機械部品事業は+4億円増益。鉄鋼事業は△4億円の減益。発電事業は△1億円減益。 （単位：億円） 2017年度上期 2018年度上期 前年同期比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄鋼事業 332 17 410 13 +78 △4 自動車・産業 662 32 859 36 +197 ＋4 機械部品事業 発電事業 46 5 49 4 +3 △1 その他 32 7 34 8 +2 +1 消去 ー △25 ー △28 ー △3 連結計 1,072 36 1,352 33 +280 △3 © 2018 Topy Industries,
Slide 7: 鉄鋼事業 営業利益増減要因
鉄鋼事業 営業利益増減要因 （対2017年度上期実績） 販価改善に努めメタルスプレッドは改善したものの、副資材価格等の高騰によるコストアップ影響が 大きく、△4億円の減益。 材料費 △40 副資材費等 △14 電力費 △2 （単位：億円） 修繕費 +2 増益要因 ＋47 減益要因 ＋6 ＋0 17 ＋3 13 △54 △6 2017年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2018年度上期 直接費 ＋3 期間為替 2017年度上期 2018年度上期 コスト改善 固定費 0 米ドル 111.3円 110.7円 中国元 16.5円 16.6円 © 2018 Topy Indust
Slide 8: 自動車・産業機械部品事業 営業利益増減要因
自動車・産業機械部品事業 営業利益増減要因 （対2017年度上期実績） 材料費の上昇、M＆Aに係る一時費用の発生があったものの、建設機械用足回り部品、鉱山機 械用ホイールの数量増および新規連結効果により、+4億円の増益。 自動車 +2 自動車 ＋38 産機 +12 （単位：億円） 産機 +11 増益要因 ファスナー +1 労務費 △24 減益要因 ＋14 修繕費 △2 M＆A一時費用 △5 その他 △10 ＋51 △2 △20 材料費 △15 ＋2 36 32 その他 △5 △41 2017年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2018年度上期 期間為替 2017年度上期
Slide 9: 発電事業 営業利益増減要因
発電事業 営業利益増減要因 （対2017年度上期実績） 販売価格の上昇によりマージンは改善したものの、修繕費の増加により+1億円の減益。 （単位：億円） 増益要因 ＋4 減益要因 5 △3 △0 4 燃料費 △3 △2 修繕費 △1 2017年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 2018年度上期 期間為替 2017年度上期 2018年度上期 米ドル 111.3円 110.7円 中国元 16.5円 16.6円 © 2018 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 9
Slide 10: 第2四半期決算 当初予想対比
第2四半期決算 当初予想（5月10日公表）対比 当初予想比、増収増益。売上高は+22億円の増収。営業利益は+3億円の増益。経常利益は +５億円の増益。親会社株主に帰属する四半期純利益は+4億円の増益。 （単位：億円） 当初予想対比 2018年度 2018年度 上期当初予想 上期実績 増減 増減率 売上高 1,330 1,352 +22 +1.6％ 営業利益 30 33 +3 +11.2％ （営業利益率） (2.3%) (2.5%) (+0.2ポイント) 経常利益 29 34 +5 +16.2％ 親会社株主に帰属する 18 22 +4 +23.7％ 四半期純利益 中間配当（円） 20 20 0
Slide 11: 2018年度上期の経営環境（対当初予想）
2018年度上期の経営環境 （対当初予想（5月10日公表）） ◆外部環境 ○－×：環境・影響の評価 対当初 予想 － 米国：緩やかに景気が拡大 海 外 経 済 － 中国：景気持ち直しの動き － 東南アジア：景気持ち直しの動き 日 本 経 済 － 雇用情勢の改善、鉱工業生産や設備投資の増加により緩やかに回復 ◆当社グループ 対当初 予想 － 鋼材需要が底堅く推移 鉄 鋼 事 業 〇 メタルスプレッドが改善 － 副資材価格、電力料金等が上昇 － 自動車用ホイール：米国の乗用車生産は減少 自動車 ・ 産業 〇 履板・履帯：海外の建設機械需要が増加 機 械 部 品 事 業 － 鉱山機械用ホイール：鉱山
Slide 12: 営業利益増減要因（対2018年度当初予想）
営業利益増減要因（対2018年度当初予想） セグメント毎に若干の上振れ下振れはあるが、ほぼ当初予想どおり。当初予想比+3億円の増益。 （単位：億円） 増益要因 減益要因 鉄鋼 △2 自動車・産機 +2 鉄鋼 +8 ＋1 0 33 30 ＋8 ＋1 △2 △5 鉄鋼 △7 自動車・産機 +2 2018年度上期 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2018年度上期 当初予想 実績 2018年度上期 2018年度上期 期間為替 当初予想 実績 直接費 0 コスト改善 米ドル 105.0円 110.7円 固定費 0 中国元 17.0円 16.6円 © 2018 Topy Industri
Slide 13: 2018年度 通期業績予想について
2018年度（2019年３月期） 通期業績予想について
