Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — FY2022 Earnings Presentation
42 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Feb 16, 2023
Slide 1: Résultats 2022 - Performance très solide dans un environnement difficile
Résultats 2022 Performance très solide dans un environnement difficile Nombreuses signatures de projets, confirmant la croissance future François Jackow, Directeur Général Jérôme Pelletan, Directeur Financier Mike Graff, Directeur Général Adjoint Pascal Vinet, Directeur de la Société Paris, 16 février
Slide 2: Introduction
01 Introduction François Jackow - Directeur Général 2 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2022 - 16 février 2023
Slide 3: Faits marquants de 2022
Faits marquants de 2022 ▪ Une performance très solide dans un environnement sans précédent ▪ Déploiement réussi d'ADVANCE, renforçant la résilience du modèle d’affaires ▪ Bien positionné dans la transition énergétique ▪ En ligne avec l'ambitieuse feuille de route ESG 3 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résulta
Slide 4: Une performance très solide en 2022 dans un environnement difficile
Une performance très solide en 2022 dans un environnement difficile Croissance Marge Résultat net ROCE Cash Flow comparable récurrent(2) sur ventes(4) opérationnelle(1) récurrent(3) des ventes hors change + 7% + 70 + 17 % 10,3 % + 110 pbs pbs ■ Conflit en Ukraine ■ Flambée des prix de l’énergie ■ Fort
Slide 5: Performance supérieure à la trajectoire ADVANCE
Performance supérieure à la trajectoire ADVANCE Réalisations 2022 2025 Croissance des ventes +7% Croissance des ventes + 5-6 %(1) ROCE(2) Réduction > 10% des émissions de CO2 A compter A partir de ROCE 10,3 % Émissions de de 2023 2025 CO2 en ligne Grâce à l’engagement et à la compétence des équipes
Slide 6: Nombreuses signatures de projets, confirmant la croissance future
Nombreuses signatures de projets, confirmant la croissance future Niveau record de L'Électronique Innover projets signés au premier plan pour l’avenir en financements ■ 4 Mds€ décidés en 2022 ■ >1 Mds€ d’investissements #1 européens accordés pour signés la transition énergétique ■ Contribuant au fort
Slide 7: Forte dynamique dans la transition énergétique
Forte dynamique dans la transition énergétique : succès en Europe, discussions en cours aux Etats-Unis Succès commerciaux Opportunités ▪ (1) Subventions attribuées au CCS et à l’électrolyse accrues grâce à ▪ Oxycombustion et projets biométhane l’IRA(3) Grands projets emblématiques ▪ Contribuant à ac
Slide 8: Émissions de CO2 stables pour la deuxième année consécutive
Émissions de CO2 stables pour la deuxième année consécutive Déploiement des leviers ADVANCE pour réaliser la trajectoire CO2 Reconnaissance externe ⅓ ⅓ Captage et stockage Agences de notation Gestion des actifs ■ Leviers du carbone de réduction des “Gold rating” ▪ Électrification d’ASU en Chine émiss
Slide 9: Leader en ESG au-delà du CO2
Leader en ESG au-delà du CO2 Bien-être 42 % 100% des collaborateurs avec au-delà du une base commune de lieu de travail 34 % couverture de soins d’ici 2025 2021 2022 Soin des ayant accès à l'oxygène Sécurité 1,8 M dans les pays à revenu faible patients et intermédiaire(1) personnes - 11 % LTA (2) en
Slide 10: Apporter de la valeur aux actionnaires sur le long terme
Apporter de la valeur aux actionnaires sur le long terme Dividende(1) en € par action Nouveau dividende par action 2,95 € proposé en 2023(2) 58% taux de distribution Attribution d’actions gratuites Forte augmentation du (3) dividende + 12 % ▪ Augmentation du nominal(2) ▪ Attribution d’actions gratui
