Slide 1: 2024年12月期 第3四半期 決算説明会資料
2024年12月期 第3四半期 決算説明会資料 2024年11月7日 『V-Drums 7 Series』
Slide 2: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ 市況、業績の進捗を鑑み、通期業績予想を下方修正 ⚫ 市場では価格訴求が続く中、当社はブランド価値の維持向上のため価格適正化を 推進。Q3で概ね正常化 ⚫ 市況回復フェーズを見据え、新製品での需要創造と中長期投資を計画通りに実行 ⚫ 期末配当は予想通りに実施予定 2
Slide 3: 目次
1 2024年12月期 第3四半期決算概要 2 2024年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 4: 2024年12月期 第3四半期決算概要
1 2024年12月期 第3四半期決算概要 2 2024年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 5: 第3四半期決算概要 決算のポイント
2024年12月期 第3四半期決算概要 決算のポイント 売上高 • 最終需要の回復は途上 696億円 • 7－8月は特に伸び悩みも、9月以降回復傾向 （前期比：-2.5%） 営業利益 • 販売数量減が大きく影響 64億円 • 一方販売単価は、価格適正化効果により、概ね正常化 （前期比 ：-16.3%） • 中長期投資は実施しつつ、販促経費をコントロール 四半期純利益1 • ローランド ディー. ジー.（株）のMBOに伴う株式売却（約+4億） 42億円 • 米国楽器チェーン店のChapter11申請に伴う引当金（約-1.5億円） （前期比 ：-25.6%） （上記2点はQ2決算に反映済） 1 四
Slide 6: 連結業績（Q3累計）
2024年12月期 第3四半期決算概要 連結業績（Q3累計） ⚫ 7-9月期（3か月間）実績は補足資料（P. 25）を参照 2023年12月期 Q3累計1 2024年12月期 Q3累計2 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 71,410 100.0% 69,611 100.0% -2.5% 売上総利益 31,225 43.7% 30,245 43.4% -3.1% 販管費 23,481 32.9% 23,762 34.1% +1.2% 営業利益 7,744 10.8% 6,482 9.3% -16.3% 四半期純利益3 5,762 8.1% 4,288 6.2% -
Slide 7: 製品別売上高（Q3累計）
2024年12月期 第3四半期決算概要 製品別売上高（Q3累計） ⚫ 主要カテゴリでの実質前期比マイナス主要因は、Q1-Q2のディーラー在庫調整および最終需要の停滞 ⚫ 電子ピアノは、中国以外の地域では下げ止まり ⚫ 電子ドラムは、競合影響あるも、新機軸製品による競争力強化を実施（P. 10,11参照） 単位：百万円 鍵盤楽器 管打楽器 ギター関連機器 クリエーション関連 映像音響機器 その他 合計 +1.4% -1.8% -4.9% -1.6% -23.8% +3.9% -2.5% YoY1 (-5.8%) (-9.9%) (-12.3%) (-9.2%) (-28.9%) (-3.0%)
Slide 8: 地域別売上高（Q3累計）
2024年12月期 第3四半期決算概要 地域別売上高（Q3累計） ⚫ 主要地域での実質前期比マイナス主要因は、 Q1-Q2のディーラー在庫調整影響および最終需要の停滞 ⚫ 特に欧州では、オリンピック中の需要減少が顕著も、9月以降、全体として中国以外は底打ち感 単位：百万円 日本 北米 欧州 中国 その他 合計 -9.2% -0.3% -2.2% -14.3% +2.1% -2.5% YoY1 (-9.2%) (-8.8%) (-11.0%) (-20.4%) (-5.7%) (-10.0%) 27,033 26,946 20,287 19,841 11,099 11,331 7,027 6,3
Slide 9: 連結営業利益（Q3累計）
