Resorttrust, Inc. · TSE:4681
Resorttrust — FY2020 Earnings Presentation
34 slides from Resorttrust's earnings presentation, May 2020
Slide 1: 2020年３月期 決算説明資料
2020年３月期 決算説明資料 『ラグーナベイコート倶楽部』2019年３月28日開業 リゾートトラスト株式会社 （証券コード4681）
Slide 2: 目次
目 次 ・2020年３月期決算ハイライト、セグメント実績、BS/CF計算書 P. 2-12 ・重点取り組み・コロナ対策、施設休業・運営状況、 P. 13-17 202１年３月期通期計画（未定）、開発スケジュール、在庫状況 ・中期経営計画「Connect 50」 および取り組み P. 18-20 ・ESGに関する当社グループの概況 P. 21-22 ・参考資料 主な動き 各事業詳細データ P. 23-33 ※直近３ヵ月の実績数値は、別途、オフィシャルＨＰに掲載しております 1 https://www.resorttrust.co.jp/ir/library/supplementary/
Slide 3: 決算ハイライト（４-３月）
決算ハイライト（４-３月） （百万円） ＜参考＞ （百万円） 2020年３月 2020年３月 2019年３月 2020年３月 修正計画比 前期比 計画比 実績 修正計画 前年実績 期初計画 売上高 159,145 160,000 △0.5% 179,542 △11.4% 171,400 △7.1% 営業利益 11,652 12,000 △2.9% 18,877 △38.3% 16,000 △27.2% 経常利益 12,476 12,500 △0.2% 19,528 △36.1% 16,000 △22.0% 当期利益 7,135 7,100 +0.5% 12,358 △42.3% 10,000
Slide 4: 2020年３月期 通期実績 営業利益の状況
2020年３月期 通期実績 営業利益の状況（繰延分・開業費の影響を控除） 2020年３月期は営業利益で116億円と減益となったものの、前年の六甲ＳＶ・ラグーナ開業に伴う収益や開業費 を除いた実力ベースでは、会員権販売の増加等が台風やコロナ影響等を含む稼働低下を補い、増益となった。 （参考⇒P.31最下段） 繰延・開費業除く実力ベースの利益＝2020.3期：160億、2019.3期：144億（前年比+16億） 2019年3月期は、2施設（六甲・ラグーナ）の開業と同時に、 前期2018.3月末までに販売済の不動産利益（82億）が実現。 200.0 180.0 11 六甲 実力ベース160億 160
Slide 5: 事業別 売上高・営業利益（４-３月）
事業別 売上高・営業利益（４-３月） ＜売上高＞ （百万円） 会員権 ホテルレストラン メディカル その他 計 2020年３月実績 38,948 80,659 38,867 670 159,145 2019年３月前年実績 64,029 80,383 34,478 651 179,542 前期比 △39.2% +0.3% +12.7% +3.0% △11.4% ＜営業利益＞ （百万円） 会員権 ホテルレストラン メディカル その他 本社費（間接費） 計 2020年３月実績 13,559 92 5,829 663 △ 8,491 11,652 2019年３月前年実績 19,004 2,624 6,
Slide 6: 契約高の推移（４-３月）
契約高の推移（４-３月） ・ホテル会員権契約高は、過去の新規発売効果（イメージ）を除いたトレンドとして好調に推移。 ・4Ｑ（１-３月）には、既存会員向けに、「ザ・カハラクラブ ハワイ」を発売（２月25日より販売開始）。 ・2018年10月より新商品として販売を開始したハイメディックも、2020年３月期は過去４期を上回り堅調な実績。 （億円） ゴルフ メディカル ホテル 800 700 50 600 57 42 47 53 500 400 300 648 549 543 567 516 200 芦屋ベイコート倶楽部 約 1 0 年振りのベイコート ラ グーナ 横浜 カ ハ ラ クラブ ハワイ 1
Slide 7: 会員数の推移
