Tokyo Seimitsu Co., Ltd · TSE:7729
Tokyo Seimitsu — H1 FY2020 Earnings Presentation
39 slides from Tokyo Seimitsu's earnings presentation, Nov 11, 2020
Slide 1: 2020年度第2四半期決算説明会資料
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Slide 2: ACCRETECH 注意事項
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Slide 3: 当社説明会参加者
〇 当社 説明会参加者 代表取締役社⻑CEO 吉田 均 代表取締役副社⻑COO 木村 龍⼀ 代表取締役CFO 川村 浩⼀
Slide 4: 上期業績は増収増益
〇 上期業績は, 新型コロナの影響による計測機器セグメントの減収を 半導体装置セグメントの増収がカバーし, 前年同期比 増収増益
Slide 5: 2020年度上期 業績概要
〇 2020年度上期は 前年同期比、前半期比ともに増収増益 〇 受注については, ⽶中貿易摩擦の影響を受けたものの, 電子部品メーカ向け、中国現地メーカ向けの受注が底支えし,前年同期比増
Slide 6: 第2四半期の売上高
○ 2020年度第2四半期の売上高は, 第1四半期対比増加
Slide 7: 第2四半期受注
〇 2020年度第2四半期受注は 電子部品関連の受注, 中国の半導体・ 電子部品関連メーカからの発注を軸に, 前四半期比, 前年同期比 ともに増加 〇 期末受注残高は 高水準を維持
Slide 8: 半導体 製品別比率
〇 2020年度上期の製品別比率︓ 売上高 検査装置(プローバ) 6割後半 加工装置(ダイサ・研削装置) 3割前半 受注高 検査装置 6割前半 加工装置 3割後半
Slide 9: 計測機器 上期は減収減益
〇 上期は, 新型コロナウィルス感染症による モノづくり業界全般における 設備需要の減速に加え, サービス・営業活動への影響を受け, 減収減益
Slide 10: 計測機器 売上・受注の推移
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Slide 11: 計測機器 2Q受注
〇 2Q受注は, 新型コロナによるモノづくり関連需要の低迷が継続し, 1Q対比で減少 〇 受注残高も 2Q売上増加により 減少
Slide 12: 計測機器 製品別比率
〇 2020年度上期の製品別比率︓ 売上高︓汎⽤計測製品 6割, 自動計測製品・充放電試験 4割 受注高︓汎⽤計測製品 5割後半, 自動計測製品・充放電試験 4割前半
Slide 13: 9月末の総資産
〇 9月末の総資産は1,500億円（3月末比 35億円増） ○ 資産の部(左側)増減の内訳: 増加︓ 現預⾦61億円, 固定資産16億円 減少︓ 売上債権26億円、在庫3億円, その他流動資産14億円 〇 負債・純資産の部(右側)増減の内訳 増加︓買⼊債務17億円, その他流動負債3億円,純資産25億円 減少︓ 固定負債10億円 ○ 9月末の自⼰資本比率は 73.8%, 有利子負債残高は86億円
Slide 14: 2020年度上期キャッシュフロー
〇 2020年度上期キャッシュフロー(以下CF) 営業CF: プラス125億円(主因:利益計上, 売掛・買掛などの増減) 投資CF: マイナス38億円(設備投資等) この結果, フリーCFは プラス87億円 財務CF: マイナス26億円(配当支払, 借⼊⾦返済) 〇 2020年度上期末の現⾦等の残高は 407億円
Slide 15: 2020年度 業績予想
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Slide 16: 2020年度通期業績予想の前提
〇 2020年度通期の業績予想の前提 〇 新型コロナウイルス感染症の収束は2021年度以降と⾒込む。 ⽶中貿易摩擦の影響を⾒定めていく 〇 半導体︓季節性による回復, 5G関連中国メーカ, 電子部品需要は安定推移 中⻑期的な成⻑に備えて投資を継続 〇 計測︓ 回復の勢いは緩慢, 本格的な回復には時間を要する ⼀方で, 新しい市場への拡販を推進する
Slide 17: 2020年度通期業績予想
○ 2020年度通期業績予想 売上高920億円(うち半導体684億円, 計測236億円) 営業利益132億円 経常利益133億円 当期純利益100億円 ○ 通期配当は, 1株あたり84円の予想(中間42円, 期末予想42円) ○ 自⼰株式の取得について決定 (業績予想, 配当, ならびに自⼰株式取得についての詳細は 2020年11月11日付ニュースリリースをご覧ください)
Slide 18: 半導体 下期の想定
〇 2020年度下期の半導体受注高は, 2019年度下期並みの水準を想定 〇 2020年度下期予想の製品構成比の想定 売上高・受注高共に︓検査装置6割, 加工装置4割
Slide 19: 計測 下期の想定
〇 2020年度下期の受注高は, 緩やかな回復を想定 〇 2020年度下期の製品構成比の想定 売上高・受注高共に︓汎⽤計測製品 約6割, 自動計測製品・充放電試験システム合算 約4割
Slide 20: 中期目標の進捗
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Slide 21: 長期指標・中期目標
〇 当社は2018年5月に定量目標を開⽰ 〇 ⻑期指標: ROE 10%以上維持 〇 中期目標: 2020年度迄に営業利益220億円達成 〇 売上拡⼤と利益率向上の両輪で達成を目指す
Slide 22: 中期目標の延期とESG強化
〇 現在の市場環境は, 目標策定当初の前提から⼤きく変化し, かつ 連動性に欠ける状況 半導体︓⽶中貿易摩擦を背景とした顧客需要の変動 計測 ︓新型コロナウィルス感染症拡⼤による モノづくり停滞の継続 〇 したがって今年度終了予定であった中期目標を1年延期し、 2021年度まで推進 定量目標、基本戦略に変更なし 今後のジャンプアップの為 必要な投資は 計画通り実施 持続的成⻑・企業価値向上に向け, ESG活動の⼀層の強化を図る
Slide 23: 全社戦略とESG活動
〇 当社の全社戦略は記載の通り、従前より変更はない 〇 技術面: 既存製品の 競争⼒を更に高め, 対象市場を更に拡⼤させる 〇 生産面: 生産キャパシティの拡充と生産効率の改善を図る 〇 利益率改善︓情報共有化の推進, 消耗品売上の拡充 〇 これらの目標達成を含めた持続的な成⻑のための基盤として ESG活動を積極的に推進したい
Slide 24: 中期目標の前提と戦略
〇 中期目標の前提となる売上高・利益構成並びに戦略は上記の通り 基本的に変更はなく、利益率は両セグメントとも20%を目指す 〇 半導体では, 今後加速化が予想される市場の拡⼤を控え, 製品やアプリケーション/サービスの対応⼒と, キャパシティを⼗分に備えることに注⼒ 〇 計測では, EV化の動きを前にして, 電気計測分野へ進出 これにより, 当社の事業領域の拡⼤とシナジーの最⼤化を目指す
Slide 25: キャパシティ拡充と効率化
〇 キャパシティ拡充(上段) 半導体︓東京都⼋王子市 美山工場 フル稼働継続 東京都日野市 日野工場 新棟 2022年度竣工予定 計測 : 茨城県土浦市 土浦工場敷地内 新棟(MI棟) 5月稼働開始 〇 効率化(下段左) ERPが安定稼働, 業務改善や 効率を高める取り組みを継続 〇 アプリケーション対応強化(下段中央・右)は, 計画通り進⾏中
Slide 26: 試験研究費・設備投資・減価償却
〇 試験研究費︓売上高の10%以内を目安に強化 2020年度上期実績36億円, 通期計画80億円 〇 設備投資︓ 中期目標の期間内で200億円超 2020年度上期実績34億円 通期計画は支出期ずれにより88億円から68億円へ変更 〇 減価償却︓2020年度上期実績17億円, 通期計画35億円
Slide 27: ステークホルダーとのかかわり
〇 持続可能な社会の実現に向けたステークホルダーとのかかわりは記載の通り 〇 当社グループは, 今後もお客様の新しい挑戦を支援する 強⼒なパートナーであり続け, サプライヤとの協働で 共に成⻑し続けていく そのために, 従業員の能⼒開発を進め, 各ステークホルダーとの コミュニケーションを更に進化させていきたい
Slide 28: マテリアリティ(重要課題)
〇 当社がESG活動において定めているマテリアリティ(重要課題)と, それに即した活動は表記の通り
Slide 29: ISO26000・SDGsに沿った活動
〇 現在当社が取り組んでいるESG活動の内容を, ISO26000の中核主題と SDGｓに沿って整理したもの ○ 今後は、ISO26000の中核主題のみならず、SDGｓへの対応を進め、 活動の拡充を図っていく
Slide 30: 次期中期目標の考え方(半導体)
〇 現在の中期目標の次に策定すべき 中期目標の前提となる考え方 (半導体) 〇 5G普及によるデータ量の⾶躍的な増加は, 半導体・電子部品の ⼤量生産・⼤量消費につながる 〇 また前工程の技術的な制約から, 後工程の重要性が生産性・機能の両面で高まる 〇 その結果加工装置の需要増加, 検査装置の安定した市場が期待できる 〇 当社としては コアテクノロジーである「位置決め」と「センシング」を 活かした製品開発強化, 生産キャパシティ拡充を軸とした戦略をとる
Slide 31: 次期中期目標の考え方(計測)
〇 自動⾞内燃機関測定需要は、EVの広まりを受け、緩やかな減少を予想 〇 他方で、計測自動化、EV関連測定の盛り上がりに期待 〇 加えて、非自動⾞/成⻑業界と考えられる 半導体・航空機・医療などの需要にも期待 〇 当社としては、製品ラインナップおよび参⼊分野の拡⼤と, 海外売上増加を軸とした戦略をとる 31
Slide 32: 参考資料
RRB 2020 23 204Ai REGAS eB @ BRS
Slide 33: ACCRETECH
aw ACCRETECH Noy. 11th, 2020 * ACCRETECH https://www.accretech. jp / https: //iraccretech.jp /ja/index.html Copyright 2020 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) 33
Slide 34: EA
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Slide 35: 業績推移
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Slide 36: 損益推移
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Slide 37: 貸借対照表推移
SAAR MERON 37,220 41,518 34,640 40,776 a PRL TEN 1 33,439 36,146 29,633 27,029 2 =m 22,325 29,995 30,152 29,898 20h 3,364 2,434 3.345 1,878 eit 96,349 110,094 97,771 99,584 Hreaeast 36,645 47,478 48,777 50,368 RE 132,995 157,573 146,549 149,952 gg MARR 2 21,870 26,328 16,895 18,570 2 EO ith 10,936 1
Slide 38: キャッシュフロー推移
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Slide 39: 従業員数の推移
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