Slide 11: Performance financière très solide en 2022
02 Performance financière très solide en 2022 dans un environnement difficile Jérôme Pelletan - Directeur Financier 11 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2022 - 16 février 2023
Slide 12: Forte croissance comparable des ventes
Forte croissance comparable des ventes Ventes en M€ 2021 2022 2022/2021 2022/2021 T4 22/21 Publié Comparable Comparable Gaz & Services 22 267 28 573 +28,3% +6,1% +3,5% Ingénierie et 387 474 +22,6% +20,6% +0,1% Construction Marchés Globaux 681 887 +30,3% +25,8% +40,6% & Technologies Total Groupe 23 3
Slide 13: Croissance forte et résiliente grâce à un mix solide
Croissance forte et résiliente grâce à un mix solide Croissance comparable des ventes Gaz & Services en 2022 Par activité Europe + 14 % +2% Asie- Pacifique +7 % + 16 % Amériques +10% Moyen-Orient -7% & Afrique +1 % +4% Croissance comparable des ventes Groupe +7 % 13 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2
Slide 14: Q4 – IM et HC très solides en Amériques et en Europe
Q4 – IM et HC très solides en Amériques et en Europe Amériques ▪ H2 solide dans le Raffinage aux E-U Effet prix élevé en IM et HC ● GI ▪ Ventes plus faible pour la Chimie et l’Acier ▪ Activité de cogénération faible 2021 : + 7,6 % 2022 : + 10,2 % ▪ Fort effet prix à >+14% Ventes ● IM ▪ Volumes positif
Slide 15: Q4 – Croissance en Asie soutenue par EL, activité solide au MOA
Q4 – Croissance en Asie soutenue par EL, activité solide au MOA Asie EL très dynamique, effet prix élevé en IM ▪ Croissance ralentie en Chine, covid-19 en déc. ● GI ▪ Faible demande dans le reste de l’Asie, en particulier à 2021 : + 6,4 % 2022 : + 7,0 % Singapour Ventes T4 2022 ● IM ▪ Fort effet pri
Slide 16: Q4 – Forte croissance en IM, faible demande en GI
Q4 – Forte croissance en IM, faible demande en GI Industriel Marchand Grande Industrie Effet prix élevé, volumes résilients Activité ralentie en Amériques et Asie, faible en Europe Ventes Ventes 2021 : + 8,4 % 2022 : + 14,2 % 2021 : +5,5% 2022 : -6,6% T4 2022 T4 2022 2 965 M€ 2 473 M€ ● Effet prix à
Slide 17: Q4 – Bonne dynamique en Électronique, Santé très solide
Q4 – Bonne dynamique en Électronique, Santé très solide Électronique Santé Gaz vecteurs et Matériaux spéciaux, principaux moteurs Activité solide en Santé à domicile et ventes élevées de la croissance des Ingrédients de spécialité 2021 : + 7,0 % 2022 : + 16,4 % Ventes Ventes T4 2022 T4 2022 2021 : +
Slide 18: Plus de 70 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle
Plus de 70 pbs d’amélioration de la marge opérationnelle pour la 3ème année consécutive 2022/2021 2022/2021 en M€ 2021 2022 Publié Comparable Chiffre d'affaires 23 335 29 934 +28,3% +7,0% Achats (9 389) (13 813) +47,1% Charges de personnel (4 363) (4 963) +13,8% Autres charges et produits d'exploita
Slide 19: Priorité donnée à la performance dans un contexte inflationniste
Priorité donnée à la performance dans un contexte inflationniste Effet prix IM Efficacités Gestion de Portefeuille +15,4% 7 cessions Moyen-Orient, Mexique +7% 378 M€ Suède, France 20 acquisitions 2022 2018 2019 2020 2021 2022 Chine ▪ Poursuite d’un effet prix élevé ▪ Efficacités industrielles renforcées
Slide 20: +15 % d'effet prix en 2022
+ 15 % d’effet prix en 2022 pour faire face aux coûts de l'énergie et à l'inflation Actions sur les prix Amériques +13,4% Gaz liquéfié +23,6% ▪ Indexations contractuelles Europe ▪ Gestion des prix renforcée en réponse à des prix de l’énergie Asie-Pacifique +6,8% élevés et à une forte inflation Moyen-Ori
