Teijin Limited · TSE:3401
Teijin — Q3 FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Teijin's earnings presentation, Feb 7, 2022
Slide 1: 2021年度第3四半期決算及び2021年度業績見通し説明資料
2021年度第3四半期決算 及び 2021年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2022年2月7日
Slide 2: 今回公表のポイント
今回公表のポイント • 経済回復に伴う販売増で3Q累計実績売上高は前年同期対比13%増の6,870億円となったが、半導体不足の深刻化、原燃 料価格・物流費高騰および医療用ガウンの特需収束等で営業利益は16%減の382億円 • 通期業績見通し営業利益は前回見通し*1対比下方修正も、マテリアルでの大幅改善により4Q見通しは3Q対比改善を見込む ■3Q累計実績（営業利益・前年同期対比） （単位：億円） 2020年度・2021年度 売上高推移 2020年度計 : 8,365 • ヘルスケアの好調な販売が寄与し、医療用ガウンの官需が収束した影響 20年度 21年度 3,000 2021年度見通し計: 9
Slide 3: 当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度） 需要は全般的に堅調な状況が継続する見通し 事業 市場 主な地域 3Q累計実績 4Q見通し 欧州 •半導体不足の影響はあるも、タイヤ・ブレーキ・ 自動車 •3Qまでの堅調な状況が継続 米国 ホースの需要は大きく伸長 アラミド 欧州 •光ファイバー用途をはじめ、19年レベルに回復。 産業資材 •引き続き需要は堅調に推移 米国 需要は高水準で安定 •コロナ影響に加え、半導体不足もあり、事務機 事務機 アジア •半導体不足による顧客稼働減が継続 マ メーカーの稼働は減少 テ 樹脂 日本、中国 •半導体不足影響および中国での電力制限の影 リ 自動車 •半導
Slide 4: 当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度） 事業 市場 主な地域 3Q累計実績 4Q見通し • 痛風・高尿酸血症市場は拡大継続 医薬品 • COVID-19影響により病院では訪問規制が継 続し、e-プロモーション強化が継続 ヘルスケア 日本 • 在宅酸素療法（HOT）市場では、入院抑制に •3Qまでの傾向が継続 より在宅療養へのシフトが継続 在宅医療 • 在宅持続陽圧呼吸療法（CPAP）市場は拡 大継続、検査数は緩やかな回復基調 • 欧米・中国では消費が回復 欧米・中国 •COVID-19変異株の感染拡大状況に注視 衣料繊維 • COVID-19影響により国内市況は低迷するも、 日本 が必
Slide 5: 目次・見通しに関するご注意
目次 1. 2021年度第3四半期決算 P. 5 2. 2021年度業績見通し P.13 3. 参考資料 P.22 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品（開発中のものも含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするもので はありません。 本資料は2022年2月7日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 6: 1. 2021年度第3四半期決算
TEMIN : [I- 1.2021 FE S30+HAS
Slide 7: 実績ハイライト [前年同期対比]
1. 2021年度第3四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前年同期対比] • 売上高は、各セグメントでの経済回復に伴う販売増に加え、マテリアルでの原料価格高騰に対応した販売価格改定等もあり、12.7%増の大幅増 収。COVID-19影響前の2019年度3Q累計実績を上回る結果 • 営業利益は、ヘルスケアにおいて糖尿病治療薬を含め販売が好調であったものの、繊維・製品で医療用ガウンの官需収束、2Qから顕在化した半 導体不足の影響や原燃料価格・物流費の高騰および一部事業での生産休止影響等により、15.6%減の減益 • 四半期純利益は、持分法による投資利益の増加や投資有価証券売却益の計上等あるも、3.7
Slide 8: 実績サマリー [前年同期対比]
1. 2021年度第3四半期決算 ◆ 実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 19年度 20年度 21年度 前年同期 19年度 20年度 21年度 前年同期 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 3Q累計 との差異 3Q累計 3Q累計 3Q累計 との差異 売上高 6,475 6,097 6,870 +773 +12.7% 設備投資 *5 465 411 1,810 +1,399 +340.0% 営業利益 482 452 382 -71 -15.6% (設備投資 調整後※) (486) 営業外損益 -8 -24 32 +55 - 減価償却費 *6 380 386 511 +125 +3
Slide 9: マテリアルセグメント [前年同期対比]
1. 2021年度第3四半期決算 COVID-19影響からの需要回復により自動車用途や航空機用途を中心に販売量 ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比] が増加。一方、半導体不足や原燃料価格・物流費高騰、一部事業の生産休止が （億円） 収益に影響 19年度 20年度 21年度 前年同期 ◼ アラミド繊維 3Q累計 3Q累計 3Q累計 との差異 - 自動車用途を中心に需要が回復し販売量が増加 売上高 2,501 2,060 2,845 +786 - 大型定修とその期間延長及び原料工場停電による生産減や天然ガス価格 上昇がコストに影響 EBITDA 347 226 178 -48 ◼ 樹脂 減価
