Quinenco S.A. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Debt Investor Presentation (June 2018)
51 slides from Quinenco's debt investor presentation, June 2018
Slide 1: Emisión de Bonos Corporativos / Junio 2018
Emisión de Bonos Corporativos / Junio 2018
Slide 2: Nota importante
Nota importante “LA COMISIÓN PARA EL MERCADO FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA
Slide 3: Reseña Quiñenco
Desempeño Hechos Destacados Características Reseña Quiñenco Financiero de la Emisión 3
Slide 4: Estructura de Propiedad
Estructura de Propiedad Accionistas Minoritarios (Bolsas de comercio chilenas) 81%(1) 19% Minería Industrial / Servicios Financieros Capitalización Bursátil US$ 5,4(2) mil millones (1) El 4 de abril de 2018 el Grupo Luksic adquirió acciones adicionales llegando a cerca de un 83% de propiedad. (2) Ca
Slide 5: Quiñenco
Quiñenco • Quiñenco es uno de los principales conglomerados de negocios de Chile, con activos administrados por US$84 mil millones. • Las principales empresas en las que Quiñenco participa generaron ventas por US$28 mil millones en 2017. • El grupo Quiñenco emplea alrededor de 69.000 personas en Chi
Slide 6: Quiñenco: Principales Empresas Operativas
Quiñenco: Principales Empresas Operativas % de participación a marzo de 2018 51,3% 60,0% 29,1%(2) 56,2%(3) 52,2% 100% 25,5% Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): MMUS$ 4.900 MMUS$ 2.000 CSAV: MMUS$ 1.500 MMUS$ 950(4) MMUS$ 15.700 MMUS$ 990 HL: MMUS$7.60
Slide 7: Directorio y Administración de Primer Nivel
Directorio y Administración de Primer Nivel Directores Andrónico Luksic C. Jean-Paul Luksic F. Nicolás Luksic P. Andrónico Luksic L. Fernando Cañas B. Gonzalo Menéndez D. Hernán Büchi B. Matko Koljatic M. Presidente Vice Presidente Director Director Director Director Director Director Administración
Slide 8: Quiñenco – Criterios de Inversión
Quiñenco – Criterios de Inversión Potencial de desarrollo de marcas y franquicias de consumo Masa crítica necesaria Experiencia previa operacional o en la industria Acceso a socios estratégicos/alianzas comerciales/sinergias Plataforma para crecer o potencial a través de adquisiciones Participacione
Slide 9: Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel
Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel Bebidas y Alimentos Manufacturero Financiero Servicios Portuarios Energía Transporte Quiñenco tiene socios de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know-how, experiencia y capacidad financiera que
Slide 10: Creación de Valor
Creación de Valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones . . . 4 Desinversión/ Sostenida Retención creación e incremento de valor para los 3 Max. Rentabilidad accionistas Hoteles 2 Reestructuración 1 Adquisición •Desarrollo y •Rees
Slide 11: Creación de Valor
Creación de Valor . . . lo cual ha derivado en varias transacciones a lo largo de su historia, generando ganancias por US$2.000 millones producto de desinversiones a lo largo de los últimos 20 años por US$4.800 millones 1.969 1.049 (1) 816 66 42 20 -12 -13 Telecomun Retail Inmob/Hotelero Bebidas y E
Slide 12: Posición de Liderazgo
Posición de Liderazgo La estrategia de inversión de Quiñenco le permite mantener una posición de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de producto donde participa . . . Participación de Negocio Industria Productos Ranking(1) Mercado(1) Colocaciones 2(2) 17% Servicios Financieros Depós
Slide 13: Inversiones Diversificadas
