Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — Shareholder Meeting (April 2004)
60 slides from Bouygues Sa's shareholder meeting presentation, Apr 22, 2004
Slide 1: Assemblée Générale Mixte
Assemblée Générale Mixte 22 avril 2004
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Ce document contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes, qui pourraient conduire à ce q
Slide 3: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 4: Bouygues : quatre secteurs d'activités
BOUYGUES : quatre secteurs d’activités 95,9 % 100 % 100 % CONSTRUCTION TELECOMS MEDIAS SERVICES 83 % 41,4 % 100 %
Slide 5: Faits marquants en 2003
FAITS MARQUANTS EN 2003 Résultats en forte hausse : résultat net + 41 % Excellente contribution au résultat du Groupe de chacun des métiers qui sont tous dans une dynamique de croissance : trois métiers atteignent chacun environ 200 M€ de résultat net Forte amélioration de la trésorerie, malgr
Slide 6: Forte progression du résultat net des métiers en 2003
FORTE PROGRESSION DU RÉSULTAT NET DES MÉTIERS EN 2003 2003 (1) Millions d’euros 2003 2002 Niveau métier Pôle Construction 280 + 35 % Saur 27 (2) + 29 % TF1 192 + 24 % Bouygues Telecom 201 + 55 % TOTAL GROUPE 450 + 41 % (1) A données comparables (2) Hors moins value exceptionnelle de cession de South
Slide 7: Chiffres clés sur 5 ans
CHIFFRES CLES SUR 5 ANS (en millions d’euros) Chiffre d’affaires EBITDA 2 415 (+ 7 %) 22 247 21 822 (- 2 %) 2 260 20 473 19 060 1 680 15 857 1 474 x 2,5 + 38 % 974 1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 Résultat d’exploitation Résultat net 666 1 238 (+ 17 %) 1 058 Eléments 421 450 (+ 41 %
Slide 8: Chiffres clés par action sur 5 ans
CHIFFRES CLES PAR ACTION SUR 5 ANS (en euros) Bénéfice net par action Dividende net par action 1,93 0,50 * (+ 39 %) 1,31 1,34 (+ 44 %) 0,36 0,36 0,36 X2 1,03 X8 0,26 0,93 0,16 0,75 0,46 1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 Eléments non récurrents * proposé à l’AG du 22 avril 2004 Elémen
Slide 9: Une situation financière solide
UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE Millions d’euros 2001 2002 2003 Dette nette 1 124 3 201 2 786 Dette nette / capitaux propres 20 % 50 % 45 % Capacité d’autofinancement 1 135 1 713 2 073 Investissements d’exploitation nets 1 125 1 226 * 930 Cash flow libre 278 921 * 1 363 * Hors licence UMTS Notation
Slide 10: Actionnariat
ACTIONNARIAT Au 31 mars 2004 Capital Droits de vote SCDM (1) 14,1 % 22,22 % Artemis (groupe Pinault) 2,8 % 3,0 % Simetra (groupe Pinault) 5,1 % 4,0 % Total pacte d’actionnaires 22,0 % 29,2 % Salariés groupe Bouygues 11,0 % 16,3 % Groupe Arnault 4,8 % 3,8 % Mme F. Bouygues 1,6 % 2,5 % Banques (2) 2,5
Slide 11: La Bourse
LA BOURSE Évolution du 1er janvier 2003 au 19 avril 2004 130 3 745 120 110 28,51 € 100 90 80 70 60 02/01/03 02/03/03 02/05/03 02/07/03 02/09/03 02/11/03 02/01/04 02/03/04 19/04/04 CAC 40 BOUYGUES
Slide 12: Présentation des métiers
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 13: Bouygues Construction (BTP) : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 proforma * Chiffre d’affaires 5 253 5 002 dont France 2 859 2 946 dont International 2 394 2 056 Résultat courant 32 70 Résultat net (37) 32 Trésorerie nette 1 026 1 346 * Proforma excluant Bouygues Offshore Viaduc de l'Anguienne
Slide 14: Bouygues Construction : grands projets (1/3)
BOUYGUES CONSTRUCTION : grands projets (1/3) Tunnel de Lok Ma Chau Tunnel de Groene Hart (Hong Kong) (Pays-Bas) Montant : 365 M€ Montant : 417 M€ Livraison prévue en 2005 Livraison prévue en 2005 Tunnel de 5 km de câbles Tunnel de 8 km pour le futur électriques THT TGV Bruxelles-Amsterdam
