Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Q1 FY2019 Earnings Presentation

50 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Aug 1, 2019

  1. Slide 1: 2019年度 1Q決算説明会

    証券コード︓5401 2019年度 1Q決算説明会 2019年8月1日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値

  2. Slide 2: 目次

    目次 2 1. 経営環境と当社の対応 2. 2019年度1Q決算・年度⾒通し 3. 2020中期経営計画の進捗状況 4. 参考資料 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 経営環境と当社の対応

    3 1. 経営環境と当社の対応 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2019年度経営環境〜原料市況高・鋼材市況安

    4 2019年度経営環境 〜原料市況⾼・鋼材市況安  ⽶中対⽴の⻑期化による世界経済成⻑鈍化・鋼材需要減少懸念  世界の鋼材市場は、米中貿易摩擦が⻑期化する中、中国の景況悪化懸念による消費財⽣産減もあり、 板系を中⼼に需要の伸びは⼒強さを⽋いており、アジアの板系品種市況は19年6⽉以降下落。  日本国内においても輸出産業の⼀部に減速の兆候が⾒られ、間接輸出向け需要は弱含み。  中国景気対策による鉱⽯需要増で、鋼材市況安にも拘わらず原料市況⾼となる 「新たな形の中国リスク」が当面継続と想定  中国においては、景況悪化懸念が広がる中、政府はインフラ投資等の景気下支え策を推進。 ⇒ 条系品

  5. Slide 5: 2019年度1Q実績・年度見通し

    5 2019年度1Q実績・年度⾒通し  2019年度1Q実績  連結事業利益︓606億円 ROS︓4.0％ 当期利益︓333億円  2019年度⾒通し  連結事業利益 1,500億円 （上期700億円・下期800億円）  対2018年度 -1,869億円 【外部要因】原料高・鋼材安による輸出市況分野を中⼼としたマージン悪化 間接輸出減速・国内在庫調整による国内需要減に伴う構成悪化、 君津停電影響-100億円︓数量減-50億円（粗鋼減▼28万ｔ） コスト悪化･復旧費⽤-50億円 等 【減益要因】償却費負担増、在庫評価益剥落 等 【増益要因】コスト改善、紐付き価格改善、⼭陽特殊製鋼⼦会社

  6. Slide 6: （１）足元収益改善に向けた取組み

    （１）足元収益改善に向けた取組み 6 １．紐付価格改善への取組み  お客様との⻑期的なWin-Win関係の構築に、不退転の決意で粘り強く取組み。 →諸コストアップをサプライチェーン全体で負担する共存関係を構築。 →当社製品の価値や、高度化するニーズに応える高品質の鋼材開発・製造・デリバリー、ソリューション 提案、グローバル供給体制の整備等、お客様への総合的な貢献を反映した「適正価格」の実現。 →「第⼆の創業」とも⾔うべき「設備」と「⼈」の⼒の再構築に必要な、再⽣産可能な適正価格の実現。 ２．「つくる⼒」の回復  操業･整備現場の「ラインマネジメント⼒」強化、ものづくり標準化、全社エキスパー

  7. Slide 7: （２）中長期的成長に向けた施策

    7 （２）中⻑期的成⻑に向けた施策 １．統合再編シナジーの早期フル発揮 ① 日鉄日新製鋼完全子会社化・ステンレス事業等再編  2017年3⽉ ⼦会社化、2018年12⽉ 建材系商社再編、2019年1⽉ 完全⼦会社化、 2019年4⽉ ステンレス事業再編、2020年7⽉(予定) 製鉄設備エンジニアリング･保全事業再編  シナジー（300億円）の早期フル発揮に取組み ② 特殊鋼事業再編  2018年6⽉ OVAKO⼦会社化、2019年3⽉ ⼭陽特殊製鋼⼦会社化・OVAKOを⼭特傘下に再編  シナジー（100億円）の早期フル発揮に取組み ２．需要が成⻑する分野・地域への投資推進 ① 電磁鋼板

