Slide 1: 2024年3月期 決算説明会資料
２０２４年３月期 決算説明会資料 （アナリスト・機関投資家向け） 2024年5月17日 プリマハム株式会社 （東証プライム市場：2281）
Slide 2: 目次
目次 1 ２０２４年３月期 業績総括 2 中期経営計画ローリングプラン 3 ご参考資料（業績推移） 1
Slide 3: 24年3月期 連結損益
２４年３月期 連結損益 （億円 ％） 前期 2024年3月期 【売上高総利益率】 0.1P好転（11.1% →11.2% ） 通期 売上高比 通期 売上高比 前期比 前期差 【売上高原価率】 0.1P好転 （88.9％ →88.8％ ） 売上高 4,307 ｰ 4,484 ｰ 104.1 +177 原材料・商品仕入 0.4P悪化 売上原価 3,830 88.9 3,983 88.8 104.0 △153 製造費用比率 0.5P好転 売上総利益 478 11.1 501 11.2 105.0 +24 【販売管理費】 0.3P好転（ 8.8％→8.5％ ） 人件費 0.1P好転 販売管理費 380
Slide 4: 24年3月期 セグメント別
２４年３月期 セグメント別 （億円 ％） 2024年3月期 【商品別売上高】 前期実績 通期 前期比 前期差 通期 前期比 加工食品セグメント 売上高 3,007 3,122 103.8 +116 ハム・ソーセージ 1,121 107.9 加工食品 768 105.1 営業利益 102 111 108.5 +9 総菜（ベンダー子会社） 1,046 102.9 営業利益率（％） 3.4 3.6 ｰ +0.2 食肉 1,513 102.2 食肉セグメント 売上高 1,296 1,356 104.7 +61 合計 4,484 104.1 営業利益 ▲2 8 ｰ +10 ※商品別「食肉」には加工食品セ
Slide 5: 連結売上高、営業利益、当期純利益の推移
連結売上高、営業利益、当期純利益の推移 減損損失 当期純利益 への影響額 68 24/3 24/3 （見） （見） (注） ・22年3月期から収益認識会計基準（2021年3月期遡及）及び配合飼料価格安定制度に係る収入及び費用の表示方法の変更を適用。 ※当期純利益･･･親会社株主に帰属する当期純利益 以下ページも同様 4
Slide 6: 加工食品事業部門の状況
加工食品事業部門の状況 取り組み 実績 価格改定 〇原材料コストなどの製造コストの上昇によるハムソー及び加工食品を値上げ 〇ハムソー売上高 価格改定日 第4回目 23年10月1日～ ◇前期比 108％ [・第1回目 2022年2月 ・第2回目2022年9月 ・第3回目2023年4月] 対象商品 ハムソー・加工食品 合計200品 (家庭用・業務用） 〇加工食品売上高 価格改定内容 3%～20％ ◇前期比 105 % 販売 〇シェア拡大の取り組み継続 〇ハムソー販売数量 ◇前期比 103％ 〇「香薫®あらびきポーク」販売拡大、ブランド認知向上 コンシューマ 103% 〇連ロース、連ベーコン ブラン
Slide 7: 加工食品事業部門 実績推移
加工食品事業部門 実績推移 １.ハム・ソーセージ ２.加工食品 ① 全体（販売数量 前年比） ％ ① 全体（販売数量 前年比） ％ 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 構成比 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 構成比 ハム・ソーセージ計 110 104 101 103 加工食品計 99 102 99 100 ・コンシューマ商品 117 103 101 103 75.6 ・ 調食コンシューマ 112 94 103 97 29.1 ・ 業務用商品 94 110 102 104 23.4 ・ 調食業務用商品 87 118 100 103 47.2 ・ ギフト
Slide 8: 加工食品事業部門 営業利益 要因別増減
加工食品事業部門 営業利益 要因別増減 〇コストアップ △77億円 （億円 %） 主原料・副原料コストは高い水準だが前期差が縮小 前期実績 ２０２４年３月期 通期 前期比 前期差 〇販売 ＋70億円 売上高 3,007 3,122 103.8 +116 （価格改定効果+61億円、数量要因+9億円） 営業利益 102 111 108.5 +9 価格改定効果は段階的にコストアップとの差が縮まり、 ４Qは価格改定効果がコストアップを上回る。 営業利益率（％） 3.4 3.6 ｰ +0.2 要因 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 23年3月期営業利益 102 37 22 32 11 コストアップ 主原料・
