Slide 1: 2015年3月期 決算説明会資料
2015年3月期 決算説明会資料 【証券コード 9048】 2015年5月22日 0
Slide 2: 目次
Ⅰ．2014年度 決算実績サマリー Ⅱ．中期経営計画及び2015年度の取組み Ⅲ．2014年度 決算実績詳細 Ⅳ．2015年度 収支予想詳細 1
Slide 3: Ⅰ．2014年度 決算実績サマリー
Ⅰ．2014年度 決算実績サマリー Ⅱ．中期経営計画及び2015年度の取組み Ⅲ．2014年度 決算実績詳細 Ⅳ．2015年度 収支予想詳細 2
Slide 4: 2014年度 決算実績サマリー
2014年度 決算実績サマリー 営業利益 経常利益 当期純利益 営業収益 有利子負債 設備投資額 減価償却費 (単位：億円） 6,277 6,037 6,098 6,093 (単位：億円） 6,202 5,785 営業利益・経常利益・当期純利益 5期連続増益 5,278 過去 4,939 最高 380 370 448 341 357 410 394 388 323 177 287 288 387 149 373 246 352 127 110 300 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 ← 中 期 経 営 計 画 （
Slide 5: 中期経営計画(2012～2014年度)数値基準の推移
中期経営計画(2012～2014年度)～数値基準の推移～ ◆ROE、ROA、有利子負債/EBITDA倍率は、1年前倒しで達成した後、2014年度はさらに改善 ◆DOEは、当初想定した以上に自己資本が厚くなったため未達 % ROE(純利益/自己資本) % ROA(営業利益/総資産) 4 7.0 7 6.6 6.5 3.6 6.0 3.4 5.7 3.0 3 2.9 5 2.5 3 2 2011 2012 2013 2014 （2014目標） 2014目標 2011 2012 2013 2014 （2014目標） 2014目標 （年度） ←中期経営計画（PLAN120 ）期 間→ （年度） ←中期
Slide 6: Ⅱ．中期経営計画及び2015年度の取組み
Ⅰ．2014年度 決算実績サマリー Ⅱ．中期経営計画及び2015年度の取組み Ⅲ．2014年度 決算実績詳細 Ⅳ．2015年度 収支予想詳細 5
Slide 7: 新中期経営計画の位置付け
新中期経営計画の位置付け 当社グループでは、 2027年のリニア中央新幹線開業（予定）を、新たなステージに飛躍する最大の チャンスと捉え、その需要を確実に取り込み、地域に新たな価値を創出すべく、名鉄名古屋駅地区の 再開発（名駅再開発）に取り組んでまいります。 名駅再開発が本格的に動き出していると思われる2020年頃までは、全社競争力や財務体質の強化など、 強固な経営基盤の確立に向けて邁進する期間となりますが、新中期経営計画は、この期間に おいて、前中期経営計画「PLAN120」に引き続き、着実に”前進”するための3ヵ年となります。 名鉄グル―プの 新ステージ （成長イメージ） 名鉄グル―プ 2
Slide 8: 名鉄グループ中期経営計画 ～PLAN123～
名鉄グループ中期経営計画 ～PLAN123～ 基本方針 「積極的な事業展開」と「強固な経営基盤の確立」の両輪で、新たな成長のステージに 向けて前進する PLAN120に続く第2ステップとして、「資産活用や投資による収益性向上」と「財務安全性の確保」という 相反する要件をバランスをとって両立させながら、名駅再開発への備えを着実に進めてまいります。 期間 ２０１５年度～２０１７年度（３ヵ年） １．名駅再開発の具体化に向けた事業戦略の推進 重点テーマ ２．事業領域の拡大と成長分野への進出 ３．地域との協働による事業展開エリアの活性化 ４．グループ経営の強化 7
Slide 9: セグメント戦略
セグメント戦略 - 「安全の徹底」「お客さまサービスの向上」による“質”の向上 交通 - 長期安定的キャッシュフローの確保 運送 - 「運送グループの連携」「収益性の追求」などによる利益の最大化 - 交通事業に続く収益の柱としての資産効率の向上 不動産 - 賃貸、マネジメント事業の強化 - 事業環境の変化を見据えたあるべき姿の設定と、それに向けた具体的な検討 流通 - 競争優位性の確立（他社との差別化） - 自社・グループ・地域の特長を活かした商品・サービスの造成 レジャー - 事業の選択と投資の集中などによる収益性の向上 8
Slide 10: 「PLAN123」計画期間の事業環境の前提
「PLAN123」計画期間（2015～2017年度）の事業環境の前提 １．建設工事費の増加 ２．燃料価格の上昇 ・分譲マンション事業では、分譲原価の上昇を見込む ・2015年度後半からの燃料価格の上昇を想定 ３．名古屋駅前の高層ビル※の建設 ４．インバウンド需要の増加 ・オフィス供給量の増加 ・官民一体で取り組む「昇龍道プロジェクト」の ・新ビル内の商業施設の開業や増床 推進もあり、訪日外国人旅行者の増加 ※大名古屋ビルヂング、JPタワー名古屋、JRゲートタワー ◆主要セグメントの対応策◆ 交通事業 流通事業 ・訪日外国人向けのインバウンド切符の発売 ・競合店の開業等に備えた、名鉄百貨店 ・大