Slide 21: Fort effet de levier sur le résultat net
Fort effet de levier sur le résultat net en M€ 2022/2021 2022/2021 2021 2022 Publié Hors change Chiffre d'affaires 23 335 29 934 +28,3% +22,5% Résultat Opérationnel Courant 4 160 4 862 +16,9% +7,2% Autres produits et charges opérationnels non courants (151) (571) hors effet energie Résultat Opératio
Slide 22: Fort Cash Flow alloué aux dividendes et à >3 Mds€ d'investissement
Fort Cash Flow alloué aux dividendes et à > 3 Mds€ d’investissement Cash Flow sur ventes(3) + 110 pbs <10 609> <10 448> +6 255 <453> <10 261> <1 641> <283> Dette <3 246> nette/fonds propres 55,8 % Dette Dette nette/fonds nette/fonds propres propres 47,5 % <445> 41,8 % Dette Nette au Dette Nette au A
Slide 23: Forte dynamique d'investissement alignée avec ADVANCE
Forte dynamique d’investissement alignée avec ADVANCE Opportunités d’investissement(1) Décisions d’investissement (1) Investissements en cours (3) (4) Financier Industriel Reprise des unités de Sasol Niveau élevé d’opportunités à 12 mois: Niveau record de signatures : Niveau soutenu des investisseme
Slide 24: Nombre significatif de démarrages attendus en 2023
Nombre significatif de démarrages attendus en 2023 Contribution à la Date des démarrages majeurs croissance des ventes (1) 2022 2023 2022 293 M€ T4 Q1 S1Q2 Q3 S2 Q4 Asie Asie, E-U Asie + Sasol + 128 M€ Asie E-U, Europe E-U, Europe 300 Europe E-U E-U Perspectives - 2023 330 M€ Grande Industrie Électro
Slide 25: Objectif de ROCE >10% atteint avec un an d'avance
Objectif de ROCE >10% atteint avec un an d’avance ROCE récurrent après impôts(1) 10,3 % 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% déc.15 déc.16 déc.17 déc.18 déc.19 déc.20 déc.21 déc.22 Acquisition d’Airgas (1) ROCE récurrent calculé avec le résultat net récurrent 25 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2022 - 16 février 20
Slide 26: Perspectives 2023
Perspectives 2023 Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant.(1) (1) Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent hors opérations exceptionnelles et significatives
Slide 27: Annexes
03 Annexes 27 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2022 - 16 février 2023
Slide 28: Une combinaison avantageuse de zones géographiques et d'activités
2022 - Une combinaison avantageuse de zones géographiques et d'activités Chiffre d’affaires Gaz & Services 2022 28 573 M€ Marché 2% Ingénierie & Construction Globaux & Technologies 3% 9 % Electronique Europe Asie- Pacifique Grande Industrie 35 % Amériques 11,4 Mds€ Afrique & 5,6 Mds€ 10,7 Mds€ Moyen-
Slide 29: Principales composantes de la croissance des ventes G&S
Principales composantes de la croissance des ventes G&S + 12,6 % + 4,7 % Base de l’activité en 2022 2019 2020 2021 2022 Démarrages, montées en puissance, reprises de sites et petites acquisitions / cessions Base de l’activité Périmètre significatif Voir définitions en annexes 29 CE DOCUMENT EST PUBLIC
Slide 30: Ventes T4 et marge opérationnelle 2022 par géographie
Ventes T4 et marge opérationnelle 2022 par géographie Amériques Europe Asie 4% 2% 10 % 25 % IM 27 % 28 % 34 % GI Répartition 2 727 M€ 2 700 M€ 1 388 M€ 20 % des HC ventes T4 66 % EL 46 % 3% 35 % + 9,3 % - 2,6 % + 5,9 % Croissance comparable des ventes T4 22/21 Croissance Croissance Croissance Croiss
Slide 31: Activité soutenue pour I&C et MG&T en 2022
