Slide 1: NTN株式会社 2014年5月19日
2014年5月19日 NTN株式会社 2014/5/19 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 中期経営計画「復活2014」の進捗 Ⅱ. 2014年3月期決算と2015年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2014/5/19 2
Slide 3: 14年3月期実績と15年3月期見通し
14年3月期実績と15年3月期見通し 14年3月期（実績） 売上高 営業利益率 売上高： 6,390億円 （億円） 営業利益： 330億円 営業利益率： 5.2％ 当期利益： -146億円 期末配当：2円（復配） 営業利益 （億円） 「復活2014」 の完遂 15年3月期（見通し） 売上高： 6,600億円 営業利益： 400億円 営業利益率： 6.1％ 当期利益： 200億円 年間配当：5円 NTN次への2010 躍進2013 復活2014 2014/5/19 ※15/3期の為替ﾚｰﾄ：US$100円、€130円 3
Slide 4: 中期経営計画「復活2014」の進捗
中期経営計画「復活2014」の進捗 「復活2014」施策の完遂 新たな成長基盤の確立へ １．「緊急対策」 収益性の向上 人件費・固定費削減 設備投資の抑制 ・補修市場向け販売拡大 棚卸資産の削減 ・産業機械事業の拡大 ２．「経営資源の集中」 ・自動車事業の収益改善 補修市場向け販売拡大 産業機械事業のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ拡大 資産効率の向上 自動車事業の収益改善 ・設備投資効率の向上 ３．「構造改革」 人件費構造の改革 ・棚卸資産回転率の向上 海外生産の加速 事業の選択 経営基盤の強化 ４．「新商品・新事業の拡大」 ・海外生産・現地調達の強化 ﾓｼﾞｭｰﾙ・ｼ
Slide 5: 収益性の向上(補修市場向け販売拡大)
収益性の向上 （補修市場向け販売拡大） ＜14/3期実績（対13/3期）＞ 売上高1,038億円(+16%),営業利益177億円(+20%) •産業機械向けの需要が低迷する中、自動車向けｵｰﾄﾊﾟｰﾂが好調 •特に米州と欧州で自動車向けｵｰﾄﾊﾟｰﾂが好調 売上高 ＜15/3期見通し＞ （億円） 営業利益率 売上高1,100億円(+6%),営業利益195億円(+10%) 販売体制の強化と人員増強 日本 代理店と協業し顧客へ技術指導 北米3社の協業体制による販売拡大 米州 自動車向けｵｰﾄﾊﾟｰﾂ商品の増加 西欧から中欧・ﾛｼｱ市場へ 欧州 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂは新規代理店の拡大 技術ｷｬﾗﾊﾞﾝによ
Slide 6: 収益性の向上(産業機械事業の拡大)
収益性の向上 （産業機械事業の拡大） ＜14/3期実績（対13/3期）＞ 売上高1012億円(+8%),営業利益33億円(+120%) •中国では、建設機械向けが回復、風力や鉄道車両向けなども増加 •日本と欧州の鉄道車両や航空機向け、米州の風力向けなどが好調 売上高 ＜15/3期見通し＞ （億円） 売上高1,010億円(±0%),営業利益40億円(+21%) 営業利益率 航空機、工作機械、ﾛﾎﾞｯﾄ向け増加 日本 建設機械は駆け込み需要の反動減も 建設機械向けの需要が回復 米州 農業機械向け新規受注も寄与 航空機や風力向けが増加 欧州 変減速機など一般機械は微減 中国の風力、建設機械向けが増加
Slide 7: 収益性の向上(自動車事業の収益改善)
収益性の向上 （自動車事業の収益改善） ＜14/3期実績（対13/3期）＞ 売上高4339億円(+22%),営業利益120億円(黒字化) •米州の自動車生産の持続的成長に加えて、欧州の自動車生産が回復 •中国では、日系ﾒｰｶの需要回復により大幅増加、日本の自動車販売も好調 ＜15/3期見通し＞ 売上高 （億円） 売上高4,490億円(+3%),営業利益165億円(+38%) 消費増税の駆け込み需要の反動減 営業利益率 日本 客先の輸出増加による需要増加 自動車生産の市場成長を背景に 米州 日系および米系ﾒｰｶ向けで大幅増 一部ﾒｰｶの需要減少の影響により 欧州 微減 新規案件の量産開始 ｱｼﾞ
Slide 8: 資産効率の向上
資産効率の向上 減価償却費と設備投資額 棚卸資産回転率 復活2014 減価償却費の範囲内 ・既存設備の 稼働率向上 ・設備の単価低減 復活2014 ・基準在庫の厳密化 ・在庫管理の 「仕組み」強化 2014/5/19 8
Slide 9: 経営基盤の強化(現地・現物・現人)
経営基盤の強化 （現地・現物・現人） 海外生産比率 現地調達比率 海外生産比率 復活2014 復活2014 襄陽NTN裕隆 2015年4月量産 NTNﾒｷｼｺ製造 2015年度量産 客先承認を加速 為替により切替 量を調整 NTN袋井第2工場 2014年5月量産 2014/5/19 9
Slide 10: 経営基盤の強化(組織体制の強化)
経営基盤の強化 （組織体制の強化） CSR（社会的責任）推進本部を新設 企業の社会的責任をｸﾞﾛｰﾊﾞﾙで推進する体制を強化 ・｢CSR部｣｢法務部｣｢公正取引推進部｣を編入 ・海外の各総支配人室に｢内部統制課｣を新設 アフターマーケット事業本部を強化 人員増加と、お客様への直接訪問や技術ｻｰﾋﾞｽ体制を強化 ・｢東日本支社｣｢西日本支社｣｢中日本支社｣を新設 ・｢営業技術部｣｢生産企画管理部｣ を新設 グローバル人材育成部を新設 ・国や地域を越えて活躍するグローバル人材の計画的育成 ・技術・技能を世界の製造拠点に伝承できる人材の育成 ・ﾀﾞｲﾊﾞｰｼﾃｨ（人材の多様性）の推進 2014/5/
Slide 11: 経営基盤の強化(新商品開発の加速)
経営基盤の強化 （新商品開発の加速） 複合材料商品の開発強化 ﾓｼﾞｭｰﾙ・ｼｽﾃﾑ商品の量産化 ｱﾓﾙﾌｧｽｺｱ 風力発電機状態監視ｼｽﾃﾑ 電動 ｼｰﾙﾘﾝｸﾞ 樹脂 ﾘﾆｱﾓｼﾞｭｰﾙ すべりねじ 各種ｾﾝｻ付 ｼｽﾃﾑ 軸受 ｽﾃｱﾊﾞｲﾜｲﾔｼｽﾃﾑ 高密度 焼結ｷﾞｱ ﾒｶﾆｶﾙ ｸﾗｯﾁﾕﾆｯﾄ ｲﾝﾎｲｰﾙﾓｰﾀ ﾓｼﾞｭｰﾙ ｼｽﾃﾑ 電動ﾌﾞﾚｰｷ用 ﾎﾞｰﾙねじ 各種ｾﾝｻ付 駆動ﾓｼﾞｭｰﾙ ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞﾕﾆｯﾄ ﾕﾆｯﾄ 商品 産業機械用 小型EVｺﾐｭｰﾀ 単体 ｺﾝﾊﾞｰﾄ EV ﾊﾌﾞﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 自動車用 EVｼｽﾃﾑ商品の実証事業の加速 2014/5/1
Slide 12: 中期経営計画「復活2014」の完遂
中期経営計画「復活2014」の完遂 主な施策の営業利益に対する効果額（億円） 250 250 経営資源の集中 （比例費） 175 136 159 構造改革 173 64 （早期退職＋物流改革） 82 緊急対策 （人件費＋経費） 75 56 67 55 35 42 55 75 55 42 47 35 計画 実績 計画 実績 当初 見通し 計画 13/3期（下期） 14/3期 15/3期 緊急対策は、計画を前倒しで 早期退職は計画600名に対して420名 削減実施 で完了。ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業へ 比例費は計画を大きく上回って削減 2014/5/19 12
Slide 13: 2014年3月期決算と2015年3月期見通し
2014年３月期決算と 2015年３月期見通し 2014/5/19 13
Slide 14: 目次
目 次 ★２０１４年３月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 (1) ’１４年３月期 (2) ’１５年３月期 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2014/5/19 14
Slide 15: 2014年3月期決算のポイント
２０１４年３月期 決算のポイント 2014年3月期の実績 ◇売上高は 6,390億円、前期比 +994億円（+18.4％）の増収。 ◇営業利益は 330億円、前期比 +257億円（同4.5倍）の増益。 ◇特別損失計上により当期純損失は 146億円（前期は142億円の損失） ◇営業CFは 691億円（前期比+486億円）、フリーCFは 349億円 （同+710億円）、共に過去最高。 ◇期末配当２円を実施予定。 2015年3月期の見通し ◇売上高は 6,600億円、前期比 +210億円（+3.3%） の見込み。 ◇営業利益は 400億円、前期比 +70億円（+21.2%） の見込み。 ◇当期純利益
Slide 16: 連結損益
１．連結損益 単位：億円 '13年3月期 '14年3月期 '15年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '14年3月期 '15年3月期 ① ② ③ ②－① ③-② 売 上 高 5,396 6,390 6,600 994 210 営 業 利 益 73 330 400 257 70 ( 営 業 利益 率) (1.3%) (5.2%) (6.1%) (3.8%) (0.9%) 経 常 利 益 25 287 330 262 43 特 別 損 益 △ 164 △ 311 0 △ 147 311 当期純利益 △ 142 △ 146 200 △5 346 為 替 US＄ 82.9 100.2 100.0
Slide 17: 地域別売上高
２．地域別売上高 ＜地域別売上高＞ 単位：億円 '13年3月期 '14年3月期 '15年3月期 対前期増減 対前期増減 '14年3月期 '15年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 合計 量 為替 合計 量 為替 日 本 1,775 1,791 1,810 16 16 0 19 19 0 米 州 1,416 1,746 1,890 330 36 294 144 153 △8 欧 州 1,248 1,663 1,585 415 76 339 △ 78 △ 31 △ 47 アジア他 958 1,190 1,315 232 44 188 125 141 △ 16 合 計 5,396
Slide 18: 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '13年3月期 '14年3月期 '15年3月期 対前期増減 '14年3月期 '15年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 合計 量 為替 合計 量 為替 補 修 892 1,038 1,100 146 6 140 62 74 △13 産 業 機 械 937 1,012 1,010 74 △41 115 △2 6 △8 自 動 車 3,566 4,339 4,490 773 207 566 151 201 △50 合 計 5,396 6,390 6,600 994 172 821 210 281 △71 ＜事業形
Slide 19: 事業形態別業績(四半期推移)
４．事業形態別業績（四半期推移） ◆4Qは為替の影響もあり全事業形態の利益率が大幅に改善 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 ’13/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’14/3-1Q 2Q 3Q ’13/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’14/3-1Q 2Q 3Q 4Q 2014/5/19 19
Slide 20: 営業利益増減(14年3月期)
５-１．営業利益増減 （ ’１４年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 319億円 ） （ 62億円 ） 人件費増加 売価レベル 経費等増加 比例費低減 27億 (償却費△5、その他△21) 66億 9億 26億 規模効果 35億 +257億円 為替レート 218億 ’14年3月期通期 営業利益 330億円 ’13年3月期通期 営業利益 73億円 ’13年3月期 通期< 実績 > vs ’14年3月期 通期< 実績 > 2014/5/19 20
Slide 21: 営業利益増減(15年3月期)
５-２．営業利益増減 （ ’１５年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 221億円 ） （ 151億円 ） 売価レベル 経費等増加 比例費低減 55億 人件費増加 (償却費△6、その他△23) 90億 53億 為替レート 29億 規模効果 14億 131億 +70億円 ’15年3月期通期 営業利益 ’14年3月期通期 営業利益 400億円 330億円 ’14年3月期 通期< 実績 > vs ’15年3月期 通期< 見通し > 2014/5/19 21
Slide 22: 所在地別売上高・営業利益(日本・米州)
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 5,000 4,000 3,345 3,159 3,236 3,191 3,000 2,000 1,000 0 '12/3月期 '13/3月期 '14/3月期 '15/3月期 営業利益 営業利益 2014/5/19 22
Slide 23: 所在地別売上高・営業利益(欧州・アジア他)
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 営業利益 営業利益 2014/5/19 23
Slide 24: 棚卸資産
７．棚卸資産 ’14年3月末の棚卸資産は前期末比＋32億円（内、物量△82億円）。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3.8 4.0 2,500 4.0 3.5 3.3 棚 2,000 棚 卸 1,650 3.0 卸 資 1,551 1,633 1,665 資 産 1,500 産 回 ( 億 2.0 転 円 1,000 977 1,102 1,140 1,142 率 ) ( 回 1.0 ) 500 574 530 525 508 0 0.0 '12年3月実績 '13年3月実績 '14年3月実績 '15年3月見通し 単位：億円 '12年3月 '13年3月 '14年3月 '15年3月 実績 実績
Slide 25: 有利子負債
８．有利子負債 ’14年3月末のネット有利子負債は前期末比226億円削減。 国 内 海 外 有利子負債依存度 5,000 47.0% 45.0% 44.9% 50% 有 利 39.2% 3,818 3,680 有 子 4,000 3,608 40% 利 負 子 債 3,000 2,720 1,322 1,427 1,356 30% 負 ( 億 債 円 2,000 924 20% 依 存 ) 2,391 度 1,000 1,796 2,286 2,324 10% ( ％ ） 0 0% '12年3月実績 '13年3月実績 '14年3月実績 '15年3月見通し 単位：億円 '12年3月 '13年
Slide 26: 設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 設備投資の’14年3月期実績、’15年3月期見通し共に減価償却費の範囲内。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 600 600 544 490 393 396 364 342 348 332 350 300 357 300 139 161 223 233 244 257 181 203 188 170 162 133 88 94 0 0 '12年3月期実績 '13年3月期実績 '14年3月期実績 '15年3月期見通し 単位：億円 '12年3月期 '13年3月期 '14年3月期 ' 1 5 年3 月期 実績 実績① 実績② 見通し③
Slide 27: キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー 営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフロー共に過去最高。 (単位：億円) '12年3月期 '13年3月期 '14年3月期 '15年3月期 実績 実績 ① 実績 ② 見通し③ ②-① ③-② Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 171 205 691 367 486 △324 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △528 △566 △341 △363 225 △22 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー 472 696 66 △121 △630 △187 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 11 0 20 △20 20 △40 Ⅴ．現金及び現金同等
Slide 28: We make Bearings. NTN
We make Bearings. 2014/5/19 For New Technology Network NTN. For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp 28