Slide 15: Bouygues Construction : grands projets (2/3)
BOUYGUES CONSTRUCTION : grands projets (2/3) Autoroute A28 (Orne) Montant : 668 M€. Livraison prévue en 2005 Conception, réalisation et exploitation de l’autoroute entre Rouen et Alençon sur 125 km
Slide 16: Bouygues Construction : grands projets (3/3)
BOUYGUES CONSTRUCTION : grands projets (3/3) Contrats signés en 2003 Nouveau Centre des Expositions Central Middlesex Hospital (Hong Kong) (Londres) Montant : 225 M€ Montant : 108 M€ Livraison prévue en 2006 Livraison prévue en 2006 Conception, Conception, construction/exploitation construction/ex
Slide 17: Bouygues Construction : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Au 31/12/2003 Md€ 4,9 5,0 53 % 5 4,8 4,6 4,4 4 3,6 3,5 3% 3,3 3,3 3 2,7 8% 70 % dont France et Europe de l’Ouest 2 12 % 1 7% 17 % 0 France Europe de l'Ouest (hors France) 1999 2000 2001 2002 2003 Europe de l'Est Asie Afrique Amérique Latine et divers
Slide 18: Bouygues Construction : stratégie et perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION : stratégie et perspectives Continuer à améliorer la rentabilité Développer l’offre à valeur ajoutée 9 Partenariat Public / Privé 9 Montage d’affaires Maintenir la trésorerie à un niveau élevé Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 5 030 M€ +1% 9 dont France 2 915 M€ -1%
Slide 19: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 7 415 7 426 dont France 4 276 4 465 dont International 3 139 2 961 Résultat d’exploitation 292 262 Résultat net 208 204 Trésorerie nette 156 255 Autoroute de la Maurienne (Savoie) Amélioration de la trésorerie. Stabilité des résulta
Slide 20: Colas : activité à l'international
COLAS : activité à l’international 20 000 chantiers par an d’un montant moyen de 150 000 € 40 % du chiffre d’affaires Route RN 2 à Madagascar
Slide 21: Colas : activité en France
COLAS : activité en France 70 000 chantiers par an d’un montant moyen de 57 000 € 60 % du chiffre d’affaires Rénovation de route (France)
Slide 22: Colas : les atouts
COLAS : les atouts Une position de N° 1 mondial Un effort important de recherche Atout stratégique : stock de matériaux 9 516 carrières dans plus de 15 pays 9 Plus de 2 milliards de tonnes d’agrégats, soit 25 ans de réserves Une activité internationale géographiquement équilibrée Carrière à
Slide 23: Colas : stratégie et perspectives
COLAS : stratégie et perspectives Reprise progressive de la politique de croissance externe 9 extension du maillage actuel 9 stocks stratégiques de matériaux 9 production d’agrégats sur des zones ciblées et par autofinancement Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 7 620 M€ +3% 9 dont France 4 67
Slide 24: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 1 288 1 230 dont logements 607 711 dont immobilier d’entreprise 681 519 Résultat d’exploitation 62 80 Résultat net 37 44 Trésorerie nette 30 88 Siège de Steria (Issy-les-Moulineaux) Progression de la rentabilité Trésor
Slide 25: Bouygues Immobilier : activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale Réservations 2003 2002 2003 2002 Logements Nombre 4 512 5 405 + 20 % Montant (M€) 649 806 + 24 % Immobilier d’entreprise M² de bureaux 130 000 163 000 + 25 % Montant (M€) 366 591 + 61 % TOTAL (M€) 1 015 1 397 + 38 % Forte activité commerciale, tant en log
Slide 26: Bouygues Immobilier : stratégie et perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie et perspectives Se développer dans le logement, principalement en province Rester prudent dans l’immobilier d’entreprise Maintenir une rentabilité élevée et une structure financière équilibrée Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 1 250 M€ +2% 9 dont logements