会員数の推移 10,000 （名） 190,000 182,468 178,815 9,000 175,779 171,983 169,226 170,000 8,000 163,068 155,679 144,225 149,426 7,000 150,000 139,203 7,055 5,891 133,686 136,202 6,000 130,000 5,032 4,915 5,702 4,549 5,000 3,781 4,798 110,000 4,000 4,137 3,436 3,459 3,000 90,000 2,726 ラグーナベイコート発売 2,000 ランクアップ需
Slide 8: ホテルレストラン等セグメント営業利益の状況
2020年３月期 （対前期） ホテルレストラン等セグメント営業利益の状況 ・当期はトラスティ等の開業にかかる先行費用の△６.7億円など一時的な費用が発生しているほか、 減価償却費などの固定費の増加に対し、台風影響や一般ホテルの競争激化、コロナ影響等を含め、 リゾート及び一般ホテルにおける運営収入の伸び悩みが主要因となり、前年を下回る推移となった。 （参考） （参考） 30.0 償却前利益 ※ 償却前利益 ※ 83.8億 65.0億 △0 . 7 25.0 グランディ 浜名湖 △6 . 7 改修工事 20.0 計画外 開業準備関連 （ 一過性） （トラスティ △6 . 5 15.0 プレミア、
Slide 9: 四半期別 ホテル稼働率の推移①
四半期別 ホテル稼働率の推移① ４Q（１－３月）のエクシブ稼働率は前年比プラスで推移していたが、２月後半より徐々に新型コロナウイルスの影響を受け始めた。 ３月はキャンセルが発生する中でも利用ニーズは衰えなかったが、４月の緊急事態宣言発令後は、一部営業休止もあり大きく低下。 ＜エクシブ：直近の月別稼働率＞※クローズ期間の室数を分母に含む エクシブ稼働率（全体） 2019年(前年) 2020年実績 80.0 2019.3期 2020.3期 １月 61.2 61.5 60.0 51.5 44.1 44.2 47.9 ２月 コロナ影響 43.6 （イメージ） 38.4 40.0 ３月 20.0 当期
Slide 10: 四半期別 ホテル稼働率の推移②
四半期別 ホテル稼働率の推移② ベイコートはここ２年で芦屋・ラグーナの２施設開業、通期稼働。一室あたり会員数の低下と、下期の外部要因が重なった。 トラスティは今期２施設開業も、競争環境激化。インバウンド減少に加え、新型コロナウイルスの影響により、稼働率低下。 80.0 ベイコート稼働率 トラスティ稼働率 2019.3期 2020.3期 2019.3期 2020.3期 100.0 92.0 87.9 91.8 90.3 88.7 87.5 60.0 82.2 53.2 80.0 48.8 47.4 47.8 43.5 44.6 44.8 53.8 40.0 35.6 60.0 40.0 20.0
Slide 11: メディカル事業の進捗・新規展開
メディカル事業の進捗・新規展開 ・2020年３月期のハイメディック会員権は、引き続き販売好調。単価の上昇より契約高が進展（前年比+４億）。 ・新型コロナウイルスへの感染対策は、クリニックの運営開始時期やシニア施設入居者募集にも影響を及ぼしている。 ◆ ハイメディック会員権:年間累計 販売実績 ＜前年対比＞ 60.0 （契約高：億円） 50.0 （契約単価：万円） 250 40.0 52.9 200 56.9 30.0 235 150 218 20.0 累計2,428口 累計2,425口 1Q：465 1Q：573 100 2Q：801※ 2Q：667 10.0 3Q：600 3Q：602 50
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2019年３月期末 2020年３月期末 2019年３月期末 2020年３月期末 増減 増減 （前期） （当期） （前期） （当期） 流動資産 135,754 125,296 △10,458 流動負債 70,764 67,192 △3,571 現金及び預金 26,742 21,164 △5,577 仕入債務 1,471 1,117 △354 売上債権 8,891 8,233 △657 借入金 6,839 8,107 +1,268 営業貸付金 46,623 53,549 +6,926 一年内社債 250 150 △100 有価証券 4,647 499 △4,148 未払
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書（４-３月）
連結キャッシュ・フロー計算書（４-３月） （百万円） 2019年３月 2020年３月 （前期） （当期） 営業活動によるキャッシュ・フロー 16,674 19,096 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 2,057 △ 8,247 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 23,198 △ 13,364 換算差額 8 △ 3 現金及び現金同等物の増減額 △ 8,573 △ 2,518 現金及び現金同等物期末残高 23,895 21,376 12
Slide 14: 事業別重点取り組み・コロナ対策
事業別重点取り組み・コロナ対策 2020年３月期（中計２年目） 2021年３月期（コロナ対策等） 会員権 <契約高の伸展> 契約高前期比+10％（ホテル） ‣ 営業活動時における検温その他感染予防策の徹底 ‣ ラグーナ価格改定 ‣既存物件新商品：「ﾊﾞｰｼﾞｮﾝ20」発売 ‣ テレワーク、一部休業等の柔軟な勤務に対する生産性の確保 ‣ デジタル化推進等による時間生産性向上：前期比+10％ ‣ コロナ禍における、業種別の経済実態に応じたマーケティング ‣ 「ザ・カハラクラブ ハワイ」販売開始：2/25～契約高19億 ホテルレストラン <稼働率向上策> ⇒引き続き対策強化が急務 ＜感染防止対策およ
Slide 15: コロナ影響による施設休業・運営状況
コロナ影響による施設休業・運営状況 ◆2020年５月21日発表時点の主な施設の運営・休業状況（予定） …運営 …クローズ ※今後の予定につきましては、随時、変更となる可能性があります。直近の状況及び詳細情報は、当社オフィシャルホームページ「おしらせ」にてご確認ください ※運営施設においては、お客様・従業員の安全のため衛生強化に努めております（ご参考：リゾートトラストの感染予防策 https://rt-clubnet.jp/hotels/sp/measures/） 3月 4月 5月 6月 エクシブ・ 内８施設（計1,493室）： ベイコート×３、離宮×４、六甲SV 内３施設（計536室）： ベイ
Slide 16: 2021年３月期 通期計画（未定）
2021年３月期 通期計画（未定） <連結損益> （百万円） <対前期変動要素の主な内容> 2020年３月期 2021年３月期 ＜売上高／営業利益＞ 差異 実績 計画 ・前期繰延実現 （開業による繰延収益計上、期中繰延除く） 売上高 159,145 未定 2020.3期：なし 営業利益 11,652 新型コロナウイルス感染 2021.3期：横浜ベイコート 売上高202億、営業利益66億 症の世界的な拡大による 参考：横浜ベイコートの販売済み繰延金額（億円) 経常利益 12,476 経済活動への影響が計 2018.3期 2019.3期 2020.3期 累計 り知れない状況にあり、 不動産売上 3
Slide 17: 開発スケジュール（進捗状況）
開発スケジュール（進捗状況） 赤枠内表示は、本中計策定時を基にした想定であり、変更の可能性があります （今後については、市場環境の変化等を見据え、継続的に検討） 16
Slide 18: 販売在庫（契約高ベース）の推移
販売在庫（契約高ベース）の推移 ・前々中計期間 （2008.4～2013.3）、リーマンショックと震災影響により開発を後ろ倒しにしたことで、在庫を圧縮。 ・前中計期間（2013.4～2018.3 ）、蓄積された需要に向け開発・販売を加速し、一時在庫は1,600億円超まで増加。 ・今中計に入り、２年経過。販売在庫は2020.3末で846億円と、およそ２年分を保持。今期中の新規着工を検討。 1,800 前々中計 前中計（2013.4～2018.3 ） 今中計 横浜ﾍﾞｲｺｰﾄ倶楽部 1,600 ﾗｸﾞｰﾅﾍﾞｲｺｰﾄ倶楽部 1,400 六甲ＳＶ 1,200 芦屋ﾍﾞｲｺｰﾄ倶楽部 湯河原 1,00
Slide 19: 中期経営計画「Connect 50」定量計画
中期経営計画「Connect 50」定量計画 2017年度 2022年度 ＜2020年５月時点＞ 単位（億円） （前中計最終年度実績） （Connect50 最終年度） 今中期経営計画については、 売上高 1,654 2,100 2021年度より適用開始される 「収益認識に関する会計基準」 営業利益 177 240 の影響や、外部環境の変化を 経常利益 194 240 踏まえ、2020年度中を目途に 当期純利益 118 160 ローリングを検討しております。 18
Slide 20: 中期経営計画「Connect 50」 セグメント別サマリー
中期経営計画「Connect 50」 セグメント別サマリー 19
Slide 21: グループブランドの強化・浸透への取り組み
グループブランドの強化・浸透への取り組み 2019年４月、今中計「Connect50」のグループブランド強化・浸透への取り組みの一つである「RTTGポイントクラブ」をスタート。 当施策をはじめ、お客様との接点を充実させていくことで、個別の事業・商品ブランドにおける価値創出にとどまらない 「一生涯」を通じたお付き合いをさせていただける、唯一無二のグループブランドへ向けた取り組みを推進していきます。 ＜シナジー創出に向けた機能の活用＞ 一般も含めたTotalのポイントクラブ入会は、2020.３末時点で約21.4万人 ➢プッシュ通知⇒グループの様々なプランやキャンペーン情報等 (うち、会員権所有者に
Slide 22: ESGに関する当社グループの概況①
ESGに関する当社グループの概況① 今中期計画における環境認識（社会的ニーズ） リゾートトラストグループ経営理念 ・富裕層および一般向け滞在・宿泊施設需要（国内・海外） ホスピタリティ憲章（行動規範） 社会課題の解決 ・観光立国、地方創生、働き手不足、ダイバーシティ推進 ・ハイクオリティで安心なシニア向けサービス・施設の拡充 企業価値の 中期経営計画 「Connect 50」 ・健康の維持、早期発見による予防医療ニーズの高まり 持続的向上 ・高度先進医療の研究開発、エイジングケア事業の展開 ＜ESG課題に基づく整理＞ 当社グループ事業における重要性（リスクと機会） 個別取り組み事例 E ・自然
Slide 23: ESGに関する当社グループの概況②
ESGに関する当社グループの概況② ＜ESGに関連する社外からの評価＞ （直近の取得） 健康経営優良法人認定を 次世代認定マーク「くるみん」を2019 2020年 2019年 2017年より4年連続で取得 年に2回目の取得（厚生労働省） 2月 1月 （経済産業省、日本健康会議） ※初回は2016年に取得 「令和元年度 障害者雇用職場改善好事例」の奨励賞 （高齢・障害・求職者雇用支援機構理事長賞）を受賞 2020年 平成29年度東京都障害者雇用優良取組企業 2017年 １月 「障害者雇用エクセレントカンパニー賞」受賞（東京都） 9月 （主催：独立行政法人高齢・障害・求職者雇用支援機構 後援：厚生
Slide 24: 参考資料
参考資料 23
Slide 25: ＜参考＞2020年３月期の主な動き
＜参考＞2020年３月期の主な動き 1. グループポイント制度『RTTGポイントクラブ』運用スタート（2019年４月） 2.第46回定時株主総会の終結の時をもって、「買収防衛策」を非継続（2019年６月27日） 3. 第27回「リゾートトラストレディス」開催（2019年５月31日～６月２日 於グランディ浜名湖ゴルフクラブ） 4. 「ダンロップ・スリクソン福島オープン」開催コースを、昨年に引き続き提供 （2019年６月27日～６月30日 於グランディ那須白河ゴルフクラブ） 5. 介護付有料老人ホーム『トラストガーデン荻窪』（東京都杉並区）運営開始（2019年８月１日） 6. 当社グループのトラス
Slide 26: ＜参考＞2021年３月期の主な動き
＜参考＞2021年３月期の主な動き 1.完全会員制リゾート「横浜ベイコート倶楽部 ホテル＆スパリゾート」および「ザ・カハラ・ホテル＆リゾート 横浜」 開業予定（６月17日開業予定を延期、現状は開業時期未定） 2.日本橋室町三井タワー ミッドタウンクリニックオープン（部門毎に順次開業）。 ・外来診療：５月11日サービス開始 ・健康診断／人間ドック部門：５月18日サービス開始 3. 会員制総合メディカル倶楽部「ハイメディック東京日本橋コース」検診開始予定（６月予定） ※例年開催しておりました第28回「リゾートトラストレディス」および会場を提供していた「ダンロップ・スリクソン福島 オープン」の今年度
Slide 27: ＜参考＞会員権契約状況(契約高)（４-３月）
＜参考＞会員権契約状況(契約高)（４-３月） （単位 億円） ＜参考＞ （単位 億円） ※ 2020年３月 2020年３月 2019年３月 2020年３月 期初計画 前年増減 販売進捗率 実績 前年実績 （累計契約高） 期初計画 増減 ザ ・ カハ ラ ク ラ ブ ハ ワ イ 19 － +19 － － +19 横 浜 ベ イ コ ー ト 227 130 +97 68.8% 144 +82 ラ グ ー ナ ベ イ コ ー ト 109 196 △87 96.9% 137 △28 XIV 六 甲 SV 8 12 △4 48.6% 20 △12 芦 屋 ベ イ コ ー ト 79 62 +17 85.6
