Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE:7177 2018年6月3日
Slide 2: § 2471-7oue
§ 2471-7oue BX Fe By BS REE GRIC BRERRISRA1Y 9-BZYbkIN-FA GMO
Slide 3: 企業概要
企業概要 商号 GMOフィナンシャルホールディングス株式会社 上場年月日 2015年4月1日 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 1単元の株式数 100株 設立 2012年1月 株価※2 888円 証券コード 7177（東証JASDAQスタンダード） 時価総額※2 1,062億円 グループ 証券・FX事業、仮想通貨事業 事業概要 主要株主/ GMOインターネット株式会社 80.47％ 持株比率※1 連結子会社数※1 8社（国内3社・海外5社） 資本金※1 623百万円 連結従業員数※1 350名 ※1 2018年3月31日現在 ※2 株価・時価総額は2018年5月25日終値を使用 3
Slide 4: グループ沿革
グループ沿革 テクノロジーの活用により低コストで使いやすい金融サービスの提供を追求 香港 英国 タイ王国 進出 進出 進出 2012年1月 2015年3月 2017年9月 当社設立 英国子会社で GMOコイン連結子会社化 2005年10月 FX・CFDサービス開始 2012年8月 2017年11月 GMOインターネット証券 香港子会社で 2015年4月 タイ王国子会社で (現GMOクリック証券)設立 FXサービス開始 当社上場 オンライン証券取引 2012年9月 サービス開始 2006年5月 FXプライム（現FXプライム オンライン証券取引サービス開始 byGMO）連結子会社化 2006年10
Slide 5: 企業理念
企業理念 金融サービスをもっとリーズナブルに もっと楽しく自由に あらゆる金融関連商品・サービスをいつでも、どこでも 便利に取引できる世界の実現を目指しています 5
Slide 6: 事業領域・セグメント
事業領域・セグメント 「インターネット」と「金融」の交わる領域で事業を展開 現在は株式やFX、CFD、仮想通貨などのインターネット取引を提供 証券・FX事業 仮想通貨事業 他海外子会社5社 6
Slide 7: 強み - テクノロジーの活用
強み - テクノロジーの活用 高い技術力を強みにシステムの開発・保守・運用を内製化 システム内製化により、システム開発コストを低減。 価格競争を起こし顧客基盤・マーケットを拡大 顧客ニーズ・マーケットの変化にスピーディに対応 テクノロジーを 安さ フルに活用し 使いやすさ 業界最安値水準の 利便性の高い 取引コスト 利便性の高い ツール サービスを実現 7
Slide 8: FX取引高世界No.1
FX取引高世界No.1 店頭FX取引サービス開始から6年でFX取引高が世界No.1に 2012年～2017年まで6年連続で世界No.1を継続 世界上位10社の2017年FX取引高 A社 B社 C社 D社 E社 F社 G社 H社 I社 Finance Magnates「2017年 年間FX取引高調査報告書」 8
Slide 9: 主要ネット証券株式売買代金シェア第5位
主要ネット証券株式売買代金シェア第5位 後発でスタートも、ネット証券大手の一角を占める規模に成長 主要ネット証券株式等売買代金推移 2市場占める個人株式等委託売買代金シェア (2018年1-3月) (兆円) GMOクリック証券 SBI証券 楽天証券 松井証券 カブドットコム証券 マネックス証券 6.4% 35 30 25 5.6兆円 2017年10-12月 6.0兆円 2017年10-12月 6.7％ 20 15 10 5 0 10-12月 10-12月 10-12月 4-6月 7-9月 1-3月 7-9月 4-6月 1-3月 4-6月 1-3月 7-9月 日本取引所グループ、各社公表資料より
Slide 10: 業績推移
業績推移 営業収益と営業利益の推移 (参考) 2017年12月期 決算サマリー （億円） 350 営業収益 営業利益 290 前年同一期間参考値 2017年12月期 300 (億円) (2016年4-12月) (2017年4-12月） 261 9か月決算 249 216.5 250 214 216 営業収益 206.1 200 純営業収益 195.7 198.1 150 106 90 営業利益 77.1 74.6 100 77 74 50 55 経常利益 76.2 73.4 0 最終利益 52.8 51.4 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2017年12
Slide 11: EST IL — TF OPE
