Ebara Foods Industry, Inc. · TSE:2819

Ebara Foods Industry — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation

22 slides from Ebara Foods Industry's earnings presentation, Nov 9, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会

    2018年3月期 第2四半期 決算説明会 （2017年4月1日 ～ 2017年9月30日） 2017年 11月 9日

  2. Slide 2: アジェンダ

    1. 2018年3月期 第2四半期決算報告 2. 2018年3月期 業績見通し  専務取締役 髙井 孝佳 2. Evolution 60 第2ステージ の進捗  代表取締役社長 宮崎 遵 注記がない限り、表記の数値はすべて連結ベースです。 本資料の金額は単位未満切捨で表示しております。比率は小数点第１位未満 四捨五入で表示しております。 Copyright © 2017 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 決算のポイント

    決算のポイント 売上高 25,617百万円 前年同期比（△2.5%） 計画比（△4.3%） 営業利益 659百万円 前年同期比（△39.7%） 計画比（△36.1%） ※ 計画は 2017年5月10日に公表した数値目標 7月10日に『黄金の味』の大幅リニューアルを実施 業務用事業等は好調も、リニューアル効果の出足が遅く、減収減益  主力商品の『黄金の味』が、リニューアル後の商品切り替えに時間を要し、 aaリニューアル品の出荷ペースが当初計画より低い水準で推移  ポーション調味料がラインアップを拡充して売上を伸ばす  業務用商品は堅調に推移。物流事業、その他事業も好調に推移  『黄金の味

  4. Slide 4: 損益状況

    損益状況 『黄金の味』の減収が影響 売上・利益ともに前年同期、計画を下回る （百万円） 前年同期対比 計画対比 ※ 2016.9 2017.9 増減 増減率 計画 増減 売上高 26,275 25,617 △658 △2.5% 26,759 △1,142 12,727 12,070 △657 △5.2% 12,931 △861 売上総利益 48.4% 47.1% △1.3pt － 48.3% △1.2pt 1,095 659 △435 △39.7% 1,032 △372 営業利益 4.2% 2.6% △1.6pt － 3.9% △1.3pt 1,091 720 △371 △34.0% 1,07

  5. Slide 5: 営業利益 増減分析

    営業利益 増減分析 増益要因 減益要因 （百万円） 2016年 9月期 1,095 △ 657 売上総利益の減少 △ 91 宣伝費の増加 △ 27 消耗品費の増加 ＋ 287 拡販費等の減少 ＋ 53 その他の販管費の減少 2017年 9月期 659 （△435） 0 250 500 750 1,000 （※）拡販費等には、拡販費、販売促進引当金繰入額が含まれます。 Copyright © 2017 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: 損益状況（四半期推移）

    損益状況（四半期推移） （百万円） （百万円） 前期 当期 売上高 営業利益 14,000 13,000 800 12,000 11,000 400 10,000 9,000 8,000 0 0 1Q 2Q 1Q 2Q 2016.9 12,506 13,769 2016.9 443 651 2017.9 12,214 13,402 2017.9 331 328 増減 △291 △366 増減 △112 △323 増減率 △2.3% △2.7% 増減率 △25.3% △49.6% Copyright © 2017 Ebara Foods Industry, Inc. All rights res

  7. Slide 7: セグメント･製品区分別 売上高

    セグメント･製品区分別 売上高 （百万円） 2016.9 2017.9 増 減 増減率 ● 食品事業 23,080 22,160 △919 △4.0% ● 家庭用商品 18,643 17,610 △1,032 △5.5% 肉まわり調味料群 9,972 9,060 △912 △9.2% 鍋物調味料群 3,974 4,067 92 2.3% 野菜まわり調味料群 3,061 3,007 △53 △1.8% その他群 1,633 1,475 △158 △9.7% ● 業務用商品 4,436 4,550 113 2.6% 肉まわり調味料群 1,446 1,512 65 4.5% スープ群 1,665 1

  8. Slide 8: セグメント･製品区分別 売上高（家庭用商品）

    セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 右： 当期 食品事業 （家庭用商品） 『黄金の味』の減収が大きく影響 （百万円） ・ 商品切り替えが長期化し、リニューアル後の ●肉まわり調味料群 5,500 ・ 『黄金の味』の出荷ペースが鈍化 ・ 『焼肉のたれ』は前年同期水準を維持 35.4% 5,000 4,500 ・ 『おろしのたれ』は堅調に推移 売上構成比 『黄金の味』の新ラインアップ 4,000 （百万円） 第2四半期累計 3,500 2016.9 9,972 3,000 2017.9 9,060 0 2,500 増 減 △912 42g×3 210g 360g 480g 590g 1Q

  9. Slide 9: セグメント･製品区分別 売上高（家庭用商品）

    セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 右： 当期 食品事業 （家庭用商品） 8月～9月のきゅうり価格高騰も影響 し、 （百万円） ●野菜まわり調味料群 2,000 『浅漬けの素』 が前年同期に届かず きゅうり の価格動向（東京都） 11.7% 1,500 円/㎏ 2016年度 2017年度 売上構成比 400 1,000 （百万円） 第2四半期累計 200 2016.9 3,061 500 0 2017.9 3,007 4月 5月 6月 7月 8月 9月 0 増 減 △53 出典：農林水産省 「青果物卸売市場調査」 旬別卸売数量・価格動向（東京都・きゅうり）より 1Q 2Q ●その他群

  10. Slide 10: セグメント･製品区分別 売上高（業務用商品）

    セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 右： 当期 食品事業 （業務用商品） 肉まわり調味料群が好調に推移 （百万円） スープ群も前年同期を上回る ・ 国内強化品の施策等により、肉まわり調味料群、あ 17.8% 2,500 a スープ群が前年同期実績を上回る ・ その他群も前年同期水準を維持 売上構成比 2,000 業務用商品 『黄金の味』 もリニューアル！ 1,500 （百万円） 第2四半期累計 2016.9 4,436 1,000 2017.9 4,550 増 減 ＋113 500 0 黄金の味 中辛 黄金の味 中辛 黄金の味 中辛 1Q 2Q 4.8kg 1550g 1L 物流事業

  11. Slide 11: キャッシュ･フロー

    キャッシュ･フロー （百万円） （百万円） 2016.9 2017.9 2016.9 2017.9 増減 1,500 営業キャッシュ・フロー 1,097 △2,449 △3,546 1,000 投資キャッシュ・フロー △979 △1,190 △210 財務キャッシュ・フロー △281 △375 △94 500 現金及び現金同等物の増 △196 △4,017 △3,820 0 加額（△は減少） 現金及び現金同等物の (500) 10,392 7,067 △3,324 四半期末残高 (1,000) 2017.9 ※キャッシュ・フローに影響を与える主な項目 (1,500) 営業CF 税金等調整前四半

  12. Slide 12: 2018年3月期 業績見通し

    2018年3月期 業績見通し 第2四半期の進捗を鑑みて、通期では減収減益となる見込み コミュニケーション施策をさらに推進し、『黄金の味』の新価値を訴求 2018.3 2017.3 対比 2017.3 （百万円） 見通し※ 増減 増減率 売上高 51,365 50,557 △807 △1.6% 1,864 1,306 △557 △29.9% 営業利益 3.6% 2.6% △1.0 pt － 1,923 1,392 △530 △27.6% 経常利益 3.7% 2.8% △0.9 pt － 親会社株主に帰属する 1,179 871 △307 △26.1% 当期純利益 2.3% 1.7% △0.6 p

  13. Slide 13: Evolution 60 第2ステージ の進捗

    1. 2018年3月期 第2四半期決算報告 2. 2018年3月期 業績見通し  専務取締役 髙井 孝佳 2. Evolution 60 第2ステージ の進捗  代表取締役社長 宮崎 遵 Copyright © 2017 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: Evolution 60

    創業60周年に向けた 経営ビジョン 営業利益率 4% 超 Evolution 60 海外売上高 10 億円 ROE 5% 以上 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 （2019年3月期） 第1 ステージ 第2 ステージ 超高齢化、世帯人数の減少、共働き世帯の増加、人口減、社会の成熟化によるお客様のニーズの多様化 基本戦略 エバラブランドの価値向上 ニッチ＆トップポジションの確立 ・ たれを進化させる ・ コミュニケーションを進化させる 目 標 国内の安定的収益と、海外での成長基盤を確保 ・ それぞれの事業を磨き抜いて進化させる Copyright © 2017 Ebara