Slide 9: 食肉事業部門の状況
食肉事業部門の状況 取り組み 実績 外部環境 〇飼料価格は22年度14,750円上がり23年度も依然高い 仕入・販売 〇採算性の改善 [通期売上高前年比] 水準が継続 ・仕入れコスト上昇に対しての価格転嫁 前年同期比 ＪＡ全農配合飼料価格 23年4月～6月 2,000円値下げ↓ （全国全畜種平均） ・相場と連動した取引、施策の実行 牛肉 97％ 23年7月～9月 2,000円値下げ↓ 豚肉 95％ 23年10月～12月 2,700円値下げ↓ 〇オリジナルブランドの拡販･･･ 輸入チルドビーフ／輸入チルドポーク 鶏肉 107％ 24年1月～3月 2,800円値上げ↑ 〇国産豚肉相場は上期上昇も下
Slide 10: 食肉事業部門 営業利益 要因別増減
食肉事業部門 営業利益 要因別増減 （億円 %） ２０２４年３月期 前期実績 〇食肉販売 ＋14億円 通期 前期比 前期差 相場と連動した販売への転換が進み営業利益が改善 売上高 1,296 1,356 104.7 +61 営業利益 ▲2 8 － +10 〇養豚事業 △ 4億円 飼料価格は依然高い水準が継続し、営業利益は前年 営業利益率（％） ｰ 0.6 ｰ ｰ を下回る 要因 通期 1Q 2Q 3Q 4Q ２３年３月期営業利益 ▲2 ▲2 ▲0 1 ▲1 販売 仕入・販売 +12 +4 +2 +5 +1 ＋14億円 ＥＣ・子会社 他 +2 +0 +0 +1 +1 小計 +14 +5 +2 +
Slide 11: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 23年3月期 24年3月期 23年3月期 24年3月期 期末 期末 増減 期末 期末 増減 流動資産 953 1,032 +79 負債合計 1,067 1,146 +79 現金及び預金 109 133 +24 流動負債 749 852 +103 受取手形及び売掛金 465 526 +61 固定負債 318 294 △24 たな卸資産 270 320 +50 株主資本合計 1,040 1,083 +42 預け金 70 21 △49 資本金 79 79 ±0 その他 40 33 △7 資本準備金 102 102 +0 固定資産 1,346 1,416 +70 利益剰余金
Slide 12: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 営業ＣＦ 投資ＣＦ ＦＣＦ 通期 通期 増減 250 ①営業活動による キャッシュ・フロー 117 225 +108 200 225 税金等調整前当期純利益 59 134 +75 150 減価償却費 110 113 +4 100 50 117 売上債権の増減額 「▲」は増加 ▲ 23 ▲ 61 △38 31 0 棚卸資産の増減額 「▲」は増加 ▲ 35 ▲ 50 △15 ▲ 50 ▲ 34 仕入債務の増減額 「▲」は減少 ▲4 96 +100 ▲ 100 ▲ 151 その他 11 ▲7 △17 ▲ 150 ▲ 194 ②
Slide 13: 各指標の推移
各指標の推移 目標指標 23年度配当方針 ＲＯＥ １０％以上 配当性向３０％以上且つ安定的 （円） 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 ＲＯＥ （％） 10.0 14.6 9.0 4.0 6.4 中間 20 20 20 20 20 １株当たり ＲＯＩＣ （％） 9.7 13.2 8.7 3.3 5.9 期末 40 ※ 65 45 45 45 配当金 ＲＯＡ （％） 4.4 6.9 4.5 2.0 3.2 年間 60 85 65 65 65 株主資本コスト（％） 4.9 5.1 4.9 4.9
Slide 14: 目次
目次 1 ２０２４年３月期 業績総括 2 中期経営計画ローリングプラン 3 ご参考資料（業績推移） 13
Slide 15: プリマハムグループ中期経営計画 2024～2026年度