EST IL — TF OPE | pea a REE GRIC BRERRISRA1Y 9-BZYbkIN-FA GMO
Slide 12: 成長戦略｜方針
成長戦略｜方針 収益の柱であるFXをさらに強くし、事業基盤を強化 既存事業（国内・海外）、新規事業へ投資し成長を図る 成長分野への投資 その他事業への投資 海外での事業拡大 (仮想通貨・銀行) （株式・CFD等） （香港・英国・タイ王国） コア事業(FX)の強化 12
Slide 13: 成長戦略｜2018年度の重点領域と施策
成長戦略｜2018年度の重点領域と施策 仮想 FX 証券 通貨 • リソース集中投下し、 • FX収益率のさらなる改善 • 信用手数料・金利見直し 事業基盤を徹底強化 • 海外事業の強化(BtoB) と商品・サービスの充実 • サービス強化 • 銀証連携サービスの開始 13
Slide 14: BRERRITSRA1Y 9-BRYb FI-FA GMO
14 BRERRITSRA1Y 9-BRYb FI-FA GMO
Slide 15: 仮想通貨｜サービス概要
仮想通貨｜サービス概要 GMOコインは、仮想通貨売買・レバレッジ取引サービスを提供 仮想通貨でもFXと同じくNo.1を目指す 2017年9月29日 仮想通貨交換業者 登録完了 15
Slide 16: 仮想通貨｜FX取引数量・口座数の推移
仮想通貨｜FX取引数量・口座数の推移 GMOコインの口座数は、本格サービス開始後10ヶ月で約14万口座 証券取引口座約34万口座（サービス開始後約12年）の約半分の規模に成長 ビットコイン時価総額と取引量の推移 FX取引数量と口座数の推移 (億ドル) (億ドル) (万BTC) (万口座) 3,500 300 400 15 14 13 FX取引数量(左軸) 3,000 取引数量(右軸) 250 仮想通貨口座数(右軸) 時価総額(左軸) 300 2,500 10 200 7 2,000 200 9/29 150 仮想通貨交換業者登録373 1,500 5 5/31 100 100 仮想通貨売買サー
Slide 17: 仮想通貨｜預りビットコイン数量の推移
仮想通貨｜預りビットコイン数量の推移 預り仮想通貨は数量ベースで堅調に推移 預りビットコイン数量の推移 (BTC) 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2017年 2018年 17
Slide 18: 仮想通貨｜収益の推移
仮想通貨｜収益の推移 800 仮想通貨収益*の推移 (百万円) 600 400 足元の収益は 655 681 200 509 安定的に推移 137 35 0 82 安定的に収益を生み出す 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 体制を構築 -200 2017年 2018年 -523 -400 -600 2018年1月は相場急落により ポジション評価損が拡大 ＊2018年4月の仮想通貨収益は、セグメント間の内部営業収益又は振替高を含まない 18
Slide 19: 仮想通貨｜まとめ
仮想通貨｜まとめ 足元では着実に収益を出している。 今後、さらなる成長を目指す！ FX シェアの拡大 サービス向上で 顧客基盤を拡大 × FX 収益率の改善 FXで培った ノウハウを活用 19
Slide 20: FX
20 FX BRERRISHRATYF:
Slide 21: 店頭FX｜グループ取引高・シェアの推移
店頭FX｜グループ取引高・シェアの推移 国内のグループ・シェアは25％程度 （兆円） 200 グループ取引高* 25.9% 25.7% 30% グループ・シェア** 150 20% 100 10% 50 0 0% 2011年4月 2012年4月 2013年4月 2014年4月 2015年4月 2016年4月 2017年4月 金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」より当社作成 * 2015年2月以前の店頭FX取引高はGMOクリック証券単体数値。2015年3月以降は、GMOクリック証券とFXプライムbyGMOの合計値 ** グループ・シェアは、金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」を市場全体として
Slide 22: 店頭FX｜主要KPI比較
店頭FX｜主要KPI比較 店頭FX取引高 店頭FX預り証拠金残高 GMOクリック証券 DMM.com証券 GMOクリック証券 DMM.com証券 （兆円） ワイジェイFX ヒロセ通商 (億円) ワイジェイFX ヒロセ通商 外為どっとコム マネーパートナーズ 外為どっとコム マネーパートナーズ 140 1,600 FXプライムbyGMO FXプライムbyGMO 百 120 1,400 1,200 100 1,000 80 800 60 600 40 400 20 200 0 0 2016年4月 2016年10月 2017年4月 2017年10月 2016年4月 2016年10月 2017年4月
Slide 23: 店頭FX｜ビジネスモデル
店頭FX｜ビジネスモデル 効率的なマッチングと徹底したリスク管理を追求 対顧客取引 カバー取引 50万ドル FX会社 許容値を超えた 買注文 注文をカバーへ お客様 カバー取引先 10万ドル 40万ドル 買注文 マッチング 40万ドル お客様 売注文 自己ポジション リスク許容値 （上記は概念図） 23
Slide 24: 店頭FX｜ビジネスモデル
店頭FX｜ビジネスモデル 当社グループはFXディーリング業務をシステムにより完全自動化 上手にシステム設定をして、カバー取引を最適化 カバー先金融機関 当社グループ A社 B社 A社特徴… 最適 カバー先 B社特徴… 判定 C社 C社特徴… その瞬間における 最適カバー先へカバー （上記は概念図） 24
Slide 25: 店頭FX｜テクノロジー活用による収益率改善
店頭FX｜テクノロジー活用による収益率改善 ビッグデータや人工知能(AI)などのテクノロジーを活用し 収益率改善に取り組む ビッグデータ解析基盤 • FX世界No.1のビッグデータ Application • 数十台以上のクラスタ (数TB~メモリ、数百~CPU) Server Log Data Batch アドホック × Python解析 Server データ サイエンティス データ ビッグデータ × 解析 データ ト ビッグデータ × BI サイエンティスト サイエンティスト 25
Slide 26: 店頭FX｜人工知能(AI)の可能性
店頭FX｜人工知能(AI)の可能性 将棋の世界でも、人工知能(AI)が名人に勝利するなど、 AIの進化が話題に 26
Slide 27: 店頭FX｜FX収益率の推移
店頭FX｜FX収益率の推移 2018年3月のスプレッド収益率*は一時的な複合要因によって低下したものの、 足元では改善傾向で推移。次なる施策実施でさらなる向上を見込む 2016年3月 ～ 2018年4月 ▶解析サイクル開始 ▷11通貨ペアの スプレッド縮小実施 全通貨ペア平均 (月平均) 4月は1日～18日までの実績 2016年3月 2016年9月 2017年3月 2017年9月 2018年3月 *スプレッドに対しどれくらいの比率で収益が出ているかを示す指標。スプレッド0.3に対して収益が0.15であれば、スプレッド収益率は50％ 27
Slide 28: 店頭FX｜まとめ
店頭FX｜まとめ テクノロジーをフルに活用してさらなる収益改善を目指す また、法人向け取引も開始予定 28
Slide 29: 証券
29 BRERRISHRATYF:
Slide 30: 証券｜預かり資産拡大に向けた商品・サービス強化
証券｜預かり資産拡大に向けた商品・サービス強化 2016年10月に開始した貸株が好調。今後も商品・サービスをさらに拡充 (億円) 貸株残高の推移 450 400 今後のサービス拡充予定 350 • 一般信用売りサービス開始 300 • 銀証連携サービス開始 250 450 200 • 株式スマホアプリ刷新 355 150 • 先物OPスマホアプリ導入 263 100 210 204 など 142 131 50 0 2016/12/31 2017/3/31 2017/6/30 2017/9/30 2017/12/31 2018/3/31 2018/4/15 30
Slide 31: 証券｜新ネット銀行との連携による成長
証券｜新ネット銀行との連携による成長 2018年7月に事業開始予定のネット銀行とGMOクリック証券の 銀証連携サービスにより顧客基盤拡大を図る 金利優遇(予定)などによる FX 銀証連携 口座数の増加、 顧客稼動率の増加を見込む 31
Slide 32: REET IL —- FORE
REET IL —- FORE f #2an BRERRISRA1Y 9-BZYbkIN-FA GMO
Slide 33: 株主還元
株主還元 基本方針：株主に対する利益還元と内部留保の充実を総合的に勘案し、収益性、 成長性、企業体質の強化を考慮しつつ、継続的かつ安定的に配当を行うこと 連結配当性向 目標 50％ （年4回配当） 1株当たり 配当金 Q1 Q2 Q3 期末 年間 2018年 12月期 7.46円 - - - - 2017年 12月期 6.90円 8.50円 - 6.20円 21.60円 ※決算期変更の経過期間となる第7期（2017年12月期）は、2017年4月1日から2017年12月31日までの9か月決算となります。 33
Slide 34: 株主優待
