Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — Q1 2014 Earnings Presentation
31 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, May 9, 2014
Slide 1: Presentazione Risultati al 31/03/2014
Conference call 9 maggio 2014 Ore 10 Presentazione Risultati al 31/03/2014
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Highlights
Highlights 3 RICAVI 31,0 € mn •Ricavi totali (+1,9% vs 31/03/2013) 29,7 € mn •Ricavi gestione caratteristica (-2,4% vs 31/03/2013) EBITDA 20,1 € mn •EBITDA (gestione caratteristica) (-5,5% vs 31/03/2013) •EBITDA margin (gestione caratteristica) 67,8% ( -2,3 p.ti percentuali) •EBITDA margin da Freeho
Slide 4: Operazioni rilevanti nei primi mesi del 2014
4 Operazioni rilevanti nei primi mesi del 2014 26 febbraio 2014 – Vendita a un Fondo Immobiliare riservato gestito da BNP Paribas Reim della Galleria del Centro Commerciale “FONTI DEL CORALLO” di Livorno. La vendita dell’immobile è avvenuta per un controvalore di 47 milioni di euro 5 marzo 2014 – Ce
Slide 5: Contesto economico
CONTESTO ECONOMICO
Slide 6: Il contesto in Italia nel 1Q2014
Il contesto in Italia nel 1Q2014 6 Andamento PIL (variazione %) Andamento consumi (variazione%) Investimenti retail in Italia 300.000.000 2,0% 2,0% 250.000.000 1,5% 1,5% 200.000.000 1,3% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 150.000.000 0,7% 1Q 2013 0,6% 100.000.000 1Q 2014 0,5% 0,5% 50.000.000 0% 0,0% 0,0% 0 2014 20
Slide 7: Il contesto in Romania nel 1Q2014
Il contesto in Romania nel 1Q2014 7 Andamento PIL (variazione %) Andamento consumi (variazione %) 4,0% 4,0% 3,5% 3,5% 2,9% 2,9% 2,9% 3,0% 2,6% 3,0% 2,4% 2,5% 2,5% 2,1% 2,0% 2,0% 1,5% 1,5% 1,0% 1,0% 0,5% 0,5% 0,0% 2014 2015 2016 0,0% 2014 2015 2016 Fonte : medie campione istituti e ricerche Fonte : m
Slide 8: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 9: Conto Economico Consolidato
9 Conto Economico Consolidato GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 31/03/2013 31/03/2014 % 31/03/2013 31/03/2014 % 31/03/2013 31/03/2014 % Ricavi da immobili di proprietà 26.626 25.643 (3,7)% 26.607 25.579 (3,9)% 19 64 n.a. Ricavi da immobili di proprietà di terzi 2.564
Slide 10: Margini per attività
10 Margini per attività GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 31/03/2013 31/03/2014 % 31/03/2013 31/03/2014 % 31/03/2013 31/03/2014 % Margine da immobili di proprietà 23.179 22.206 (4,2)% 23.159 22.157 (4,3)% 19 49 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 299 242 (1
Slide 11: Ricavi Gestione Caratteristica: -2,4%
11 Ricavi Gestione Caratteristica: -2,4% TOTALE RICAVI (€/000) BREAKDOWN DEI RICAVI TOTALI PER TIPOLOGIA DI ASSET 30.440 Ricavi 31.031 0,2% Totali 0,3% +1,9% 7,2% 1.278 Ricavi da trading 1.250 Gest 1.266 1,5% Caratteri Ricavi da servizi Gest- stica Ricavi da attività caratt. locativa -2,4 % 31,4% 29
Slide 12: Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica
12 Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica COSTI DIRETTI GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000) 6.808 7.104 Incremento dei Costi Diretti dovuto principalmente a: ALTRI COSTI DIRETTI +4,9 % ACCANTONAMENTI IMU (ex ICI) •ALTRI COSTI DIRETTI + 0,3 € mn 4.495 4.772 (+15,3%) per aumento voce affit
Slide 13: Ebitda consolidato totale: 20,1 € mn
Ebitda consolidato totale: 20,1 € mn Ebitda (gest. Caratteristica): 20,1 € mn (-5,5%) 13 EBITDA CONSOLIDATO (€ 000) 591 1.262 294 121 21.216 20.131 Ebitda 31/03/2013 Delta ricavi Delta Incrementi, Delta costi diretti Delta spese Ebitda 31/03/2014 gestionali costo del venduto e generali altri EBITDA
Slide 14: Utile Netto del Gruppo: 6,2€MN
14 Utile Netto del Gruppo: 6,2€MN UTILE NETTO DEL GRUPPO (€ 000) VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) -24,8 % 1.170 85 193 131 676 220 8.237 6.194 8.237 6.194 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda Delta Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto del 31/03/2013 31/03/2014 gruppo gestione proge
Slide 15: Funds From Operations gestione caratteristica
15 Funds From Operations gestione caratteristica FFO (€/000) 31/12/2013 31/03/2014 D D% Di cui: • –1,1 mn€ per Utile ante imposte 9.141 7.923 -1.218 -13,3% decremento Ebitda Amm.ti e altri acc.ti 357 372 14 4,1% (decremento ricavi netti, aumento affitti Variazioni fair value s svalutazioni 275 453 1
Slide 16: Andamenti operativi
FY 2009 RESULTS ANDAMENTI OPERATIVI Bologna November 11, 2011
Slide 17: Highlights Commerciali
Highlights Commerciali 17 Ingressi Gallerie Commerciali Italia* * I dati degli ingressi di febbraio e marzo non considerano Abruzzo e +0,8% delta progressivo Gran Rondò per problemi al contapersone Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia +0,9 % delta progressivo Vendite iper -5,4% delta progress
Slide 18: Come hanno performato le nostre Gallerie nel 1Q2014?
Come hanno performato le nostre Gallerie nel 1Q2014? 18 VENDITE E INGRESSI GALLERIE COMMERCIALI delta delta in valore progressivo progressivo assoluto marzo marzo ITALIA +0,9% +0,8% 15 milioni ROMANIA n.p* 7,3 milioni *non tutti gli operatori hanno il registratore di cassa ITALIA •Specialmente in vi
Slide 19: Tenants Italia
19 Tenants Italia TOTALE CONTRATTI Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato Gruppo Miroglio Gallerie 1.011 abbigliamento 3,7% 34 Ipermercati 19 abbigliamento 3,0% 10 Totale 1.030 abbigliamento 1,9% 7 abbigliamento 1,8% 20 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE per fatturato calzature 1,6% 4 elett
Slide 20: Tenants Romania
Tenants Romania 20 TOTALE CONTRATTI 551 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE per fatturato 31% 45% 24% Marchi internazionali Marchi nazionali Marchi locali 9 maggio 2014 Presentazione Risultati 1Q2014
Slide 21: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 21 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) N 19 120% 120% 100,0% 100,0% 100% 100% 80% N 573 80% 58,3% 60% 53,7% 60% N 183 N 136 40% 40% N 119 21,0% 15,0% 15,0% 20% 13,8% 11,6% 20% 11,7% 0% 0% >1Q2014
Slide 22: Prosegue il percorso di Sostenibilità
22 Prosegue il percorso di Sostenibilità…. Dal 16 Aprile 2014 è on line il quarto Bilancio di Sostenibilità OBIETTIVO 2014 Realizzare le azioni relative alla sostenibilità inserite nella pianificazione industriale per il 2014
Slide 23: …nella logica di integrazione con la pianificazione industriale
…nella logica di integrazione con la pianificazione 23 industriale OBIETTIVI DA PIANO ALCUNI RISULTATI RAGGIUNTI NEL 2013 Incrementare qualità ed • Certificato ISO14001 il 5° Centro Commerciale (in linea con il piano di roll out) efficienza dei centri • Diminuiti i consumi di energia elettrica ( -7,
Slide 24: Struttura finanziaria
STRUTTURA FINANZIARIA
Slide 25: Highlights Finanziari 1/2
Highlights Finanziari 1/2 25 31/12/2013 31/03/2014 GEARING RATIO 1,38 1,27 LOAN TO VALUE 57,4% 55,5% COSTO DEL DEBITO 3,94% 4,12% INTEREST COVER RATIO 1,91X 1,73X DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO 8,6 anni 8,3 anni TERMINE (escluso il bond) QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 75,3% 75,6% 9 maggio 2014 Presenta
Slide 26: Highlights Finanziari 2/2
Highlights Finanziari 2/2 26 31/12/2013 31/03/2014 HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND 79,3% 79,5% HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE 75,3% 75,5% LINEE DI CREDITO CONCESSE 273,5 € mn 273,5 € mn LINEE DI CREDITO DISPONIBILI 86,6 € mn 132,5 € mn MKT VALUE IMMOBILI/TERRENI LIBERI DA IPOTECA 347,7
Slide 27: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 27 COMPOSIZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (€ 000) Breakdown mercato- sist. bancario 4.670 16.165 27,2% 827.351 1.022.430 72,8% 67.518 139.055 SISTEMA BANCARIO MERCATO Debito a breve Quota corrente dei debiti a Debito a lungo Corrispettivi potenziale Cassa e liquidità PFN lung
Slide 28: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta 28 VARIAZIONE DELLA PFN € 000) 6.194 4.780 5.040 795 36.631 9.018 1.084.887 1.022.430 PFN 31/12/13 Utile del periodo di Amm.ti/Svalutazioni/Var. Var. CCN (al netto Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni Var. Patrimonio Netto PFN 31/03/14 pertinenza della f air va
Slide 29: Stato Patrimoniale riclassificato
29 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) 31/03/2013 31/03/2014 D D% Attivo Immobilizzato 1.879.129 1.842.961 -36.167 -1,9% Capitale Circolante Netto 71.271 66.490 -4.781 -6,7% Altre Passività Consolidate -68.518 -70.313 -1.795 2,6% TOTALE IMPIEGHI 1.881.881 1.839.140 -42.741 -2,
Slide 30: Final remarks
30 Final remarks In un contesto macroeconomico ancora critico, ma che sta dando segnali di lieve ripresa, anche se non ancora consolidati, nei primi mesi del 2014 ha messo in campo azioni i cui risultati sono in linea con gli obiettivi del Piano Industriale 2014-2016 e che confermano la validità del
Slide 31: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 M. +39 3357878101 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it
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