Slide 10: ヘルスケアセグメント [前年同期対比]
1. 2021年度第3四半期決算 ◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比] （億円） 主力製品である「フェブリク」の販売や在宅医療機器のレンタルは堅調。販売承継 19年度 20年度 21年度 前年同期 した糖尿病治療薬も順調に推移。ライセンス対価収入あり。 3Q累計 3Q累計 3Q累計 との差異 ◼ 医薬品 売上高 1,192 1,119 1,396 +277 - 2型糖尿病治療剤４剤の販売が順調に推移 EBITDA 381 348 579 +231 - 「フェブリク*1」や「ソマチュリン*2」の販売量は順調に拡大 減価償却費 90 89 204 +115 - 2021年6月に下肢痙縮の効能
Slide 11: 繊維・製品セグメント／ITセグメント [前年同期対比]
1. 2021年度第3四半期決算 ◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比] （億円） ◼ 繊維・製品セグメント 19年度 20年度 21年度 前年同期 3Q累計 3Q累計 3Q累計 との差異 - 産業資材分野：自動車関連部材、水処理フィルター向けポリエステル短繊維は 好調。期間後半で半導体不足影響あり。 売上高 2,314 2,371 2,069 -302 * - 衣料繊維分野：欧米・中国向け素材・製品販売や重衣料の国内販売は回復 EBITDA 94 210 93 -117 傾向も、海外工場のロックダウンや原燃料・物流費高騰により、全般的に苦戦 減価償却費 52 47 48 +0 - 医療用
Slide 12: 営業外損益・特別損益 [前年同期対比]
1. 2021年度第3四半期決算 ◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 20年度 21年度 20年度 21年度 差異 差異 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 受取利息 5 3 -2 固定資産売却益 18 1 -17 受取配当金 10 10 -0 投資有価証券売却益 5 53 +49 持分法による投資利益 19 43 +25 * 段階取得に係る差益 20 - -20 デリバティブ評価益 3 25 +22 その他 0 2 +2 その他 11 8 -2 特別利益 計 43 56 +13 営業外収益 計 48 90 +43 固定資産除売却損 7 1
Slide 13: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2021年度第3四半期決算 ◆ 財政状態 [前年度末対比] ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比] （億円） （億円） 21年 21年 内 為替 20年度 21年度 差異 差異 3月末 12月末 換算影響 3Q累計 3Q累計監査前 総資産 10,411 11,757 +1,346 +121 営業活動 687 638 -49 負債 6,108 7,209 +1,102 +47 投資活動 -493 -1,798 -1,305 *2 (内 有利子負債) 3,800 4,729 +928 +29 フリー・キャッシュ・フロー 194 -1,160 -1,354 純資産 4,304 4,54
Slide 14: 2. 2021年度業績見通し
TEMIN : 2. 20214 (a 13
Slide 15: 通期業績見通しハイライト
2. 2021年度業績見通し ◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比・前回見通し*対比] 【前年度対比】 • COVID-19からの回復や糖尿病治療薬販売承継効果等あり増収も、マテリアルにおけるコスト増影響や半導体不足の影響、繊維・製品 における医療用ガウンの官需の収束等で減益の見通し 【前回見通し*対比】 • ヘルスケアは堅調に推移見通しも、マテリアルの3Qにおいて想定以上の半導体不足や原燃料価格高騰影響、アラミド事業の工場停電によ る生産停止等の影響を受けた収益悪化を踏まえ、全社の通期業績見通しを下方修正 • 当期純利益も営業利益修正を受けて下方修正とするが、2021年度年間配当金見通
Slide 16: 通期業績見通しサマリー
2. 2021年度業績見通し ◆ 通期業績見通しサマリー[前年度対比、前回見通し*対比] 20年度 21年度 21年度 前回見通し 差異 増減率 増減率 （億円） 実績 見通し 前回見通し* との差異 売上高 8,365 9,300 *6 +935 +11.2% 9,000 *6 +300 +3.3% 営業利益 549 500 -49 -9.0% 600 -100 -16.7% 経常利益 537 530 -7 -1.2% 600 -70 -11.7% 親会社株主に帰属する当期純利益 -67 320 +387 - 350 -30 -8.6% ROE *1 -1.7% 8% +10% 8% 0%
Slide 17: セグメント別 売上高・営業利益
2. 2021年度業績見通し ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し*対比] （億円） （億円） 20年度 21年度 21年度 前回見通し 20年度 21年度 21年度 前回見通し 差異 増減率 * 差異 増減率 * 実績 見通し 前回見通し との差異 実績 見通し 前回見通し との差異 売上高 営業利益 マテリアル 2,970 3,900 +930 +31.3% 3,750 +150 マテリアル 10 -20 -30 - 80 -100 ヘルスケア 1,487 1,850 +363 +24.4% 1,800 +50 ヘルスケア 315 445 +130 +41.2% 4
Slide 18: マテリアルセグメント [前年同期対比、前回見通し対比]
2. 2021年度業績見通し ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比、前回見通し*対比] （億円） ＜EBITDA増減内訳＞ （億円） 20年度 21年度見通し 21年度 前回見通し 年間差異 20年度 21年度 実績 上期 下期 計 前回見通し* との差異 数量差 スプレッド差 その他 実績 見通し 売上高 （＋）樹脂 高機能材料 2,104 1,396 1,354 2,750 +646 2,650 +100 ▲25 （－）アラミド、複合成形材料 複合成形材料 866 512 638 1,150 +284 1,100 +50 計 2,970 1,908 1,992 3,900 +930 3
Slide 19: マテリアルセグメント [営業利益四半期推移]
2. 2021年度業績見通し （億円） ◆ マテリアルセグメント [営業利益四半期推移] マテリアルセグメント 営業利益推移 ⚫ 3Qは原燃料価格の更なる高騰と半導体不足影響の拡大に加え、アラミドでの工場 100 停電に伴う生産休止もあり急激に悪化 21 12 28 ⚫ 4Qは値上げおよび収益改善施策の効果発現に加え、3Qでの工場停電等一時的な 0 -81 損益悪化要因が解消することによる、収益の大幅な改善を見込む -100 FY21 FY21 FY21 FY21 1Q 2Q 3Q 4Q 見通し 営業利益四半期推移 サブセグメント 2Q 対 3Q 3Q 対 4Q見通し アラミド • 天然ガス価
Slide 20: Teijin Automotive Technologies (US) 収益改善施策と進捗状況
2. 2021年度業績見通し ◆ Teijin Automotive Technologies (US) 収益改善施策と進捗状況 外部環境の悪化 今後の見通し 原材料価格の高騰 高止まりの状況が少なくとも2022年度前半までは継続 半導体不足による顧客需要減 4Q以降徐々に解消に向かい、2022年度に主要プログラムの需要が正常化する見通し 政府の失業保険給付加算に伴う労働需給逼迫 緩やかではあるが、労働需給は緩和傾向、2022年度前半に工場必要人員を確保できる見通し 収益改善施策 効果発現の時間軸 進捗状況 値上げ（原材料価格の転嫁） 2021年度4Q • 2021年度3Qにて、値上げ交渉が順
Slide 21: ヘルスケアセグメント [前年同期対比、前回見通し対比]
2. 2021年度業績見通し ◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比、前回見通し*対比] （億円） ＜EBITDA増減内訳＞ （億円） 20年度 21年度見通し 21年度 前回見通し 20年度 売値・ 21年度 年間差異 数量差 その他 実績 上期 下期 計 前回見通し* との差異 実績 構成差 見通し 売上高 1,487 907 943 1,850 +363 1,800 +50 ▲15 +8 EBITDA 437 375 345 720 +283 695 +25 減価償却費 122 136 139 275 +153 275 0 薬価改定影響他 ＋290 営業利益 315 240 205 4
Slide 22: EBITDA増減要因（前年度対比）
2. 2021年度業績見通し 2021年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比） ◼ マテリアルの半導体不足影響、原燃料価格高騰等、繊維・製品の医療用ガウンの特需収束があったものの、 ヘルスケアの糖尿病治療薬の貢献等により、EBITDAは増加を見込む （億円） 20年度 21年度 内訳 数量差 スプレッド差*3 その他 実績 見通し ▲20 ▲188 ＋340 EBITDA*1 増減内訳 （＋）樹脂他 （－）アラミド、複合成形材料他 1,200 1,300 (＋132) (＋232) 1,068 1,068 販売増や経済活動回復に マテリアル 315 315 伴う固定費・販管費増他 3
Slide 23: 3. 参考資料
TEMIN : 3. SSB 22
Slide 24: 定常的な損益影響要因
3. 参考資料 定常的な損益影響要因 セグメント 主な特徴 • アラミドは2021年度1Qに大型定修（3年に1度） マテリアル • 樹脂は毎年2Q、3Qに定修 • 4Qに経費集中傾向 ヘルスケア • 一時的なライセンス対価収入／支出 繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増 23
Slide 25: EBITDA増減（連結合計）[前年同期対比]
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ EBITDA*増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 19年度 20年度 21年度 前年同期 3Q累計 3Q累計 3Q累計 との差異 売上高 6,475 6,097 6,870 +773 EBITDA * 862 838 893 +54 減価償却費 380 386 511 +125 営業利益 482 452 382 -71 営業利益ROIC 9.7% 9.3% 6.4% -2.9% （億円） 20年度 売値・ 原燃料 21年度 内訳 数量差 その他 3Q累計 構成差 単価差 3Q累計 +330 ▲400 EBITDA* +295 ▲170 増減内訳 8
Slide 26: 連結損益計算書 四半期推移
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 19年度 20年度 21年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 売上高 2,146 2,214 2,114 2,063 1,791 2,150 2,156 2,268 2,259 2,275 2,336 売上原価 1,470 1,534 1,461 1,438 1,194 1,484 1,522 1,614 1,550 1,587 1,699 売上総利益 677 680 653 624 597 666 634 653 709 688 638 販管費 507 512 509 544 471
Slide 27: 連結貸借対照表 四半期推移
