Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q1 FY2024 Earnings Presentation
27 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 7, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会
Ver.1.1 2025年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会 2024年8月7日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とする」、 「計画する」、
Slide 3: 本資料における為替換算レート・略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q4 FY24/Q1 FY24/Q2 FY24/Q3 FY24/Q4 1米ドル 138.11 145.44 147.00 147.87 156.53 期末レート 2023/6月末 2023/9月末 2023/12月末 2024/3月末 2024/6月末 2024/9月末 2024/12月末 2025/3月末 1米ドル 151.41 161.07 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略している箇所がある。 略称 意味 (傘下子
Slide 4: ese a
ese a
Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY23Q1 FY24Q1 増減額 増減率 売上高 15,575 17,017 +1,442 +9.3% 税引前利益 -1,762 2,257 +4,019 ー 当期純利益 -4,776 -1,743 +3,033 ー (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -6,990 5,597 +12,587 ー 持株会社投資事業 -6,897 5,679 +12,576 ー ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -130 324 +454 ー （子会社への投資に係る投資損益含まず） その他 38 -406 -444 ー アームやSBKKなどの当社子会社は連結されるため、
Slide 6: 当期純利益およびSVF事業セグメント利益
当期純利益およびソフトバンク・ビジョン・ファンド事業セグメント利益 30,336 当期純利益 9,500 ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 4,227 （億円） セグメント利益 (税引前利益) 2,311 -576 610 -1,743 子会社への投資に係る投資損益含む -6,601 -967 外部投資家持分の増減考慮後 -2,589 -2,043 -10,199 -2,975 -4,776 -7,834 -9,311 -23,308 -31,627 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY22 FY23 FY24 アームやSBKKなどの当社子会社は連結されるため
Slide 7: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY23Q1 FY24Q1 FY24Q1摘要 持株会社投資事業からの投資損益 -6,897 5,679 資産運用子会社からの投資の実現損益 -1 2 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 9 -10 ・Tモバイル株式6.7百万株の売却に伴う実現利益 +783億円 (詳細はp5-6参照) 投資の実現損益 177 327 ・アリババ株式を活用した先渡売買契約の現物決済に伴う実現損失 -450億円 ・円安影響による、Q1末に引き続き保有するアリババ株式に係る公正価値の増加 +2,057億円 投資の未実現評価損益 -6,204 5,311 ・Tモバイルの株価
Slide 8: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 $160.33 $163.22 $176.18 $138.90 $140.05 株価 所有株式数 43.3 43.3 92.1 92.1 ① 85.4 FY24Q1の事象 (百万株) +48.8 -6.7 ①DTのコールオプションの一部行使に伴 ① 670 い、6.7百万株のTMo株式を670百万 米ドルで売却 公正価値 条件付対価の条件充足に伴い （百万米ドル） 受領したTMo株式 ②残りの28.2百万株を対象としたDTの 7,816 7,957 条件付対価公正価値 コールオプションは消滅 5,481 5,666 株価上昇に伴い、Q1末時点で所有
Slide 9: FY24Q1 Tモバイル株式関連取引
FY24Q1 Tモバイル株式関連取引 FY23Q4末時点 Q1取引 FY24Q1末時点 連結財務諸表への影響 (百万米ドル) ①DTのコールオプ P/L 92.1百万株の 85.4百万株の • 投資の実現利益: +500 ションの一部行使に TMo株式所有 TMo株式所有 • 投資の未実現損失(過年度計上額のうち実現損益への振替額): -390 伴い、当社が6.7百 • 投資に係るデリバティブ関連損失: -113 万株のTMo株式を B/S（FY23Q4末からの増減） 売却 (@$99.51) • 現金及び現金同等物: +670 • 投資有価証券: -1,098 • デリバティブ金融負債:
Slide 10: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 €22.50 €23.48 €21.75 225.0百万株を取得 株価 €19.98 €19.87 Tモバイル株式売却の対価として 所有株式数 225.0 225.0 225.0 225.0 225.0 (百万株) 5,407 5,469 +184 5,653 公正価値（百万米ドル） 4,904 4,732 (i) ドイツテレコム株式 (ii) ドイツテレコム株式を活用したカラー取引* に係るデリバティブ金融負債 -172 -149 -277 -310 -334 Q1末 Q2末 Q3末 Q4末 Q1末 F
