Argo Properties N.v. · TASE:ARGO

Argo Properties — Investor Presentation (May 2026)

14 slides from Argo Properties's investor presentation, May 2026

1. Slide 1: השקעה בחוד החנית של הנדל״ן הגרמני

   ‫השקעה בחוד החנית‬ ‫של הנדל״ן הגרמני‬ ‫מאי ‪2026‬‬ ‫‪1‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של החברה לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬המצגת מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪ .‬המידע הכלול במצגת זו וכל‬ ‫מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת (להלן‪" :‬המידע") אינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס‪ .‬המידע הינו מידע

3. Slide 3: התפתחויות עיקריות ברבעון ראשון של 2026 בהשוואה לרבעון המקביל

   ‫התפתחויות עיקריות ברבעון ראשון של ‪ 2026‬בהשוואה לרבעון המקביל‬ ‫תשואה על ההון‬ ‫‪15.9‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪33%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪63%‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫גידול במס' הדירות‬ ‫עליה בצבר הרווחים הפוטנציאלי‬ ‫גידול בהיקף הרכישות‬ ‫צמיחה בקצב מכירת הדירות‬ ‫המפורצלות‬ ‫ממכירת דירות‬ ‫‪3‬‬

4. Slide 4: מודל עסקי

   ‫מודל עסקי‬ ‫פרצלציה לדירות קונדו‬ ‫רכישה מפרטיים של מבנים לשימור במרכזי לייפציג ודרזדן‬ ‫מכירה בפרמיה של ‪ 60%‬מעל עלות הרכישה והביצוע‬ ‫שיפוץ והשבחה באמצעות צוות מקומי‬ ‫שלב ב | פרצלציה ומכירת דירות קונדו‬ ‫שלב א | רכישה‪ ,‬שיפוץ והשבחת שכ"ד (‪ 57%‬פרמיית החלפת דייר)‬ ‫פרצלציה‬ ‫‪5,297‬‬ ‫יתרון תח

5. Slide 5: לייפציג ודרזדן – סגירת פערים בלתי נמנעת

   ‫לייפציג ודרזדן – סגירת פערים בלתי נמנעת‬ ‫שילוב ייחודי בקונטקסט עולמי‬ ‫בסיס כלכלי איתן ופערי תמחור של עשרות אחוזים‬ ‫‪ | €50B+‬השקעה מתוכננת במפעלי שבבים בסקסוניה ‪2021-2030‬‬ ‫‪- Silicon Saxony‬בירת יצור השבבים של אירופה‬ ‫‪4.6%‬‬ ‫‪17% - 13%‬‬ ‫‪ o‬יותר מ ‪ 2,000‬חברות טכנולוגיה (‪)GlobalFoundri

6. Slide 6: מדוע גופי המחקר הגדולים מסמנים את לייפציג ודרזדן כיעדי השקעה מועדפים

   ‫מדוע גופי המחקר הגדולים מסמנים את לייפציג ודרזדן כיעדי השקעה מועדפים‬ ‫ב‪ 20-‬השווקים המובילים בגרמניה‪ ,‬שכר הדירה החציוני עלה‬ ‫השקעות העתק המסיביות ב'סיליקון סקסוניה' הופכות את אזור‬ ‫בכ‪ ,5%-‬והגיע לשיאים חדשים במקומות רבים‪ .‬לייפציג רשמה‬ ‫דרזדן ללב הפועם של תעשיית ההייטק האירופית‪ ,‬ומייצרות

7. Slide 7: מכפילי הון (P/B) ונקודת שיווי משקל

   ‫מכפילי הון (‪ )P/B‬ונקודת שיווי משקל‬ ‫שיקולים עיקריים‪:‬‬ ‫להלן השווי למ"ר של תיק המגורים כנגזרת של מכפיל ההון ושווי פלטפורמת הניהול‪:‬‬ ‫פלטפורמה ייחודית – התמחות ספציפית שלא ניתן לקנות‬ ‫מכפיל הון‬ ‫ארגו השחקן הגדול בלייפציג ודרזדן‪/‬החברה הציבורית היחידה בתחום‪/‬‬ ‫ניתוח רגישות‬ ‫קשרים עמוקים ב

8. Slide 8: המודל במספרים

   ‫המודל במספרים‬ ‫מאזן ותשואות‬ ‫שלב ב | פרצלציה ומכירת דירות‬ ‫שלב א | רכישה‪ ,‬שיפוץ והשבחת שכ"ד‬ ‫מיליון‬ ‫‪€547.9‬‬ ‫מיליון‬ ‫‪€514.8‬‬ ‫‪2,136‬‬ ‫‪5,297‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫‪5,584‬‬ ‫‪NTA‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫יח"ד מפורצלות‬ ‫סה"כ יח"ד מתאימות למכירה‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫סך יח"ד‬ ‫‪ 24.61‬אירו למניה‬ ‫‪ 23.13‬אירו למ

9. Slide 9: תוצאות הפעילות - רבעון ראשון שנת 2026

   ‫תוצאות הפעילות ‪ -‬רבעון ראשון שנת ‪2026‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫הכנסות‬ ‫הרווח הנקי ב‪ Q1/2026-‬הסתכם בכ‪ 16.3 -‬מ' אירו‬ ‫צמיחה של ‪ 14%‬בהכנסות מהשכרת נכסים ב‪-‬‬ ‫בהשוואה לרווח נקי של ‪ 14.2‬מ' ב‪ .Q1/2025 -‬הגידול‬ ‫‪( Q1/2026‬ביחס ל–‪ )Q1/2025‬לכ‪ 7.7 -‬מ' אירו‬ ‫ברווחים נובע בעיקרו מהשיפור ברווחיות הת

10. Slide 10: תשואה על ההון

    ‫תשואה על ההון‬ ‫עיקר רווחיות החברה נובעת כיום מהשבחת שכ"ד; פעילות מכירת הדירות תקבל ביטוי גובר ברבעונים הקרובים‬ ‫תחשיב תשואה על ההון‬ ‫ממוצע ‪ 4‬רבעונים‬ ‫‪Q1/2026‬‬ ‫‪Q4/2025‬‬ ‫‪Q3/2025‬‬ ‫‪Q2/2025‬‬ ‫‪Q1/2025‬‬ ‫אחרונים‬ ‫‪16,905‬‬ ‫‪18,693‬‬ ‫‪17,814‬‬ ‫‪18,382‬‬ ‫‪12,732‬‬ ‫‪16,894‬‬ ‫רווח נק

11. Slide 11: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫פוטנציאל העלאת שכ"ד גבוה‬ ‫נתונים עיקריים‬ ‫כולל נכסים שנרכשו לאחר תאריך המאזן ונכסים תחת חוזה בלעדיות‬ ‫‪€ 13.90‬‬ ‫‪€ 13.83‬‬ ‫‪€ 10.77‬‬ ‫‪€ 13.65‬‬ ‫‪€ 13.57‬‬ ‫נתונים נוכחיים‬ ‫‪61%‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪61%‬‬ ‫‪57%‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫‪ 42.3‬מ' אירו‬ ‫

12. Slide 12: מכירת דירות ללקוחות קצה (R2C)

    ‫מכירת דירות ללקוחות קצה )‪(R2C‬‬ ‫‪1,178‬‬ ‫טרם החלו בתהליך‬ ‫‪1,983‬‬ ‫בתהליך פרצלציה‬ ‫‪2,136‬‬ ‫עברו פרצלציה‬ ‫סטטוס פרצלציה‬ ‫ינואר‪-‬אפריל ‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫הערות‬ ‫סה"כ‬ ‫סה"כ‬ ‫סה"כ‬ ‫מכירת דירות ‪ -‬תחשיב פרמיה כלכלית‬ ‫למ"ר‬ ‫למ"ר‬ ‫למ"ר‬ ‫(א' אירו)‬ ‫(א' אירו)‬ ‫(א' אירו)‬ ‫‪49‬‬

13. Slide 13: ועוד משהו...

    ‫ועוד משהו‪...‬‬ ‫לחברה מתחם קרקע בשטח של כ‪ 11.8-‬דונם הנמצא במיקום מרכזי ברובע‬ ‫פרידריכסהיין‪/‬פרנצלאוברג בעיר ברלין‪ .‬החברה מקדמת מול הרשות המקומית‬ ‫אלדנאר ברלין‬ ‫פרוייקט להסבה של משרדים ופיתוח של שטחי מגורים בהיקף של כ‪ 17 -‬א' מ"ר‬ ‫(שווי בספרים ‪ 31.8‬מ' אירו)‬ ‫החברה מקדמת אישור זכויות בנ

14. Slide 14: ARGO Properties N.V.

    ARGO Properties N.V. NAAT

Argo Properties — Investor Presentation (May 2026) on 6ix