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 19年度 20年度 21年度 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 資産 流動資産 5,116 5,255 5,280 5,053 5,026 5,131 5,074 5,346 5,389 5,517 5,537 固定資産 4,910 5,052 5,139 4,989 5,024 5,055 5,133 5,066 6,461 6,171 6,220 合計 10,026 10,307 10,419 10,042 10,049 10,185 10,207 10,
Slide 28: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
3. 参考資料（2021年度見通し） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 （億円） 19年度 20年度 21年度見通し 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 売上高 高機能材料 633 624 556 550 2,364 438 476 544 647 2,104 693 703 663 690 2,750 複合成形材料 228 231 229 224 912 101 248 252 264 866 264 248 274 364 1,150 マテリアル 計 861 854 786 774 3,275 539 724 796 91
Slide 29: セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比]
3. 参考資料（2021年度見通し） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比] （億円） 20年度実績 21年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 高機能材料 914 1,191 2,104 1,396 1,354 2,750 +483 +163 +646 複合成形材料 350 516 866 512 638 1,150 +162 +122 +284 マテリアル 計 1,263 1,706 2,970 1,908 1,992 3,900 +645 +285 +930 ヘルスケア 730 756 1,487 907 943 1,850 +177
Slide 30: セグメント別経営指標
3. 参考資料（2021年度見通し） ◆ セグメント別経営指標 [前年度対比 及び 前回見通し*対比] （億円） 20年度 21年度 21年度 前回見通し 差異 * 実績 見通し 前回見通し との差異 EBITDA*1 マテリアル 315 305 -10 405 -100 ヘルスケア 437 720 +283 695 +25 繊維・製品 239 125 -114 145 -20 IT 113 110 -3 115 -5 その他 7 0 -7 0 0 消去又は全社 -43 -60 -17 -60 0 合計 1,068 1,200 +132 1,300 -100 営業利益ROIC*2 マテリアル
Slide 31: 主要経営指標推移
3. 参考資料（2021年度見通し） ◆ 主要経営指標推移 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 実績 実績*7 実績 実績 実績 見通し ROE *1 15.7% 12.5% 11.2% 6.3% -1.7% 8% 営業利益ROIC *2 10.0% 11.2% 9.3% 8.7% 8.6% 6% *8 EBITDA *3（億円） 958 1,155 1,076 1,072 1,068 1,200 １株当たり当期純利益（円）*4 254.9 231.3 232.4 131.6 -34.7 166.6 １株当たり配当金（円）*4 55 60 70 * 60 50 55 *
Slide 32: 主要医薬品 国内売上高実績推移
3. 参考資料 ◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 20年度 21年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q 2Q 3Q 1Q-3Q フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 87 89 96 83 356 96 97 106 299 ネシーナ® 2型糖尿病治療剤 - - - - - 36 33 35 104 イニシンク® 2型糖尿病治療剤 - - - - - 21 20 21 62 ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 21 21 23 18 83 20 20 21 61 先端巨大症及び下垂体性巨人症、 ソマチュリン®*2 膵・神経内分泌腫瘍治療剤 13 13 14 12 52 13
Slide 33: 非財務情報 ESG外部評価
3. 参考資料 ◆ 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用されています 日経SDGs経営調査で総合ランキング35位の高い評価を得ています • ４分野全てにおいて「S以上」の高評価 • 「ガバナンス」は全業界の中で偏差値70 以上の上位10社に ESGへの取り組みが優れている企業として、2つの国内プログラムに （注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れおよび帝人株式会社によるMSCIのロゴ、商標、サー ビスマークまたはインデックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による帝人株式会社へのスポン 選定されています サーシップ・宣伝・販売促進を企図す
Slide 34: TEIJIN Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions