Mitsui Fudosan Co., Ltd. · TSE:8801
Mitsui Fudosan — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
20 slides from Mitsui Fudosan's earnings presentation, November 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期決算説明資料
2013743 F HS 2+ AF a HA SS A A ©. =HTHERKSH www.mitsuifudosan.co.jp 20124711 A648
Slide 2: 目次
目次 1．2013年3月期 第2四半期決算概要 1 1 連結P/L概要（全体） 1-1 2 1-2 連結売上高・営業利益内訳（セグメント別） 3 1-3 連結P/L･セグメント別概要 <賃貸> 4 1-4 参考：単体業績概要 <賃貸> 5 5 連結P/L 1-5 1 連結P/L･セグメント別概要 セグメント別概要 <分譲> 6 1-6 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> （個人向け住宅分譲） 7 1-7 連結P/L･セグメント別概要 <マネジメント> 8 1-8 連結P/L 連結P/L･セグメント別概要 セグメント別概要 <三井ホ ム> <三井ホーム> 9 1-9 連結P/L･セグメント別
Slide 3: 1．2013年3月期第2四半期決算概要
1．2013年3月期第2四半期決算概要
Slide 4: 1-1 連結P/L概要（全体）
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-1 連結P/L概要 （全体） (単位：億円） 当第2四半期 前第2四半期 増減 通期予想 対予想進捗率 （2012年5月公表） 売上高 6 157 6,157 5 734 5,734 422 14 600 14,600 42 2% 42.2% 営業利益 611 470 141 1,350 45.3% 営業外損益 ᇞ 140 ᇞ 111 ᇞ 29 ᇞ 260 － 持分法損益 10 22 ᇞ 12 － － 純金利負担 ᇞ 145 ᇞ 134 ᇞ 11 ᇞ 320 － その他 ᇞ5 0 ᇞ5 － － 経常利益 470 359 111 1,090 43.2%
Slide 5: 1-2 連結売上高･営業利益内訳（セグメント別）
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-2 連結売上高･営業利益内訳 （セグメント別） (単位：億円） 当第2四半期 前第2四半期 増減 通期予想 対予想進捗率 （2012年5月公表） 売上高 6,157 5,734 422 14,600 42.2% 賃貸 2,181 2,076 104 4,340 50.3% 分譲 1,242 967 274 4,050 30.7% マネジメント 1,434 1,370 64 2,940 48.8% 三井ホーム 776 820 ᇞ 44 2,160 35.9% そ 他 その他 522 499 22 1 110 1,110 47 1% 47.1% 営業利益
Slide 6: 1-3 連結P/L･セグメント別概要 <賃貸>
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-3 連結P/L･セグメント別概要 <賃貸> ◆ 当期に稼働した「三井アウトレットパーク木更津」、「ダイバーシティ東京」の収益寄与、前期に竣工した「名古屋 三井ビルディング新館」や「三井アウトレットパーク倉敷」などの通期稼働による収益貢献に加え、「東京ミッドタ ウン」を保有するＳＰＣを連結したことなどによる収益寄与があり、前年同期に比べ104億円増収、営業利益は 55億円の増益。 （単位：億円） 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 2,181 2,076 104 オフィス 1,424 1,424 0 商業施設 727 625 101 その他 29 2
Slide 7: 1-4 参考：単体業績概要 <賃貸>
1．2013年3月期第2四半期決算概要 参考：単体業績 1-4 参考：単体業績概要 <賃貸> ◆ 東京都心部のオフィス賃貸市況は空室率の低下など回復傾向が見られ、当社の首都圏オフィスビル空室率 （単体）は、5.0％（6月末：5.3％）。 （%） ◆ 参考：空室率推移（単体） 8 6 5.3 2012年9月末 2012年6月末 2012年3月末 4.4 5.0 3.9 4.0 オフィス（総計） 5.1% 5.5% 4.6% 4 2.5 首都圏 5.0% 5.3% 4.4% 2 1.6 1.3 1.3 地方 6.1% 7.2% 6.4% 0.5 0.3 0.8 1.1 0.4 0.3 0.4 0
Slide 8: 1-5 連結P/L･セグメント別概要 <分譲>
1． 2013年3月期第2四半期決算概要 1-5 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> ◆ 個人顧客向け住宅分譲において、計上戸数の増加および利益率の改善により、増収増益。 投資家向け分譲等においては、増収微減益。全体では274億円の増収、営業利益は75億円の増益。 （単位：戸） 当第2四半期 前年同期 増減 計上戸数 2,165 1,855 310 中高層 1,835 1,430 405 戸建 330 425 ᇞ95 (単位：億円） 当第2四半期の主要な計上物件 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 1,242 967 274 個人向け住宅分譲 1,139 868 271 中高層 944
Slide 9: 1-6 連結P/L･セグメント別概要 <分譲>（個人向け住宅分譲）
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-6 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> （個人向け住宅分譲） ◆ マンション分譲は、引き続き堅調な販売状況が継続しており、当第２四半期末での契約進捗率は当期計上 4,900戸に対して76％。 （単位：戸） ◆ 個人向け住宅分譲の状況 当第2四半期 前年同期 期首契約済戸数 2,500 1,733 中高層 2,387 1,537 戸建 113 196 期中契約戸数 3,018 3,102 中高層 2,748 2,793 戸建 270 309 計上戸数 2,165 1,855 中高層 1,835 1,430 戸建 330 425 期末契約済戸数 3,
Slide 10: 1-7 連結P/L･セグメント別概要 <マネジメント>
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-7 連結P/L･セグメント別概要 <マネジメント> ◆ プロパティマネジメントにおいて、リパーク事業における管理台数の増加、商業施設の受託件数の増加などによ り、増収増益。 仲介・アセットマネジメント等において、リハウス事業における仲介件数の増加等により増収増益。 全体では64億円増収、営業利益は33億円増益。 （単位：億円） 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 1,434 1,370 64 プロパティマネジメント 1,087 1,035 51 仲介・ｱｾｯﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ等 347 334 13 営業利益 178 145 33 プロパティマネジメ
Slide 11: 1-8 連結P/L･セグメント別概要 <三井ホーム>
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-8 連結P/L･セグメント別概要 <三井ホーム> ◆ 新築事業において、期首の工事中受注残高が前年同期を下回っていたことにより売上棟数が減少し、減収減益。 全体では44億円の減収、営業利益は39億円の悪化。 （単位：億円） 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 776 820 ᇞ44 新築 541 595 ᇞ53 リフォーム・リニューアル 86 79 6 賃貸管理 91 88 3 その他 56 56 △0 営業利益 ᇞ75 ᇞ36 ᇞ39 ※ 上記の収益は、三井ホームの連結売上高から三井不動産グループへの売上を消去しているため、 三井ホームの開示数字
Slide 12: 1-9 連結P/L･セグメント別概要 <その他>
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-9 連結P/L･セグメント別概要 <その他> ◆ 施設営業において、ホテル事業が好調に推移しており、増収。 全体では22億円の増収、営業利益は7億円増益。 （単位：億円） 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 522 499 22 施設営業 252 235 17 商品販売 202 208 ᇞ6 その他 67 56 11 営業利益 0 ᇞ7 7 10
Slide 13: 1-10 連結B/S概要
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-10 連結B/S概要 （単位 億円） （単位：億円） 当第2四半期末 前期末 増減 当第2四半期末 前期末 増減 流動資産 11,599 9,417 2,181 流動負債 7,694 6,923 770 現金・預金 802 622 180 支払手形及び買掛金 649 1,013 ᇞ 363 販売用不動産・前渡金 8,827 6,428 2,399 有利子負債（※） 4,351 2,969 1,381 営業出資金 102 575 ᇞ 472 その他流動負債 2,693 2,940 ᇞ 247 その他流動資産 そ 他流動資産 1,865 , 1,790
