Koike Sanso Kogyo Co., Ltd. · TSE:6137
Koike Sanso Kogyo — Q2 FY2025 Earnings Presentation
30 slides from Koike Sanso Kogyo's earnings presentation, Nov 26, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明資料
2025年3月期 第2四半期 （2024年度~2026 決算説明資料年度） 2024年11月26日 小池酸素工業株式会社 証券コード 6137
Slide 2: 目次
目次 ◼ 当社の概要 P2 ◼ 2025年3月期 第2四半期 決算の概要 P7 ◼ 2025年3月期 業績予想 P20 ◼ 最後に P24 ◼ APPENDIX P25 1
Slide 3: 当社の概要
当社の概要 2
Slide 4: 会社概要
会社概要 ＜経営理念＞ ガス・溶接・切断の総合製造・販売会社として 世界市場での顧客の満足と信頼を獲得する ＜事業セグメント＞ ＜グローバルネットワーク＞ 高圧ガス 機械装置 小池酸素(唐山)有限公司※4 （中国） KOIKE EUROPE※4 小池酸素工業 KOIKE (オランダ） 小池メディカル ARONSON コイケ酸商 (アメリカ） 小池酸素工業 群馬コイケ コイケテック※1 グループ 菱小※2 小池化学※3 中国アセチレン※3 KOIKE INDIA※2 （日本） (インド） KOIKE KOREA ENGINEERING 溶接機材 その他 (韓国） ※1 持分法適用会社 ※2 非連
Slide 5: KOIKEヒストリー
KOIKEヒストリー KOIKEは1918年(大正7年)の創業以来、ガスエネルギーを利用した工作機械のオピニオンリーダーとして、 基幹産業発展の一翼を担ってきました。 時代の進歩とともに、他に先駆けて「ガス」「プラズマ」「レーザ」を利用した切断機を開発し、NCによる高度な 自動システムを製品化してまいりました。また、ガス・溶接・切断のトータルシステムサプライヤーとして、お客様 のあらゆるご要望にお応えできる体制を確立するに至っております。 KOIKEはさらに続く100年もこの国の、そして世界のモノづくりの礎となっていきます。 小池製作所創業 ポータブル 東京芝浦電気 小池サービス ㈱群馬コイケ
Slide 6: セグメント概要
セグメント概要 セグメント名 売上比率 製品ラインナップ 概要 （2023年度） 切断機、溶接治具、関連ソフトウェア等 • 厚板切断を中心に、熱切断（ガス・プラズマ・レーザ）技術を 活かし、半自動のポータブル切断機から大型のCNC切断機まで 機械装置 43.1% 多くの機種を製造販売。周辺機器から関連ソフトウェアまで 幅広く取り扱う。 • 販売先は造船、建築資材、橋梁、建設機械向けが大半。 ガス、関連機器、医療機器等 • 産業用・医療用主体に高圧ガスを製造・販売。シリンダーガス （ガスボンベ）供給メーカーとして、全国に充填工場を構え、 高圧ガス 39.1% 販売店、各業種の工場及び病院向けに納
Slide 7: ガス、プラズマ、レーザについて
ガス、プラズマ、レーザについて ◼ 切断材料となる金属は大きく分けて薄板（自動車等）と厚板（造船、建築資材、橋梁、建設機械等） があり、当社は厚板を中心とした切断機を取り扱う。厚板切断機は薄板用と比較するとニッチな市場。 ◼ 切断（溶断）方法は、主にガス、プラズマ、レーザの3種類。いずれも熱エネルギーで金属を溶かして切断 することは同じだが、それぞれ特性があり、使用目的によって使い分けされる。 主な 切断方法 概 要 切断用途 造船、建築 ノズルの先端で形成された炎によって、切断部を加熱し、そこに酸素を吹きこみ、酸化反応を ガス 資材、橋梁、 起こさせるとともに、溶融した切断材料を吹き飛ばして
Slide 8: 2025年3月期 第2四半期 決算の概要
2025年3月期 第2四半期 決算の概要 7
Slide 9: 決算ハイライト
決算ハイライト ◼ 2025年3月期第2四半期は、前年同期比で売上高・利益とも伸長。営業利益、 経常利益の伸び幅が大きい。 ◼ 機械装置セグメントで、当社オンリーワン技術のDBC（Dual Beam Control） ファイバーレーザ切断機や、サウジアラビアで新造船所向けに設備納入が進んだこと 等、中大型機の販売が好調。 ◼ 2025年3月期は、引き続き機械装置セグメント中心に堅調な推移を予想し、 通期業績予想を引き上げ。 8
Slide 10: 2025年3月期 第2四半期 連結決算サマリー
2025年3月期 第2四半期 連結決算サマリー ◼ 2025年3月期第2四半期は、前年同期比で売上高・利益とも伸長。営業利益と経常利益の 伸び幅が大きい。 ◼ 業績をけん引したのは、機械装置セグメント。DBCファイバーレーザ切断機や、サウジアラビアで 新造船所向けに設備納入が進んだこと等、中大型機の販売が好調に推移。 ※2024年11月8日発表の修正後予想 （百万円） 2024年3月期 2025年3月期 伸び率 2025年3月期 売上比 進捗率 第2四半期 第2四半期 （前年同期比） 通期予想※ 連結売上高 23,922 25,393 100％ +6.2％ 52,400 48.5％ 売上総利益
Slide 11: 地域別売上高
地域別売上高 ◼ 海外売上高は北米とアジア（主に中国・韓国）を中心に全体の約27％。 ◼ 前年同期からの伸び率についても北米とアジアが高い。 （百万円） 2024年3月期 2025年3月期 伸び率 構成比 第2四半期 第2四半期 （前年同期比） 日本 18,234 18,511 72.9％ +1.5％ 北米及び 2,991 3,710 14.6％ +24.1％ 中南米 アジア 2,141 2,558 10.1％ +19.5％ 欧州 545 588 2.3％ +7.9％ その他の地域 9 24 0.1％ +147.4％ 合計 23,922 25,393 100％ +6.2％ 10
Slide 12: 経常利益増減要因
経常利益増減要因 ◼ 経常利益伸長の主な要因は、DBCファイバーレーザ切断機や、サウジアラビアで新造船所向け に設備納入が進んだこと等、中大型機の販売が引き続き好調に推移したこと。 ◼ 販売管理費増加の主な要因は、給与引き上げ等による人件費増と営業活動活発化。 ◼ 為替はマイナス要因も、全体の利益増加の中で吸収。 （百万円） 11
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ◼ 資産の部 ：売上債権△705百万円、棚卸資産＋1,391百万円 ◼ 負債の部 ：仕入債務△113百万円 ◼ 純資産の部：利益剰余金＋776百万円 （百万円） 2024年3月末 2024年9月末 増減額 資産の部 流動資産 41,247 41,986 +739 固定資産 32,228 32,834 +606 資産合計 73,476 74,821 +1,345 負債の部 流動負債 24,241 23,473 △768 固定負債 6,850 6,792 △58 負債合計 31,092 30,265 △827 純資産の部 株主資本 30,487 31,313 ＋826 その他包括利
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 ◼ 営業CF：減価償却費737百万円、棚卸資産増加＋876百万円 ◼ 投資CF：有形固定資産取得による支出483百万円 ◼ 財務CF：長期借入金返済・ファイナンスリース債務返済553百万円、配当金支払842百万円 （百万円） 2024年3月期 2025年3月期 増減額 第2四半期 第2四半期 営業活動による △160 1,304 ＋1,464 キャッシュ・フロー 投資活動による △360 △371 △11 キャッシュ・フロー 財務活動による △1,094 △1,670 △576 キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物に 116 375 ＋259 係る換算差額 現金及び
Slide 15: セグメント別決算概要
セグメント別決算概要 ◼ 機械装置セグメントの業績が大きく伸長。 （百万円） 2024年3月期 第2四半期 2025年3月期 第2四半期 増減額 売上高 営業利益※1 売上高 営業利益※1 売上高 営業利益※1 機械装置 9,623 1,283 11,447 1,948 1,824 665 高圧ガス 9,880 734 9,609 716 △271 △18 溶接機材 4,054 318 4,131 282 77 △36 その他 362 96 205 70 △157 △26 単純合計 23,992 2,433 25,393 3,017 1,401 584 調整額※2 － △638 － △706
Slide 16: セグメント別決算概況：機械装置セグメント
セグメント別決算概況：機械装置セグメント （百万円） ◼ 機械装置セグメントにおいては、前年同期比で 売上高・営業利益とも大きく伸長。 ◼ 国内市場では、新規顧客への営業活動を強化 したことにより受注が増加し、DBCファイバーレーザ 切断機が引き続き好調に推移。 ◼ 海外市場では、中国・韓国にて造船業界の設備 投資に回復傾向が見られたことに加え、サウジアラ ビアの新造船所向けの設備納入の進展が寄与。 ※営業利益は全社費用等の調整前ベース 15
Slide 17: セグメント別決算概況：高圧ガスセグメント
セグメント別決算概況：高圧ガスセグメント （百万円） ◼ 高圧ガスセグメントにおいては、前年同期比で 売上高・営業利益とも、やや減少。 ◼ 産業ガス分野においては、2024年問題による 物流コストの高騰等に伴う価格改定、深耕拡大 および新規拡販活動に注力したものの、市場環境 が停滞。 ◼ 医療分野においては、CPAPレンタルや院内感染 防止対策機器の営業活動を強化するも、売上高 は減少。 ※CPAP：睡眠時無呼吸症候群患者の呼吸をサポートする器具 ※営業利益は全社費用等の調整前ベース 16
Slide 18: セグメント別決算概況：溶接機材セグメント
セグメント別決算概況：溶接機材セグメント （百万円） ◼ 溶接機材セグメントにおいては、前年同期比で、 売上高は増加、営業利益は減少。 ◼ 展示会の積極的な開催や参加に加え、溶接材料 や溶接機の拡販に努め、特に溶接ロボットの需要が 高く、積極的な省人化、自動化の提案を実施。 ◼ また、出荷量の管理や電動工具などの取扱い商材 を増やし、商材の幅を広げる活動に注力したことから、 売上高は増加したものの、仕入価格等のコストの 上昇の販売価格への転嫁が遅れたこと等により 利益は減少。 ※営業利益は全社費用等の調整前ベース 17
Slide 19: セグメント別決算概況：その他
セグメント別決算概況：その他 （百万円） ◼ その他セグメントにおいては、前年同期比で売上高・ 営業利益とも減少。 ◼ ヘリウム回収精製装置および海外での排ガス処理 装置の販売が減少したことが要因。 ※営業利益は全社費用等の調整前ベース 18
Slide 20: 受注高・受注残高推移（機械装置セグメント）
受注高・受注残高推移（機械装置セグメント） ◼ DBCファイバーレーザ切断機中心に受注高、受注残高ともに昨年度より高い水準で推移。 ◼ なお、今期２Q時点の受注残高は、１Q比で若干減少しているが、サウジアラビア要因等。 （百万円） 受注高 受注高 受注高 受注残高 受注残高 受注残高 2022年度 2023年度 2024年度 ※受注高は四半期ごとの数値、受注残高は各四半期末時点の数値 19
Slide 21: 2025年3月期 業績予想
2025463 ARH Setar ie
Slide 22: 業績予想（連結）
業績予想（連結） ◼ 2025年3月期業績予想を上方修正（2024年11月8日発表）。 ◼ 引き続き機械装置セグメント中心に堅調な推移を予想。 （百万円） 2024年3月期 2025年3月期 増減金額 前期比 実績 通期予想 連結売上高 51,387 52,400 +1,013 +2.0％ 営業利益 4,314 4,700 +386 +8.9％ 経常利益 5,149 5,200 +51 +1.0％ 親会社に帰属する 当期純利益 3,056 2,950 △106 △3.5％ 21
Slide 23: 業績予想（セグメント別）