Activité soutenue pour I&C et MG&T en 2022 Ingénierie & Construction Marchés Globaux & Technologies 2021 : + 55,4 % 2022 : + 20,6 % 2021: + 17,8 % 2022: + 25,8 % Ventes €189m Ventes 2022 2022 474 M€ 887 M€ Croissance comparable des ventes Ventes totales(1) Croissance comparable des ventes en 2022 +
Slide 32: Investissements en cours à 3,5 Mds€
Investissements en cours à 3,5 Mds€, des projets nombreux et diversifiés Décisions Démarrages (1) 1,3 Md€ Ventes annuelles futures après montées en puissance complètes Voir définitions en annexes (1) Les projets en Russie ont été retirés 32 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2022 - 16 février 2023
Slide 33: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 2021 2022 Chiffre d'affaires 23 335 29 934 Coûts opérationnels (17 002) (22 606) Résultat opérationnel courant avant amortissements 6 333 7 328 Dotation aux amortissements (2 173) (2 466) Résultat Opérationnel Courant 4 160 4 862 Autres produits et charges opératio
Slide 34: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié en M€ ACTIF 31/12/2021 31/12/2022 PASSIF 31/12/2021 31/12/2022 Ecart d'acquisition 13 992 14 587 Capitaux propres du Groupe 21 462 23 736 Immobilisations 23 984 25 459 Intérêts minoritaires 537 836 Autres actifs non courants * 1 216 1 234 Total des capitaux propres 21 999 24
Slide 35: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie en M€ 2021 2022 Capacité d'autofinancement 5 292 6 255 Variation du Besoin en Fonds de Roulement 377 (397) Autres éléments avec impact sur la trésorerie (98) (48) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 5 571 5 810 Acquisitions d'immobilisations corporelles
Slide 36: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 21 T2 21 T3 21 T4 21 T1 22 T2 22 T3 22 T4 22 €/USD (165) (169) (19) +74 +141 +271 +373 +274 €/JP¥ (14) (25) (10) (10) (5) (10) (16) (23) €/SGD (7) (5) +1 +5 +10 +18 +24 +18 €/BRL (23) (6) +1 +1 +9 +16 +14 +14 €/Rmb (8) +1 +29 +40 +52 +59
Slide 37: Réconciliation de la marge opérationnelle hors effet énergie
Réconciliation de la marge opérationnelle hors effet énergie 2022 Effet du gaz Effet de Variation hors 2021 2022 hors effet naturel(1) l'électricité(1) effet énergie énergie Chiffre d'affaires Groupe 23 335 29 934 2 541 1 073 26 320 Gaz & Services 22 267 28 573 2 541 1 073 24 959 Résultat opérationn
Slide 38: Structure financière au 31 décembre 2022
Structure financière au 31 décembre 2022 Taux fixe /variable Sources Echéances (dette brute) Placements privés Billets de trésorerie 6% M€ Taux 1% 12 000 fixe 94 % Dette bancaire 11 % > 5 ans 8 000 Autres(1) 2% Entre 1 et 5 ans 4 000 < 1 an Obligations 0 Taux 81 % Dette de variable marché 6% 88 % (1) A
Slide 39: Cycle d'investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période ▪ Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. ▪ Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branche
Slide 40: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) BNPA(2) (en €) + 6,5 % + 6,8 % Autofinancement (en M€) Dividende(2) (en € par action) + 7,2 % + 8,4 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur. (2) Dividende par action payé l
Slide 41: Prochains événements et contacts
Prochains événements et contacts Evénements à venir Chiffre d’affaires du 1er trimestre : 27 avril 2023 Relations investisseurs www.airliquide.com IRTeam@airliquide.com Suivez nous sur Twitter @AirLiquideGroup Siège social + 33 (0)1 40 62 51 50 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Communication + 3
Slide 42: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis