Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — H1 2014 Earnings Presentation
39 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Jul 29, 2014
Slide 1: Résultats du premier semestre 2014
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2014 29 juillet 2014
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles Le contenu de ce document ne doit pas concernant les prévisions des être considéré comme un document performances à venir du Groupe M6, sont commercial ou une sollicitation à l’achat des déclarations prév
Slide 3: Résultats du premier semestre 2014
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2014 GROUPE M6 CHIFFRES CLÉS TÉLÉVISION PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS DIVERSIFICATIONS COMPTES ANNEXES 3
Slide 4: Chiffres clés
CHIFFRES CLES r—“—i—™—™—O—O—O—O—~—s—C—C—~s—s—s—s—s—s—s—s—s—s—sOsOsOSOCCOCOCissSsSsSs—Ssi‘CeCsti‘Cé;_‘O(C‘‘CORCOw#OCOONriirt;zsNCONiCézs;sSsstswsws—s—irOCiéCkziiCRCOCiCiC:sCsCiC i i
Slide 5: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS Chiffre d’affaires stable EBITA en progression au T2 après un T1 en repli Chiffres clés (M€) = S1 2013 S1 2014 634,7 634,4 +3,4% 522,0 -31,1% +2,3% 505,0 60,7 69,0 70,5 41,8 T1 T2 -13,3% 129,7 -13,2% 112,3 73,5 65,7 CA CONSOLIDÉ CHARGES D’EXPLOITATION EBITA CONSOLIDÉ RÉSULTAT NET Marge
Slide 6: Faits marquants du S1 2014
CHIFFRES CLÉS Faits marquants du S1 2014 Stabilité du Chiffre d’affaires consolidé Recul des recettes publicitaires Contrôle des coûts Désengagement de Mistergooddeal / Investissement dans Best of TV 6
Slide 7: Répartition du chiffre d'affaires et de l'EBITA par segment
CHIFFRES CLÉS Répartition du Chiffre d’affaires et de l’EBITA par segment TV TV Production & Droits audiovisuels Production & Droits audiovisuels Diversifications Diversifications 27% 64% 28% 71% 9% 3% CA CONSOLIDÉ EBITA CONSOLIDÉ 7
Slide 8: Recul limité de l'EBITA grâce à une bonne maîtrise des coûts
CHIFFRES CLÉS Recul limité de l’EBITA grâce à une bonne maîtrise des coûts 129,7 +3,3 +2,1 112,3 -15,8 -2,3 Autres coûts -3,0 Diversifications -1,7 CA publicitaire Coût de grille TV Autres Production & Droits chaînes gratuites audiovisuels EBITA EBITA 8
Slide 9: Télévision - Audiences
TÉLÉVISION Audiences 9
Slide 10: Pression sur les audiences des chaînes gratuites
TÉLÉVISION - Audiences Pression sur les audiences des chaînes gratuites du Groupe dans un paysage audiovisuel toujours plus fragmenté SAISONS 2013-2014 / 2009-2010 Part d’audience 4+ (%) Part d’audience M-50 (%) 13,4 13,7 14,6 14,4 13,5 20,4 21,0 21,5 21,3 20,8 0,7 1,2 4,2 4,1 3,8 4,3 3,7 0,5 3,3 0,
Slide 11: La durée d'écoute 2014 est en baisse
TÉLÉVISION - Audiences La durée d’écoute 2014 est en baisse mais retrouve le niveau de 2011 en 4+ Evolution de la DEI (durée d’écoute par individu) au 1er semestre de chaque année depuis 1995 4+ M<50 4:02 3:53 3:48 3:47 3:45 3:45 3:38 3:52 3:37 3:37 3:36 3:33 3:47 3:28 3:29 3:38 3:38 3:22 3:32 3:33
Slide 12: Toutes les chaînes reculent au profit des TNT 2ème génération
TÉLÉVISION - Audiences Depuis 2013, toutes les chaînes reculent, au profit des chaînes TNT de 2ème génération Evolution annuelle en part d’audience 4+ (%) des grands agrégats de chaînes 87 83 77 73 70 67 67 65 64 Chaînes historiques 21 22 22 21 18 Chaînes TNT 1ere génération 13 14 12 11 12 12 11 11
Slide 13: Recul des chaînes historiques sur la cible commerciale
TÉLÉVISION - Audiences Recul des chaînes historiques, surtout sur la cible commerciale (impact des événements sportifs) Part d’audience 4+ (%) SAISON 2012-2013 SAISON 2013-2014 = - 0,3 pt - 0,5 pt + 0,1 pt - 0,2 pt + 0,1 pt 23,0 23,0 14,2 13,9 10,7 10,2 9,4 9,5 3,0 2,8 1,9 2,0 Part d’audience M-50 (
Slide 14: Événements de soirée et magazines compensent la faiblesse de certains programmes