業績予想（セグメント別） ◼ セグメント別の業績予想については、機械装置セグメントを上方修正。高圧ガス、溶接機材、 その他セグメントについては据え置き。 ＜業績予想（セグメント別）＞ （百万円） 2024年3月期 実績 2025年3月期 通期予想 前年比 売上高 営業利益※1 売上高 営業利益※1 売上高 営業利益※1 機械装置 22,159 3,383 22,700 3,800 +541 +417 高圧ガス 20,103 1,455 20,400 1,400 +297 △55 溶接機材 8,343 604 8,470 650 +127 +46 その他 780 231 830 250 +50
Slide 24: 株主還元（配当方針）
株主還元（配当方針） ◼ 配当性向30％以上を基本方針としながら安定的な配当を目指しており、期末配当は当初の 業績予想を上回ったことを勘案、従来の配当予想から20円増配し、１株当たり220円に修正。 ※21/3期の配当性向は、 当期純損失のため、算出せず 23
Slide 25: 最後に
最後に DBCファイバーレーザ切断機を実際に使用いただいている お客様の声を動画にてお届けします。 24
Slide 26: APPENDIX
APPENDIX 25
Slide 27: 会社概要
会社概要 会社名 小池酸素工業株式会社 本社所在地 東京都墨田区太平三丁目4番8号 KOIKE Bld.7階 創業年月日 1918年10月15日 会社設立年月日 1936年12月8日 資本金 40億2847万2259円 上場区分 東証スタンダード（コード：6137） 従業員数 連結 1,053名、単体 335名（2024年9月30日現在） 代表者 小池 英夫 事業内容 ガス･溶接･切断のトータルシステムサプライヤーとして、鉄やアルミ･ステンレスなど金属材料を加工 するあらゆる産業に様々な種類のガスおよび溶接・切断のための加工機械やシステムならびに関連 製商品を開発･生産･販売 国内製造拠点 【
Slide 28: 2024年度上半期トピックス①
2024年度上半期トピックス① 中期経営計画「NEXT STAGE 2026」を公表 2024国際ウェルディングショー（大阪）への出展 ◼ 5月10日に、2026年度までの中計経営計画として、 ◼ 4月24日～27日の日程でインテックス大阪にて開催。 「NEXT STAGE 2026」を公表。 ◼ 「DBC切断に勝るものは何もない」をテーマに出展し、 ◼ 「資本コストと株価を意識した経営の実現」に向けた 多数のお客様が来場。DBCファイバーレーザ切断機を 取り組みを反映させた内容。 はじめとして多くの引き合いを獲得。 27
Slide 29: 2024年度上半期トピックス②
2024年度上半期トピックス② サウジアラビア案件について プラズマ切断機の新製品を発売 ◼ サウジアラビア案件は、Saudi Aramco社が主導した ◼ 主に造船向けをターゲットに、従来のプラズマ切断機 大型造船所プロジェクトであり、2017年にスタート。 をさらに高性能化した「SUPER-400ProⅡα」を ◼ 当社は、大型切断機24台を納入し、この10月に据付 販売開始。 を完了した。 ◼ 従来機よりも切断面品質を向上させたことに加えて、 10％の省電力化と10％の切断速度向上を実現。 28
Slide 30: お問い合わせ先
本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資料の発表日現在において 入手可能な情報及び、将来の業績に影響を与える不確実な要因に係る本資料発表日現在 における仮定を前提としています。実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果と なる可能性があります。 【お問い合わせ先】 小池酸素工業株式会社 経営企画室長：川田 担当：山村 TEL：03-3624-3118 Email：IR@koikeox.co.jp YouTube KOIKEチャンネル ★チャンネル登録お願いします★ https://www.youtube.com/@koikesansokogyo2140 29