  15. Slide 15: 黄金の味 リニューアル

    2017年7月10日 黄金の味 リニューアル 家族構成やライフスタイルにあわせて、多様なニーズに対応 新容器 新ラインアップ 新製法 新品質 家庭用商品 PETボトル化 2017.2発売 業務用商品 （小売店でも一部取り扱い） 42g x 3 210g 360g 480g 590g 1L 1550g 4.8kg 400g ビン （終売） 消費者 流通 店頭 PETボトル容器、容量ラインアップの拡大、品質 PETボトル容器の採用によ 社会変化に適合し、中長期にわ 改良、新デザインにより、多様化する消費者の る軽量化及びカートン改良 たって付加価値を生み出すライン 家族構成やライフスタイル、利用シ

  16. Slide 16: 黄金の味 リニューアルの状況

    黄金の味 リニューアル の状況 • 商品供給を最優先 • 店頭における商品切り替えが長期化 • リニューアル品の出荷ペースが鈍化  第2四半期後半から旧品在庫の影響は減少  商品の動きは正常に戻りつつある  収益性を高めた新しい 「黄金の味」 を市場定着 させていく Copyright © 2017 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: 第２ステージの進捗

    第２ステージ の進捗 第２ステージの数値目標と実績・見通し Evolution 60 目標 （最終年度 2018年度） （百万円） 2016年度 2017年度 計画 実績 計画 見通し※ 営業利益率 4% 超 51,377 51,365 52,000 50,557 海外売上高 10 億円 売 上 高 営 業 利 益 1,609 1,864 1,820 1,306 営業利益率 3.1% 3.6% 3.5% 2.6% ROE 5% 以上 ※2017年度見通しは2017年10月27日に公表した数値 黄金の味リニューアル → 黄金の味リニューアルを浸透させる 家庭用既存商品の収益力強化 浅漬けの素リニ

  18. Slide 18: 参考資料

    ～ 参考資料 ～

  19. Slide 19: 市場規模と当社シェア

    〔参考資料〕 市場規模と当社シェア 焼肉のたれ すき焼のたれ 浅漬けの素 当社シェア 当社シェア 当社シェア （億円） （億円） （億円） 193 79 78 77 62 61 58 200 192 192 80 60 51.9% 50.3% 48.9% 52.0% 51.4% 150 60 64.8% 64.9% 64.1% 50.6% 40 100 40 20 50 20 0 0 0 2015.3 2016.3 2017.3 2015.3 2016.3 2017.3 2015.3 2016.3 2017.3 出典 ： インテージSRIデータ 焼肉のたれ・すき焼のたれ・浅漬けの素市場 （20

  20. Slide 20: 会社概要

    〔参考資料〕 会社概要 商 号 エバラ食品工業株式会社 本店所在地 横浜市西区みなとみらい四丁目４番５号 代表者 代表取締役社長 宮崎 遵 事業内容 調味料食品の製造販売 資本金 13億8,713万円 設 立 1958年（昭和33年） 5月 従業員数 【連結】 722名 【単体】 504名 （2017年9月末時点） 株式会社 横浜エージェンシー＆コミュニケーションズ 株式会社 エバラ物流 連結子会社 荏原食品 （上海） 有限公司 荏原食品香港有限公司 台灣荏原食品股份有限公司 持分法適用会社 株式会社 エバラＣＪフレッシュフーズ Copyright © 2017 Ebara Foods Ind

  21. Slide 21: 沿革

    〔参考資料〕 沿革 １９５８年 ５月 荏原食品株式会社 設立 １９６８年 １月 『札幌ラーメンの素（味噌スープ）』 発売 ３月 『焼肉のたれ・朝鮮風』 発売 ７月 エバラ食品工業株式会社に商号変更 １９７０年 ４月 テレビＣＭ 開始 １９７８年 ６月 『黄金の味』 発売、テレビＣＭを全国一斉放映 １９８０年 ７月 群馬工場（群馬県伊勢崎市） 稼働 １９８４年 ４月 栃木工場（栃木県さくら市） 稼動 １１月 宣伝部門を独立 株式会社横浜エージェンシーを設立 １９９０年 ５月 株式会社エバラ物流を設立 １９９４年 ４月 津山工場（岡山県津山市） 稼動 ２００３年 １１月 日本証券業協会に株式を店頭

  22. Slide 22: お問合せ先

    ※ この資料に記載されております業績見通し等の将来に関する記載は、本資料発表日現在において入手可能な情報に基づき 作成したものであり、今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 ※ 本資料の金額は単位未満切捨で表示しております。比率は小数点第１位未満四捨五入で表示しております。 ● お問合せ先 ： 経営企画室 （ TEL 045-226-0107 ）

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