Village Vanguard Co., Ltd. · TSE:2769
Village Vanguard — FY2017 Earnings Presentation
35 slides from Village Vanguard's earnings presentation, 2017
Slide 1: Village Vanguard Exciting Book Store
WUAGE/ VaNGUARD 201775 A RARARA WUAGE/ VANGUARD EXCITING BOOK STORE
Slide 2: 目次
目次 株式会社ヴィレッジヴァンガード 業績報告 連結 コーポレーション（単体） ■決算ダイジェスト(連結) P.5～P.6 ■ＰＬ P.7 業績報告 P.13 ■ＢＳ P.8 ■決算ダイジェスト(単体) P.14 ■ＣＦ P.9 ■イベント売上拡大に向けて P.15 ■2018年5月期計画について P.10～P.12 ■中長期の取り組み（フード事業の分割 守りの一手） P.16 ■ＰＬ P.17 ■ＢＳ P.18 ■ＣＦ P.19 ■商品ジャンル別売上高構成 P.20 ■営業利益分析 P.21 ■既存店売上昨対 P.22 ■たな卸資産のコントロール P.23 ■出店計画 P.24 補足資料(単
Slide 3: 注記
注 記 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略等は、本 資料発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与 える不確実な要因に係わる仮定を前提としております。 実際の業績は、今後さまざまな要因によって予想数値と異なる可能 性があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えていただきま すようお願い申し上げます。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関 する決定は、ご自身のご判断において行われるようお願い申し上げます。 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.3
Slide 4: 業績報告 連結
業績報告 連結 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.4
Slide 5: 2017年5月期4Q 決算ダイジェスト（連結予算比）
2017年５月期４Ｑ 決算ダイジェスト（連結予算比） （単位：百万円） 連結 構成比 構成比 予算比 予算 (%) 実績 (%) 差額 (%) 売上高 35,737 100.0 35,680 100.0 △ 57 99.8 ＶＶ 売上総利益 14,381 40.2 14,045 39.4 △ 336 97.7 -3月以降売上の低調、セールの実施による原価悪化により粗利 販売管理費 14,140 39.6 13,830 38.8 △ 310 97.8 予算未達も、コスト削減取り組みにより利益予算達成 営業利益 241 - 215 - △ 26 89.1 webbed 経常利益 90 - 95 -
Slide 6: 2017年5月期 決算ダイジェスト（連結前期比）
2017年５月期 決算ダイジェスト （連結前期比） （単位：百万円） 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 営業利益 増減 前期比 営業利益 増減 前期比 営業利益 増減 前期比 ヴィレッジヴァンガード 1,376 1,754 - 694 △682 50.5 271 △422 39.1 チチカカ △ 540 △ 889 - △894 △354 - - 894 - VV Webbed 12 0 101.7 15 2 122.3 0 △14 5.0 VV HongKong △ 61 45 - △42 18 - △6 35 - VV Taiwan △ 26 △ 12 - △12 13
Slide 7: PL（連結）
ＰＬ（連結） （単位：百万円） 2015年5月期（実績） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） ４Q単 構成比 ４Q累 構成比 ４Q単 構成比 ４Q累 構成比 ４Q単 構成比 ４Q累 構成比 売上高 11,419 100.0 46,025 100.0 12,311 100.0 46,758 100.0 8,858 100.0 35,680 100.0 計画比（％） 102.9 - 100.4 - - - 102.4 - 98.6 - 99.8 - 前期比（％） 100.9 - 105.3 - 134.8 - 128.6 - - - - - 売上総利益 5,146 45.1 20,
