Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — FY2018 Earnings Presentation
50 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Feb 14, 2019
Slide 1: Résultats 2018
Résultats 2018 Forte croissance, en progression trimestre après trimestre, et solide performance Paris, 14 février 2019
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Croissance rentable, régulière et responsable 2. Forte croissance, en progression trimestre après trimestre, et solide performance Renforcement du programme d’efficacités Forte dynamique d’investissement 3. Perspectives 2019 2 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, t
Slide 3: Croissance rentable, régulière et responsable
Croissance rentable, régulière et responsable Benoît Potier Président - Directeur Général 3 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 4: Faits marquants 2018
Faits marquants 2018 Forte croissance des ventes dans Progression tous les marchés et géographies du ROCE (1) (3) + 6,1 % + 60pbs Amélioration de la marge Niveau record des opérationnelle G&S décisions d’investissement (2) + 30pbs + 22 % (1) Croissance comparable des ventes Groupe (3) Hors effet de
Slide 5: Marchés bien orientés, forte augmentation des ventes
Marchés bien orientés, forte augmentation des ventes Perspectives Croissance des ventes Marchés S1 19 2018 +6,1% 7% Chimie 6% GI Pétrole & gaz 5% 4% Acier 3% 2% Fab. métallique Construction 1% IM 0% Energie -1% S1 16 S2 16 S1 17 S2 17 S1 18 S2 18 Alimentaire & Pharma Croissance compa
Slide 6: Poursuite de l’amélioration de la performance de tous les indicateurs
2018 – Poursuite de l’amélioration de la performance de tous les indicateurs Marge opération. Résultat Dette G&S net (1) nette ROCE - 836 m € + 30 pbs + 4,2 % Dette nette/ 8,0 % hors fonds propres énergie 69 % Hors + 8,7 % 8,3 % change (1) Comparé au résultat net récurrent 2017, hors effet des éléme
Slide 7: Proposition de dividende
Proposition de dividende 1 action gratuite pour 10 détenues en 2019 Résultat net Croissance du dividende (3) 2,65 € 2,1Mds € CAGR* 20 ans 2,8 Dividende(2) 2,4 + 8,8 % Publié en € par action 2,0 1,6 1,2 + 4,2 % 0,8 0,4 Comparé au Résultat net 0,0 recurrent 2017(1) 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2
Slide 8: Niveau record de décisions d’investissement
Niveau record de décisions d’investissement, > 3 Mds € ~ 40 % ~ 40 % Renforcement de la ~ 20 % présence dans les bassins clés Positions stratégiques dans les marchés en croissance Ouverture de nouveaux Grande Industrie Electronique marchés liés à Décisions d’investissement 2018 Industriel Marc
Slide 9: 2019 – Priorité aux objectifs NEOS
2019 – Priorité aux objectifs NEOS Investissements stratégiques pour soutenir la croissance Croissance rentable Renforcement des efficacités Priorité au ROCE Business modèle solide et résilient Croissance Innovation et digital régulière Excellence opérationnelle Objectifs climat, 2015-
Slide 10: Forte croissance, en progression trimestre après trimestre, et solide performance
Forte croissance, en progression trimestre après trimestre, et solide performance Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 10 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 11: Croissance supérieure à la borne haute de l’objectif NEOS
Croissance supérieure à la borne haute de l’objectif NEOS (1) (1) Note : objectif de croissance NEOS entre + 6 % et + 8 % de croissance annuelle moyenne pour la période 2016-2020, intégrant l’effet de périmètre Airgas en 2017 contribuant à + 2 % de croissance annuelle moyenne (1) Croissance des vent
Slide 12: Environnement positif, effet de change moins défavorable
Environnement positif, effet de change moins défavorable Production industrielle mondiale élevée Effet de change(2) neutre au T4 2018 Croissance de la production industrielle en %(1) Monde Etats-Unis -0,1% -3,6% +3,0% +4,0% T4 2018 2018 Effet de l’énergie(2) plus élevé Economies en Euro zone dévelop
Slide 13: T4 – Forts leviers de croissance dans toutes les géographies et branches
T4 – Forts leviers de croissance dans toutes les géographies et branches d’activité +13% INDUSTRIEL MARCHAND +5% +9% GRANDE INDUSTRIE +3% +6 % SANTE +5% AMERIQUES ECONOMIES EN DEVELOPPEMENT ASIE ELECTRONIQUE +18% Croissance comparable des ventes G&S 13 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondia
Slide 14: Croissance très forte de la base de l’activité
Croissance très forte de la base de l’activité Analyse de la croissance trimestrielle des ventes G&S +14% +31% +29% (1) Croissance comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées 14 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 15: T4 – Croissance très forte en Amériques et solide en Europe
