Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, May 17, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明会
2021年3月期 決算説明会 1.当期決算の概要（連結） 2.次期業績見通し 3.当社の経営戦略 2021年5月17日 証券コード ： ６８４９ https://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: コンプライアンス事案 調査結果
はじめに） コンプライアンス事案 調査結果 2021年1月 2021年4月 調査委員会を設置 調査内容 調査結果を公表 社外取締役2名、 • 関係者へのヒアリング、 • 組織的な不正行為の事実は 外部の弁護士2名、 デジタルフォレンジック調査 確認されず 社内取締役2名の計6名 • 社員およびディーラーへのアンケート調査 • 同種事案は不見当 • 取引・寄附事例の調査 社内規定に基づき厳正に処分 原因分析 【機会】利益供与が誘発される環境と利益供与の原資の作出が容易なシステム ①医療機器業界の特殊性 ②値引きによる原資の作出 ③ディーラーの介在 【動機】目先の商談成立への欲求 ①重要施設の他社
Slide 3: コンプライアンス事案 再発防止策
はじめに） コンプライアンス事案 再発防止策 調査委員会からの提言を踏まえ、4月28日に再発防止策実行管理委員会 を設置、以下の取り組みを早期・確実に実施 １．ガバナンスの強化 （２）寄附金検討プロセスの ２．人事評価の見直し （１）組織の見直し 見直し • コンプライアンスの評価 • グローバル経営管理本部に • ウェブ申請方式を導入、 項目を設定 「コンプライアンス・法務統括 営業部門から独立した 室」を設置（2021年4月） 審査機関を設置 ３．コンプライアンス教育の徹底 （３）内部統制の強化 • 支社支店 • 営業本部に「コンプライアンス • 受注前プロセスに − 管理職向け教育の充実
Slide 4: 当期決算の概要（連結）
1 当期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: COVID-19感染対策・当期の取り組み
１） 当期の取り組み COVID-19感染対策 緊急増産対策 ●感染対策を徹底し、 ●国内外での需要拡大に伴い、 製品・サービスの 年度末まで増産を継続 供給を継続 自社製人工呼吸器 販売台数 （2021年3月期） ●オンラインセミナー、 NKV-330：約1,000台 教育プログラムの NKV-550：約2,000台 提供・拡充 オンライン教育プログラム 医療機器メーカとしての供給責任を果たし、医療現場の支援を継続 成果 生体情報モニタ、人工呼吸器の設置ベースが拡大 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 当期の決算概要
２） 当期の決算概要 当期 2021/3 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 2020/3 期初予想 2月2日修正 実績 対前期 増減率（％） 売 上 高 185,007 180,000 190,500 199,727 8.0 国 内 売 上 高 134,355 126,200 129,000 137,274 2.2 海 外 売 上 高 50,651 53,800 61,500 62,452 23.3 為替影響除く：＋27％ 売 上 総 利 益 89,325 87,200 94,700 102,233 14.5 自社品 2020/3 2021/3 （売上総利益率） 48.3% 48.4%
Slide 7: 営業利益増減の要因分析
３） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 30,000 当期 ２７,０９４ 増収による 粗利の増加 販管費の増加※ 25,000 △１,９１３ ＋７,５４３ 粗利率の改善 20,000 ＋６,５７１ 前期 １５,５０３ 15,000 【販管費増減の費目※】 為替の影響 ・賞与引当金繰入額 ＋12.0億円 △６１０ ・給料手当 ＋9.0億円 10,000 ・その他 ＋7.1億円 ・旅費交通費 △13.4億円 5,000 0 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増減の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増減金額を表しています。 © Copy
Slide 8: 国内売上高
４） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2020/3⇒2021/3） そ の 他※ 13.6 ⇒ 15.5％ 大 学 21.2 ⇒ 18.5％ 診療所 12.9 ⇒ 11.1％ 国内売上高 １,３７２億円 私立病院 官公立病院 22.9 ⇒ 24.4％ 29.4 ⇒ 30.5％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 AED納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 7
Slide 9: 海外売上高
５） 海外売上高 海外売上高比率 （億円） 【地域別売上高】 【海外売上高】 2020/3 2021/3 前期比＋23％ （為替影響除く：＋27％） 27.4% 31.3% 地域別構成比 前期比＋13％ （2020/3⇒2021/3） （為替影響除く：＋16％） アジア州他 33.3 ⇒ 30.5％ 前期比＋45％ 米 州 （為替影響除く：＋44％） 48.8 ⇒ 48.5％ 海外売上高 ６２４億円 前期比＋22％ 欧 州 （為替影響除く：＋28％） 17.9 ⇒ 21.0％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 8
Slide 10: 商品群別売上高
６） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2020/3⇒2021/3） その他 生体計測機器 23.4 ⇒19.1％ 22.8 ⇒18.8％ 消耗品・サービス 45.5 ⇒43.0％ 売上高 1,997億円 医療機器 54.5 ⇒57.0％ 治療機器 18.7 ⇒22.6％ 生体情報モニタ 35.1⇒ 39.5％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: 生体計測機器
6.1） 生体計測機器 前期 当期 （単位：百万円） 2020/3 増減率（％） 2021/3 脳 神 経 系 群 7,564 6,546 △ 13.5 心 電 計 群 6,661 6,542 △ 1.8 心臓 カテーテル検 査装 置群 16,081 14,676 △ 8.7 検査・手術の減少や予算執行の延期・凍結も あり、診断情報システム、心電計群、心臓カテー その他（ 診断情報シ ステ ム等） ※ 11,966 9,820 △ 17.9 テル検査装置群が低調。脳神経系群は筋弛緩 モニタリング専用の筋電図電極が増収となり、 生 体 計 測 機 器 合 計 42,273 37,586 △ 11
Slide 12: 生体情報モニタ
6.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 2020/3 増減率（％） 2021/3 生体情報モ ニタ合計 64,966 78,818 21.3 年度末にかけてベッドサイドモニタ、 送信機、医用テレメータの需要が急増。 う ち 国 内 売 上 高 39,735 44,116 11.0 センサ類などの消耗品も好調に推移。 う ち 海 外 売 上 高 25,230 34,701 37.5 全ての地域で二桁成長。特に欧州、 中南米が大幅に伸長。 NEW! NEW! esCCO対応 cap-ONE 心電図 CSM-1501 CSM-1502 CSM-1701 CSM-1702 SpO2プロ
Slide 13: 治療機器
6.3） 治療機器 （単位：百万円） 前期 当期 2020/3 増減率（％） 2021/3 【国内】下期にかけて回復傾向。 医 科 向 け 除 細 動 器 6,276 7,647 21.8 【海外】全ての地域で大幅増収。 Ａ Ｅ Ｄ 15,495 14,841 △ 4.2 【国内】更新商談の受注もあり好調に推移。 【海外】全ての地域で低調。 ペ ー ス メ ー カ ･ Ｉ Ｃ Ｄ 3,070 2,656 △ 13.5 人 工 呼 吸 器 3,553 13,950 292.6 【国内】年度末にかけて、自社製、ハミルトン 社製ともに需要が拡大。 そ の 他 6,117 6,030 △ 1.4 【海
Slide 14: その他
6.4） その他 （単位：百万円） 前期 当期 2020/3 増減率（％） 2021/3 検体検査装置 10,172 9,331 △ 8.3 画像診断装置、 33,082 28,865 △ 12.7 研究用機器他※ その他合計 43,254 38,196 △ 11.7 自社品販売の注力により、現地仕入品が う ち 国 内 売 上 高 37,716 33,307 △ 11.7 大幅減収。 う ち 海 外 売 上 高 5,538 4,888 △ 11.7 需要・検査数の減少により、血球計数器・ 試薬が全ての地域で減収。 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 NEW
Slide 15: 地域別商品群別売上高・対前期増減率
［参考］地域別商品群別売上高・対前期増減率 （単位：億円、単位未満切捨て） 海外 合計 国内 計 米州 欧州 アジア州他 生体計測機器 375 (△11％) 295 (△11％) 80 (△11％) 33 (△19％) 13 (＋6％) 32 (△9％) 生 体 情 報 モ ニタ 788 (＋21％) 441 (＋11％) 347 (＋38％) 206 (＋33％) 61 (＋72％) 78 (＋30％) 治 療 機 器 451 (＋31％) 302 (＋28％) 148 (＋37％) 53 (＋30％) 46 (＋46％) 48 (＋37％) そ の 他 381 (△12％) 333 (△1
Slide 16: 財政状態
７） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 前期末 当期末 増減額 増減額 2020/3 2021/3 2020/3 2021/3 流 動 資 産 129,020 156,140 27,120 流 動 負 債 40,319 50,608 10,288 たな卸資産 29,249 38,887 9,637 有利子負債 350 350 ― 有形固定資産 20,003 20,193 190 固 定 負 債 5,692 3,436 △ 2,256 無形固定資産 4,149 2,329 △ 1,820 純 資 産 121,774 138,986 17,211 投資その他資産 14,612 14,36
Slide 17: キャッシュフロー
８） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期 当期 増減額 2020/3 2021/3 2020/3 2021/3 増減 Ⅰ営業ＣＦ 9,217 13,945 4,728 税金等調整前当期純利益 13,980 27,166 +13,185 Ⅱ投資ＣＦ △ 4,607 △ 2,946 1,661 たな卸資産の増減額（増加：△） △982 △9,313 △8,331 ＦＣＦ 4,609 10,999 6,389 Ⅲ財務ＣＦ △ 3,054 △ 3,007 46 換算差額 △ 339 451 791 増減額 1,215 8,442 7,227 期末残高 35,913 44,356 8,442 RO
Slide 18: 設備投資と研究開発費
９） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 2021/3 増減額 次期計画 2020/3 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 2022/3 設備投資額 3,549 3,900 3,900 3,524 △ 26 4,100 減価償却費 3,597 3,600 3,600 3,236 △ 361 3,800 研究開発費 6,731 7,000 7,200 6,357 △ 373 6,600 ※2020/11/6 第２四半期決算発表時の予想数値 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、IT投資、 工場生産設備（需要の増加に伴う人工呼吸器２機種・生体情報モニタの
Slide 19: 次期業績見通し
２ 次期業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18
Slide 20: 経営環境
１） 経営環境 医療提供体制の重要性を再認識、ワクチン接種の進展・感染動向を注視 国 内 海 外 患者の受診抑制が継続、医療機関の 欧米諸国 収益回復に時間がかかる見通し • 医療のDXが加速 感染対策の下、検査・手術を継続 • ワクチン接種の進展により、新規感染は 減少傾向、景気は緩やかに持ち直しの兆し • 新型コロナウイルス感染症緊急包括 支援交付金（概ね2021年9月末まで） 中国 • 診療報酬上の特例措置 • COVID-19収束により経済活動は正常化 医療機関の経営を下支え、感染症患者 新興国 受入れのための医療提供体制整備 • 地域医療介護総合確保基金 2021年度1,179億円（
Slide 21: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し 前期実績 当期実績 次期予想 増減率 （単位：百万円） 2020/3 2021/3 2022/3 （％） 売 上 高 185,007 199,727 185,500 △ 7.1 国内売上高 134,355 137,274 128,000 △ 6.8 海外売上高 50,651 62,452 57,500 △ 7.9 為替影響ほぼなし 売上総利益 89,325 102,233 92,100 △ 9.9 【地域別海外売上高】 （ 売 上総 利益 率） 48.3% 51.2% 49.6% 当期実績 次期予想 営 業 利 益 15,503 27,094 16,000 △ 40.9
Slide 22: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 （単位：億円） 【売上高】 次 期 当 期 1,855 1,997 国内病院・診療所 国内AED 海外売上 為替の影響 向け売上減 売上減 実質減 △2 △90 △3 △47 【国内AED販売台数】 当期56,900台→次期52,400台 【営業利益】 当 期 減価償却費・ 人件費・経費増 為替の影響 次 期 270 研究開発費増 △4 △1 △8 160 減収の影響等 △97 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: 商品群別売上高見通し/為替の影響
［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響 （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） 2021/3 2022/3 構成比（％） 生 体 計 測 機 器 37,586 40,700 21.9 8.3 生体情報モニタ 78,818 70,900 38.2 △ 10.0 治 療 機 器 45,126 36,100 19.5 △ 20.0 そ の 他 38,196 37,800 20.4 △ 1.0 売 上 高 合 計 199,727 185,500 100.0 △ 7.1 (ご参考） 消耗品・ 保守サー ビス 85,890 87,200 47.0 1.5 平均レート 為替感応度の概算値（年間
Slide 24: 当社の経営戦略
３ 当社の経営戦略 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 長期ビジョンと中期経営計画
長期ビジョンと中期経営計画 病魔の克服と健康増進に先端技術で挑戦することにより 世界に貢献すると共に社員の豊かな生活を創造する 経営 理念 グローバルな医療課題の解決で、人と医療のより良い未来を創造する 2030年3月期 目標水準 営業利益率 15％ 海外売上高比率 45％ 長期ビジョン 2027/4-2030/3 PhaseⅢ：長期ビジョンの実現 2024/4-2027/3 PhaseⅡ：成長への投資 中期経営計画 2021/4-2024/3 PhaseⅠ：基盤の強化 経営理念・長期ビジョン・中期経営計画の推進に必要な グローバル共通価値基準 世界中の社員をつなぐ共通の価値観 Integri
Slide 26: 中期経営計画 基本方針
中期経営計画 基本方針 事業と企業活動を通じてサステナビリティを推進 経営 コンプライアンスの徹底とグループガバナンスの一層の強化 により、経営基盤を強化する。 事業 既存事業の収益性を改善することで得た原資により、 戦略的な先行投資を実施し、新たな成長への種を蒔く。 組織 グローバルSCMの構築とコーポレートの主要機能の強化に より、グローバル成長の礎を築く。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25
Slide 27: 経営目標値（2024年3月期）
経営目標値（2024年3月期） 売上高 1,970億円 国内売上高 1,340億円 地域別海外売上高 海外売上高 630億円 米州 320億円 （海外売上高比率） （32.0％） 消耗品・サービス売上高比率 48％以上 欧州 100億円 売上総利益率 50％以上 アジア州他 210億円 営業利益 200億円 （営業利益率） （10.2％） 親会社株主に帰属する 3ヵ年計画 当期純利益 138億円 研究開発投資 200億円程度 ROE 10% 想定レート：1米ドル＝102円、1ユーロ＝124円 設備投資 140億円程度 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION A
Slide 28: マテリアリティとKPI
マテリアリティとＫＰＩ AED 販売台数：35万台以上 （国内・海外、3年間累計） 接続機種数：7機種以上 接続台数：5,000台以上 （国内・海外、3年間累計） CO2 排出量（売上原単位） 2020年度比：15.2％減 （2023年度） ※ ISO 14001適応範囲内のScope 1, 2 環境配慮型 製品売上比率： 20％以上 （3年間累計） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: サステナビリティ推進体制を強化
サステナビリティ推進体制を強化 2021年度設置予定 アドバイザリー 取締役会・経営会議 助言 ボード 社外の視点を反映 サステナビリティ推進委員会 連携 するため、経営層に 社長をはじめとする 助言 執行役員・部門長で構成 社外有識者3名程度 基本方針の立案 コンプラ 品質 環境 を予定 課題の把握、対応策の協議 イアンス 管理 委員会 ＫＰＩの検討・立案 委員会 委員会 サステナビリティ推進会議 年間計画の策定と推進 研修、啓発 事業部門・子会社 年間計画の実施と進捗管理 研修、啓発 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORAT
Slide 30: ガバナンスの強化・ダイバーシティの推進
ガバナンスの強化・ダイバーシティの推進 ガバナンス体制 全ての社員の多様性を尊重 2016年6月 監査等委員会設置会社に移行 ＜2020年度実績＞ 指名・報酬委員会を設置 2018年6月 独立社外取締役比率3分の1 • 女性管理職比率：7.6％ 2020年6月 女性社外取締役1名を選任 • 男性育休取得率：9.3％ 2021年4月 女性執行役員2名が就任 社内取締役 8名 & 社外取締役 4名 取締役会 ＜目標＞ 監査等委員会 • 2026年4月1日付 女性管理職比率12％以上 常勤 1名 & • 2025年度まで 電子工学 弁護士 経営経験 公認会計士 社外 2名 男性育休取得率30％以上
Slide 31: 既存事業における収益性の改善
既存事業における収益性の改善 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 高い顧客価値の創造 ・デジタルヘルスの推進 高収益体質の実現 ・サイバーセキュリティ対応 全事業共通施策 脳神経機器 ・医療機器リモート監視システム 臨床検査機器事業 生体情報 モニタリング （МD Linkage）の拡充 事業 循環器 センサ 生産性の向上 機器 技術 ・新たな共通設計プラットフォームの 構築 ・標準化・共通化の推進 検体検査 治療機器事業 ・ライフサイクルマネジメントの 機器 徹底 消耗品・サービス事業 タイムリーな製品投入 DHS（デジタルヘルスソリューション） ・世界最高品質の追求 ・開
Slide 32: 生体情報モニタリング事業
生体情報モニタリング事業 製品ラインアップの拡充、機能強化による顧客価値提案の推進 一般病棟 ICU 手術室 早期警告スコアの 臨床評価 セントラルモニタ ハイ 2021年度国内開始予定 2021年度国内発売予定 エンド バイタルサイン統合指標ソフトウェア CSM-1901 CSM-1702 NEW! ミドル CSM-1701 CSM-1502 レンジ CSM-1501 WEP-1400 WEP-1200 BSM-3000 BSM-1700 2020年度 国内発売 PVM-4000 サイバーセキュリティ強化 2021年度予定 ロー SVM-7500 BSM-1700 院内・院外 エンド G
Slide 33: 治療機器事業
治療機器事業 人工呼吸器 救急蘇生機器 保守点検契約の獲得強化 海外プレホスピタル事業の強化 定期交換部品とパッケージ化 Protective Control™ 救急車搭載除細動器 気管挿管型 EMS-1052 人工呼吸器 NKV-550 ディスポーザブル消耗品の拡販 医療従事者の 感染リスクを低減 SpO2プローブ NPPV※ ビデオ硬性挿管用喉頭鏡 次世代自動心臓 マスク型 cap-ONEマスク エアウェイスコープ マッサージ装置 人工呼吸器 2021年度発売予定 NKV-330 AWS-S200 ※ NPPV(Noninvasive Positive Pressure Ven
Slide 34: グローバル事業における戦略強化（日本）
グローバル事業における戦略強化 日本： 医療の質向上、医療課題の解決に向けたソリューション提案を強化 顧客価値提案の強化 • 生体情報モニタの付加価値を強化 医療安全 診療実績 業務効率 につながる 手術前後の筋弛緩モニタリングの 提案営業力の強化、サービスの拡充 需要が高まっていることから、提案強化 高度急性期・ NEW! 急性期 筋弛緩表示ユニット 筋弛緩 EMG電極 救急 ケアサイクルに 回復期 2020年度国内発売 NM-34シリーズ 沿った ソリューション • 医療機器リモート監視 在宅ケア 慢性期 提案 システムと人工呼吸器の 診療所 テスト連携を開始 人工呼吸器 NKV-33
Slide 35: 米国：子会社6社の統合と融合
米国： 子会社6社の統合と融合による米国事業のさらなる成長 NEW! 製品ラインアップの拡充 新たなデジタルヘルスソリュー ション NK Data Platformの 生体情報モニタ パイロット運用開始 • 生体情報モニタや人工呼吸器等の数値、 市場シェア目標 12％ 波形、アラーム情報を保存・表示 NKV-550 脳神経機器 治療機器 データ表示 病院 ネットワーク 生体情報モニタ 救急蘇生機器 病院情報 システム NEW! データ分析 次世代自動心臓 データ保存・アルゴリズム 予防医療 中位機種ベッドサイドモニタ エアウェイスコープ CSM-1500/1700シリーズ NK AWS
Slide 36: 新興国：新製品の提案を強化
新興国： 日本・米国製、上海製の新製品の提案を強化 日本・米国製品 ハイエンド市場 人工呼吸器 上海製品 ミドル&ローエンド市場 現地開発・生産 ICU NEW! 救急 NKV-330 人工呼吸器 スポットチェック ベッドサイドモニタ 心電計 心電計 除細動器 モニタ ベッドサイドモニタ 心電計 NKV-550 CSM-1500/1700シリーズ PVM-4000 ECG-3350 2021年度 EMS-1052 ECG-3150 2020年度発売 発売予定 SVM-7100 検体検査装置 新製品を相次ぎ投入 ドバイ試薬工場 上海生産品の NEW! 網赤血球 生産開始 2021年4
Slide 37: 利益配分の基本方針
利益配分の基本方針 利益配分の優先順位は、①将来の企業成長に向けた投資、②配当、③自己株式取得 将来の企業成長 • デジタルヘルスソリューションを新規事業と位置付けて積極投資 に向けた投資 • コーポレートDX推進、グローバルSCM構築のための設備投資 研究 設備 M&A 人財 開発 投資 提携 育成 長期安定配当を 目標：連結配当性向 配当 継続 30％以上 今後の事業展開、投資計画、 内部留保の水準、株価の推移等 自己株式取得 を総合的に考慮し、機動的に検討 年間配当金： 55円（特別配当20円を含む） （配当性向：25.7％） 22/3期 年間配当金：39円 21/3期 自己株式取得：
Slide 38: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会社の事業に 関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、 業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提 としております。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因 の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があります ことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略統括部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Ri