Slide 8: BS（連結）
ＢＳ（連結） （単位：百万円） 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期（実績） （実績） （実績） ４Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 流動資産 25,124 23,685 21,145 22,988 21,377 20,583 構成比（％） 76.8 81.6 82.3 83.5 82.3 82.7 現金および預金 2,302 3,990 2,364 3,369 2,820 2,728 構成比（％） 7.0 13.7 9.2 12.2 10.9 11.0 商品 19,911 17,709 17,004 18,045 17,168 16,284 構成比（％） 60.9 61.0
Slide 9: CF（連結）
ＣＦ（連結） （単位：百万円） 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期（実績） （実績） （実績） ４Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 営業活動によるキャッシュ・フロー 934 2,236 19 △ 738 △ 19 781 棚卸資産の増減額 △ 1,228 732 △ 411 △ 1,448 △ 571 311 その他 2,162 1,504 430 710 552 470 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 1,756 △ 1,043 △ 2,873 △ 3,063 △ 3,310 △ 3,422 有形固定資産の取得による支出 △ 1,200 △ 758 △ 29 △ 83
Slide 10: 2018年5月期計画について
２０１８年５月期計画について © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.10
Slide 11: 2018年5月期計画について（連結）
2018年5月期計画について（連結） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（計画） （単位：百万円） 4Q累 構成比 4Q累 構成比 前期比 前期差異 売上高 35,680 100.0 35,285 100.0 98.9 △ 394 売上総利益 14,045 39.4 13,429 38.1 95.6 △ 616 2018年5月期 販売管理費 13,830 38.8 13,095 37.1 94.7 △ 734 営業利益 前期比 経常利益 前期比 人件費 6,631 18.6 6,271 17.8 94.6 △ 360 ヴィレッジヴァンガード 337 124.1 221 184.8 地代
Slide 12: 2018年5月期計画について（ヴィレッジヴァンガード単体）
2018年５月期計画について（ヴィレッジヴァンガード単体） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（計画） （単位：百万円） 4Q累 構成比 4Q累 構成比 前期比 前期差異 売上高 34,689 100.0 34,362 100.0 99.1 △ 327 売上総利益 13,546 39.1 13,001 37.8 96.0 △ 545 販売管理費 13,275 38.3 12,664 36.9 95.4 △ 610 人件費 6,498 18.7 6,164 17.9 94.9 △ 333 地代家賃 3,232 9.3 3,185 9.3 98.6 △ 46 減価償却費 483 1.4 4
Slide 13: Village Vanguard
WUAGE/ VaNGUARD inte BRCVV)
Slide 14: 決算ダイジェスト 単体（VV）
決算ダイジェスト 単体（VV） （単位：百万円） 売上 ： 既存店昨対 95.5％ 営業利益 ➢ 前期比 売上高△1,670M 1,800 5.0% 営 ➢ 仕入不足による売上低下、書籍売上の不調 3.8% 業 1,500 4.0% 利 1,200 3.0% 原価率 ： 60.9％ 同年前期比+0.9ｐｔ 益 900 1.9% 2.0% ➢ 在庫ロスによる原価悪化影響+0.8ｐｔ 1,376 の 600 0.8% 推 300 694 1.0% 271 販管費 ： 前期比△549M減少 移 0 0.0% 2015/5期 4Q 2016/5期 4Q 2017/5期 4Q ➢ 株主優待引
Slide 15: イベント売上拡大に向けて
イベント売上拡大に向けて あらゆるコンテンツ × ヴィレッジヴァンガード ヴィレッジヴァンガードならではの幅広いイベントを企画プロデュース イベントでの体験、経験をプラスすることで商品価値をさらに高める。 ■プロモーション部の設立 ■イベント運営の仕組み確立 ■イベント売上拡大 • 運営フォーマットによる効率化 現在、路面店、ﾌｧｯｼｮﾝﾋﾞﾙ店での企画が中 心であったが、今後は全店で店発信のイベント • SNS運用 を企画。そのバックアップをプロモーション部で イベント打診 行っていく。 ■新規のイベント企画 はなまるうどん ﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ部 店舗 • VVフェス スマホケース ■渋谷本店
Slide 16: 中長期の取り組み（フード事業の分割 守りの一手）
中長期の取り組み（フード事業の分割 守りの一手） 経緯 提携先 ①直近の出来事 Ａｓ－meエステール株式会社 （東証一部 コード7872） ・チチカカ切り離し ⇒負債増加（２３億） 事業内容：宝飾品製造・販売 ・売上苦戦（対前年１６億減） 課題：非日常的商品の取扱、次の事業展開が必要・・・ 負債増加の返済が重石に ②フード事業の現状 フード事業にかねてから関心あり HOME COMING,こととや：８店 （対前年 １店舗増加） ダイナー、コラボカフェ ：１３店（対前年 ２店舗増加） 両社の経営課題が合致、タッグを組むことに 分割スキームと将来 各方面からの出店要請 ①スキーム 新会社へ事業分割
Slide 17: PL
ＰＬ （単位：百万円） 2015年5月期（実績） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） ４Q単 構成比 ４Q累 構成比 ４Q単 構成比 ４Q累 構成比 ４Q単 構成比 ４Q累 構成比 売上高 9,130 100.0 36,367 100.0 9,160 100.0 36,360 100.0 8,658 100.0 34,689 100.0 計画比（％） 105.2 - 101.3 - - - 99.9 - 98.6 - 99.8 - 前期比（％） 99.3 - 101.7 - 100.3 - 100.0 - 94.5 - 95.4 - 売上総利益 4,428 48.5 15,26
Slide 18: BS
ＢＳ （単位：百万円） 2015年5月期 2015年5月期 2017年5月期（実績） （実績） （実績） ４Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 流動資産 20,575 21,625 20,851 22,694 21,039 20,364 構成比（％） 78.2 82.5 82.2 83.4 82.1 82.5 現金および預金 1,041 3,640 2,250 3,269 2,687 2,624 構成比（％） 4.0 13.9 8.9 12.0 10.5 10.6 商品 16,601 16,466 16,864 17,909 17,041 16,183 構成比（％） 63.1 62.8 66.4
Slide 19: CF
ＣＦ （単位：百万円） 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期（実績） （実績） （実績） ４Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 営業活動によるキャッシュ・フロー 716 2,291 △1 △ 691 △ 29 808 棚卸資産の増減額 △ 1,329 135 △ 398 △ 1,443 △ 574 282 その他 2,046 2,155 397 751 545 526 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 1,211 △ 1,670 △ 2,624 △ 2,859 △ 3,082 △ 3,202 有形固定資産の取得による支出 △ 619 △ 432 △ 47 △ 83 △ 226
Slide 20: 商品ジャンル別売上高構成
商品ジャンル別売上高構成 （単位：百万円） 2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SPICE 7,482 14,358 23,145 30,960 7,238 14,095 23,097 30,892 6,995 13,546 22,210 29,630 構成比（％） 83.4 84.3 85.4 85.6 85.4 85.3 85.7 85.7 85.3 85.5 86.1 86.2 うち商品本部 2,250 4,464 7,508 10,032 2,353 4,798 8,407 11,295 2,54
Slide 21: 営業利益分析
営業利益分析 （単位：百万円） 既存店による営業利益減 △729M 800 600 店舗運営以外の影響による営業利益増 +105M 一過性の損失 47M （チチカカ売却関係 40M） 450 （増資関係 7M） 694 △729 特殊店・退店による営業利益増 +182M 300 105 271 150 18 182 0 新店（出店から13か月未満）店舗による 営業利益増 +18M ’16/5期4Q 既存店 特殊店・退店 新店 本部経費 ’17/5期4Q 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 その他増減 営業利益 © Village Vanguard corporation, All righ
Slide 22: 既存店売上昨対
既存店売上昨対 2017年5月期の結果 ■‘16/6 98.5% ％ ■‘16/7 100.9% 既存店売上昨対 ■‘16/8 92.2% 115.0 ■‘16/9 95.7% ■‘16/10 96.3% ＰＯＳの分析・活用、ＭＤ施策に加えメ スターウォーズ、ハロウｲン 人気により昨対106.9％ ■‘16/11 90.6% ディア活用により、売上昨対は上昇 ■‘16/12 94.6% ■‘17/1 99.2% 110.0 ■‘17/2 94.3% ■‘17/3 95.0% ■‘17/4 95.1% ■‘17/5 93.8% 105.0 ■‘17/6 99.4% 100.0 95.0 90.0
Slide 23: たな卸資産のコントロール
たな卸資産のコントロール たな卸資産のコントロール 15/5期 16/5期 16/5期 16/5期 16/5期 17/5期 17/5期 17/5期 17/5期 （単位：百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業活動によるキャッ シ ュ ・ フロー 716 407 117 1,190 2,291 △0.8 △691 △29 808 ■税引前当期純利益 1,116 230 △80 △157 △4,380 △ 53 △602 △62 △299 ■たな卸資産の増減額 △ 1,329 △258 △1,442 △610 135 △398 △1,443 △574 282 たな卸資産
Slide 24: 出店計画
出店計画 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 計画 (実績) (実績) 計画と実績 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 通期 通期 計画 実績 計画 出店（業態変更含む） 16 10 11 19 2 2 0 2 6 ヴィレッジヴァンガード 5 7 6 10 2 2 0 1 5 new style 3 2 0 0 0 0 0 1 1 HC 3 0 1 1 0 ― ― ― ― アウトレット 3 0 2 4 0 0 0 0 0 ダイナー 2 0 2 4 0 ― ― ― ― QK・HV・EGS 0 1 0 0 0 0 0 0 0 FC 0 0 0 0 0 0 0 0 0 退店（業態変更含む） 2
Slide 25: 補足資料 単体（VV）
補足資料 単体（ＶＶ） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.25
Slide 26: 理念
理念 【 存 在 理 由 】 我々はヴィレッジヴァンガードという、 いままで世の中になかった独創的な空間を顧客に提供し続ける。 ワン・アンド・オンリーのこの空間が美しく、 力強く進化することを我々は永遠に顧客から求められるであろう。 我々が立ち止まることは許されない。我々は期待されているのだ。 【 行 動 規 範 】 1、仲間こそヴィレッジヴァンガードの強さの源である。 2、私たちは個人の自主性と進化に最大の敬意を払い、感謝を惜しまない。 3、お客様は常に最上位に位置する存在である。私たちはそのことを片時も忘れてはいけない。 4、私たちは常に困難で野心的なミッションに挑戦し続ける。 5、私たち
Slide 27: 会社概要（連結）
会社概要（連結） ■ 社 名 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション （証券コード 2769） ■ 事 業 内 容 「遊べる本屋」をキーワードに、書籍、SPICE（雑貨類）、ニューメディア（CD・DVD類）を 融合的に陳列して販売する小売業 ■ 本 社 愛知県名古屋市名東区上社1丁目901番地 TEL 052-769-1150 ■ 代 表 者 代表取締役会長 菊地敬一 代表取締役社長 白川篤典 ■ 設 立 1998年5月 （創業 1986年11月） ■ 資 本 金 連結 2,246百万円 (2017年5月期) ヴィレッジヴァンガード単体 2,246百万円 ■ 売 上 高 連結 35,6
Slide 28: 事業紹介