2024年12月期 第3四半期決算概要 連結営業利益（Q3累計） 増減（対前期比） 主な要因 単位：億円 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 前期Q4の積極的なセルインからの反動減 為替影響 ✓ 物価高、競合影響等 • 売価/原価変動 ✓ 販売単価はQ2以降改善継続 +14 ✓ プロダクトミックスの変化 +8 • 販管費増減 -31 ✓ 不透明な市況に対応し、積極的にコントロール -4 77 64 ✓ 販売数量減による関連費用の減少 2023年12月期Q3累計 2024年12月期Q3累計 9
Slide 10: トピックス：V-Drums Quiet Design
2024年12月期 第3四半期決算概要 トピックス：第3四半期発表の主な新製品 管打楽器 ⚫ V-Drumsに革新的な新シリーズ、『V-Drums Quiet Design』を追加 ⚫ 様々な住宅事情に対応する、完全新規設計のローランド史上最も静かな電子ドラム ⚫ 従来の当社電子ドラムと比べて物理的な打撃音と振動の発生を 75％ 軽減1 打撃音抑制技術 × 振動抑制技術 電子ドラム購入時の心配事 「演奏時の騒音や振動」 を新技術で解決 技術の詳細はぜひ当社ホームページでご確認ください Roland - VQD106 | V-Drums Quiet Design 1 当社設定条件下の測定 10
Slide 11: トピックス：V-Drums 新製品
2024年12月期 第3四半期決算概要 トピックス：第3四半期発表の主な新製品 管打楽器 V-Drums ⚫ 約8年ぶりにフラッグシップ音源をモデルチェンジし、ドラム・キット3機種をリリース ⚫ スネアには、新開発デジタル・スネアを採用し、より繊細な演奏表現が可能に ⚫ Roland Cloudから、DW社のドラム・サウンドなどの音色追加も可能 『VAD716』 フラッグシップ音源 デジタル・スネア ⚫ 音の収録手法を一から見直してサンプリングし ⚫ より高度なセンサーを搭載し、ドラマーの繊細 た、ドラム音色を多数内蔵 なニュアンスを再現 ⚫ ワイヤレスでモバイル・デバイスに接続し ⚫ 「V-
Slide 12: トピックス：シンセサイザー・Roland Cloud
2024年12月期 第3四半期決算概要 トピックス：第3四半期発表の主な新製品 クリエーション関連機器 ＆ サービス シンセサイザー Roland Cloud ⚫ バンド・キーボード奏者向けの主力製品「JUNO-D」を9年ぶりにモデルチェンジ ⚫ 1974年に発売され、不朽の名機と呼ばれるテープ・エコー ⚫ 鍵盤数の異なる3機種をリリース 「RE-201」をソフトウェア化 ⚫ Roland Cloudより膨大なサウンド・ライブラリを追加可能 ⚫ 最新のモデリング技術で特徴を完全再現 2024Q2 2024Q3 Roland Account 2.9M 3.0M R. Cloud User1 1.
Slide 13: トピックス：ギター関連機器・その他新製品
2024年12月期 第3四半期決算概要 トピックス：第3四半期発表の主な新製品 クリエーション関連機器 ＆ サービス ギター関連機器 ギター・エフェクター ステージピアノ ⚫ 1983年の発売以降多くの人々を魅了してきたデジタル・ ⚫ プロ演奏家に愛用されている「RDシリーズ」の ディレイの名機「SDE-3000」をコンパクト・ペダルに凝縮 フラッグシップ・モデルとポータブル・モデル 『RD-2000 EX』 『SDE-3』 『RD-88 EX』 クリエイティブ・サンプラー その他 ⚫ ポケットサイズ、シンプル操作ながら本格的な パフォーマンスを実現する「AIRA Compactシ ローランド
Slide 14: 2024年12月期 通期業績見通し
1 2024年12月期 第3四半期決算概要 2 2024年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 15: 連結業績予想
2024年12月期 通期業績見通し 連結業績予想 ⚫ 市況および業績の進捗を鑑み、通期業績予想を下方修正 2023年12月期1 2024年12月期2 2024年12月期3 (単位: 百万円) 実績 売上比 今回予想 売上比 対前期比 期初予想 期初予想比 売上高 102,445 100.0% 99,900 100.0% -2.5% 99,900 ー 売上総利益 43,932 42.9% 43,000 43.0% -2.1% 44,600 -3.6％ 販管費 32,060 31.3% 33,000 33.0% +2.9% 33,200 -0.6% 営業利益 11,871 11.6% 10,000
Slide 16: 製品別売上高予想
2024年12月期 通期業績見通し 製品別売上高予想 ⚫ 為替の影響により、鍵盤楽器、管打楽器、その他カテゴリで計画並み～計画比増収 ⚫ 実質比較ではすべてのカテゴリで前期比減収 単位：百万円 鍵盤楽器 管打楽器 ギター関連機器 クリエーション関連 映像音響機器 その他 合計 -1.6% -1.8% -2.4% -0.5% -21.4% +0.2% -2.5% YoY1 (-6.0%) (-7.0%) (-7.2%) (-5.1%) (-24.9%) (-4.2%) (-7.2%) 28,800 28,800 25,700 27,100 25,900 25,100 13,200 12,600
Slide 17: 地域別売上高予想
2024年12月期 通期業績見通し 地域別売上高予想 ⚫ 為替の影響により、欧州、その他の地域で計画比増収 ⚫ 実質比較ではすべての地域で前期比減収 単位：百万円 日本 北米 欧州 中国 その他 合計 -6.1% -3.4% -0.6% -12.5% +4.1% -2.5% YoY1 (-6.1%) (-8.6%) (-6.6%) (-16.3%) (-0.2%) (-7.2%) 38,300 37,600 27,900 29,500 15,800 16,000 9,500 9,100 8,400 7,700 期初 Previous 修正 Revised 期初 Previous 修正 Revi
Slide 18: 通期営業利益予想
2024年12月期 通期業績見通し 通期営業利益予想 前年比 ポイント 単位：億円 • 販売数量 販売数量変化 前期Q4の積極的なセルインからの反動、物価高、競合等の 売価/原価変動 影響で減少 販管費増減 為替影響 • 売価/原価変動 価格適正化が徐々に進み、プラス域に • 販管費 積極的にコントロールし、前期比微減見込み +12 +5 +1 -36 ご参考：対計画比 118 100 +18 +19 -21 114 -30 100 2023年12月期 2024年12月期 期初計画 修正計画 18
Slide 19: Q4見込み（10月～12月）
2024年12月期 通期業績見通し Q4見込み（10月～12月） ⚫ 売上高は、前期Q4の積極セルインの影響があるが、徐々に回復の動き ⚫ 営業利益は、価格適正化効果で売価/原価変動が改善。販管費は人材採用により増加想定も、慎重に見極め予定 ⚫ 為替想定は、米ドル/円：144.0、ユーロ/円：159.0、ユーロ/米ドル：1.104 営業利益 売上高 （YoY / woFX ） 販売数量変化 単位：億円 売価/原価変動 鍵盤楽器 -6% 北米 -8% 販管費増減 為替影響 +8 管打楽器 0% 欧州 +3% -7 -5 -2 ギター関連 +5% 日本 +2% 41 35 クリエーション +5%
Slide 20: 株主還元
2024年12月期 通期業績見通し 株主還元 ⚫ 通期業績予想を下方修正するが、財務上の懸念がない事、また将来成長は可能であると考えることから 期末配当予想は維持 一株当たり配当（予想） 配当金および配当性向推移 自己株式取得を含む 70.6% 総還元性向68.2% 57.8% ⚫ 第2四半期末：85円（支払い済） 46.0% 45.0% 48.2% ⚫ 期末 ：85円 78 85 85 69 ⚫ 合計 ：170円 36 78 85 85 69 36 2020 2021 2022 2023 2024 Forecast 2nd quarter-end Fiscal year-end Payout
Slide 21: 来期見通し①
2024年12月期 通期業績見通し 来期見通し① ⚫ 2024年Q3時点では、市場の課題はまだ残るが、当社の課題は計画通り着実に解消 ⚫ 市場の課題も、徐々に解決すると見込む 事業環境における、コロナ後の課題 解決時期 Market 解決見込 1 需要誤認による棚卸資産 の過剰 解決済 2023Q4 1 コロナ需要の反動減 △ 2 Dealerにおける当社在庫 の過剰 解決済 2024Q2 2 全体的な在庫過多 △ 2024Q4 3 価格適正化 解決済 2024Q3 3 過剰な価格競争 △ 21
Slide 22: 来期見通し②