プリマハムグループ中期経営計画 2024～2026年度 目指す姿 おいしさと感動で、食文化と社会に貢献 中期経営計画（2024～2026年度）基本方針 営業力・開発力・商品力の強化により、売上と利益の規模と質 を高めると同時に、サステナビリティを重視した経営を推進し、 「いつも、ずっと、お客様に愛され、支持される会社」になる。 重 １. 持続可能な経営基盤の強化 点 ２. 外部環境の変化に対応した収益基盤の構築 施 策 ３. 成長投資とグローバル展開 14
Slide 16: プリマハムグループ中期経営計画 2024～2026年度 重点施策
プリマハムグループ中期経営計画 2024～2026年度 資本コスト経営の強化 １. 持続可能な経営基盤の強化 人材の確保と育成による変革意識の醸成 脱炭素・循環型社会の実現に向けた取り組み推進 ２. 外部環境の変化に対応した 既存事業の基礎収益力の向上 収益基盤の構築 事業環境の変化に対応したリスクとリターンの管理 基盤の見直し 持続可能なサプライチェーンの構築 伊藤忠商事とのコラボレーションを主体とした ３. 成長投資とグローバル展開 国内外事業展開 成長領域への挑戦と、ＤＸ、新技術の開発・導入 t-co₂ 【温室効果ガス排出量】 2023年度 2030年度 （速報値） （計画） 156,3
Slide 17: 中期経営計画 連結損益計画①
中期経営計画 連結損益計画① 億円 2023年度 2024年度 前期比 前期差 2025年度 2026年度 売 上 高 4,484 4,700 104.8 ＋216 5,000 5,100 前回中期計画 4,703 4,851 4,944 - 営業利益 118 160 135.4 ＋42 155 175 前回中期計画 115 158 174 - 経常利益 129 170 131.9 ＋41 165 185 前回中期計画 120 162 178 - 親会社に帰属する当期純利益 75 100 133.1 ＋25 100 115 前回中期計画 76 100 111 - 売上高営業利益率 2.6% 3
Slide 18: 中期経営計画 連結損益計画②（指標など）
中期経営計画 連結損益計画②（指標など） 単位：億円 経営目標 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 ＲＯＥ １０％以上 ＲＯＥ 6.4% 8.3% 7.8% 8.5% 6.6% 8.2% 8.6% ー 前回中期計画 配当方針 ＲＯＩＣ 5.9% 8.3% 7.6% 8.4% 配当性向 ４０％以上且つ安定的 前回中期計画 5.9% 7.7% 8.3% ー ＲＯＡ 3.2% 4.1% 4.0% 4.5% 配当金予想 前回中期計画 3.2% 4.1% 4.5% ー 100円 92円 90円 80円 80円 株主資本コスト 4.6% 4.6% 4.6% 4.6% 80円 65円 7
Slide 19: 2025年3月期計画（2024年度）
２０２５年３月期計画（２０２４年度） 【連結業績】 （億円 ％） 前期実績 25年3月期 連結業績予想 営業利益及び営業利益率 直近２期との比較（億円 ％） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 前期比 前期差 200 3.4% 4.0% 売上高 2,227 2,257 4,484 2,350 2,350 4,700 104.8 +216 3.5% 2.6% 150 2.3% 3.0% 営業利益 68 50 118 85 75 160 135.4 +42 2.5% 100 2.0% 経常利益 74 55 129 89 81 170 131.9 +41 160 1.5% 50 97 118 1.0
Slide 20: 2024年度施策（加工食品事業部門）
２０２４年度施策（加工食品事業部門） 価格改定 〇2024年4月 価格改定実施（５回目） 対象品目数：約１３０品 ＮＢ商品及びＰＢ商品、業務用商品 改定幅 ： ３％～３８％ 販売 〇市場シェア拡大の取組継続 〇ＴＶＣＭキャンペーン、イベント、SNSを活用したファン層の拡大とブランド認知向上 「香薫🄬あらびきポーク」２個束、大袋（ジッパー付き）、 「スマイルＵＰ！」 他 【販促】 宝塚歌劇団貸切公演 2024年6月 東京ディズニーシー ・宝塚大劇場（兵庫） Fantasy Springs（ファンタジースプリングス） ・東京宝塚劇場（東京） オープン 「香薫の日」イベント 東京ディズニーリゾート
Slide 21: 加工食品事業部門 営業利益計画（2025年3月期）
加工食品事業部門 営業利益計画（２０２５年３月期） （億円 %） 前期実績 ２０２５年３月期計画 ２０２５年３月期計画 通期 通期 前期比 前期差 上期 下期 売上高 3,122 3,300 105.7 +178 1,650 1,650 営業利益 111 143 128.7 +32 73 70 営業利益率（％） 3.6 4.3 ｰ +0.8 要因 通期計画 24年3月期営業利益 111 主原料・副原料 △21 コストアップ ユーティリティ △4 △３０億 物流コスト △5 小計 △30 価格改定効果 +39 プラス要因 数量増 +10 （営業・生産） 生産改善 +6 ＋５５億 小計 +55 ベ
Slide 22: 加工食品セグメント 価格改定の状況
加工食品セグメント 価格改定の状況 ２１年度 ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２４年度 対象 品目数 改定幅 ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q 家庭用 1回 約200品 5%～12% 2022年2月 業務用 家庭用 家庭用：5%～20% 2回 約400品 2022年9月 業務用 業務用：5%～30% 家庭用 家庭用：5%～15% 3回 約400品 2023年4月 業務用 業務用：5%～20% 家庭用 4回 約200品 3%～20% 2023年10月 業務用 家庭用 5回 約130品 3%～38% 2024年4月 業務用 ２０２２年度 ２０２３年度 ２
Slide 23: 2024年度施策（食肉事業部門）
２０２４年度施策（食肉事業部門） 仕入れ・販売 〇採算重視の販売、仕入れ ・相場連動の取引 ・仕入在庫管理の徹底 ・仕入先との効率的な仕入れに向けた取り組み 〇オリジナルブランドの拡販、育成 ・輸入チルドビーフ・チルドポーク、国産豚 〇消費者、取引先ニーズに合わせた仕入れ、商品開発 ・幅広い仕入れ先の確保（新規の産地、パッカーの開拓） ・産地パック ・内臓等副産物の有効活用、拡販 〇販路の新規開拓（業務用 外食 問屋向け） 〇輸出に向けた準備 〇食肉ＥＣ事業 食肉通販サイト「ミートガイ」 サイト認知向上、業務用の取り組み 養豚 〇豚出荷頭数の拡大 〇宮城農場 ･･･ ツーサイト方式（防疫強化）
Slide 24: 食肉事業部門 営業利益計画（2025年3月期）
食肉事業部門 営業利益計画（２０２５年３月期） （億円 %） 前期実績 ２０２５年３月期計画 ２０２５年３月期計画 通期 通期 前期比 前期差 上期 下期 売上高 1,356 1,380 101.7 +24 680 700 営業利益 8 21 249.1 +13 13 8 営業利益率（％） 0.6 1.5 ｰ +0.9 要因 通期計画 24年3月期営業利益 8 販売 仕入・販売 +4 ＋6億円 EC・子会社 +1 その他 +0 養豚 養豚 +5 ＋6億円 処理・加工 +1 25年3月期営業利益 21 前期差 +13 23
Slide 25: プリマハムグループのサステナビリティの取り組み
プリマハムグループのサステナビリティの取り組み ２０２３年 ９月「プリマハムグループ人権方針」・「プリマハムグループ調達方針」策定・開示 〇「プリマハムグループ人権方針」 事業活動において影響を受けるすべての人々の人権を尊重し、その責務を果たす指針として、 「プリマハムグループ人権方針」を策定。 〇「プリマハムグループ調達方針」 持続可能な社会の実現に貢献するため、サプライチェーンにおけるお取引様との信頼関係を 構築し、共存共栄を基本に安全・安心かつ、環境や社会に配慮した調達に努め、責任ある調達 活動を行うことを目標として策定。 ２０２３年１２月 サステナビリティページＥＳＧデータ集 英語版ペ
Slide 26: 温室効果ガス削減の取り組み（2023年度速報値）
プリマハムグループのサステナビリティの取り組み 温室効果ガス削減の取り組み（2023年度速報値） 156,333t-co₂ 9.0％削減（前年比） 環境に配慮した鹿児島新工場の稼働、フロン対策効果、 再生可能エネルギーの活用により着実な削減を実現 〇基幹工場である茨城工場の調達電力１００％再生可能エネルギーへ転換 （2024年4月～） 約9,000ｔの温室効果ガス削減見込み（2023年度速報値の5.8％） 重要課題（マテリアリティ）の見直し及びプリマハムグループ環境方針の改定 「水使用量の削減」、「プラスチック使用量の削減」、「生物多様性の保全」を重要課題（マテリアリティ） に追加。見直しに伴
Slide 27: 【DX取り組み】Prima Next Project
【DX取り組み】Prima Next Project（次世代プラットフォーム構築プロジェクト） ◼ 当社は現在、ＤＸ基盤構築プロジェクト（PNP）を推進中 ◼ システムの刷新 と 仕事のやり方を変える業務改革 (業務標準化・共通化)を目指す 2025年度中にStage1を完了予定 Stage3 デジタル革新 ・SCM（サプライ チェーン マネジメント） Stage2 デジタル革新による“将来の ⇒サプライチェーン管理（需給、調達、生産、物流、販売等） ・CRM（カスタマー リレーションシップ マネジメント） Stage1 基盤の拡張 方向性”の実現 ⇒顧客関係管理 基盤の土台づくり 付加価値業
Slide 28: 目次
目次 1 ２０２４年３月期 業績総括 2 中期経営計画ローリングプラン 3 ご参考資料（業績推移） 27
Slide 29: 【参考】連結損益計算書の推移（21年3月期～24年3月期）
【参考】連結損益計算書の推移（21年3月期～24年3月期） ２０２１年３月期 ２０２２年３月期 ２０２３年３月期 ２０２４年３月期 セグメント 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 加工食品事業 1,375 1,423 2,798 1,422 1,434 2,856 1,484 1,522 3,007 1,571 1,551 3,122 食肉事業 669 709 1,378 677 669 1,347 630 665 1,296 653 703 1,356 その他事業 2 3 5 2 2 5 3 3 5 3 3 6 合 計 2,046 2,135 4,
Slide 30: 【参考】商品別売上高の推移（21年3月期～24年3月期）
【参考】商品別売上高の推移（21年3月期～24年3月期） 億円 ２０２１年３月期 ２０２２年３月期 ２０２３年３月期 ２０２４年３月期 セグメント 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 ハムソーセージ 481 493 974 491 488 979 510 529 1,039 559 562 1,121 加工食品 315 350 665 336 338 674 364 368 731 387 381 768 惣菜（ベンダー子会社） 487 510 997 514 508 1,021 506 510 1,016 535 511 1,046 食 肉 745
Slide 31: 【参考】連結貸借対照表の推移（21年3月期～24年3月期）
【参考】連結貸借対照表の推移（21年3月期～24年3月期） (億円) ２０２１年３月期 ２０２２年３月期 ２０２３年３月期 ２０２４年３月期 上期末実績 年度末実績 上期末実績 年度末実績 上期末実績 年度末実績 上期末実績 年度末実績 流動資産 934 987 961 958 989 953 1,052 1,032 固定資産 1,129 1,158 1,213 1,259 1,308 1,346 1,395 1,416 総資産 2,063 2,145 2,173 2,217 2,296 2,299 2,448 2,448 流動負債 710 720 744 717 743 749 872 85
Slide 32: 注意事項
注 意 事 項 本資料における将来の予想等に関する各数値は、現時点で入手可能な情報に基づく 当社の判断や仮定のものであり、リスクおよび不確実性が含まれております。 従って実際の業績等は、予想数値と異なる結果となる場合があります。 【お問合せ先】 〒１４０－８５２９ 東京都品川区東品川４－１２－２ 品川シーサイドウエストタワー プリマハム株式会社 総務・広報部 ＴＥＬ：０３－６３８６－１８００ 当社ＨＰからメールでもお問い合わせが可能です。 プリマハム｜IR・投資家情報｜IRに関するお問い合わせ (primaham.co.jp) 31