G-tekt Corporation · TSE:5970
G-tekt — H1 FY2019/3 Earnings Presentation
35 slides from G-tekt's earnings presentation, Nov 12, 2018
Slide 1: 2019年3月期 中間決算説明会
株式会社ジーテクト 東証一部 コード 5970 2019年3月期 中間決算説明会 2018.11.12
Slide 2: 2019年3月期中間決算概要
2 2019年3月期中間決算概要 取締役 常務執行役員 吉沢 勲
Slide 3: 2019年3月期第2四半期（上期）決算概況
2019年３月期第２四半期（上期）決算概況 3 半期業績（実績・計画） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 上期 1,199 億円 68 億円 70 億円 42 億円 実績 前年同期比 14.2% 前年同期比 0.8% 前年同期比 4.7％ 前年同期比 13.3％ 増加 増加 減少 減少 下期 1,251 億円 103 億円 100 億円 74 億円 計画 前年同期比 8.9% 前年同期比 37.1% 前年同期比 37.9％ 前年同期比 10.7％ 増加 増加 増加 増加 通期見通し 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2,450 億円 171 億円 170 億円 116 億円 前期比
Slide 4: 第2四半期（上期）取り組み状況
第２四半期（上期） 取り組み状況 4 中国・長沙市 WAPAC第２工場（広汽三菱様向け） 5月に稼働開始 得意先受注生産台数（）内は前年同期比 ホンダ様 237.9万台（9.4万台増） 主に中国、日本で増産 SUBARU様 50.0万台（4.9万台減） 日本、北米共に減産 新規受注 車体部品 ホンダ様（日本・北米、中国）、トヨタ様（アジア、中国）、いすゞ様（アジア） スズキ様（アジア）、マツダ様（北米）、ベンツ様（中国） BMW様（スロバキア） 量産開始車種 ホンダ様 国 内：N-VAN、CR-V 北米：ACURA RDX、INSIGHT 中 国：ACCORD アジア：AMAZ
Slide 5: 第2四半期（上期）連結業績
第２四半期（上期）連結業績 5 2018年3月期 2019年3月期 実績比較 単位：億円、% 実績 利益率 実績 利益率 増減額 増減率 為替影響 売上高 1,050 - 1,199 - 149 14.2 8 営業利益 68 6.5 68 5.7 0.5 0.8 2 経常利益 74 7.0 70 5.8 -4 -4.7 2 当期純利益 49 4.6 42 3.5 -7 -13.3 1 一株利益 111.31 - 97.21 - -14.10 -12.7 - ホンダ受注生産台数 （万台） 228.5 - 237.9 - 9.4 4.1 設備投資 107 - 145 - 38 35.3 減価償却費
Slide 6: 第2四半期連結業績（3ヶ月間）
第２四半期連結業績（3ヶ月間） 6 2018年3月期 2019年3月期 実績比較 単位：億円、% 実績 利益率 実績 利益率 増減額 増減率 為替影響 売上高 540 - 584 - 44 8.2 4 営業利益 30 5.5 32 5.4 2 6.1 0.1 経常利益 32 5.9 32 5.5 0 -0.3 0.7 当期純利益 20 3.7 17 3.0 -3 -12.4 0.5 一株利益 45.51 - 40.39 - -5.12 -11.3 - ホンダ受注生産台数 （万台） 114.4 - 118.3 - 3.9 3.4 設備投資 77 - 35 - -42 -54.6 減価償却費 50
Slide 7: 第2四半期（上期）事業別売上高
第２四半期（上期） 事業別売上高 7 2018年3月期 2019年3月期 増減 単位：億円、% 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売上高 1,050 - 1,199 - 149 14.2 車体部品 878 83.6 1,003 83.6 125 14.2 車種開発 133 12.7 155 12.9 22 16.2 金型費回収 45 4.3 58 4.9 13 29.4 内 型・設備販売 72 6.8 74 6.1 2 2.7 訳 試作 17 1.6 23 1.9 6 38.0 トランスミッション部品 37 3.6 40 3.3 3 6.8 その他 2 0.2 2 0.2 0 7.1
Slide 8: 第2四半期（上期）得意先別売上高
第２四半期（上期） 得意先別売上高 8 2018年3月期 2019年3月期 単位：億円、％ 金額 構成比 金額 構成比 全社計 1,050 - 1,199 - ホンダ 716 68.2 824 68.7 トヨタ 88 8.4 119 10.0 SUBARU 109 10.4 104 8.6 マツダ・フォード 42 4.0 44 3.7 三菱 8 0.8 17 1.5 ジヤトコ 13 1.2 13 1.1 日産 10 1.0 12 1.0 BMW 5 0.5 11 1.0 Jaguar 20 1.9 11 0.9 スズキ 9 0.9 10 0.9 上海GM（ジエゾン） 9 0.8 9 0.8 い
Slide 9: 営業利益の増減要因（上期）