株主優待 優待の内容 における 1. GMOフィナンシャルHD株式買付手数料相当額キャッシュバック (最大10,000円) 2. いずれかのコースを選択 所有株式数に応じて 最大15,000円 A) 売買手数料相当額キャッシュバック B) FXネオ取引キャッシュバック 所有株式数、 取引数量に応じて 最大15,000円 優待基準日 2017年12月末日 ※2018年6月末日基準でも実施予定 株主優待の詳細は当社ホームページにてご確認ください。 https://www.gmofh.com/ir/stock/benefit.html 34
Slide 35: 全体のまとめ
全体のまとめ 技術力を強みにシステムを内製化。安くて使いやすいサービスで成長 FX取引高は、6年連続で世界No.1 株式は大手ネット証券の一角。今後サービスの充実でさらに伸ばす 主力のFXを更に強化し既存事業、仮想通貨・ネット銀行などの新規事 業へ投資、持続的成長図る 連結配当性向の目標は50％（年4回配当） 35
Slide 36: Appendix
Appendix 36 BRERRITSRA1Y 9-BRYb FI-FA GMO
Slide 37: 会社概要
会社概要 GMOフィナンシャルホールディングス株式会社 会社名 （GMO Financial Holdings, Inc. ） 所在地 東京都渋谷区桜丘町20番1号 代表執行役会長 高島 秀行 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 金融商品取引業等を行うグループ会社の経営管理ならびにこれに 事業内容 附帯する業務 設立 2012年1月 資本金 623百万円（2018年3月31日現在） GMOクリック証券株式会社 株式会社FXプライムbyGMO GMOコイン株式会社 主な連結子会社 GMO-Z.com Forex HK Limited（香港） GMO-Z.com Bullion HK Limite
Slide 38: 株主メモ
株主メモ 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQスタンダード 証券コード 7177 上場日 2015年4月1日 事業年度 1月1日～12月31日 定時株主総会 毎年3月 定時株主総会基準日 12月31日 剰余金の配当基準日 3月31日、6月30日、9月30日、12月31日 1単元の株式数 100株 株主名簿管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部 東京都府中市日鋼町1-1 郵送先：〒137-8081 新東京郵便局私書箱第29号 同連絡先 TEL：0120-232-711（通話料無料） 受付時間：土・日・祝祭日等を除く平日9：00～17：00 株式に係る各
Slide 39: 株式の状況
株式の状況 大株主の状況 株主名 所有株式数（株） 持株比率（％） GMOインターネット株式会社 96,243,100 80.47 株式会社大和証券グループ本社 11,100,000 9.28 高島 秀行 935,775 0.78 所有者別分布状況 株式数（株） 比率（％） 株主数（人） 比率（％） 金融機関 934,900 0.78 金融機関 7 0.05 金融商品取引業者 530,558 0.44 金融商品取引業者 24 0.19 その他の法人 107,583,101 89.95 その他の法人 53 0.43 外国法人等 834,061 0.69 外国法人等 65 0.53 個人・
Slide 40: ホームページのご案内 (IR情報)
ホームページのご案内 (IR情報) https://www.gmofh.com/ir/ 業績に影響を及ぼすFX取引高や株式委 託売買代金、顧客口座数等の営業指標や 営業収益を月次開示情報として毎月開示 しています。 また、決算説明資料、各種開示資料等、 タイムリーな情報提供に努めています。 ぜひ、ご覧ください。 40
Slide 41: 免責事項
免責事項 本資料には、将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、 為替の変動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異な る可能性があります。またマーケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調 査機関によって異なる可能性があります。 また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたもの ではありません。また本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不 確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因