Slide 27: Saur : chiffres clés
SAUR : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 2002 (1) 2003 (2) Chiffre d’affaires 2 516 2 450 2 479 2 450 dont France 1 682 1 720 1 682 1 720 dont International 834 730 797 730 Résultat d’exploitation 108 87 93 87 Résultat net 27 (17) 21 27 Trésorerie nette (550) 73 (1) Contribution de South East
Slide 28: Saur : stratégie et perspectives
SAUR : stratégie et perspectives Amélioration des résultats : 9 Croissance régulière des métiers de l’eau en France 9 Développement de l’activité propreté en France 9 Maîtrise de l’activité à l’International Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 2 400 M€ +2%* 9 dont France 1 800 M€ +5% 9 dont In
Slide 29: TF1 : chiffres clés
TF1 : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 2 625 2 743 dont publicité Antenne 1 507 1 544 dont diversification 1 118 1 199 Résultat d’exploitation 293 334 Résultat net 155 192 Endettement net 494 443 Des marges en amélioration
Slide 30: TF1 : audience
TF1 : audience La TV, le média favori des Français 9 Une durée d’écoute par individu en progression : 3 h 36 mn par jour (+ 5 %) 9 Près de 90 % de l’écoute sur les chaînes hertziennes TF1, la chaîne préférée des Français 9 95 des 100 meilleures audiences en 2003 9 Une part d’audience privilégiée
Slide 31: TF1 : stratégie et perspectives
TF1 : stratégie et perspectives Maintenir le leadership de la chaîne TF1 Renforcer les activités de diversification 9 Améliorer la dynamique commerciale de TPS 9 Pérenniser et rentabiliser les chaînes thématiques Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 2 867 M€ +5% 9 dont Publicité 1 604 M€ +4%
Slide 32: Bouygues Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat 83 % 6,5 % 10,5 % Bouygues a accru sa participation dans Bouygues Telecom de 34 % à 83 % en 5 ans
Slide 33: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés 2003 Millions d’euros 2002 * 2003 * 2002 Chiffre d’affaires 2 928 3 283 + 12 % dont chiffre d’affaires net réseau 2 686 2 995 + 12 % EBITDA 846 1 001 + 18 % Résultat d’exploitation 305 461 + 51 % Résultat net 130 201 + 55 % EBITDA / 31,5 % 33,4 % - Chiffre d’affaires
Slide 34: Bouygues Telecom : données financières
BOUYGUES TELECOM : données financières Millions d’euros 2002 2003 2003 2002 Capitaux propres 2 148 2 320 +8% Dette nette 1 486 1 031 - 31 % Dette nette / Capitaux propres 69 % 44 % - Capacité d’autofinancement 741 896 + 21 % (1) (2) Investissements d'exploitation nets 458 380 - 17 % (1) Hors licence
Slide 35: Bouygues Telecom : cash flow et investissements
BOUYGUES TELECOM : cash flow et investissements Investissements d'exploitation nets Capacité d'autofinancement 1200 1049 1000 741 896 800 688 534 600 458 * 400 312 380 200 0 20 -200 -400 -441 -600 1999 2000 2001 2002 2003 * Hors licence UMTS Un effet de ciseaux vertueux
Slide 36: Bouygues Telecom : parts de marché
BOUYGUES TELECOM : parts de marché Chiffre d’affaires (1) Clients Forfait (2) 2002 2003 2002 2003 Bouygues Telecom 17,6 % 18,2 % 16,8 % 17,4 % Orange France 45,7 % 44,4 % 49,7 % 47,9 % SFR 36,7 % 37,4 % 33,5 % 34,7 % (1) Source : opérateurs (2) Source : ART Bouygues Telecom a le mix Forfaits le plus
Slide 37: i-mode : leader mondial du multimédia mobile
i-mode : leader mondial du multimédia mobile Présent dans 9 pays dans le monde 41 millions de clients au Japon Déjà plus de 2 millions de clients en Europe En France, avec Bouygues Telecom depuis novembre 2002 9 Plus de 600 000 clients générant un revenu mensuel récurrent 9 un taux de satisf
Slide 38: i-mode : un succès pour Bouygues Telecom
i-mode : un succès pour Bouygues Telecom Un lancement réussi : 9 Une base de plus 600 000 clients, construite en 18 mois 9 Fin 2003, 15 % des clients Grands Forfaits (2 heures et plus) sont abonnés i-mode 9 Sur l’année 2003, plus d’un tiers des clients i-mode sont des nouveaux clients Une offre
Slide 39: i-mode : une offre enrichie
i-mode : une offre enrichie Nouvelle génération de services en novembre 2003, un an après le lancement Messages avec Applications JavaTM Service de photo et jeux localisation
Slide 40: Bouygues Telecom : choix technologiques 1/5
BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 1/5 Notre vision Comme nous l’avons toujours dit depuis 2000, EDGE est une technologie pérenne, complémentaire et indispensable à l’UMTS UMTS : des difficultés encore mal maîtrisées : 9 engineering de réseau complexe 9 des difficultés administratives insur
Slide 41: Bouygues Telecom : choix technologiques 2/5 EDGE
BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 2/5 EDGE Une évolution naturelle du GPRS, sans perte de couverture Des débits moyens de 140 Kb/s, pouvant atteindre 200 Kb/s Un avantage concurrentiel pour Bouygues Telecom grâce à ses infrastructures plus récentes Un calendrier volontariste : 9 Déploi
Slide 42: Bouygues Telecom : choix technologiques 3/5
BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 3/5 Notre approche Nous constatons une évolution progressive du marché vers des services de multimédia mobile à haut débit 9 Messagerie enrichie, photo, vidéo 9 Personnalisation du téléphone, son qualité CD 9 Téléchargements rapides, applications java, jeux
Slide 43: Bouygues Telecom : choix technologiques 4/5 UMTS
BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 4/5 UMTS Cette technologie de réseau est nouvelle et complexe L'architecture du réseau Bouygues Telecom (1 800 Mhz) lui confère un avantage pour le déploiement de l'UMTS Bouygues Telecom bénéficie de l’appui et de l’expérience du leader mondial de la 3G,
Slide 44: Bouygues Telecom : choix technologiques 5/5
BOUYGUES TELECOM : les choix technologiques 5/5 Débit UMTS EDGE Visiophonie GPRS Vidéo Services enrichis et animés Messagerie Navigation Photo Personnalisation Java / Jeux Localisation 2003 2005 2007 EDGE assure les débits suffisants pour l’essentiel des services multimédias
Slide 45: Bouygues Telecom : stratégies et perspectives
BOUYGUES TELECOM : stratégies et perspectives Poursuivre une forte croissance du chiffre d’affaires tout en améliorant la rentabilité Maintenir avec i-mode l’avance dans le multimédia mobile Proposer des offres simples, bien positionnées et développer le service client Offrir, grâce à EDGE,
Slide 46: Présentation des comptes
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 47: Bouygues : compte de résultat consolidé
BOUYGUES : compte de résultat consolidé 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Chiffre d’affaires 22 247 21 822 -2% Résultat d’exploitation 1 058 1 238 + 17 % Résultat courant 767 1 019 + 33 % Impôt sur les bénéfices (316) (380) - Résultat exceptionnel 368 (14) - Résultat net part du Groupe 666 450 -
Slide 48: Contribution des métiers au résultat net
BOUYGUES : contribution des métiers au résultat net 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom 75 146 + 95 % TF1 64 79 + 23 % Saur 23 (2) 20 n.s. Bouygues Construction (1) (26) 23 n.s. Colas 199 192 -4% Bouygues Immobilier 37 44 + 19 % Holding et divers (1) (53) (54) n.s. TOTAL (1) 319 45
Slide 49: Analyse de la rentabilité en 2003 (1/2)
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2003 1/2 Rentabilité Marge Marge des capitaux brute d’exploitation investis (1) Niveau métier Bouygues Construction 11,9 % 0,8 % +++ (2) Colas 12,8 % 3,5 % 22,8 % Bouygues Immobilier 15,5 % 6,5 % 34,5 % (1) Résultat d’exploitation après impôts/capitaux investi
Slide 50: Analyse de la rentabilité en 2003 (2/2)
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2003 2/2 Rentabilité Marge Marge des capitaux brute d’exploitation investis * Niveau métier Saur 18,3 % 3,6 % 5,7 % TF1 26,8 % 12,2 % 16 % Bouygues Telecom 34 % 14,1 % 8,5 % Niveau Groupe Bouygues 2003 18,6 % 5,7 % 8,6 % Bouygues 2002 17,9 % 4,8 % 7,9 % * Résu
Slide 51: Contribution des métiers à la CAF
BOUYGUES : contribution des métiers à la CAF 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom 694 866 + 25 % TF1 270 318 + 18 % Saur 171 177 + 14 %* Bouygues Construction 161 206 + 28 % Colas 437 453 +4% Bouygues Immobilier 52 55 +6% Holding et divers (72) (2) n.s. TOTAL 1 713 2 073 + 21 % * Ho
Slide 52: Bilan consolidé résumé au 31 décembre
BOUYGUES : bilan consolidé résumé au 31 décembre Millions d’euros 2001 2002 2003 Capitaux propres 5 503 6 379 6 192 Provisions 1 909 1 882 1 896 Dettes financières 3 081 4 825 5 160 Capitaux permanents 10 493 13 086 13 248 Actifs immobilisés 9 275 12 357 11 983 Fonds de roulement 1 218 729 1 265 Tré
Slide 53: Évolution de la trésorerie
BOUYGUES : évolution de la trésorerie En M€ Trésorerie nette au 31 décembre 2002 : (3 201) 9 Achat de 16 % de Bouygues Telecom (1 086) 9 Achat d’actions Bouygues (120) 9 Autres acquisitions (124) 9 Cession de South East Water + 607 9 Exploitation et autres + 1 138 Trésorerie nette au 31 décembre
Slide 54: Politique de financement
BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible : 5,2 Md€ 6 000 5 000 Echéancier de la dette 2,8 4 000 Lignes MLT non utilisées 3 000 2 000 2,4 1 000 Trésorerie 0 Liquidités 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 et au-delà Un échéancier de dette bien réparti Une très grande liquidité
Slide 55: Perspectives et objectifs
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 56: Objectifs de chiffre d'affaires 2004
BOUYGUES : objectifs de chiffre d’affaires 2004 2004 Millions d’euros 2003 2004 2003 Bouygues Telecom 3 271 3 530 +8% TF1 2 727 2 850 +5% Saur 2 343* 2 400 +2% Bouygues Construction 4 742 4 750 = Colas 7 387 7 580 +3% Bouygues Immobilier 1 229 1 250 +2% Holding et divers 18 20 n.s. TOTAL 21 717* 22
Slide 57: Bouygues : perspectives
BOUYGUES : perspectives Depuis 1999, Bouygues a investi 4,8 Md€ * pour se renforcer dans ses métiers, tout en maintenant une structure financière saine Ces investissements ont entraîné une croissance significative des résultats, qui devrait se poursuivre au cours des prochaines années Bouygues
Slide 58: Quelle croissance pour le Groupe ?
QUELLE CROISSANCE POUR LE GROUPE ? La croissance interne restera un moteur de développement essentiel, les métiers disposant de potentiels importants de croissance de leurs activités La croissance externe continuera à être un moyen de développement complémentaire pour certains métiers, avec deux
Slide 59: Les forces de Bouygues
LES FORCES DE BOUYGUES Une culture d’entreprise originale et forte, partagée par tous les métiers du Groupe Un contrôle effectif des stratégies et des cash flows des métiers Des activités majoritairement non cycliques et situées dans les pays développés Une situation financière solide avec u
Slide 60: Assemblée Générale Mixte
Assemblée Générale Mixte 22 avril 2004