T4 – Croissance très forte en Amériques et solide en Europe AMERIQUES EUROPE 2018 2018 7 982 M€ 7 111 M€ G&S : croissance comparable des ventes Activité très soutenue dans toutes les branches d’activité Haut niveau d’activité en IM et Santé • GI : H2 élevé, démarrages d’unités gaz de l’air • GI : ar
Slide 16: T4 – Asie très dynamique, démarrage majeur en Afrique du Sud
T4 – Asie très dynamique, démarrage majeur en Afrique du Sud 2018 : +15,5% AS I E - MOYEN-ORIENT P AC I F I Q U E & AFRIQUE 2018 2018 4 359 M€ 655 M€ G&S : croissance comparable des ventes Chine moteur de la croissance en IM, EL très vigoureuse Plein effet d’un démarrage majeur en GI • GI : 3 démarr
Slide 17: T4 – Forte activité en Industriel Marchand, Grande Industrie solide
T4 – Forte activité en Industriel Marchand, Grande Industrie solide 2018 : +4,5% INDUSTRIEL G R AN D E M AR C H AN D I N D U S TR I E 2018 2018 9 181 M€ 5 685 M€ G&S : croissance comparable des ventes Environnement favorable avec des hausses de prix Croissance robuste, plusieurs démarrages Marchés f
Slide 18: T4 – Croissance régulière en Santé et très vigoureuse en Electronique
T4 – Croissance régulière en Santé et très vigoureuse en Electronique S AN TE E L E C TR O N I Q U E 2018 2018 3 486 M€ 1 755 M€ G&S : croissance comparable des ventes Activité organique très solide Croissance record des ventes Croissance à deux chiffres en Santé à Forte demande du marché domicile,
Slide 19: Poursuite du redressement en I&C, croissance élevée en GM&T
Poursuite du redressement en I&C, croissance élevée en GM&T I&C – Forte amélioration GM&T – Niveau élevé des ventes et prises de commandes 430 M€ + 31 % 474 M€ + 30 % Ventes 2018* Ventes 2018* 807 M€ + 11 % €460m +31% Prises de commandes Prises de commandes 2018 2018 * Croissance comparable des vent
Slide 20: Amélioration de la marge opérationnelle en ligne avec NEOS
Amélioration de la marge opérationnelle en ligne avec NEOS Note : Marge opérationnelle Groupe publiée à 16,4% 20 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 21: Synergies Airgas 100% réalisées début 2019
Synergies Airgas 100% réalisées début 2019 Fin 2018 Synergies cumulées 290 M$ Coûts ~ 230 M$ Ventes ~ 60 M$ 300 M$ de synergies atteintes avec un an d’avance sur les prévisions Airgas complètement intégré A partir de 2019, contribution d’Airgas au programme d’efficacités 21 14 février 2019
Slide 22: Efficacités : dépassement de l’objectif NEOS
Efficacités : dépassement de l’objectif NEOS de 300 M € par an Efficacités 2018 Efficacités NEOS cumulées tel que défini initialement > 1 200 M € 2020 > 900 M € 2019 351M € 674 M € au 31/12/2018 2018 2017 22 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’in
Slide 23: Renforcement du programme d’efficacités à partir de 2019
Renforcement du programme d’efficacités à partir de 2019 Objectif annuel Objectif cumulé NEOS en 2020 >400M€ Actualisation 400 50% efficacités >300 M€ Airgas >1,5Md€ Actualisation 300 50% 200 o Organisation >1,2Md€ agile – 100 Mutualisation o Effet de levier 0 sur le numérique Cible initiale Nou
Slide 24: Résultat net récurrent hors change
Résultat net récurrent hors change + 8,7 % (1) Hors exceptionnels 2017 qui sont sans effet sur la trésorerie 24 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 25: Baisse significative de la dette et du ratio dette nette / fonds propres
Baisse significative de la dette et du ratio dette nette / fonds propres Dette nette/ fonds propres CASH FLOW 80% CASH FLOW +10.9% Dette nette/ fonds propres +10,9% 69 % Dette nette Dette nette 31 Déc. 2017 31 Déc. 2018 (1) Incluant acquisitions, transactions avec les minoritaires, net des cessions
Slide 26: Poursuite de l’amélioration du ROCE en ligne avec NEOS
Poursuite de l’amélioration du ROCE en ligne avec NEOS ROCE – Après impôts 10,3 % > 10 % 10% +60pbs 8,3 % hors change 8% 7,7 %(1) 8,0 % publié 6,9 % 6% Déc. 15 Déc. 16 ajusté Déc. 17 Déc. 18 2021/22 2021/2022 Objectif NEOS Acquisition Airgas (1) Hors effet positif sur le résultat net 2017 des élémen
Slide 27: Forte dynamique d’investissement
Forte dynamique d’investissement Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 27 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 28: Montant élevé des décisions et opportunités plus nombreuses
Montant élevé des décisions et opportunités plus nombreuses Contribution aux ventes Opportunités Décisions d’investissement des démarrages et montées d’investissement(1) 2018(1) en puissance Portefeuille à 12 mois 2018 2,6 3,1 270 Mds € Mds € M€ • Sélectivité dans une • Année record • 17 démarrages
Slide 29: Niveau élevé des investissements en cours