Inversiones Diversificadas . . . convirtiéndose en uno de los holdings más diversificados en Chile Inversiones por Sector (1) Valor Activos Neto(2) (NAV) (US$ 6,1 mil millones al 31 de marzo de 2018) (US$ 7,9 mil millones al 31 de marzo de 2018) (Porcentajes calculados sobre activos brutos) Efectivo
Slide 14: Desempeño Financiero
Reseña Desempeño Financiero Hechos Destacados Características Quiñenco de la Emisión 14
Slide 15: Ingresos Crecientes y Diversificados
Ingresos Crecientes y Diversificados Quiñenco ha logrado una fuente creciente y diversificada de ingresos . . . Ingresos Consolidados(1) Ingresos Agregados por Sector (2) (MMUS$) (Acumulado Marzo 2018) 6.475 6.392 Servicios Servicios 5.922 Portuarios Financieros 5.405 2% 10% Bebidas y Alimentos 10%
Slide 16: Sólidos Resultados
Sólidos Resultados . . . y sólidos resultados en la última línea Ganancia Neta(1) Ganancia Neta (2) (MMUS$) (A diciembre de 2017, MMUS$) 567 37 198 15 33 17 180 -118 CCU Manufacturero Servicios Energía Transporte Servicios Otros(3) Otros Total Financieros Portuarios 293 180 160 (A marzo de 2018, MUS
Slide 17: Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora
Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo están financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en moneda local Activos Pasivos y Patrimonio US$ 6,2 mil millones al 31 de marzo de 2018 US$ 6,2 mil millones al 31 de marzo de 2018 Efectivo Otros Deuda CP 5%
Slide 18: Flujo de Dividendos
Flujo de Dividendos El buen desempeño de las empresas operativas ha generado un flujo de dividendos continuo y estable hacia la matriz . . . Dividendos Mayo 2018 (MMUS$) 482 SM SAAM IRSA/CCU 14% 17% Banchile 132 127 128 Vida 105 8% 2014 2015 2016 2017 may-18 SM SAAM Banchile Vida CSAV Invexans IRSA/
Slide 19: Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo
Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo . . . que junto a los fondos recaudados por desinversiones han permitido a Quiñenco mantener bajos niveles de deuda Deuda Financiera Neta Corporativa MMUS$ 754 760 596 480 237 2014 2015 2016 2017 mar-18 MMUS$ 2014 2015 2016 2017 Mar 2018 Deuda 752 688 1
Slide 20: Conservador Nivel de Deuda
Conservador Nivel de Deuda Endeudamiento Cobertura de Intereses 0,20 0,20 0,20 6,1 3,4 2,7 2016 2017 mar-18 2016 2017 12 meses mar '18 Nota: Endeudamiento medido como Deuda Financiera / (Patrimonio atribuible al controlador + Deuda Financiera) a nivel individual. Deuda Financiera: Otros pasivos fina
Slide 21: Perfil de Vencimiento Conservador
Perfil de Vencimiento Conservador El perfil de vencimiento de la deuda individual de Quiñenco es estable y conservador Perfil de Vencimiento Quiñenco Individual (Marzo 2018, MMUS$) 106 67 67 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 43 33 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 15 18 15 2018 2019 2020 2021 2022 202
Slide 22: Hechos Destacados
Reseña Desempeño Financiero Hechos Destacados Características de la Emisión Quiñenco 22
Slide 23: Fusión Hapag-Lloyd y UASC
Fusión Techpack entre – Quiñenco Hapag-Lloyd completes y United Tender Arab Shipping Offer Company (UASC) • Mayo de 2017: Se concreta fusión entre Hapag-Lloyd y UASC. • Hapag-Lloyd se convierte en la quinta compañía de transporte de contenedores más grande del mundo, con una de las flotas más modern
Slide 24: SM SAAM agrega puerto en Costa Rica, vende Tramarsa
SM SAAM agrega puerto en Costa Rica, vende participación en Tramarsa (Perú) y aumenta su participación en ITI Puerto Caldera, Costa Rica • 8 de febrero de 2017: SAAM adquirió el control (51%) de dos concesiones en Puerto Caldera, el segundo puerto más grande de Costa Rica, por un monto total de US$4
Slide 25: Acuerdo de CCU con AB InBev para Budweiser Argentina