Slide 11: 連結業績の推移（計画）
連結業績の推移（計画） ◆ 不動産事業での落ち込みがあり、2015年度は営業減益となるものの、最終利益は連続増益 ◆ 財務体質の改善を図りながら、収益力の向上に資する戦略投資を実施し、経営基盤の強化を図る ※計画策定時のグループ規模・構成を前提に、目標値を達成した場合の水準 650,000 （営業利益） （単位：百万円） （営業収益） （当期純利益※） ※親会社株主に 帰属する当期純利益 35,000 営業収益 営業利益 当期純利益 25,000 600,000 15,000 2014年度 H26 2015年度 H27 2016年度 H28 2017年度 H29 ← PLAN123（2015～
Slide 12: セグメント別連結業績の推移（計画）
セグメント別連結業績の推移（計画） ※計画策定時のグループ規模・構成を前提に、目標値を達成した場合の水準 単位：百万円 営業収益 営業利益 170,000 20,000 140,000 7,000 100,000 15,000 交通 運送 不動産 160,000 15,000 135,000 5,000 90,000 9,000 150,000 10,000 130,000 3,000 80,000 3,000 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 （年度） （年度） （年度） 70,000 4,000 150,
Slide 13: 数値目標・配当政策
数値目標 2015年度 2017年度 2014年度 （見込） （目標） ROE（純利益／自己資本） 7.0% 6.9% 7.5% ROA（営業利益／総資産） 3.6% 3.2% 3.5% 純有利子負債／EBITDA倍率（※） 6.2倍 6.5倍 6.0倍 株主資本比率 16.4% 17.8% 20.0% ※ 純有利子負債・・・・・・・・・・・・・・ 有利子負債 － 現預金・短期有価証券 EBITDA（償却前営業利益） ・・・ 営業利益 ＋ 減価償却費 配当政策：長期にわたり安定的な経営に努めるとともに、DOE（純資産配当率）1.5%から2.0%の範囲で、 業績と経営環境を総合的に勘案しつつ、安
Slide 14: 名鉄 名古屋駅地区再開発基本計画の考え方
2015年度の取り組み①（名鉄 名古屋駅地区再開発基本計画の考え方） 再開発コンセプト(案) ココロのつながりを育むまち 私たちは、「駅」と「まち」と「人」が相互につながり合ったまちづくりを進めることで、 名駅地区の発展をもたらすとともに、 その効果を名古屋都心部から中部圏全域へ波及させていきます。 利便性の高い 賑わいや スーパーターミナル 文化・交流の発信地 駅 まち 人 ココロにうるおいを まちに開かれた、 もたらす 歩いても楽しい空間 都心のオアシス 13
Slide 15: 名古屋駅地区再開発 事業戦略(案)
2015年度の取り組み①（名鉄 名古屋駅地区再開発基本計画の考え方） 事業戦略(案) 広域交通拠点 （リニア駅） 再開発エリアの価値最大化 ターミナル機能強化 （乗換空間整備） - 交通機能と各種用途を最適に配置します - 道路空間を活用し大街区を形成します 名鉄 名古屋駅地区再開発 - まちへ開かれた重層的な歩行者ネットワークを構築します 空港 - 都心部と連携しながら新たなナゴヤ文化を形成します 交通 中部圏全域に波及 - 地域交通拠点 - 空港アクセス 鉄道駅・バスセンターの再整備 沿線 - 利便性の高い地域交通拠点を形成します - 空港アクセスの利便性・快適性を向上します ホテル レジ
Slide 16: 名古屋駅地区再開発 検討イメージ 基盤整備
2015年度の取り組み①（名鉄 名古屋駅地区再開発基本計画の考え方） 検討イメージ １．基盤整備(案) 空港アクセス列車の 異なる交通モードを ささしま方面に向けた アクセス性に優れた 街区の玄関口としての わかりやすい乗り場空間 スムーズにつなぐ 新たな駅の顔づくり バスセンターの整備 象徴空間の整備 の形成 乗換空間の形成 JR名古屋駅 都市再生特区制度を 太 閤通 活用した太閤通上空の建築 駅街区 わかりやすい 乗換空間の形成 日本生命笹島ビル敷地も 南街区 含めた再開発計画 名駅通 桜通 笹島 歩行者空間拡充 名古屋駅周辺地下公共空間整備 凡例 錦通 (通路整備) 広小路 計画策定対象
Slide 17: 名古屋駅地区再開発 目標スケジュール
