TSEC Corporation · TWSE:6443
TSEC — Q2 2023 Earnings Presentation
21 slides from TSEC's earnings presentation, Aug 18, 2023
Slide 1: 法說會簡報
元晶太陽能科技股份有限公司 (6443) 法說會簡報 元晶太陽能科技股份有限公司 民國112年08月18日 1
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 此簡報所發布之業務財務訊息及預測性資訊， 乃來自公司內部以及外部資訊來源。本公司未 來實際所發生之營運結果及財務狀況，可能與 這些明示或暗示之預測性資訊有所差異，其原 因可能來自於公司無法掌控的各種風險因素。 本簡報中對未來的展望反映本公司截至目前為 止對於未來 的看法。對於這些看法，未來若 有任何變動或調整時，本公司並不負責隨時提 醒或更新。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 一.公司簡介 二.太陽光電市場概況 三.財務資訊 3
Slide 4: 一、公司簡介
一、公司簡介 創立時間 2010年6月24日 (2015年股票上市) 英文名稱 TSEC Corporation TSEC 品牌 Taiwan Solar Energy Corporation 實收資本額 NT$53.87億元 廠房位置 電池廠(新竹工業區)、 模組廠(屏東工業區) 主要產品 太陽能電池、模組、太陽能系統建造及營運 有效年產能 電池 /模組 年底產能已超出 1.5GW 員工人數 約1,745人 (2023年7月) 營業所 新北、新竹、彰化、台南 、 屏東、洛杉磯 偉任投資、國發基金管理會、厚生集團、 主要股東 昱昇創能 4
Slide 5: 元晶在光電產業經營領域
元晶在光電產業經營領域 本公司經營團隊具有20年以上半導體、化工材料、光電製造、太 陽能電廠開發、建造與維運經驗。 5
Slide 6: 公司產銷說明
公司產銷說明 生產方面 G1、M6於今年將會停產，改以M10產出為主。 M10產線一條約當400MW，目前已有三條，產能可達1.2GW以上。 M10產線可視市場狀況改為G12(更大尺寸)，產能則可達1.5GW以上。 銷售方面 海外電池銷售每月約當5~10MW，約占月總銷售的10~15%左右。 目前正開拓日本及美國模組市場。 展望未來下半年以及明年上半年，目前已掌握幾大型案場單量，預計約占 本公司一半以上的銷售。 6
Slide 7: 導入TOPCON 電池/模組 先進產能
導入TOPCON 電池/模組 先進產能 台灣先進產能與國際同步接軌 預估2024年下半年，TOPCON會完全取代現有的PERC產品 元晶將擁有1GW的產能，約占台灣市場年需求的一半 台灣土地珍貴，使用高瓦數產品也是趨勢也是勢在必行的。 晶片規格 晶片邊長 每片電池 電池 瓦數對比 6X10 6X12 市場代號 公分 瓦數 效率 % 模組瓦數 模組瓦數 PERC M10 18.2 7.62 23% 100% 450 540 TOPCON M10 18.2 8.12 24.50% 107% 475 570 7
Slide 8: 台灣電池廠2023年底產能分析
台灣電池廠2023年底產能分析 電池 產線改機 全新大尺寸 總產能 公司 (G1) (M6) 電池產線 MW M6~G12相容 元晶 500 1200 1,700 U 600 400 1,000 SA 300 400 700 H 400 400 A 300 300 M 75 75 150 C 20 80 100 TOTAL 1,195 755 2,400 4,350 8
Slide 9: 台灣模組廠2023年底產能分析
台灣模組廠2023年底產能分析 模組 產線改機 全新大尺寸 總產能 公司 (G1) (M6) 模組產線 MW M6~G12相容 元晶 300 1,200 1,500 U 600 400 1,000 H 400 400 SA 200 100 300 W 150 100 250 M 175 75 250 AJ 25 75 100 TY 25 75 100 TOTAL 1,475 425 2,000 3,900 台灣先進電池 2,00 MW 絕對是足夠台灣市場需求 9
Slide 10: TSEC
TSEC "ae ‘WOsn eee
Slide 11: 全球太陽能電力系統年裝置量
全球太陽能電力系統年裝置量 37%年成長率 資料來源: 國際能源署光伏組織IEA-PVPS 11
Slide 12: 2022年光電裝機地區分析
2022年光電裝機地區分析 單位: GW 美洲 28.8 亞洲 134.4 歐洲 36 非洲/中東 9.6 其他 31.2 資料來源: 國際能源署光伏組織IEA-PVPS TOTAL 240 12
Slide 13: 2023年光電裝機預估
2023年光電裝機預估 依據Bloomberg財經預估，2023年全球裝置量高低均質約當319GW。 較2022年240GW成長32.9%。 2023 主要光電安裝之國家/地區 地區 市場 GW 中國 148.9 亞洲 印度 17.2 日本 8 德國 11.8 歐洲 荷蘭 6.5 西班牙 11.4 美國 40.5 美洲 巴西 14.2 墨西哥 1.7 阿拉伯聯合大公國 3.2 非洲/中東 沙烏地阿拉伯 2.2 以色列 1.5 資料來源: TrendForce Feb 2023 13
Slide 14: 台灣光電市場說明
台灣光電市場說明 單位: MW 年安裝量 2,500 2,024 2,000 1,883 1,668 1,500 1,411 970 998 1,000 523 500 361 - 105年 106年 107年 108年 109年 110年 111年 112年5月 1. 能源局資料統計，，2022年併網量為2GW，而今年前5個月累積總裝機 量已來到 998 MW，依此推估全年總安裝量可達2.4GW。 2. 全台總安裝併網量已來到10.7GW，距離2025年完成20GW尚餘9.3GW待 安裝，平均年安裝量須達近4GW。 14
Slide 15: 台灣光電市場說明
台灣光電市場說明 經濟部能源局公布《全國電力資源供需報告》，台灣2022全年用電量約 2794.5億度電，20GW光電將可供應台灣約8~9%的用電量。 簡易計算: (20,000,000kW X 3.3日照小時 X 365日) / 279,450,000,000 = 8.6% 全台發電須至少要有60%來自綠能發電，才可完成我國對 2050年 零碳排 的承諾，台灣太陽光電市場至少還有另外的40~50GW的榮景可期。 15
Slide 16: 上游產能開出，成本價格波動大
上游產能開出，成本價格波動大 台灣模組售價相較持穩 16
Slide 17: SWOT ANALYSIS
SWOT ANALYSIS STRENGTH WEAKNESS 品牌優勢(國內最大) 多元產品規格G1、M6、M10，庫 最新穎機台技術 存管理複雜度高 (M10 PERC / TOPCON) (產品單一化，M10為主要產品) OPPORTUNITIES THREAT 美國將於明年課徵東南亞反規避稅 2022年海關統計，海外進口模組約 (洗產證) = 台廠海外商機。 當佔台灣該年總裝置量的36%，低 價傾銷狀況日趨嚴重。 17
Slide 18: 海外模組傾銷問題
海外模組傾銷問題 政府相關單位包括能源局都已在討論，但台灣製造業者大者恆大不變 海外模組品質問題 海外進口模組以東南亞為主(目前中國製造不得進口台灣)，僅需於能源 局登入核准不需取得台灣測試認證即可進口，所以產品品質參差不齊。 保固問題: 東南亞的電池/模組廠是因為美國而存在的，明年美國商務部課反規避 稅，陸資的東南亞廠商勢必會縮減甚至關廠，屆時台灣使用東南亞模組 的案場的保固何去何從? 目前中國太陽能電池或模組不得進口台灣，部 份台灣案場恐將面臨保固、更換等問題。 18
Slide 19: 三、公司財務資訊
三、公司財務資訊 19
Slide 20: 合併損益表
合併損益表 單位:新台幣仟元；EPS為元 項目 Q2 2023 Q2 2022 成長率% H1 2023 H1 2022 成長率% 營業收入 2,368,830 1,891,369 25.2 4,547,803 3,897,088 16.7 營業毛利 247,516 124,866 98.2 456,202 266,511 71.2 毛利率 10.4% 6.6% 3.8% 10.0% 6.8% 3.2% 營業費用 127,257 103,763 22.6 226,173 181,813 24.4 營業淨利 120,259 21,103 469.9 230,029 84,698 171.6 營業
Slide 21: 謝謝聆聽
優良的MIT製造才能提供穩定的綠能發電 謝謝聆聽 21