2024年12月期 通期業績見通し 来期見通し② ⚫ 最大市場である米国市場はコロナ特需からの調整終了、インフレ鈍化により、緩やかな再成長フェーズに入ると予想 ⚫ 同期間、当社は販路の拡大、新製品、機敏な危機対応等により実質増収で混乱期を通過 米国楽器市場1 Roland U.S. 売上2 10 再成長 安定成長 9 2019 vs 2024 8 約20％ 7 6 コロナによる混乱期 成長率 5 4 コロナ前水準 （DW社買収、為替影響等をのぞく実質成長） まで調整 3 2 1 0 16 17 18 19 20 21 22 23 24 est. 1 2024年は、上半期実績より推計（ Sour
Slide 23: 来期見通し③
2024年12月期 通期業績見通し 来期見通し③ ⚫ 市況の回復および新製品による需要創造で市場成長+αを目指す（為替影響を除くベース） 来期見通しイメージ (YoY / woFX) 鍵盤楽器 ↑ 北米 ↑ 管打楽器 ↑ 欧州 ↑ ギター関連 ↑ 日本 ↑ クリエーション ↑ 中国 → 映像音響 ↓ その他 ↑ 23
Slide 24: 補足資料
1 2024年12月期 第3四半期決算概要 2 2024年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 25: 連結業績（7-9月期／3か月間）
補足資料 連結業績（7-9月期／3か月間） 2023年12月期 Q3 3M1 2024年12月期 Q3 3M2 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 25,314 100.0% 22,906 100.0% -9.5% 売上総利益 11,453 45.2% 10,062 43.9% -12.1% 販管費 7,965 31.5% 8,008 35.0% +0.5% 営業利益 3,487 13.8% 2,053 9.0% -41.1% 四半期純利益3 2,567 10.1% 594 2.6% -76.9% EBITDA 4,176 16.5％ 2,766 12.1％ -33
Slide 26: 製品別売上高（7-9月期／3か月間）
補足資料 製品別売上高（7-9月期／3か月間） 単位：百万円 鍵盤楽器 管打楽器 ギター関連機器 クリエーション関連 映像音響機器 その他 合計 +4.8% -13.2% -24.4% +4.4% -17.6% -4.2% -9.5% YoY1 (+1.9%) (-16.0%) (-26.5%) (+1.6%) (-19.5%) (-5.7%) (-12.1%) 7,350 6,537 6,849 6,378 6,889 5,209 2,842 2,968 927 763 767 735 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024
Slide 27: 地域別売上高（7-9月期／3か月間）
補足資料 地域別売上高（7-9月期／3か月間） 単位：百万円 日本 北米 欧州 中国 その他 合計 -3.9% -12.7% -8.6% -19.9% -1.3% -9.5% YoY1 (-3.9%) (-15.4%) (-12.3%) (-23.2%) (-2.5%) (-12.1%) 10,506 9,177 6,967 6,368 4,034 3,983 2,048 1,969 1,756 1,407 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024Q3 2023Q3 2024Q3 1 カッコ内は、為替影響を除外した比較 27
Slide 28: 主要連結財務数値
補足資料 主要連結財務数値 (単位: 百万円) 2023年12月期 2024年12月期 (単位: 百万円) 2023年12月期 2024年12月期 Q3 Q3 期末 Q3末 売上高 71,410 69,611 現金及び預金 12,883 10,889 売上総利益 31,225 30,245 受取手形及び売掛金 13,805 11,815 販売費及び一般管理費 23,481 23,762 棚卸資産合計 30,144 33,929 営業利益 7,744 6,482 その他流動資産 1,826 2,002 経常利益 7,131 5,322 流動資産合計 58,659 58,636 税金等調整前四半期
Slide 29: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場