2015年度の取り組み①（名鉄 名古屋駅地区再開発基本計画の考え方） 目標スケジュール 検討イメージ 2016年度末迄 再開発全体計画作成 再開発事業合意 ２．用途構成(案) 2017年度～ 都市計画等必要な手続 2027年度 駅機能整備完成 南街区 駅街区 ビジネス需要に応える - 利便性・快適性の高い交通施設 上質な宿泊・居住施設等 - 賑わいの核となる魅力的な商業施設 - ナゴヤの国際競争力強化に資する宿泊・業務施設等 (注)本資料は現時点での検討段階のイメージを示したものであり、決定したものではありません。 今後周辺地権者・行政等との協議により変更となる場合があります。 16
Slide 18: 参考：名古屋駅周辺図
2015年度の取り組み①（参考：名古屋駅周辺図） 「ささしまライブ24」地区 乗換空間 （ターミナルスクエア） リニア新幹線 名古屋駅 名鉄 名古屋駅地区再開発 名古屋市「ささしまライブ24」パンフレットより 名古屋市「名古屋駅周辺まちづくり構想」をもとに作成 17
Slide 19: 2015年度の取り組み②（新規投資案件）
2015年度の取り組み②（新規投資案件） 収益性の向上に資する賃貸物件の開発・取得 ビジネスホテルの新規出店 名鉄百貨店リニューアル 賃貸マンションの建設 都心オフィスビルの取得 名鉄イン浜松町 完成予想図 ※首都圏第１号 完成予想図 中部地区初出店 「Café&Meal MUJI」 (仮称) 岩倉賃貸マンション ケイアイ新宿ビル 所在地：東京都渋谷区代々木 所在地：東京都港区浜松町 所在地：愛知県岩倉市 敷地面積：433.02㎡ 総客室：144室 総室：43室 「名駅ロフト」 新規入居 延床面積：3,421㎡ 開業予定：2016年2月 竣工予定：2016年3月 2015年4月17日オープン
Slide 20: 2015年度の取り組み③（インバウンド）
2015年度の取り組み③（インバウンド） ◆「昇龍道」を機軸とした新たな観光ルートの構築とセールスの推進 インバウンド推進をはかるための、能登半島を龍の頭に見立てた中部北陸9県のエリアの総称 昇龍道 （愛知、岐阜、三重、静岡、長野、石川、富山、福井、滋賀） ◆2015年5月 上海 世界観光博覧会（WTF2015）へ出展※ (千人) 「昇龍道」9県外国人延宿泊者数推移 「昇龍道」のプロモーションを実施 6,000 6,000 6,000 4,000超 4,000 3,422 2,905 2,506 ※中部運輸局、中部広域観光推進協議会および 2,000 1,782 名古屋・高山・金沢・中部国際空
Slide 21: Ⅲ．2014年度 決算実績詳細
Ⅰ．2014年度 決算実績サマリー Ⅱ．中期経営計画及び2015年度の取組み Ⅲ．2014年度 決算実績詳細 Ⅳ．2015年度 収支予想詳細 20
Slide 22: 2014年度 決算実績
2014年度 決算実績 （ ）は増減率 ※11月時点 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減 摘 要 直近見込( ※) 増減率 △ 18,417 営 業 収 益 609,380 627,797 609,000 0.1 (△2.9) 商製品売上原価△13,954 燃料費△764（※） 営 業 費 用 571,307 590,719 △ 19,412 鉄道事業撤去・除却費△2,319 576,300 994 営 業 利 益 38,072 37,077 32,700 16.4 (2.7) 1,610 営業外収益＋380（持分法投資利益＋1,413） 経 常 利 益 35,796 34
Slide 23: セグメント別営業成績
セグメント別営業成績 （単位：百万円、％） 営 業 収 益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 交 通 事 業 158,893 159,009 △ 115 △ 0.1 運 送 事 業 133,028 135,359 △ 2,330 △ 1.7 不 動 産 事 業 92,077 96,492 △ 4,414 △ 4.6 ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ･ ｻ ｰ ﾋ ﾞ ｽ 事 業 53,504 55,804 △ 2,299 △ 4.1 流 通 事 業 141,327 149,997 △ 8,669 △ 5.8 そ の 他 の 事 業 74,505 76,147 △ 1,641 △ 2.2 調 整
Slide 24: 交通事業
交通事業 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減額 増減率 摘 要 バス事業は増収となったものの、タクシー 営業収益 158,893 159,009 △ 115 △ 0.1 事業で前期に一部子会社を譲渡したこと などにより、全体では減収 バス事業の増益に加え、鉄軌道事業で固定 営業利益 15,736 13,481 2,254 16.7 資産の撤去費や除却費の減少などもあり増 益 ◆交通事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 2015/3 2014/3 増減額 増減率 鉄軌道事業 88,588 88,622 △ 34 △