Slide 14: 2018年度 通期業績予想
2018年度 通期業績予想 通期業績予想については、当初予想（５月10日公表）から変更なし。豊橋製造所製鋼工場の事故 による業績への影響については精査中。 （単位：億円） 2018年度 前年度比 2017年度 予想 実績 （5/10公表） 増減 増減率 売上高 2,305 2,830 +525 +22.8% 営業利益 80 100 +20 +25.0％ （営業利益率） (3.5%) (3.5%) 経常利益 80 101 +21 +25.7％ 親会社株主に帰属する 55 68 +13 +23.6％ 当期純利益 年間配当（円） 80 90 +10 ― © 2018 Topy Industries,
Slide 15: 中期経営計画 Growth & Change 2018の進捗状況について
中期経営計画 “Growth ＆ Change 2018” の進捗状況について
Slide 16: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 基本方針 予想数値 中計目標 持続的な成長と働きがいのある会社への変革 2018年度 （5月10日公表） － ROE 5％以上を達成 － 重点テーマ 売上高 2,500億円 2,830億円 1.事業の持続的成長 営業利益 140億円 100億円 2.社会からの信頼と共感 3.企業基盤の強化 親会社株主に帰属す る 85億円 68億円 当期純利益 進捗状況 長期的視点での諸施策を着実に実行。自 ROE 7.7% 6.1% 動車用ホイールを中心に事業を拡大し、 2018年度の売上高は目標達成の見込み。 2018年度の取り組み しかしながら、鉄鋼事業の主原料である鉄 販売価格
Slide 17: 数値目標推移
数値目標推移 売上高営業利益率 自己資本利益率（ＲＯＥ） 7.1% 7.7% 4.6% 5.6% 5.2% 6.1% 3.1% 2.7% 3.4% 3.5% 3.5% 4.0% 2.3% 2.4% 2.1% 1.7% 4.1% 一過性の特別利益の影響を 控除すると2016年度4.1% FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY18 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY18 予想 中計目標 予想 中計目標 総資産事業利益率（ＲＯＡ） Ｄ／Ｅレシオ 0.66 0.73 0.71 0.72 0.60 0.56 0.60 6.1%
Slide 18: 有利子負債
有利子負債 （単位：億円） 815 775 701 617 625 611 581 558 535 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度予想 © 2018 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 18
Slide 19: TOPICS
(TOPE) KEYIA
Slide 20: 日本初のコンパクトコイル「TACoil」を販売開始
日本初のコンパクトコイル「TACoil®」（ティーエーコイル） を販売開始 2018年9月JISの認証継続承認を受領、10月より販売開始 10月19日に開催した初出荷式 ■TACoil ® の特長 ・加工効率の向上 NC 加工機と組み合わせて使用することで、伸線、切断、 曲げ作業を自動化。 ・加工ロス 自由な長さに切り出しできるため、加工時のロスを極限 まで低減させ、歩留まりが向上。 ・保管スペース 高密度でコンパクトなため保管場所の省スペース化を 可 能とし、輸送効率も向上。 新設したTACoil生産ライン © 2018 Topy Industries, Limited All Rights
Slide 21: ベラーズ社への鉱山機械用ホイールのOEM供給を開始
ベラーズ社への鉱山機械用ホイールのOEM供給を開始 ■狙い 鉱山開発が進むロシア・CIS地域での 鉱山機械需要の捕捉 ■ベラーズ社概要 ・ 設立： 1948年 ・ 本部： ベラルーシ共和国 ・ 主要製品： 超大型ダンプトラック、ホイールローダー等 ・ ロシア・CIS地域で圧倒的なダンプトラックシェア （ダンプトラック稼働台数で世界３位、ロシア・CIS地域 ベラーズ社式典会場へのSGOR展示 １位 ※当社調べ） ■経緯 • 2018年１月 ベラーズ社の90tから240tクラスのダンプトラック向け にSGOR ® （鉱山機械用ホイール）の本格納入開始。 • 2018年9月 ベラルーシで開催されたベ
Slide 22: トピー履帯インドネシア 履帯組立ライン新設
トピー履帯インドネシア 履帯組立ライン新設 ■狙い インドネシアをはじめとする東南アジア 地域の建設機械需要の増加にフレキ シブルに対応できる体制の構築。 • 生産能力の拡大 • 生産品種の拡大 • 納入リードタイムの短縮 ■スケジュール ・2018年10月 試量産開始 ・2018年11月 本格稼動開始 © 2018 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 22
Slide 23: © 2018 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
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