Slide 14: 1-11 連結B/S資産（販売用不動産･前渡金）
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-11 連結B/S資産（販売用不動産･前渡金） （単位：億円） 当第2四半期末 前期末 増減 販売用不動産・前渡金 販売用不動産 前渡金 8 827 8,827 6 428 6,428 2 399 2,399 三井不動産レジデンシャル（※） 4,056 4,072 ᇞ 16 SPC合計 2,382 － 2,382 三井不動産 2,251 2,110 140 ※三井不動産レジデンシャルにおける その他・消去他 その他 消去他 137 245 ᇞ 107 用地取得関係費 当第2四半期345億円 （単位：億円） ◆ 新規投資、原価回収他 当第2四半期 前年同
Slide 15: 1-12 連結B/S資産（有形･無形固定資産）
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-12 連結B/S資産（有形･無形固定資産） ◆ 三井不動産における再開発案件や商業施設等への新規投資や、三井不動産アメリカGにおけるオフィスビル の取得などに加え、当期からSPCを連結したことによる増加もあり、連結全体では前期末比2,659億円増加し、 2兆5,707億円となった。 （単位：億円） 当第2四半期末 前期末 増減 有形・無形固定資産 25,707 23,048 2,659 三井不動産 20,446 20,502 ᇞ 55 SPC合計 2 334 2,334 － 2 334 2,334 三井不動産アメリカグループ 1,301 1,018
Slide 16: 1-13 連結B/S負債（有利子負債）
1．2013年3月期第2四半期決算概要 1-13 連結B/S負債（有利子負債） ◆ 販売用不動産の新規投資が回収を上回ったこと等による営業活動のキャッシュ・アウト336億円や、有形・無形 固定資産の新規投資等による投資活動のキャッシュ・アウト565億円に加え、当期からSPCを連結したことによ る増加3,595億円などもあり、連結全体では前期末比4,568億円増加し、2兆2,002億円となった。 （単位：億円） 当第2四半期末 前期末 増減 有利子負債 22,002 17,434 4,568 （うちノンリコース債務） 3,812 90 3,722 三井不動産 17,510 16,701 809
Slide 17: 補足資料
補足資料
Slide 18: 補足資料-1 中長期経営計画「イノベーション2017」定量目標・指標
補足資料-1 中長期経営計画「イノベーション 2017」 定量目標・指標 利益目標 （セグメント内訳）・指標 利益成長と財務の健全性の両立 2014年度 2017年度 2011年度 定量目標 見通し 実績 （SPC連結考慮後） （SPC連結考慮後） （SPC連結考慮前） 営業利益 1,630億円 2,400億円以上 1 260億円 1,260億円 保有 870億円 1,200億円 897億円 開発 390億円 600億円 157億円 マネジメント ネジメント 480億円 80億 600億円 406億円 億 当期純利益 670億円 1,100億円以上 501億円 ＲＯＡ 3.8％程度 5.5
Slide 19: 補足資料-2 中長期経営計画「イノベーション2017」投資・回収計画
補足資料-2 中長期経営計画「イノベーション 2017」 投資・回収計画 投資・回収計画 将来の成長に向け国内、海外に投資 （単位：億円） 地域・種別 2012～2014年度 2015～2017年度 2012～2017年度 計 投資 3,000～4,000 4,000～5,000 8,000程度 設備投資系 回収 2,000程度 2,000程度 国 計 6,000程度 6,000程度 内 投資 10,000～11,000 13,000～14,000 24,000程度 ※１ 販売用不動産系 回収 10,000～11,000 13,000～14,000 24,000程度 計 ±0程度 ±0程度
Slide 20: Disclaimer
Disclaimer 免責事項 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、発表時点で入手可能な 情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性を内包するものです。 経済情勢、市場動向、経営環境の変化などにより、予想と異なる可能性があることにご留意ください。 また 本資料の内容については細心の注意を払 ておりますが 本資料に関する全ての事項について また、本資料の内容については細心の注意を払っておりますが、本資料に関する全ての事項について、 新規性、正当性、有用性、特定目的への適合性、機能性、安全性に関し、一切の保証をいたしか ねますのでご了承ください。