TÉLÉVISION - Audiences Les événements de soirée et les magazines de la vie compensent la faiblesse de certains programmes de soirée sur M6 Bonnes performances des événements et des magazines de la vie 5,5 M° 3,8 M° 3,7 M° M6 1ère chaîne Progression à des niveaux record Progression à des niveaux reco
Slide 15: Avant-soirée : un changement progressif
TÉLÉVISION - Audiences Avant-soirée : un changement progressif Les éléments moteurs de Essoufflement des formats présents l’avant-soirée en 2014 à l’antenne depuis 2007-2008 4,0M° Programme le plus regardé à 20 heures par les M<50 1,4M° -300 000 tlsp par rapport au 1er semestre 2013 3,2M° 2ème journ
Slide 16: W9 maintient son leadership TNT en soirée
TÉLÉVISION – Audiences TNT Saison 2013-2014 : W9 maintient son leadership TNT en soirée Part d’audience 4+ (%) SAISON 2012-2013 SAISON 2013-2014 + 0,4 pt - 0,4 pt - 0,5 pt - 0,4 pt +0,1 pt - 0,2 pt - 0,1 pt = 3,6 3,3 3,2 3,2 2,9 2,7 2,4 2,0 2,1 1,9 1,7 1,8 1,8 1,7 1,2 1,2 Audience en soirée (en mill
Slide 17: Bonne performance des programmes de référence de W9
TÉLÉVISION - Audiences Bonne performance des programmes de référence de W9 Soirée Avant-soirée 2,2M° de tlsp pour le 0,9M° match LYON-TURIN W9 1ère chaîne TNT en 4+ et 1ère Meilleure audience historique de W9 chaîne nationale auprès des 15-24 ans Record pour un match de football en prime-time sur la
Slide 18: 6ter leader auprès des M<50 sur la saison
TÉLÉVISION – Audiences TNT 6ter leader auprès des M<50 sur la saison Part d’audience 4+ (%) Part d’audience M<50 (%) 1,20 1,1 0,82 0,8 0,7 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 0,3 0,2 18 Sources : MMW du lundi 2 sept 2013 au dimanche 29 juin 2014
Slide 19: Télévision - Marché publicitaire
TÉLÉVISION Marché Publicitaire 19
Slide 20: Le 1er semestre 2014 reste difficile malgré une base 2013 faible
TÉLÉVISION – Marché Publicitaire Le 1er semestre 2014 reste difficile malgré une base 2013 faible Estimation de l’évolution du marché publicitaire net par semestre en %* S1 2012 - 4,2% - 6,6 % - 2,4 % S1 2013 S1 2014 Chaînes historiques Chaînes TNT Chaînes cab-sat + 5,4% + 6,2 % + 1,0 % - 5,7% - 7,9
Slide 21: Le chiffre d'affaires publicitaire net du Groupe baisse de 3,8%
TÉLÉVISION – Marché Publicitaire Le chiffre d’affaires publicitaire net du Groupe M6 baisse de -3,8% au 1er semestre 2014 S1 2013 Chiffre d’Affaires - 3,7% publicitaire net S1 2014 du Groupe M6 En M€ 392,4 377,8 - 3,8% 416,2 400,4 Autres activités Chaînes payantes - 5,3% 23,8 22,5 Internet 21
Slide 22: Puissance TNT, l'innovation commerciale majeure
TÉLÉVISION – Marché Publicitaire Puissance TNT, l’innovation commerciale majeure sur le marché publicitaire en 2014, est l’offre leader de la TNT 1 support publicitaire unique avec des écrans synchronisés à la seconde sur W9 et 6ter = Une plus grande simplicité dans l’achat media = L’offre publicita
Slide 23: Production et droits audiovisuels
PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS 23
Slide 24: Une saisonnalité différente par rapport au 1er semestre 2013
PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS Une saisonnalité différente par rapport au 1er semestre 2013 S1 2013 Chiffre d’affaires (en M€) EBITA (en M€) Marge S1 2014 55,4 + 11,8% - 51,8% 49,6 5,9 5,1 % 2,8 Éléments Clés Cinéma Vidéo Un CA en hausse grâce à plusieurs succès en salle Un effet de base défavora
Slide 25: Diversifications
DIVERSIFICATIONS 25
Slide 26: Progression de la rentabilité des activités de diversifications
DIVERSIFICATIONS 2011 - 2014 : Progression de la rentabilité des activités de diversifications Evolution de la marge opérationnelle des activités de diversifications (y compris Mistergooddeal jusqu’en 2013) +6,7 pts 18,5% + 1,9 pts + 2,5 pts 11,7% 9,8% 7,3% S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014 26