Acuerdo de CCU con Anheuser-Busch InBev para Budweiser Argentina AB InBev - Budweiser • 6 de septiembre, 2017: CCU anunció el acuerdo firmado con AB InBev con respecto a la terminación anticipada de la licencia de distribución para Budweiser en Argentina. La transacción fue aprobada por la autoridad
Slide 26: Invexans establece una nueva compañía en Londres
Invexans establece una nueva compañía en Londres, Reino Unido • El 10 de abril de 2018, Invexans informó el establecimiento de una subsidiaria de propiedad total en Londres: Invexans Limited (Invexans UK). • El objetivo de la compañía es desarrollar las actividades internacionales de Quiñenco y sus
Slide 27: Techpack determina el cierre de la sociedad y demanda de Amcor
Techpack determina el cierre de la sociedad y presenta demanda a australiana Amcor Cierre de la sociedad • En Junta Extraordinaria de Accionistas de Techpack celebrada el 14 de mayo de 2018, se acordó lo siguiente: Que Techpack deje de estar afecta a las normas que rigen a las sociedades anónimas
Slide 28: Características de la Emisión
Reseña Desempeño Hechos Características de la Emisión Quiñenco Financiero Destacados 28
Slide 29: Principales Características de la Emisión
Principales Características de la Emisión Monto Máximo a colocar Hasta UF 7.000.000 entre las series Series U V W Plazo 7 años 7 años 29 años Años de gracia 2 2 21 Amortizaciones Anuales iguales Anuales iguales Anuales Duración aproximada(1) 4,6 años 4,8 años 19,1 años Moneda / Reajustabilidad CLP U
Slide 30: Consideraciones de la Inversión
Consideraciones de la Inversión Posición de liderazgo en sus Las empresas de Quiñenco son líderes en sus respectivas industrias. mercados Holding tiene una probada trayectoria de creación de valor, avalada por Demostrada capacidad para realizar desinversiones por aprox. US$ 4,8 mil millones y gananc
Slide 31: Perspectivas
Perspectivas Factores que fortalecen la habilidad de Quiñenco a la hora de afrontar nuevas oportunidades de inversión Estructura Optimización del Bajos Niveles de Financiera Sana Portafolio Apalancamiento Financiero • El buen • Indicadores • Alta disponibilidad desempeño de las financieros de caja.
Slide 32: Gracias por su atención
on Gracias por su atenci NENCO S.A 4 Qui
Slide 33: Anexo: Principales Compañías Operativas
Anexo: Principales Compañías Operativas 33
Slide 34: Banco de Chile
Banco de Chile • Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto prestigio en • Alianza estratégica con Citigroup complementa los servicios Chile. de excelencia para los clientes del Banco y da acceso a una de las plataformas financieras más importantes del mundo. • Uno de los bancos más rentables en
Slide 35: Banco de Chile
Banco de Chile • En 2017, los ingresos operacionales disminuyeron 1,5%, debido a ingresos no recurrentes en 2016 y al efecto desfavorable de menor ROAE inflación. Sin embargo, los ingresos relacionados con clientes (%) aumentaron en base a crecimiento en préstamos, especialmente en el segmento minor
Slide 36: Banchile Vida
Banchile Vida • Fundado en abril del 2000, Banchile vida comenzó sus • Prima directa 2017: $131.558 millones. operaciones como Banedwards Compañía de Seguros de Vida • Clasificación de riesgo: AA (ICR y Feller Rate). S.A. • 50 canales de distribución. • La oferta de productos incluye pólizas colecti
Slide 37: SegChile
SegChile • SegChile, constituida en 2016, inició en marzo de 2017 sus • Clasificación de riesgo: AA- (ICR y Humphreys). operaciones comerciales, compartiendo algunas funciones • Prima directa: $898 millones. administrativas y la plataforma tecnológica de Banchile Vida. • 13 canales de distribución.
Slide 38: CCU
CCU • Fundada en 1850, CCU es una empresa de bebestibles con marcas • En 2015 lanzó el programa “ExCCelencia CCU”, con el propósito de multi-categorías que opera en Chile, Argentina, Bolivia, Colombia, buscar eficiencias en diversos frentes. Paraguay, Uruguay y Perú, con un extenso negocio de vinos
Slide 39: CCU
CCU • Los ingresos crecieron 8,9% en 2017 a MMUS$2.815, reflejando crecimiento en Negocios Internacionales y Chile, EBITDA(1) por Segmento de Negocio compensando menores ventas en el segmento de Vinos. (Marzo 2018) • EBITDA alcanzó MMUS$542 en 2017, aumentando 15,1% Vino respecto a 2016, reflejando
Slide 40: Invexans
Invexans • Invexans actualmente mantiene una participación de 28,52% • Invexans cuenta hoy con tres miembros del Directorio, un en Nexans, empresa líder en la industria de cables a nivel miembro del Comité de Compensaciones, un miembro del mundial, con base en Francia. Comité de Estrategia y un miem
Slide 41: Nexans
Nexans • Nexans es un líder mundial en la industria de cables con presencia industrial en 34 países y actividades comerciales en todo el mundo, con una trayectoria de más de un siglo. • Con casa matriz en París, Francia, Nexans elabora cables y sistemas de cableado, siendo un líder tecnológico con c
Slide 42: Invexans
Invexans • En 2017, los ingresos netos de Invexans reflejan en gran Resultado Operacional medida su participación proporcional en la ganancia neta de (MMUS$) Nexans para el año, mejorando aún más respecto de sus ganancias en 2016, reflejando el impacto favorable de las 2 estrategias estratégicas imp
Slide 43: Techpack
Techpack • Hasta mayo de 2016, Techpack era un líder regional en la • El 31 de mayo de 2016 se concretó la venta del negocio de elaboración y comercialización de envases flexibles, con envases flexibles de Techpack a la compañía australiana presencia en Chile, Argentina, Perú y Colombia, sobre 2.300
Slide 44: Techpack
Techpack • En 2017 Techpack registró una pérdida neta de MMUS$3, EBITDA reflejando principalmente el ajuste negativo de precios a la (MMUS$) venta de su negocio de envases flexibles y los costos de mantención asociados a las operaciones discontinuadas. 37 • En el 1T de 2108 Techpack registró una gan
Slide 45: Enex
Enex • Enex S.A. tiene una red de 461 estaciones de servicio bajo la Distribución de los ingresos licencia Shell y 148 tiendas de conveniencia. • Principales negocios: - Distribución de combustibles a través de sus (Diciembre 2017) Tiendas Asfaltos estaciones de servicio. Lubricantes 2% 1% - Distrib
Slide 46: Enex
Enex • En 2017, las ventas alcanzaron MMUS$3.130, un aumento del Ingresos 11,7%, debido principalmente a los mayores precios del combustible. El margen bruto aumentó 2,0%, principalmente debido a mayores (MMUS$) volúmenes de ventas y mejores márgenes en lubricantes. 3.608 • El resultado operacional
Slide 47: CSAV
CSAV • CSAV, fundada en 1872, es una de las compañías navieras más • CSAV aumentó su participación a 34% en Hapag-Lloyd, después de antiguas del mundo. suscribir €259 millones en el aumento de capital de Hapag-Lloyd por €370 millones. • Sus actividades incluyen el transporte de carga en contenedores
Slide 48: CSAV
CSAV • En 2017 los ingresos de CSAV alcanzaron MMUS$110, ligeramente Ingresos por encima de 2016, lo que refleja en gran medida los mayores volúmenes de ventas en el negocio de vehículos automóviles. (MMUS$) • En 2017, CSAV reportó una pérdida neta de MMUS$188, reflejando la pérdida contable de US$1
Slide 49: Hapag-Lloyd
Hapag-Lloyd • Hapag-Lloyd es una naviera global líder en transporte de contenedores, con una moderan flota de 219 naves, 9,8 millones de TEU transportados al año y una capacidad total de aproximadamente 1,6 millones de TEU. • Hapag–Lloyd fue fundada en 1847, la sede central del grupo de encuentra en
Slide 50: SM SAAM
SM SAAM • SM SAAM ofrece servicios a la nave y a la carga, incluyendo • SM SAAM suscribió una asociación con la empresa holandesa tres áreas de negocios: terminales portuarios, remolcadores y Boskalisto para operar y desarrollar conjuntamente el logística. negocio de remolcadores en México, Brasil,
Slide 51: SM SAAM
SM SAAM • En 2017 las ventas consolidadas de SM SAAM alcanzaron MMUS$468, 18,8% más que en 2016, debido a mayores ingresos de terminales Ingresos portuarios, impulsados por la incorporación de Puerto Caldera en Costa (MMUS$) Rica y el desempeño positivo del puerto de Guayaquil en Ecuador, parcialmen