Niveau élevé des investissements en cours Décisions Démarrages 2,3 Mds € 2,2 Mds € 2,1 Mds € 2,1 Mds € En Mds € 0,9 Md € Déc. 15 Déc. 16 Déc. 17 Décisions Démarrages Déc. 18 Ventes annuelles futures après montées en puissance complètes(1) (1) Voir définitions en annexe 29 14 février 2019 Résultats 2
Slide 30: Calendrier des démarrages 2019
Calendrier des démarrages 2019 Principaux démarrages 2019 2018 T1 T2 T3 T4 Yanchang Fujian Projets Pemex Projets GI Projets Projets Projets Projet Shenyuan EL RS EL RS GI Acier EL GI Chine Chine Asie Mexique Asie Chine Moyen-Orient Europe Asie Argentine Ventes additionnelles 270 M € > 300 M € 2018 2
Slide 31: Perspectives 2019
Perspectives 2019 Croissance rentable, Poursuite de l’attention portée régulière et responsable à la croissance et à 2018 Performance solide avec 2019 l’excellence opérationnelle amélioration continue de la Renforcement du programme marge et cash flow élevé d’efficacités Forte dynamique
Slide 32: Résultats 2018 Annexes
Résultats 2018 Annexes 32 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 33: Répartition du chiffre d’affaires G&S 2018 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires G&S 2018 par géographie EUROPE 7,1 Mds€ AMERIQUES ASIE- PACIFIQUE 8,0 Mds€ 4,4 Mds€ 20 107 M€ Industriel Marchand Grande Industrie Santé Electronique 33 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 34: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T4 : 2 091 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Activité très solide pour tous les produits : • Volumes élevés d’hydrogène aux • Croissance solide aux E-U et au • Croissance à deux gaz liquide et en bouteilles, produits É-U et activité cogén
Slide 35: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T4 : 1 868 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Croissance dans tous les pays • Nombre élevé d’arrêts clients • Santé à domicile très forte, en particulier dans en HyCO les deux principaux marchés d’Air Liquide : • ~+ 1 jour ouvré l’apnée du sommeil et le d
Slide 36: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T4 : 1 153 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Croissance à deux chiffres en Chine : • 3 démarrages en Chine • Croissance à deux chiffres des Gaz volumes de bouteilles très élevés ; forte vecteurs et des Matériaux avancés • Arrêts pour maint
Slide 37: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand 37 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 38: Amélioration progressive d’I&C, GM&T dynamique
Amélioration progressive d’I&C, GM&T dynamique Ventes et prises de commandes(1) - en M € I&C GM&T 200 200 100 100 0 0 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18 T4 18 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18 T3 18 T4 18 Ventes Prises de commandes Ventes Prises de commandes (1) Prises de commandes du Group
Slide 39: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé 39 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 40: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) Amélioration de la marge opérationnelle G&S 2018 hors effet énergie de + 30 pbs par rapport à 2017 40 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 41: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié - En M € * Incluant les instruments dérivés 41 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 42: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie 42 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 43: Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S 43 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 44: Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité 44 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 45: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie 45 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 46: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet 46 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 47: Cycle d’investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres b
Slide 48: Structure financière
Structure financière Au 31 décembre 2018 > 5 ans entre 1 et 5 ans < 1 an (1) Autres : location-financements et options de vente accordés aux actionnaires minoritaires 48 14 février 2019 Résultats 2018 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 49: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue + 5,8% + 6,9 % 24 000 Ventes (en M €) BNPA(1) (en €) CAG R* 5,5 C AG R * 20 000 sur 30 ans (2) 5,0 sur 30 ans (2) 4,5 16 000 4,0 3,5 12 000 3,0 2,5 8 000 2,0 1,5 4 000 1,0 0,5 0 0,0 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Slide 50: Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Alexandra Rocca + 33 (0)1 40 62 50 93 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Ludmilla Binet + 33 (0)1 40 62 57 37 Mur