事業紹介 インショップ店 路面店 イースト ｍｏｚｏワンダーシティー ららぽーと立川立飛 高円寺 三宮 ■ヴィレッジヴァンガード 『遊べる本屋』がｺﾝｾﾌﾟﾄ。本・雑貨・ＣＤなど様々な商材を融合して ヴィレッジヴァンガードというこれまで世の中になかった独創的な空間をこれからも提供していきます。 ｎｓイオンモール筑紫野 HCイオンタウン防府 ダイナー吉祥寺 ■new style ■ダイナー ■ＨＯＭＥ ＣＯＭＩＮＧ 大人になっても遊びたい！子供が出来ても楽しみたい！ 食べるというコトをお客様ともっと 「たかがハンバーガー、されどハンバーガー」 書籍・ＣＤ・アパレル・雑貨なんでもそろうセレクト も
Slide 29: 出店状況（単体）
出店状況（単体） 店舗データは2017年5月末日現在です。 ※（ ）内の数値は、FC店舗数を示します。 全国 387店 ※前期から増減したところは赤字で表記しています。 東北エリア 直営 21店 北海道エリア 直営 377店 直営 16店 青森 VV 312店 Ｆ Ｃ 1店 4 new style 33店 北海道 秋田 17（1） 4 岩手 ダイナー 13店 内訳 4 HC 8店 北陸エリア 山形 宮城 アウトレット 9店 直営 18店 1 6 その他 2店 新潟 中四国エリア 6 福島 2 ＦＣ 10店 直営 52店 石川 富山 4 2 群馬 3 栃木 6（1） 茨城 Ｆ Ｃ 2店 埼玉 福
Slide 30: 商品提案
mies : _ VWUAGE VANGUARD (ovr gE VANGUARD
Slide 31: 渋谷本店 7月14日 オープン！！
渋谷本店 7月14日 オープン！！ ヴィレッジヴァンガード渋谷本店 ≪住所≫ 東京都渋谷区宇田川町23番3号渋谷第一勧銀共同ビル 地下1階、地下2階 ≪営業時間≫ 10時〜23時 予定 ※予告なく、変更になる場合がございます。 地下2階のイベントステージです！ オープン初日から連日イベント予定！！ 7/14(金)愛☆まどんな×コバルト爆弾αΩ 7/18(火)ライムベリー ≪アクセス≫ 7/15(土)夢眠ねむ＆たぬきゅん 7/19(水)ましろ ・渋谷駅前スクランブル交差点から徒歩スグ 7/16(日)虹のコンキスタドール 7/20(木)〜22(土)BRIDGE SHIP HOUSE ・センター街か
Slide 32: 株式会社 Village Vanguard Webbed
株式会社 Village Vanguard Webbed P.32
Slide 33: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社Village Vanguard Webbed 株 主 構 成 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 100% 事 業 内 容 インターネットに関連する事業（ネット通販など） （通販サイト） 神奈川県横浜市港北区新横浜2-2-3 http://vvstore.jp 本 社 所 在 地 代 表 者 代表取締役 平野 貴和 設 立 年 月 2011年3月 事 業 開 始 2011年4月 アプリやってます！ 資 本 金 30百万円 常 勤 役 職 員 数 17名（※2017年5月末現在） © Village Vanguard corporatio
Slide 34: 業績報告と売上昨対
業績報告と売上昨対 （単位：百万円） 2017年 2018年 ■公式通販 売上昨対（※受注金額ベース） 5月期 5月期 PL Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 250.0% （実績） （計画） （計画） （計画） （計画） 230.2% 231.9% 売上高 803 200 462 775 1,058 205.9% 計画比（%) 99.5 - - - - 205.2% 200.0%210.3% 前期比(%) 123.5 138..8 132.0 131.3 131.7 181.6% 売上総利益 280 75 178 305 426 計画比（%) 90.7 - - - - 162.2% 前期比(%)
Slide 35: さらなる成長に向けて（ネット通販）
さらなる成長に向けて（ネット通販） クリエイター商品・限定商品のさらなる拡充 主たる販売商品の変遷 クリエイター商品・限定商品は順調に成長しています。 2011年5月期から さらなる拡充を目指し、日々商品開拓を進めています。 2013年5月期から 店舗でも販売し ている卸問屋か 2015年5月期から どこにでも売って 2017年5月期 ら仕入れる商品 いない個人クリエ 商品を持っていな から イターの商品 いアーティストとタ ヴィレッジヴァン イアップし、ヴィ ガード実店舗での レッジヴァンガード み扱っている限 ウェブドで生産し 定商品 た限定商品 海外仕入、海外売上 店舗通販 海外クリエイ