Slide 27: M6 Interactions capitalise sur ses succès
DIVERSIFICATIONS M6 Interactions capitalise sur ses succès S1 2013 Chiffre d’affaires (en M€) EBITA (en M€) S1 2014 - 30,9% + 2,1% 7,2 5,0 3,3 3,4 Éléments Clés Musique Spectacles 240 000 exemplaires 90 000 exemplaires 500 000 spectateurs 260 000 spectateurs vendus vendus (sortie le 9 juin) 27
Slide 28: M6 Web renforce sa profitabilité
DIVERSIFICATIONS M6 Web renforce sa profitabilité en poursuivant ses innovations S1 2013 Chiffre d’affaires (en M€) EBITA (en M€) S1 2014 - 7,0% + 11,1% 48,4 45,0 17,5 15,8 Éléments Clés M6 Mobile Nouveaux médias chaînes Diversifications 292 M de vidéos vues (contre 220 M au S1 2013) 1M de vidéos vu
Slide 29: Ventadis bénéficie du télé-achat et de Best of TV
DIVERSIFICATIONS Ventadis bénéficie des bonnes performances du télé-achat et de l’acquisition de Best of TV Chiffre d’affaires (en M€) EBITA (en M€) Marge 126,1 S1 2013 y.c MGD + 26,0% - 0,7 pt + 33,6% S1 2013 hors MGD S1 2014 88,7 66,4 5,9 8,2 10,4 11,7 % Éléments Clés Un recentrage réussi du porte
Slide 30: F.C.G.B : Maîtrise des charges salariales
DIVERSIFICATIONS F.C.G.B : Maîtrise des charges salariales S1 2013 Chiffre d’affaires (en M€) EBITA (en M€) S1 2014 - 13,1% 36,9 32,0 0,9 0,2 Éléments Clés 2012/2013 2013/2014 7ème 7ème Participation aux Participation aux 1/8e de finale phases de poules Victoire Participation aux 1/16e de finale 30
Slide 31: Comptes
COMPTES 31
Slide 32: État du résultat global consolidé simplifié
COMPTES Etat du résultat global consolidé simplifié au 30 juin 2014 Etat du résultat global consolidé simplifié (en M€) Variation S1 Groupe M6 30 juin 2013 30 juin 2014 2014 / 2013 (M€) Chiffre d'affaires 634,7 634,4 (0,2) Autres produits opérationnels 5,7 4,0 (1,7) Total des produits opérationnels
Slide 33: Bilan simplifié au 30 juin 2014
COMPTES Bilan simplifié au 30 juin 2014 Bilan consolidé simplifié Variation S1 Groupe M6 30 juin 2013 31 décembre 2013 30 juin 2014 2014 / 2013 (M€) Goodwill 45,2 63,4 71,9 8,5 Actif non courant 284,6 293,0 285,1 (7,9) Actif courant 639,5 574,7 674,4 99,7 Trésorerie 193,9 285,4 176,2 (109,2) Actifs
Slide 34: Tableau de flux de trésorerie
COMPTES Tableau de flux de trésorerie au 30 juin 2014 Variation 30/06/2013 30/06/2014 (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 185,4 159,7 (25,7) Variation de BFR d'exploitation (14,4) (58,5) (44,1) Impôt (34,3) (39,4) (5,0) Flux de trésorerie des activités opérationnelles 136,6 61,8 (74,8) Fl
Slide 35: Annexes
ANNEXES 35
Slide 36: Compte de résultat analytique consolidé
ANNEXES Compte de résultat analytique consolidé Groupe M6 Variation 2014/2013 En M€ 30/06/2014 30/06/2013 En M€ En % TV Chiffre d'affaires - Publicité TV Gratuite 377,8 392,4 (14,5) -3,7% Chiffre d'affaires - Autres TV 30,3 33,6 (3,4) -10,0% Résultat opérationnel courant (EBITA) 80,1 96,0 (16,0) -16
Slide 37: Détail des contributions des segments
ANNEXES Détail des contributions des segments Télévision 30/06/2014 30/06/2013 Variation 2014/2013 Résultat Résultat Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre d'affaires opérationnel Chiffre d'affaires opérationnel Chiffre d'affaires opérationnel d'affaires hors d'affaires hors d'affaires hors total
Slide 38: Présentation analytique des contributions des segments
ANNEXES Présentation analytique des contributions des segments Télévision gratuite Variation 2014/2013 En M€ 30/06/2014 30/06/2013 En M€ En % Chiffre d'affaires - Publicité hors-Groupe 377,8 392,4 (14,5) -3,7% Chiffre d'affaires - Publicité Groupe 5,8 6,3 (0,4) -6,8% Coût de la régie, taxes d'activi
Slide 39: Questions & réponses
QUESTIONS & RÉPONSES 39