  8. Slide 8: （３）財務規律を重視したキャッシュマネジメント

    8 （３）財務規律を重視したキャッシュマネジメント 3,000億円+α （FY2012〜累計10,800億円） １．資産圧縮 +2,000 追加 億円  当初中期計画に織り込んだ資産圧縮1,000億円は2018年度達成済。 +α 当初  政策保有株売却等による追加資産圧縮2,000億円に目途。 1,000 1,000 中期計画  更なる+αの検討に着手。 億円 億円 7,800 FY2018 FY2018〜2020 億円 実績 計画 ２．設備投資効率化 FY2012〜17  ⻑期更新計画に基づく効率的設備投資を検討。 実績 ⇒2020年中期計画期間内の設備投資総額を圧縮。 （当初中期計

  9. Slide 9: （４）将来を見据えた収益基盤強化策の検討

    9 （４）将来を⾒据えた収益基盤強化策の検討 足元顕在化した「新たな形の中国リスク」に対応するとともに、今後想定されるアジア沿岸新鋭ミル との競争激化、⼈⼝減少に伴う国内鋼材需要の⻑期的減少等に備えるべく、中⻑期的な収益基盤強化 に向けた抜本的対策の検討に着手。 １．最適⽣産体制の追求  競争⼒のある設備への集中投資を進め、設備稼働率を向上。高度IT活⽤等による⽣産性向上。  当社⽣産体制の⻑所を活かし、短所を克服。その上で課題の残る品種・事業については対応方針 を検討。  具体化できた案件から順次公表・実⾏。 第⼀弾としてUO鋼管事業体質強化を2019年5⽉9日公表済み。 （2019年

  10. Slide 10: 生産出荷数量推移

    ⽣産出荷数量推移 10 単独粗鋼量（万t）*1 単独鋼材出荷量（万t） 19上⾒ 19下⾒ 19年⾒ 19上⾒ 19下⾒ 19年⾒ 君津停電影響除 2,050 + 2,050 ＝ 4,100 1,890 + 1,890 ＝ 3,780 1,055 程度 程度 程度 程度 程度 程度 1,093 1,084 2016 1,020 980 1,058 1,027 程度 1,029 1,050 程度 2017 1,021 1,029 1,008 1,028 1,022 911 1,019 2018 1,009 1,029 981 990 960 957 992 967 934 939 939 948

  11. Slide 11: 中国鋼材需給・市況

    中国鋼材需給・市況 11 中国銑鉄⽣産 中国鉱⽯港頭在庫 中国CISAﾐﾙ品種別出荷量 240 18,000 （万㌧/日） （万㌧） （万㌧/⽉) 2,900 日当り 16,000 板系 銑鉄⽣産 2,700 220 14,000 2,500 12,000 鉄鉱⽯ 2,300 200 10,000 港頭在庫 2,100 1,900 8,000 条系 1,700 180 6,000 10-12 10-12 10-12 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 1,500 1 6 11 4 9 2 7 12 5 4,000 1 4 7 10 1 4 7 10

  12. Slide 12: 「原料高・鋼材安」によるマージン縮小

    「原料⾼・鋼材安」によるマージン縮⼩ 12 100 粉鉱⽯ 東アジア鋼材市況と主原料コスト （$/㌧） 600 (US$/dmt, FOB) 契約価格 18下→19下⾒ 80 主原料 500 市況価格 ①東アジアHC市況 コストアップ 400 (CFR) 60 約7千円/ｔ 300 40 （外数） 200 ②鋼材トンあたり 市況原料･ 20 100 主原料コストインデックス(FOB) 資材費･物流費等 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 （契約ベース 粉鉱⽯×1.7+強粘結炭×0.9） FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

  13. Slide 13: 2019年度業績見通し

    2019年度業績⾒通し *1 粗鋼±0万㌧程度 (4,100→4,100程度) 13 ⼀過性除き-37万㌧程度 19年度 FY18⼀過性影響除き 4,165 18年度 増減 （単位︓億円） ⾒通し FY19⾒通し⼀過性影響除き 4,128程度 [A] [A→B] [B] 出荷-17万㌧程度(3,797→3,780程度) ⼀過性除き-97万㌧程度 事 業 利 益 3,369 1,500 -1,869 FY18⼀過性影響除き 3,882 FY19⾒通し⼀過性影響除き 3,785程度 <実⼒損益> <3,169> <1,410> <-1,759> *2 主原料x1,800億（鉄鉱石市況足元横ばい、石

  14. Slide 14: 電磁鋼板 能力・品質向上対策

    14 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 電⼒向けを中⼼とした方向性電磁鋼板、エコカー向けの無方向性電磁鋼板の需要拡大と ハイグレード化に対応すべく、⼋幡製鉄所における電磁鋼板の設備投資を決定。 今後、電磁鋼板の総合的な供給体制強化に向けて更なる設備投資を継続検討し、順次公表予定。 需要拡大 ハイグレード化 方向性電磁鋼板 （ GO 世界電⼒需要⾒通し （兆kwh） 世界変圧器効率規制強化の動き 出典︓日本ｴﾈﾙｷﾞｰ経済研究所 ・変圧器のエネルギー効率向上にはハイグレードGOが必要不可⽋。 47 ・ハイグレードGOの需要は着実に伸⻑する⾒込み。 41 34 [ ]内︓規制強化対応に必要な電磁鋼板の

  15. Slide 15: 財務規律を重視したキャッシュマネジメント

    財務規律を重視したキャッシュマネジメント 15 「つくる⼒の再構築」に必要な設備投資、中⻑期的成⻑のために必要な事業投資を 「営業キャッシュフロー+資産圧縮」「財務体質維持（D/E=0.7程度）」の範囲内で⾏う財務規律を堅持しつつ、 必要な投資を適切なタイミングで実⾏。 FY18-20 Cash-in FY18-20 Cash-out 当初中期計画 リスクケース 当初中期計画 リスクケース 借換調達 約定弁済 6,000 6,000 億円/3年 億円/3年 借換調達 約定弁済 6,000 配当 6,000 新規調達 億円/3年 他財務CF 億円/3年 資産圧縮 配当 1,000億円/3年 新規

  16. Slide 16: 劣後債（最大3,000億円）の発行

    劣後債（最大3,000億円）の発⾏ 16  中期計画に基づく成⻑投資（エッサール スチール社共同買収等）と 財務健全性及び資本効率向上の両⽴を目的に劣後債 最大3,000億円の発⾏を決定  格付機関より調達額の50%に対し資本性を認定予定（普通株式への転換権等はなく、希薄化は⽣じない） 2020 財務体質 2019年度末 中期計画 日本基準← →IFRS 想定 目標 1.06 表面D/Eレシオ 表面D/Eレシオ 1.06 0.86 0.78 [0.8~0.9] 0.73 0.86 0.66 0.72 0.71 0.69 [0.65~0.75] 0.7 0.68 0.66 0.67 0.58

  17. Slide 17: 2. 2019年度1Q決算・年度見通し

    17 ２. 2019年度1Q決算・年度⾒通し © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  18. Slide 18: 2019年度1Q決算・年度見通し

    2019年度1Q決算・年度⾒通し 18 決算概況 (億円) FY18.1Q FY18下 FY19上⾒ FY18 2Q 上期 下期 FY2019 1Q 上期 下期 FY2018 1Q → → → → ⾒通し ⾒通し ⾒通し ⾒通し FY19.1Q FY19上⾒ FY19下⾒ FY19⾒ 売上収益 14,599 29,415 32,363 61,779 15,224 14,776 30,000 +625 -2,363 事業利益*1 906 1,579 1,789 3,369 606 94 700 800 1,500 -300 -1,089 +100 -1,869 当期利益*2 853 1,167

  19. Slide 19: 主要指標推移

    主要指標推移 19 事業利益/経常利益(億円) EBITDA(億円) * 1 [ ]内の数値＝日本基準 [ ]内の数値＝日本基準 FY17 FY18 FY17 FY18 [2,975] 3,369 FY19⾒通し [6,580] 7,455 6,000 1,789 12.0% 3,554 3,901 13.7% [1,576] 1,579 FY19⾒通し [3,339] [3,241] 3,150 13.2% [1,399] 10.0% 1,500 10% 2,850 [1,515] 8.0% [3,444] 12.7% 5.5% 12.2% ROS 700 800 6.0% [12.2%]

