Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — AOC Holdings — FY2010 Earnings Presentation
20 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 18, 2010
Slide 1: AOC Holdings 2010年3月期決算説明会
AOC Holdings, Inc. （TSE:5017) 2010年3月期決算説明会 2010年5月18日 ＡＯＣホールディングス株式会社 www.aochd.co.jp 1
Slide 2: 第一部 2010年3月期連結決算および2011年3月期連結業績見通し
第一部 2010年3月期連結決算および 2011年3月期連結業績見通し 2 2
Slide 3: 10/3月期 連結決算の概要
10/3月期 連結決算の概要 10/3月期 09/3月期 増 減 額 （単位:億円） $69.6/Bbl ￥93/$ $81.8/Bbl ￥101/$ △ $12.2/Bbl △￥8/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 1,898 4,049 5,947 2,889 6,383 9,272 △991 △2,333 △3,324 (△35.9%) 営 業 利 益 △31 △18 △49 29 △380 △350 △60 361 300 (-%) 除 在 庫 影 響 (△188) (△219) (△68) (△38) (△119) （△180） (-%) 経
Slide 4: 原油販売量/販売価格
原油販売量/販売価格 販売量（千バ－レル/日） 販売価格(＄/バ－レル) 10/3月期 09/3月期 増減率(%) 10/3月期 09/3月期 クウェイトとの売買契約による購入原油 81.4 99.4 △18.1 カフジ原油 77.6 94.5 △17.9 68.17 77.68 フート原油 3.8 4.9 △22.4 67.82 81.66 権 益 原 油 0.7 2.9 △75.9 南海ミディアム原油 * 0.4 2.2 △81.8 42.67 *103.93 （中国南シナ海） エコフィスク原油 * *0.3 *0.7 △57.1 *61.29 *97.34 （ノルウェー領北海） 合 計
Slide 5: 石油製品販売量
石油製品販売量 （単位：千KL） 10/3月期 09/3月期 増減率（%） 揮発油 1,907 1,863 2.4 ナフサ 356 314 13.4 ジェット 1,137 1,323 △14.1 灯油 186 232 △19.8 軽油 1,310 1,510 △13.2 Ａ重油 154 193 △20.2 Ｃ重油 640 1,258 △49.1 （内電力向け） （455） （1,027） （△ 55.7） ベンゼン 142 111 27.9 キシレン 286 275 4.0 プロパン・プロピレン 166 141 17.7 ピッチ 289 324 △10.8 その他 217 277 △21.7
Slide 6: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上高/営業利益 内部取引 10/3月期 09/3月期 増 減 消去後 石油・ガス 石油 石油・ガス 石油 石油・ガス 石油 （億円） 開発/販売 精製/販売 開発/販売 精製/販売 開発/販売 精製/販売 売 上 高 1,888 4,049 2,889 6,383 △991 △2,333 営業利益 △31 △18 29 △397 △60 ＋379 売上高/営業利益増減分析 増加要因 減少要因 石油・天然ガス開発/販売 販売数量減少 △18％ 販売価格下落 △12％ 売上高 石油精製／販売 販売数量減少 △14％ 製品価格下落 △29％ 石油・天然ガス開発/販売 南シナ海生産終了
Slide 7: 営業外損益/特別損益の内訳
営業外損益/特別損益の内訳 営業外損益明細 （単位：百万円） 10/3月期 09/3月期 増 減 営業外収益 1,296 6,182 △4,886 受取利息・配当金 667 2,534 △1,866 持分法投資利益 - 3,079 △3,079 その他 628 569 59 営業外費用 3,599 7,591 △3,991 支払利息 2,565 5,558 △2,993 為替差損 443 1,558 △1,115 その他 591 474 116 特別損益明細 （単位：百万円） 10/3月期 09/3月期 増 減 特別損失 738 2,919 △2,180 投資有価証券評価損 － 1,891 △
Slide 8: 連結貸借対照表の主な増減項目
連結貸借対照表の主な増減項目 10/3月末 09/3月末 増減額 主な増減要因 （単位：億円） 流動資産 1,881 1,675 205 売掛金 ＋272 棚卸資産 ＋98 固定資産 1,880 1,853 26 有形固定資産 1,357 1,221 136 機械装置 ＋155 投資その他の資産 502 622 △119 KGOC貸付等 △134 資産 合計 3,762 3,529 232 流動負債 1,989 1,574 414 油価上昇に伴う運転資金借入増 ＋479 固定負債 859 867 △8 長期借入金 △17 負債 合計 2,848 2,442 406 純資産 合計 913 1,0
Slide 9: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 10/3月期 09/3月期 10/3月期 要因説明 減価償却費 ＋129 税前損失 △80 営業活動によるCF △410 197 売上債権増加 △272 棚卸資産増加 △98 修繕引当金減少 △49 有形固定資産取得 △260 投資活動によるCF △137 △71 KGOC貸付回収 ＋142 財務活動によるCF 437 △133 短借純増 ＋478 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0 △23 現金及び現金同等物の増減 △111 △30 現金及び現金同等物の期首残高 287 318 現金及び現金同等物の期末残高 176 287 9
Slide 10: 11/3月期 通期原油・石油製品販売量
11/3月期 通期原油・石油製品販売量 原油（千B/D） 11/3期(計画) 10/3期(実績) 増減率（%） カフジ原油 （売買契約） 40.0 77.6 △48.4 フート原油 （売買契約） － 3.8 － 南海ミディアム原油（権益原油） － 0.4 － 北海原油（権益原油） 1.5 0.3 400.0 新規プロジェクト 0.1 － － 原油 計 41.6 82.1 △48.2 石油製品（KL） 揮発油 2,038 1,907 6.8 ナフサ 396 356 11.2 中間留分 3,397 2,788 21.8 C重油（内電力向け） 478（364） 640（456) △25.3（△20.
Slide 11: 11/3月期 通期連結業績見通し
11/3月期 通期連結業績見通し 11/3月期 見通し 10/3月期 実績 増 減 額 （単位:億円） $75.0/Bbl ￥90/$ $69.6/Bbl ￥93/$ $5.4/Bbl △￥3/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 1,010 4,560 5,570 1,898 4,049 5,947 △888 510 △377 (△6%） 営 業 利 益 △20 46 26 △31 △18 △49 11 64 75 (-%） (除在庫影響) (49) (29) (△ 188) (△219) (237) (248) (-%） 経 常 利 益 △14 23
Slide 12: 第二部 中期事業計画（2010年度～2012年度）
第二部 中期事業計画 （2010年度～2012年度） 12
Slide 13: 中期事業計画策定の基本方針
中期事業計画策定の基本方針 事 業 環 境 原油価格、石油製品価格は堅調に推移 石油製品需要は、国内は減少傾向が続くもアジアは底堅い 経営ビジョン ・事業再生と収益基盤の再構築 ・高い国際競争力および独自性を持ったトップクラスの製油所を目指す 基本事業戦略 ◆上流事業（アラビア石油）〔2010～2014年度〕 ・油田の探鉱開発事業に加え、エンジニアリング・技術調査関連業務の 追加による事業基盤の再構築・拡充を図る ◆下流事業（富士石油）〔2010～2012年度〕 ・高度化した設備を最大限に活用し、事業収益の改善および競争力の強 化を図る ◆健全な財務体質の維持 13
Slide 14: 事業計画 上流部門
事業計画 上流部門 海外油田操業で培った技術力・人的資源の 有効活用による収益基盤の再構築 技術および操業管理経験の最大活用による事業再生と 収益基盤再構築の基礎固め ⇒ 中東（含エジプト）およびノルウェーをコアエリアとして権益を確保 エンジニアリング・技術調査関連事業の推進 ⇒ 新たな収益源の確保を目指し、技術・ノウハウの最大限の活用 ３年後の原油換算数値目標 埋蔵量ベース：2,000万バレル 生産量ベース：日量1万バレル 14
Slide 15: 事業計画 下流部門
事業計画 下流部門 最新鋭設備の柔軟かつ機動的運用 安全・環境保全体制の継続的な改善 最新鋭設備の柔軟かつ機動的運用による収益基盤の強化 安全・環境保全体制の継続的な改善および省エネルギーの推進 コスト削減による安定収益の確保と健全な財務体質の維持 重質油対策設備および製品輸出設備の最大活用により、あらゆる機会を捉え収 益改善に取り組む 安全・環境保全・品質保全体制の継続的な改善に取り組むとともに、省エネル ギーの推進による温室効果ガスの排出削減に努め、効率的かつ安定してた石油 製品の供給体制を構築する 徹底的なコスト削減による安定的な収益の確保および健全な財務体質の維
Slide 16: 投資計画
投資計画 上流 250億円 （単位：億円） 10年度 11年度 12年度 3カ年計 13～14年度 5カ年計 計画プロジェクト 65 55 35 155 0 155 ノルウェー 55 10 15 80 0 80 エジプト 10 45 20 75 0 75 新規プロジェクト 5 25 25 55 40 95 合 計 70 80 60 210 40 250 下流 60億円 （単位：億円） 10年度 11年度 12年度 3カ年計 安全対策・操業維持 5 15 5 25 省エネ・その他 10 10 15 35 合 計 15 25 20 60 16
Slide 17: 原油・石油製品販売見通し
原油・石油製品販売見通し 原油（千B/D） 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 カフジ原油 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 権益原油 1.6 5.2 5.3 5.6 4.8 ノルウェー 1.5 4.7 3.5 2.9 2.1 エジプト - - 0.8 1.2 1.1 新規プロジェクト 0.1 0.5 1.0 1.5 1.6 原油 計 41.6 45.2 45.3 45.6 44.8 石油製品（千KL） 揮発油 2,038 2,107 2,210 ナフサ 396 339 366 中間留分 3,397 3,271 3,302 C重油 478 510 474 （内電力
Slide 18: 連結業績見通し（2010～2012年度）
連結業績見通し（2010～2012年度） ～最終年度営業利益100億円超を確保～ （単位：億円） 10年度 11年度 12年度 原油価格（ドバイ） $75.0/Bbl ￥90/$ $75.0/Bbl ￥90/$ 原油重軽格差(AL-AH) $3.0/Bbl $ 4.0/Bbl 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 売 上 高 1,010 4,560 5,570 1,050 4,650 5,700 1,060 4,740 5,800 営 業 利 益 △20 46 26 35 65 100 20 95 115 経 常 利 益 △14 23 9 35 50 85 20 85 105 18
Slide 19: 資金収支計画（2010～2012年度累計）
資金収支計画（2010～2012年度累計） 上流・投資借入 △120億円 （単位：億円） 下流・長短資金返済 740億円 1,200 運転資本増減等 1,000 285 有利子負債削減 800 620 減価償却費 600 490 400 投資 270 税引前利益 199 200 13年3月末現金残 10年3月末現金残 260 176 0 収入 支出 19
Slide 20: AOC Holdings 将来予想に関する注意事項・お問合せ先
AOC Holdings, Inc. （TSE:5017) この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当 社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 IR・広報部 原、粕谷、富岡 www.aochd.co.jp 20