営業利益の増減要因（上期） 9 単位：億円 +0.5 +2.1 +1.8 -7.9 +7.0 +11.8 -8.7 -5.6 67.9 68.4 前期 売上構成の 原価低減 減価償却費 為替影響 労働コスト 非量産売上 管理販売費 当期 変化影響等 （金型を除く） （研究費含） ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 10: 第2四半期（上期）セグメント別売上高・営業利益
第２四半期（上期） セグメント別売上高・営業利益 10 単位：億円 売上高 前年同期 当期実績 前年同期比較 為替影響 合計 1,050 1,199 149 14.2% 8 国内 246 274 28 11.2% - 北米 404 441 37 9.1% -5 欧州 75 65 -10 -13.3% 2 アジア 183 205 22 11.7% 6 中国 177 240 63 35.7% 10 南米 35 37 2 4.0% -4 連結消去 -70 -61 - - - 営業利益 前年同期 当期実績 前年同期比較 為替影響 合計 67.9 68.4 0.5 0.8% 1.8 国内 7.7 3.1
Slide 11: セグメント別連結業績見通し
セグメント別連結業績見通し 11 2018/3通期 2019/3期初 2019/3中間 見直し 差異 単位：億円 実績 計画 実績 （対期初計画） 下期 通期 連結売上高 2,198 2,450 1,199 1,251 2,450 変更なし 国内 511 572 274 298 572 0 北米 805 834 441 390 831 -3 欧州 159 191 65 132 197 6 アジア 396 408 205 209 414 6 中国 403 465 240 226 466 1 南米 70 81 37 47 84 3 連結消去 -145 -101 -61 -53 -114 -13 連
Slide 12: 地域セグメント別業績（国内）
地域セグメント別業績（国内） 12 ホンダ向け 18年３月期 19年3月期 30 業績の総括（単位：万台、億円、％） 生産台数 22.7 （万台） 20.1 21.5 21.9 19.3 18.9 前期比 20 前期 当期 増減 率 10 生産台数 ホンダ様 38.2 41.6 3.4 8.8 0 SUBARU様 34.8 32.4 -2.4 -6.7 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 400 売上高 246 274 28 11.2 （億円） 298 265 営業利益 7.7 3.1 -4.6 -59.5 300 200 136 ポイント 138 136 111 100 ◆業績 売上高：主要得意
Slide 13: 地域セグメント別業績（北米）
地域セグメント別業績（北米） 13 18年３月期 19年３月期 ホンダ向け 60 業績の総括（単位：万台、億円、％） 生産台数 41.8 41.3 38.5 40.9 44.3 （万台） 37.7 前期比 40 為替 前期 当期 増減 率 影響 生産台数 20 ホンダ様 79.8 79.5 -0.3 -0.4 - SUBARU様 20.1 17.4 -2.7 -13.3 - 0 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 404 441 37 9.1 -5 売上高 500 営業利益 10.2 8.1 -2.1 -20.5 -0.1 402 390 （億円） 対円米ドル 111.08 111.53 0.45
Slide 14: 地域セグメント別業績（欧州）
地域セグメント別業績（欧州） 14 18年３月期 19年３月期 ホンダ向け 6 業績の総括（単位：万台、億円、％） 生産台数 4.3 4.5 （万台） 3.94.0 3.83.5 前期比 4 為替 前期 当期 増減 率 影響 2 ホンダ様 生産台数 7.7 7.5 -0.2 -1.6 - ホンダ様以外 0 生産台数 53.9 48.4 -5.5 -10.2 - 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 75 65 -10 -13.3 2 売上高 150 132 （億円） 営業利益 11.1 2.2 -8.9 -80.0 0 100 83 対円英ポンド 143.62 145.35 1.73 1.2 - 3
Slide 15: 地域セグメント別業績（アジア）
地域セグメント別業績（アジア） 15 18年３月期 19年３月期 ホンダ向け 20 業績の総括（単位：万台、億円、％） 生産台数 14.0 14.915.4 （万台） 13.3 14.0 13.7 15 前期比 為替 10 前期 当期 増減 率 影響 ホンダ様 5 生産台数 28.1 29.3 1.2 4.3 - 0 タイ 10.4 12.0 1.6 14.7 - 1Q 2Q 3Q 4Q インド 8.5 9.9 1.4 16.2 - 300 インドネシア 9.2 7.5 -1.7 -18.4 - 売上高 （億円） 213 209 売上高 183 205 22 11.7 6 200 営業利益 1
Slide 16: 地域セグメント別業績（中国）