  20. Slide 20: 国内主要分野活動水準

    国内主要分野活動水準 20 国内完成⾞⽣産台数（万台） 非住宅着⼯床面積（万㎡） 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 256 251 255 254 1,390 1,405 1,322 241 248 253 1,325 1,358 1,305 240 233 237 1,359 231 231 1,294 1,242 230 1,320 1,338 1,247 1,207 211 1,100 *1 *1 *1 *1 *1 *1 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 国内鋼材消費（百万ｔ） 国内ホットコイル市況 *2 2016 2017 2

  21. Slide 21: 事業損益分析 (FY18 1Q→FY19 1Q)

    事業損益分析 (FY18 1Q→FY19 1Q) 21 FY18 FY19 増減 （単位︓億円） 1Q 1Q *1 粗鋼-2万㌧ (1,029→1,027) ⼀過性除き+26万㌧ [A] [A→B] [B] FY19 1Q⼀過性影響除き 1,055 出荷-46万㌧(957→911) ⼀過性除き-41万㌧ 事 業 利 益 906 606 -300 FY19 1Q⼀過性影響除き 916 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 -20含む(60→40) < 実 ⼒ 損 益 > <666> <626> ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+41,ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ-27,NSSOL+25 -40 *3 製 鉄 841 560

  22. Slide 22: 事業損益分析 (FY19 1Q→FY19 2Q見通し)

    事業損益分析 (FY19 1Q→FY19 2Q⾒通し) 22 FY19 2Q FY19 増減 *1 粗鋼-7万㌧程度 (1,027→1,020程度) （単位︓億円） 1Q ⾒通し ⼀過性除き-35万㌧程度 [A] [A→B] [B] FY19 1Q⼀過性影響除き 1,055 出荷＋69万㌧程度(911→980程度) 事 業 利 益 606 94 -512 ⼀過性除き＋64万㌧程度 FY19 1Q⼀過性影響除き 916 < 実 ⼒ 損 益 > <626> <84> <-542> * 2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +60含む(40→100) 製 鉄 560 -60 -620 *3 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸ

  23. Slide 23: 事業損益分析 (FY18下期→FY19上期見通し)

    事業損益分析 (FY18下期→FY19上期⾒通し) 23 FY18 FY19 *1 粗鋼±0万㌧程度 (2,050→2,050程度) 増減 ⼀過性除き+13万㌧程度 （単位︓億円） 下期 上期⾒通し [A→B] FY18下期⼀過性影響除き 2,065 [A] [B] FY19上期⾒通し⼀過性影響除き 2,078程度 出荷-51万㌧程度(1,941→1,890程度) 事 業 利 益 1,789 700 -1,089 ⼀過性除き-61万㌧程度 FY18下期⼀過性影響除き 1,956 < 実 ⼒ 損 益 > <1,759> <710> <-1,049> FY19上期⾒通し⼀過性影響除き 1,895程

  24. Slide 24: 事業損益分析 (FY18上期→FY19上期見通し)

    事業損益分析 (FY18上期→FY19上期⾒通し) 24 FY18 FY19 *1 粗鋼±0万㌧程度 (2,050→2,050程度) 増減 ⼀過性除き-22万㌧程度 （単位︓億円） 上期 上期⾒通し [A] [A→B] FY18上期⼀過性影響除き 2,100 [B] FY19上期⾒通し⼀過性影響除き 2,078程度 事 業 利 益 出荷+34万㌧程度(1,856→1,890程度) 1,579 700 -879 ⼀過性除き-31万㌧程度 <実⼒損益> FY18上期⼀過性影響除き 1,926 <1,409> <710> <-699> FY19上期⾒通し⼀過性影響除き 1,895程度 製 鉄 1,3

  25. Slide 25: 事業損益分析 (FY19上期見通し→FY19下期見通し)

    事業損益分析 (FY19上期⾒通し→FY19下期⾒通し) 25 FY19 FY19 増減 （単位︓億円） 上期⾒通し 下期⾒通し [A→B] *1 粗鋼±0万㌧程度 (2,050程度→2,050程度) [A] [B] ⼀過性除き-28万㌧程度 FY19上期⾒通し⼀過性影響除き 2,078程度 事 業 利 益 700 800 +100 出荷±0万㌧程度 (1,890程度→1,890程度) ⼀過性除き-5万㌧程度 <実⼒損益> <710> <700> <-10> FY19上期⾒通し⼀過性影響除き 1,895程度 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む ~ (140→140） 製 鉄 500 500 償却

  26. Slide 26: 製鉄以外セグメント概況

    製鉄以外セグメント概況 26 売上収益・事業利益推移（3セグメント合計） （単位︓億円） [ ]内の数値＝日本基準(売上高、経常利益) 4,573 2018 2019 売上収益 * FY18→ [4,093] 4,138 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 1Q 上期 年度 1Q 上⾒ 年⾒ FY19⾒ [3,669] FY19⾒通し FY18 : 611 : 540 売上収益 702 1,613 3,567 784 1,600 FY17 : [497] 事業利益 -3 31 94 38 40 70 -24 事業利益 332 * * 279 270 270 ｹﾐｶﾙ& 2018 2019 FY18→ [23

  27. Slide 27: 3. 2020中期経営計画の進捗状況

    27 ３. 2020中期経営計画の進捗状況 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 中期計画施策進捗状況 つくる力の継続強化

    中期計画施策進捗状況 つくる⼒の継続強化 凡例︓今回新規情報 28 予定 実⾏済み 案件 公表 ～FY17 FY18 FY19 FY20 FY21～ 和歌⼭新2高炉スイッチ 18.3⽉ 18年度2⽉中旬切り替え(5炉→新2炉へ) 日鉄スチール製鋼工場休止 19年度末休止、 和歌⼭からの鋼⽚供給へ移⾏ 北海製鉄 2高炉改修 18.11⽉ CY20下期完工 ⼋幡鉄源工程最適化 16.3⽉ ⼾畑 最新鋭ブルームCC新設 19.5⽉完工 20年度末ﾌﾙｱｯﾌﾟ 小倉 高炉･製鋼設備休止 20年度末休止 ⼾畑 CC1基休止 20年度末休止 (当初19年度末休止予定) 1高炉改修後休止 日鉄日新呉 2高炉

  29. Slide 29: 中期計画施策進捗状況 グローバル事業展開・国内再編

    中期計画施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編 2929 案件 公表 ～FY17 FY18 FY19 FY20 18.3⽉ 18.10⽉ 19.3⽉ 印会社法裁判所が エッサール 18.3⽉ 基本契約 AM 落札者に 再建計画を条件付きで承認 締結 決定 →ｲﾝﾄﾞ最高裁にて債権者間分配等 に関するﾋｱﾘﾝｸﾞが8/7開始予定 18.6⽉ 当社によるOVAKO完全⼦会社化 特殊鋼事業再編･強化 18.3⽉ 19.1⽉ 公取ｸﾘｱﾗﾝｽ取得 OVAKO 19.2⽉ ⼭特臨時株主総会 18.8⽉ ⼭陽特殊製鋼 19.3⽉ 当社による ⼭特⼦会社化(15→51％)＆ ⼭特によるOVAKO完全⼦会

  30. Slide 30: 中期計画施策進捗状況 素材とソリューションの提供

    中期計画施策進捗状況 素材とソリューションの提供 30 ⾼度IT活用、持続可能な社会の実現への貢献 案件 ～FY17 FY18 FY19 FY20 18.4⽉ 自動⾞材料企画室設置 自動⾞分野 18.4⽉ 技術開発本部鉄鋼研究所内に材料ｿﾘｭｰｼｮﾝ研究部設置 総合ソリューション強化 18.10⽉ 日鉄ｹﾐｶﾙ＆ﾏﾃﾘｱﾙ統合･発足 19.1⽉ “NSafe®-AutoConcept” 発表 19.1⽉ ｵｰﾄﾓｰﾃｨﾌﾞﾜｰﾙﾄﾞ初出展 19.5⽉ ⼈とくるまのﾃｸﾉﾛｼﾞｰ展初出展 16.4⽉ 高度IT活⽤推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事業推進部設置 高度IT活⽤ 17.4

  31. Slide 31: 4. 参考資料

    31 ４. 参考資料 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 製鉄事業 主要指標

    製鉄事業 主要指標 ⾒通し数値は全て概数 32 FY18 FY19 差異 FY18 1Q 18下 19上⾒ FY18→ 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q → → → FY19 （単位︓万㌧） ⾒通し ⾒通し ⾒通し ⾒通し FY19 1Q 19上⾒ 19下⾒ ⾒通し 出銑量(単独) 1,025 1,024 2,049 2,037 4,086 1,033 1,090 2,120 +8 +83 粗鋼⽣産量(連結) 1,189 1,176 2,365 2,419 4,784 1,244 1,200 2,450 2,450 4,900 +55 +31 - +116 粗鋼⽣産量

  33. Slide 33: 主要需要分野の活動水準

    主要需要分野の活動水準 33 FY18 FY19 差異 〔国内〕 FY18 4Q FY18 1Q 18上 18下 2Q 上期 → → → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q *2 *2 ⾒通し ⾒通し FY19 1Q FY19 1Q 19上⾒ 19上⾒ *2 *2 住宅着⼯⼾数 (万⼾） 25 25 49 22 46 95 23 24 47 +2 -1 -2 +1 建 非住宅着⼯面積 （万㎡） 1,338 1,358 2,697 1,100 2,405 5,102 1,325 1,322 2,647 +225 -13 -49 +242 設 公共⼯事受注*1（10億円） 1,909 2

  34. Slide 34: 国内主要需要分野の鋼材消費

    国内主要需要分野の鋼材消費 34 FY18 FY19 差異 FY18 4Q FY18 1Q 18上 18下 （単位︓万㌧） 2Q 上期 → → → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q *1 *1 *1 *1 ⾒通し ⾒通し FY19 1Q FY19 1Q 19上⾒ 19上⾒ *2 全国粗鋼⽣産量 2,656 2,565 5,222 2,497 5,067 10,289 2,610 2,589 5,199 +113 -46 -23 +132 程度 程度 程度 程度 国内鋼材消費 1,533 1,554 3,086 1,554 3,164 6,251 1,535 1,552 3,087

  35. Slide 35: 世界の経済成長率推移

    世界の経済成⻑率推移 ＜2019年7月IMF改定値＞ 35 [ ] 内の数値=前回（2019年4月）IMF公表値 CY19 CY20 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 ⾒通し ⾒通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 3.4 3.2 3.8 3.6 [3.3] 3.2 [3.6] 3.5 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 2.1 1.7 2.4 2.2 [1.8] 1.9 [1.7] 1.7 ⽶国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2

  36. Slide 36: 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）

    世界の鉄鋼需要推移（鋼材⾒掛消費）＜2019年4月Worldsteel改訂値＞ 36 [ ] 内の数値=前回（2018年10月）Worldsteel公表値 世界 ＜15年実績＞ ＜16年実績＞ ＜17年実績＞ ＜18年予測＞ ＜19年予測＞ ＜20年予測＞ 合計 15.0億㌧ 15.8億㌧ 16.0億㌧ 17.1億㌧ 17.4億㌧ 17.5億㌧ [16.6 ] [16.8] * 16年度より、地条鋼相当を含む 17.5 （単位︓億㌧） 17.4 17.1 中国 その他 先進国 7.4 7.4 7.4 8.4 8.4 7.1 6.7 8.4 6.6 5.5 74 76 78 80 82 84 8

  37. Slide 37: 世界月別粗鋼生産量

    世界月別粗鋼⽣産量 37 CY18 CY19 CY19 年率換算 差異 (百万㌧) 1-6 [C] [A] 1-3 4-6 (A → C) 4 5 6 [B] (B*12/6) * 1,791.1 444.1 156.9 162.9 159.3 479.1 925.0 1,850.0 +58.9 世界 計 [前年同期⽐] [4.6%] [4.4%] [6.3%] [5.2%] [4.8%] [5.4%] [5.1%] 日本 104.3 25.0 8.6 8.7 8.8 26.1 51.1 102.2 -2.2 [前年同期⽐] [-0.3%] [-5.4%] [-0.8%] [-4.6%] [0

  38. Slide 38: 世界各国ホットコイル市況推移

    世界各国ホットコイル市況推移 38 （2014年4⽉各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.40 日本 米国 欧州 韓国 1.30 中国 宝鋼リストプライス 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 出典︓日本鉄鋼連盟等データより当社作成 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  39. Slide 39: 国内鋼材消費推移

    国内鋼材消費推移 39 ( 百万㌧) 122 120 全国粗鋼⽣産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 103 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 70 70 67 64

  40. Slide 40: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    国内粗鋼⽣産量 四半期別推移 40 全国粗鋼⽣産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 FY19.2Q⾒通し 2,656 2,589程度 *3 住⾦（左軸） 1 * 2,565 2,570 2,611 2,500 新日鉄/単独、日本製鉄（左軸） *2 2,497 1,500 全国粗鋼⽣産量（右軸） 2,0

  41. Slide 41: 国内鋼材市況（店頭価格）

    国内鋼材市況 （店頭価格） 41 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 88.0 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 85.0 冷薄(1.0xS) 85.0 80 80 80.0 70 70 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 06 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03

  42. Slide 42: 国内鋼材在庫推移

    国内鋼材在庫推移 42 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 609 600 2.5 30 2.0 1.0 500 457 1.5 20 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03

  43. Slide 43: 市況品価格上昇①

    市況品価格上昇① 点線は年度平均 43 （US$/bbl) 原油 （US$/MT) フレート （US$/T,CIF韓国) スクラップ （千円/T) 90 550 440 （US$/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 42 22 180千t船型） 400 関東鉄源 80 ブラジル－中国 入札価格（右軸） 37 バンカー(右軸) 450 18 360 70 32 60 320 14 350 27 50 280 10 ⽶屑(No1HMS) ⻄豪－中国 240 22 40 (左軸) ドバイ原油(左軸) 250 6 17 30 200 FY16 FY17 FY18 FY19 20 150 2 FY16 FY17

  44. Slide 44: 市況品価格上昇②

    市況品価格上昇② 16年初＝1として指数化、点線は年度平均 44 Fe65％高品位プレミアム ペレットプレミアム 塊鉱プレミアム 3.5 8 (Fe65%鉱石の鉄分当たり単価÷ 1.5 Fe62%鉱石の鉄分当たり単価) 3.0 7 1.4 6 2.5 5 1.3 2.0 4 1.2 1.5 3 1.1 1.0 2 1 0.5 1 0 FY16 FY17 FY18 FY19 0.9 FY16 FY17 FY18 FY19 0.0 FY16 FY17 FY18 FY19 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 16.1 16.4 17.4

  45. Slide 45: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 10/1Q （US$/dmt） 10/3Q 11/1Q 11/3Q 12/1Q 12/3Q 13/1Q 13/3Q 原料価格推移 14/1Q 14/3Q 粉鉱⽯ 鉄鉱⽯ 15/1Q 15/3Q 16/1Q 16/3Q 17/1Q 17/3Q 18/1Q 18/3Q 豪州鉱石 当社契約価格 19/1Q 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt） 10/1Q 10/3Q 11/1Q 11/3Q ＜鉄鉱⽯・原料炭＞ 12/1Q 12/3Q 13/1Q 13/3Q 強粘結炭 14/1Q 原料炭 1

  46. Slide 46: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 46 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 120.0 900.0 100.0 750.0 400 40.0 80.0 600.0 315 64.6 28.1 60.0 492.5 450.0 200 20.0 40.0 300.0 米屑(No1HMS)（US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 20.0 150.0 関東鉄源入札価格（千円/㌧）（右軸） ドバイ原油（左軸） バンカー（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 '16/03 '17/03 '18/03 '

  47. Slide 47: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    原料市況 ＜フレート・型銑＞ 47 フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35.00 600 From Brazil to China 型銑（US$/㌧、CIF韓国） From Western Australia to China 30.00 500 25.00 23.1 400 380 20.00 300 15.00 200 10.00 10.0 100 5.00 0.00 0 '13/03 06 09 12 14/03 06 09 12 15/03 06 09 12 16/03 06 09 12 17/03 06 09 12 1

  48. Slide 48: エネルギー関連指標の推移

    0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 Sep-05 Sep-05 (US$/bbl） Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 原油価格 May-07 May-07 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 Sep-08 Sep-08 北米 (BakerHughes) Jan-09 Jan-09 世界合計 (BakerHughes) May-09 May-09 Sep-09 Sep

  49. Slide 49: 為替推移（ドル・円, ドル・ウォン）

    為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） 49 （＄・円） （＄・ウォン） 160 2008/4/1 1,600 102 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2019/8/1 ドル・ウォン 109$ ・円 1,188 $・ｳｫﾝ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09

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