Slide 28: ＜参考＞会員権事業・物件別売上高（４-３月）
＜参考＞会員権事業・物件別売上高（４-３月） （単位 億円） <参考> （単位 億円） 2020年３月 2019年３月 2020年３月 前年増減 計画増減 実績 前年実績 期初計画 ザ・ カハラクラブ ハ ワイ 8 - +8 - +8 横 浜 ベ イ コ ー ト 202 117 +85 130 +71 ラ グ ー ナ ベ イ コ ー ト 98 178 △81 125 △27 XIV 六 甲 SV 7 11 △4 18 △11 芦 屋 ベ イ コ ー ト 71 56 +15 72 △1 XIV 湯 河 原 離 宮 20 17 +2 32 △13 他 既 存 ホ テ ル 83 70 +13 71
Slide 29: ＜参考＞ホテルレストラン等事業・業態別売上
＜参考＞ホテルレストラン等事業・業態別売上（４-３月） その他 10.4% The Kahala 9.9% 保証金償却収入 エクシブ 4.4% 40.4% 年会費収入 10.5% ベイコート サンメンバーズ 11.2% トラスティ 5.1% 8.1% (百万円) ＜参考＞ (百万円) 20 2 0 年３月 2019年３月 2020年３月 実績 前年実績 期初計画 エ ク シ ブ 32,626 34,802 37,451 サンメンバ ーズ 4,117 4,719 5,002 ト ラ ス テ ィ 6,511 6,631 8,140 ベ イ コ ー ト 9,035 7,116 11,268 年 会
Slide 30: ＜参考＞ホテルレストラン運営状況（４-３月）
＜参考＞ホテルレストラン運営状況（４-３月） 宿泊者数 (千人) （参考） 2018年3月期 2019年3月期 2020年３月 2020年３月 通期実績 通期実績 通期実績 期初計画 エクシブ 1,864 1,839 1,761 1,944 サンメンバーズ 431 418 366 435 トラスティ 696 689 685 797 ベイコート 145 217 281 364 稼働率 （％） （参考） 2018年3月期 2019年3月期 2020年３月 2020年３月 通期実績 通期実績 通期実績 期初計画 エクシブ 50.8 50.2 48.0 52.4 サンメンバーズ 60.4 60.4 5
Slide 31: ＜参考＞メディカル事業・部門別売上高（４-３月）
＜参考＞メディカル事業・部門別売上高（４-３月） 30
Slide 32: K<RARMEO MICS Sat LAk> KAMILP 32S
K<RARMEO MICS Sat LAk> KAMILP 32S SSS: BRC FETE | FHECL:- THERE: nD £7 VME RE CHEK L406 (RHF ICs aat LENG) KATHI TERA LENSCLE AHREL (10). MUENKSOHSMILISA, BIRT SHIaIS + EL TH (24a 48) BREE 20153 AMR | 2010 SAMRM | 2017FSAMRM | 2018FSAMRM | 201I0SAMRM | 2020053 RNR SaR got 7RSv 458/57 —t+ 20048 | Hai
Slide 33: ＜参考＞ホテル会員権の計上（未開業物件の場合）
<参考>ホテル会員権の計上（未開業物件の場合） 契約 上棟 竣工 販売合計額 販売額の 販売額の 販売額の （ １００％） 60％を受領 80％を受領 100％を受領 預り保証金 ※2 ） 開業後、償却して 契約時に受領 ※2 ）契約時に負債計上 （ １０％） ホテルレストラン事業の 売上計上 登録料 契約時に受領 契約時に売上計上 （ ４０％） １０％を 契約時に受領 ２０％を 不動産代金 上棟時に受領 開業時に売上計上 （ ５０％） ２０％を 竣工時に受領 （ 例） 会員権価格が1,00 0 万円のケース 契約 上棟 竣工 開業 収益計上 預り保証金 1 00 万円 1 0 0 万円 ※2
Slide 34: リゾートトラスト株式会社 IR部
リゾートトラスト株式会社 ＩＲ部 https://www.resorttrust.co.jp/ir/index.html ※ 本資料には、将来の業績に係る記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実 性を内包する物です。将来の業績は、経営環境の変化等により異なる 可能性があることにご留意ください。 33