地域セグメント別業績（中国） 16 18年３月期 19年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） ホンダ向け 39.1 生産台数 40 35.9 34.536.4 37.4 前期比 （万台） 32.8 為替 前期 当期 増減 率 影響 20 生産台数 ホンダ様 67.3 72.3 5.0 7.3 - 売上高 177 240 63 35.7 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 営業利益 15.9 28.8 12.9 81.0 1.2 売上高 300 対円人民元 16.40 17.1 0.73 4.5 - （億円） 227 226 200 ポイント 120 120 83 93 100 ◆業績 売上
Slide 17: 地域セグメント別業績（南米）
地域セグメント別業績（南米） 17 18年３月期 19年３月期 ホンダ向け 6 業績の総括（単位：万台、億円、％） 生産台数 （万台） 4 3.63.9 3.83.8 3.6 3.5 前期比 為替 前期 当期 増減 率 影響 ホンダ様 2 生産台数 7.4 7.7 0.3 4.2 - 売上高 35 37 2 4.0 -4 0 1Q 2Q 3Q 4Q 営業利益 2.4 1.7 -0.7 -28.9 -0.1 売上高 50 47 対円レアル 35.39 30.32 -5.07 -14.3 - （億円） 40 34 30 ポイント 19 20 18 20 16 ◆業績 10 売上高：得意先の生産台数
Slide 18: 第2四半期（上期）キャッシュ・フローの状況
第２四半期（上期）キャッシュ・フローの状況 18 前期 前期 －106 単位：億円 +123 ↓ ↓ +138 -93 前期 －0.2 ↓ 前期 -57 +5.2 ↓ 177 +3 162 フリーキャッシュフロー +46 ↑ 前期+17 現金及び 営業C/F 投資C/F 財務C/F その他 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首残高 期末残高 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 19: 減価償却費と設備投資額
減価償却費と設備投資額 19 単位：億円 減価償却費 設備投資額 2019年3月期中間 500 前期 投資内訳 437 機種投資 110 (70) 400 日本 59 北米 25 282 アジア 9 300 （計画） 中国 17 212 229 224 219 欧州 0 211 202 213 197 （計画） 南米 0 200 173 基礎投資 35 (38) 140 日本 9 145 北米 16 100 105 アジア 3 中国 5 0 欧州 2 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 南米 1 中間実績 投資額合計 145 (107) ＊上記数
Slide 20: 有利子負債
有利子負債 20 単位：億円 借入金 現預金 純有利子負債 700 669 607 600 552 503 505 500 457 468 456 400 336 282 289 300 257 215 186 199 200 167 150 117 100 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月期 3月期 3月期 ３月期 ３月期 ３月期中間実績 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 21: 連結業績見通し
連結業績見通し 21 2018年3月期 2019年3月期 単位：億円、% 通期実績 利益率 通期計画 利益率 売上高 2,198 - 2,450 - 営業利益 143 6.5 171 7.0 経常利益 146 6.6 170 6.9 当期純利益 115 5.2 116 4.7 一株利益 264.28 - 265.82 - ホンダ受注生産台数（万台） 478.3 - 510.4 - 設備投資額 219 - 282 - 減価償却費 197 - 212 - 研究開発費 20 - 24 - 米ドル 110.91 - 105.00 - 人民元 16.63 - 16.48 - タイバーツ 3.30 - 3
Slide 22: 資本政策
資本政策 22 総還元額 3,000 期末 2,500 985 中間 2,000 1,500 自社株 954 790 834 1,000 658 483 351 394 500 246 746 790 878 954 394 483 571 283 0 2019年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 実績（億円） 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 計画 当期純利益 137 75 80 47 76 97 115 116 配当総額 5.3 7.5 8.8 10.5 14.0 15.8 17.1 19.1 配当性向（%）
Slide 23: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている株式会社ジーテクトの業績見通しについては、現時点で入手可能 な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは異なる結果となりうることをご 承知おきください。 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、市場動 向、対ドルをはじめとする円の為替レートなどが含まれます。
Slide 24: 成長戦略
24 成長戦略 代表取締役社長 高尾 直宏
Slide 25: 成長戦略・事業戦略
25 ◆成長戦略 １．EV化戦略 ２．アルミ量産加工技術 ３．G-TES建設状況 ◆事業戦略 ４．生産性向上プロジェクト
Slide 26: EV化戦略 GTL研究テーマ① EV車の車体構造解析
EV化戦略 26 ◇ GTL研究テーマ① 【 EV車の車体構造解析】 ガソリン車 EV車 車体構造と重量物の配置 車体構造とウェイトバランスの違いから、衝突安全性は大きく変化 バーチャルデータを使った独自の衝突安全性検証 Chevrolet Bolt 量産EV車の衝突安全性能を独自に評価 EV化時代を見据えた“次世代軽量高剛性ボディ”を開発中
Slide 27: EV化戦略 GTL研究テーマ② 軽量バッテリーケース
EV化戦略 27 ◇ GTL研究テーマ② 【軽量バッテリーケース】 一般的なバッテリーケース (単体で強度を確保) これからのバッテリーケース (フロアフレームで補強) 例)Chevrolet BOLT EV イメージ 1,880mm フロアフレーム 1,400mm バッテリーケース 1,275mm 1,800mm 重量 部品数 ｽﾎﾟｯﾄ溶接 ﾌｧｽﾅｰ数 MIG溶接 接着剤 重量 部品数 ｽﾎﾟｯﾄ溶接 ﾌｧｽﾅｰ数 MIG溶接 接着剤 100kg 70 1,200打点 270 9,000mm 0mm 69kg 54 663打点 106 230mm 12627mm 組立て工程 組立て工程
Slide 28: 主要OEMの電動車投入計画
EV化戦略 28 ◇主要OEMの電動車投入計画＜参考＞ ＜Daimler＞ ＜VW＞ 2022年までにMercedes-BenzではEVを 2025年までに電動車を80モデル投入 10モデル以上投入 2025年にグループ年間販売台数の 2020年までにSmartでは米国・欧州で全車 1/4にあたる300万台をEVに 種を電動車に 2025年までにEV販売比率を15～25%に ＜Dyson＞ ＜BMW＞ 2020年までにEVを発売 2025年までに電動車を25モデル投入 ＜Renault・日産・三菱＞ 2022年までにEVを12モデル投入（EVの 70%がEV専用PFに） ＜吉利汽車＞ 2022
Slide 29: P/T別 ボディの適用素材比較
アルミ量産加工技術 29 ◇P/T別 ボディの適用素材比較 1.0L 3気筒エンジン EV アルミニウム 14% HOTスタンプ 軟鋼板 21% 軟鋼板 18% 30% HOTスタンプ 11% VW POLO Chevrolet BOLT 高張力鋼板 高張力鋼板 49% 57% ＜ボディスペック＞ ＜ボディスペック＞ 全長 4,060mm 全長 4,166mm 全幅 1,750mm 全幅 1,765mm 全高 1,450mm 全高 1,595mm 車重 1,130kg 車重 1,624kg EV専用車は大型バッテリーを搭載することから車両重量が増加 ボディ軽量化のためアルミニウムや高張力鋼板を
Slide 30: アルミ量産加工技術 プレス加工技術
アルミ量産加工技術 30 ◇プレス加工技術 ②5000系/6000系アルミ材の 成形性検証 トライパネル ①アルミの成形シミュレーション テスト型 (CAE) パネル評価 引っ張り試験による 材料特性値をベースに パラメータを構築 ④トランスファープレス機による連続加工 ③金型表面のコーティング試験 アルミ部品の連続ハイスピード加工を手の内化 スロバキア新工場で量産
Slide 31: アルミ量産加工技術 接合技術
アルミ量産加工技術 31 ◇接合技術 SPR(Self Piercing Rivet) カシメ装置の 先端部 断面 アルミの接合技術として、G-TESではSPRを導入
Slide 32: G-TES建設状況
G-TES（G-TEKT Slovakia,s.r.o）建設状況 32 G-TEKT Slovakia, s.r.o 2018/11/6現在 通称 ： G-TES 所在地 ： スロバキア共和国 ニトラ市 土地面積： 約100,000㎡ 建屋面積： 約15,000㎡ 建屋完成： 2019年4月末 完成イメージ ＜生産部品＞ ＜TRFプレス機＞ JLR/BMW 2500t/1500t アルミ部品 鋼板部品 G-TEM G-TED アルミと鋼板の混流生産に対応 グループ初となるアルミと鋼板の本格的な量産工場として建設中
Slide 33: 生産性向上Pro 進捗状況（日本）
生産性向上Pro 進捗状況 33 ◇無人化・省人化 取り組み（日本） 無人フルオートメーション溶接ライン トランスファープレス機の自動集積装置 体質強化および生産年齢人口の減少対策として 生産現場の無人化・省人化を強力に推進中
Slide 34: 生産性向上Pro 進捗状況（中国）
生産性向上Pro 進捗状況 34 ◇無人化・省人化 取り組み（中国） 溶接ラインまでの物流自動化 順送プレス機の自動集積装置とAGV 賃金上昇が著しい中国において、無人化・省人化を推進中 今後は他拠点へもグローバル展開予定
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