Slide 11: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債 (純額) 先渡売買契約考慮後の アリババ株価 アリババ株式B/S計上額 $72.36 $72.36 28,463百万米ドル $72.00 $72.00 ( A + B ) 株式評価損( C )のうち、 計$28,463M 株式先渡売買契約に使 A $24,814M 用している株式に係る評 (37,571億円) $23,106M* 価損はデリバティブ評価 C (37,217億円) 益( D )とほぼオフセット 現物決済 評価損 B $5,648M $5,357M D (8,551億円)
Slide 12: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY23Q1 FY24Q1 FY24Q1摘要 SVF事業からの投資損益 1,598 19 当社子会社への投資に係る投資損益を含む SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの 1,347 159 SVF1：4,425億円、SVF2：-4,136億円 投資損益 投資の実現損益* -682 -12,590 SVF1：-6,917億円、SVF2：-5,640億円 投資の未実現評価損益* 2,122 10,258 当期計上額 1,209 -227 SVF1：4,022億円、SVF2：-4,122億円 過年度計上額のうち実現損益への 914
Slide 13: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY24*1 Q1 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 SVF1 89.5 109.1 19.6 2.8 エグジットした投資 43.2 64.8 21.6 -4.4 エグジット前の投資 46.3 41.8 -4.5 2.6 FY24にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 4.6 デリバティブ/受取利息/配当金 -0.0 2.5 2.5 0.0 SVF2 53.0 31.1 -21.9 -2.6 エグジットした投資 6.7 3.4 -3.3 -3.6 エグジット前の投資 46.3 27.8 -18.5 -2.6
Slide 14: WeWorkが米国連邦破産法11条に基づく手続きを完了
WeWorkが米国連邦破産法11条に基づく手続きを完了 2023年11月にChapter 11に基づく手続きを申請 → 2024年６月に完了 新WeWork株式（発行済株式の12.2％）を受領、関連会社から除外 現金の一部を回収 貸付金の回収可能性を見直し WeWorkに対する投資および財務サポートの状況（累計） (百万米ドル) FY23末までの FY24Q1末までの FY23末 Chapter 11 累計損益 累計損益 帳簿価額 完了時の受領分 (SBG連結ベース) (SBG連結ベース) 株式およびワラント -12,364 ― 新WeWork株式 23 債券 -1,531 ― 現
Slide 15: SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ
SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ（FY24Q1業績） 調整項目① 調整項目② SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） 開示値 （IFRS） 形資産の償却費 （US GAAP） ¥M $M $M $M $M 売上高 147,003 939 - - 939 Total revenue 売上原価 -33 - 0 -33 Cost of sales 営業費用 -861 113 24 A -724 Operating expenses その他損益 20 - 42 B 62 Other i
Slide 16: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) P/L項目 FY23Q1 FY24Q1 増減 売上高 15,575 17,017 +1,442 1 ・アリババ株式に係る投資利益：2,357億円 売上総利益 8,321 9,206 +885 ・Tモバイル株式に係る投資利益 (投資に係るデリバティブ関連損益及び 為替換算影響額を含む) ：1,791億円 投資損益 持株会社投資事業からの投資損益 -6,897 1 5,679 +12,576 2 SVF1：4,171億円、SVF2：-3,577億円、LatAmファンド：-130億円、 その他：-140億円 SVF事業からの投資損益 -130 2 324 +454 その他の
Slide 17: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2024/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 114,414 113,590 -824 現金及び現金同等物 61,869 1 54,989 -6,879 1 持株会社投資事業 (SBGおよび資金調達を行う100%子会社等)：3兆886億円 流 (-2,709億円) 動 デリバティブ金融資産 8,524 10,311 2 +1,788 資 その他の金融資産 7,780 10,116 3 +2,336 2 アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の増加：+1,007億円 産 その他の流動資産 5,510 7,128 +1,618
Slide 18: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2024/3月末 2024/6月末 増減 摘要 投資有価証券 90,620 93,787 +3,167 FVTPL 83,215 84,950 +1,735 37,571 35,362 -2,209 同社株式を利用した先渡売買契約の一部を現物決済したことなど アリババ $24,814M $21,954M -$2,860M に伴い、帳簿価格が減少 ドイツテレコムが保有していたコールオプションの一部行使に伴い6.7 22,758 24,223 +1,465 Tモバイル 百万株を売却した一方で、同社株価の上昇により帳簿価格が増 $15,031M $1
Slide 19: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2024/ 2024/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 6月末 償却費 為替変動 その他 57,099 59,406 * アーム 35,850 38,138 ― +2,287 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINEヤフー 4,783 4,783 ― ― ― ZOZO 2,140 2,140 ― ― ― テクノロジー 3,590 3,642 主な 内訳 アーム 3,383 3,461 -135 +212 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 な 顧客基盤 5,923 5,860 無 ZOZO 2,646 2
Slide 20: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2024/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 140,203 144,098 +3,895 有利子負債 82,711 1 91,413 +8,702 1 SBG リース負債 1,498 1,613 +115 借入金*：4,656億円 (+27億円) 流動負債 社債*：6兆4,579億円 (+3,103億円) 銀行業の預金 16,432 16,903 +472 資金調達を行う100％子会社 営業債務及びその他の債務 27,105 25,753 -1,352 借入金*：2兆3,811億円 (+1,105億円) デリバティブ金融負債 1,95
Slide 21: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2024/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 132,372 142,030 +9,659 資本金 2,388 2,388 ― 1 親会社の所有者に帰属する純損失：-1,743億円 資本剰余金 33,261 33,627 +366 2 円安の影響で在外営業活動体の為替換算差額が増加：+1兆1,197億円 (海外を拠点とする子会社・関連会社を円換算する際に生じる為替換算差額が、 対米ドルの為替換算レートが円安となったことなどにより増加。詳細はp19-20 その他の資本性金融商品 1,932 1,932 ― 資 参照) (参考) FY24Q
Slide 22: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p20参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p20参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド、アーム) 公正価値変動 為替換算差額 (p18参照) 経理編 19
Slide 23: FY24Q1の円安影響
FY24Q1の円安影響 (2024年3月末¥151.41/$ → 2024年6月末¥161.07/$) FY24Q1 連結P/L 為替差損：4,439億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：4,716億円、外貨建社債に係る為替差損：301億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY23末 FY24Q1末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥151.41/$ 期末日レート：¥161.07/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $51.2Ｂ $52.1Ｂ (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $13.8Ｂ $10.7Ｂ (投資を除く) (うち、現
Slide 24: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) C/F項目 FY23Q1 FY24Q1 FY24Q1の主な内訳 +1,092 営業キャッシュ・フロー小計 1 法人所得税1,498億円の支払いや、SB Northstarにおける社債への投資により 営業活動 430億円のキャッシュ・アウト・フロー (純額) -1,726 1 -430 -1,498 法人所得税の支払額 によるCF +434 法人所得税の還付額 2 ・SBGおよび100%子会社：-1,932億円（戦略投資中心） ・PayPay銀行：-1,012億円（債券などの資産運用商品に投資） 2 -3,583 投資の取得による支出 3 +1,799 投資の売却または
Slide 25: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY24 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 5年計 Q1 連結ベース 7,574 3,245 5,893 5,259 8,168 30,139 1,064 国内 6,963 1,895 5,512 4,697 7,170 26,237 927 SBGおよび国内 中間持株会社 4,458 -853 2,000 2,142 4,433 12,180 138 (100%子会社) 国内事業会社 (主にSBKK、 2,505 2,748 3,512 2,555 2,737 14,057 789 LINEヤフー等) 海外 611 1,350
Slide 26: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY24Q1末：― 百万米ドル ( ― 億円) FY23末：― 百万米ドル (― 億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：236百万米ドル (FY23末：215百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日*2
Slide 27: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY24Q1末：59百万米ドル (95億円) FY23末：93百万米ドル (141億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% (B) 分配金 (出資の返還) 2百万米ドル Delaware (A) 持分取得額：649百万米ドル 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 優先株出資 未収金プレミアム：53百万米ドル 100% SB Northstar 純