Slide 25: 運送事業
運送事業 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減額 増減率 摘 要 営業収益 133,028 135,359 △ 2,330 △ 1.7 トラック事業における貨物取扱量の減少に より減収 営業利益 4,659 3,615 1,044 28.9 燃料費の減少に加え、トラック事業での業 務委託料などの経費削減により増益 ◆運送事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 2015/3 2014/3 増減額 増減率 トラック事業 150,500 152,954 △ 2,454 △ 1.6 3,867 3,317 550 16.6
Slide 26: 不動産事業
不動産事業 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減額 増減率 摘 要 賃貸事業は、新規連結会社もあり増収と 営業収益 92,077 96,492 △ 4,414 △ 4.6 なったものの、分譲マンションの引渡戸数 の減少により、全体では減収 営業利益 11,955 10,802 1,153 10.7 分譲収支の改善により増益 ◆不動産事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 2015/3 2014/3 増減額 増減率 賃 貸 事 業 47,448 46,030 1,418 3.1 7,815 7,634 181 2.4
Slide 27: レジャー・サービス事業
レジャー・サービス事業 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減額 増減率 摘 要 観光施設事業で天候に恵まれなかったこと 営業収益 53,504 55,804 △ 2,299 △ 4.1 に加え、当期に一部子会社譲渡があったこ とにより減収 営業利益 781 1,645 △ 864 △ 52.5 観光施設事業及び旅行事業での減収により 減益 ◆レジャー・サービス事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 2015/3 2014/3 増減額 増減率 ホテル事業 16,130 15,920 209 1.3 611 325 28
Slide 28: 流通事業
流通事業 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減額 増減率 摘 要 営業収益 141,327 149,997 △ 8,669 △ 5.8 百貨店業での減収のほか、輸入車販売台数 の減少もあり減収 営業利益 819 2,144 △ 1,324 △ 61.8 減収による減益 ◆流通事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 2015/3 2014/3 増減額 増減率 百 貨 店 業 74,276 81,046 △ 6,769 △ 8.4 84 901 △ 817 △ 90.7 その他物品 販売 68,245 70,104 △
Slide 29: その他の事業
その他の事業 （単位：百万円、％） 2015/3 2014/3 増減額 増減率 摘 要 営業収益 74,505 76,147 △ 1,641 △ 2.2 航空事業は増収となったものの、設備工 事、システム開発の受注が減少し減収 営業利益 3,619 3,976 △ 356 △ 9.0 減収による減益 ◆その他の事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2015/3 2014/3 増減額 増減率 2015/3 2014/3 増減額 増減率 設備保守整備事業 29,177 30,790 △ 1,612 △ 5.2 636 739 △ 102 △ 13.9 航 空 事 業 21,090
Slide 30: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 （単位：百万円） 2015/3 2014/3 増減額 摘 要 営業外収益 5,642 5,261 380 受取利息 51 61 △ 10 受取配当金 1,148 1,220 △ 72 持分法による投資利益 2,526 1,112 1,413 矢作建設グループ、宮城交通の増加 その他 1,916 2,867 △ 950 受託工事事務費戻入の減少 営業外費用 7,918 8,153 △ 235 支払利息 5,580 6,823 △ 1,243 その他 2,337 1,329 1,007 営業外損益 計 △ 2,275 △ 2,891 615 特別利益 4,884 41,288
Slide 31: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2015/3 2014/3 増減額 摘 要 流 動 資 産 156,620 159,743 △ 3,123 受取手形及び売掛金の減少 固 定 資 産 910,365 894,935 15,429 設備投資 ＋44,810 有 形 固 定 資 産 776,266 777,353 △ 1,087 減価償却費 △38,707 減損損失 △2,273 除却 △842 無 形 固 定 資 産 10,069 9,217 852 投資その他の 資産 124,030 108,364 15,665 保有上場株式の時価上昇による投資有価証券の増加 資 産 合 計 1,066,98
Slide 32: EBITDA・設備投資額
EBITDA・設備投資額 （単位：百万円） 2015/3 2014/3 増減額 2015/3 2014/3 増減額 営 業 利 益 15,736 13,481 2,254 営 業 利 益 781 1,645 △ 864 減価償却費 18,962 19,371 △ 408 レ ジ ャ ー ・ 減 価 償 却 費 1,457 1,516 △ 59 交 通 事 業 サービス事業 E B I T D A 34,699 32,853 1,845 E B I T D A 2,238 3,162 △ 923 設備投資額 14,158 14,487 △ 329 設 備 投 資 額 1,672 1,605 66
Slide 33: Ⅳ．2015年度 収支予想詳細
Ⅰ．2014年度 決算実績サマリー Ⅱ．中期経営計画及び2015年度の取組み Ⅲ．2014年度 決算実績詳細 Ⅳ．2015年度 収支予想詳細 32
Slide 34: 2015年度 連結業績予想
2015年度 連結業績予想 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 増減額 増減率 今回予想 実績 営 業 収 益 616,000 609,380 6,620 1.1 営 業 利 益 34,100 38,072 △ 3,972 △ 10.4 営 業 外 収 益 5,100 5,642 △ 542 営 業 外 費 用 6,900 7,918 △ 1,018 経 常 利 益 32,300 35,796 △ 3,496 △ 9.8 特 別 利 益 3,600 4,884 △ 1,284 特 別 損 失 6,400 10,898 △ 4,498 当 期 純 利 益 ※ 19,300 17,7
Slide 35: 2015年度 セグメント別営業成績予想
2015年度 セグメント別営業成績予想 （単位：百万円、％） 2016/3 2015/3 営 業 収 益 増減額 増減率 摘 要 今回予想 実績 交 通 事 業 160,800 158,893 1,907 1.2 鉄軌道事業での増収 運 送 事 業 134,500 133,028 1,472 1.1 トラック事業において運賃単価が上昇傾向にあり増収 不 動 産 事 業 92,000 92,077 △ 77 △ 0.1 分譲事業は減収であるものの、前期に連結加入した子会社の 収益寄与があり、全体では前年並み ﾚ ｼﾞ ｬ ｰ ･ｻ ｰﾋ ﾞ ｽ 事 業 55,700 53,504 2,196 4
Slide 36: 2015年度 EBITDA・設備投資額予想
2015年度 EBITDA・設備投資額予想 （単位：百万円） 2016/3 2015/3 2016/3 2015/3 増減額 増減額 今回予想 実績 今回予想 実績 営 業 利 益 16,000 15,736 264 営 業 利 益 1,400 781 619 減価償却費 18,900 18,962 △ 62 レ ジ ャ ー ・ 減 価 償 却 費 1,300 1,457 △ 157 交 通 事 業 サービス事業 E B I T D A 34,900 34,699 201 E B I T D A 2,700 2,238 462 設備投資額 17,300 14,158 3,142 設 備 投 資
Slide 37: （ご参考）補足資料
（ご参考）補足資料 ＜個別業績予想＞ （単位：百万円） 2016/3 2015/3 増減額 摘 要 今回予想 実績 営 業 収 益 103,900 102,900 999 鉄軌道事業で増収、開発事業で減収 営 業 利 益 15,000 15,923 △ 923 修繕費及び電力料などの増加により減益 経 常 利 益 15,000 18,534 △ 3,534 受取配当金の減少により営業外損益が悪化 当期純利益 7,500 9,127 △ 1,627 特別損益は改善するものの、経常減益により減益 ＜名古屋鉄道 運輸成績予想＞ （単位：百万円、％） （単位：千人、％） 2016/3 2016/3 旅
Slide 38: 【ご注意】
【ご注意】 この資料には、予想数値・概算値等が含まれており、今後の経済状況の変化によっては、 数値が修正されることがございますので、あらかじめご了承ください。 37