Kohnan Shoji Co., Ltd. · TSE:7516
Kohnan Shoji — Q1 FY2023 Earnings Presentation
36 slides from Kohnan Shoji's earnings presentation, Jul 11, 2022
Slide 1: 2023年2月期 第1四半期 決算説明会資料
2023年2⽉期 第1四半期 決算説明会資料 （2022年3⽉1⽇〜2022年5⽉31⽇） 2022年7⽉11⽇ コーナン商事株式会社 （証券コード︓7516 東証プライム） https://www.hc-kohnan.com/ Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 2023年2月期 第1四半期 決算概要（連結）
2023年2⽉期 第1四半期 決算概要（連結） 売上⾼ 1,074億円 前年同期⽐※ 99.4％ □前期コロナの外出規制の反動により、インテリア⽤品、収納⽤品、⽂具・事務⽤品などの売上減が影響 □PRO向け商材、リフォーム関連は引き続き堅調。園芸、ペット、サイクル・レジャーなど外回り関連も好調に推移 売上総利益 411億円 前年同期⽐※ 98.5％ □原材料費や海上運賃の⾼騰、為替相場における円安の進⾏などの輸⼊コストの上昇が影響 営業利益 78億円 前年同期⽐※ 85.1％ □売上減に加え、新店出店に伴う⼈件費、物件費の増加など販売管理費の増加に伴い利益減少 49億円 前年同期⽐※ 85.5
Slide 3: 参考：直近5年間の決算推移（連結）
参考︓直近5年間の決算推移（連結） （億円） 【売上⾼】 （億円） 【売上総利益】 1200 1,100 1,107 1,074 500 419 421 411 799 842 400 900 297 312 300 600 200 300 100 0 0 19/2期1Q 20/2期1Q 21/2期1Q 22/2期1Q 23/2期1Q 19/2期1Q 20/2期1Q 21/2期1Q 22/2期1Q 23/2期1Q （コロナ前） （収益認識▲24.7億） （コロナ前） （収益認識▲3.6億） （億円） 【営業利益】 （億円） 【当期純利益】 120 108 80 70 100 92 58 78
Slide 4: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） □売上⾼は好調なPRO業態などプラス要因もあったが、前期コロナの外出規制の反動により減少 □利益項⽬は円安、原材料費⾼による売上総利益の減少と出店に伴う販売管理費の増加により減益 2022年2⽉期 2023年2⽉期 項⽬（百万円） 売上⽐ 売上⽐ 前年同期⽐ 第1四半期※ 第1四半期 売上⾼ 108,114 - 107,470 - 99.4% 営業収⼊ 3,855 - 3,944 - 102.3% 営業収益 111,969 - 111,415 - 99.5% 売上総利益 41,807 38.67% 41,177 38.32% 98.5% 販売管理費 36,424 33.7%
Slide 5: 月度別 売上高の推移（コーナン単体）
⽉度別 売上⾼の推移（コーナン単体） □5⽉度は前年の外出規制の反動により前年同期を割り込んだが、6⽉度は回復傾向 □6⽉度は梅⾬明けも早く、例年よりも季節商品など好調に推移し前年並みまで回復 売上⾼ 前年同期⽐※ （百万円） （％） （％） 【⽉度別 売上⾼前年⽐】 104.0 2022年3⽉ 29,800 101.5 101.5 102.0 100.6 100.5 2022年4⽉ 32,348 100.6 100.0 98.0 2022年5⽉ 33,040 94.2 96.0 第1四半期計 95,189 98.6 94.0 94.2 92.0 2022年6⽉ 31,446 100.5 （速
Slide 6: 損益計算書（連結） 販売管理費
損益計算書（連結） 販売管理費 □新規出店などにより、⼈件費や賃借料等が増加 □その他販管費は前年同期⽐98.4％。内、⽔道光熱費は前年同期⽐約30％増加したが、販売促 進費や広告宣伝費、備品費等の削減により減少 2022年2⽉期 2023年2⽉期 項⽬（百万円） 売上⽐ 売上⽐ 前年同期⽐ 第1四半期※ 第1四半期 ⼈件費 12,332 11.4% 12,901 12.0% 104.6% 賃借料 11,456 10.6% 11,862 11.0% 103.5% 減価償却費等 3,473 3.2% 3,479 3.2% 100.2% その他販管費 9,161 8.5% 9,016 8.4% 9
Slide 7: 業態別実績（売上・粗利益率・営業利益率）
業態別実績（売上・粗利益率・営業利益率）連結/コーナン単体 □HC業態︓売上⾼は前年コロナの外出規制の反動により減少し、粗利益率は原材料費の⾼騰や円安、海上運 賃の⾼騰などの押し下げ要因により低下。それに伴い営業利益率も低下 □PRO業態︓売上⾼は引き続き好調。粗利益率はHCと同様に低下。営業利益率は上昇、販管費伸びの抑制 によるもの 23年2⽉期 売上⾼※ 粗利益率※ 粗利益率 営業利益率 （百万円） 業態 粗利益率※ 営業利益率※ 第1四半期 前年同期⽐ 前年同期 前年差 前年差 HC 76,741 96.6% 40.24% 40.54% ▲0.30pt 9.1% ▲1.0pt 連結 PR
Slide 8: 業態別実績 子会社別
業態別実績（売上・粗利益率）⼦会社別 □建デポ︓PB商品の導⼊など取り扱い商品の⾒直しを進め、引き続き好調を維持。昨年度より新規出店も 開始し今後更なる事業規模の拡⼤を狙う □ビーバートザン︓HC業態はコロナの反動減で苦戦しているが、PRO業態は好調 □コーナンベトナム︓前年ロックダウンにより営業できていなかったので、第2四半期以降その反動増を⾒込む 23年2⽉期 売上⾼※1 粗利益率 粗利益率 （百万円） 業態 粗利益率 第1四半期 前年同期⽐ 前年同期 前年差 建デポ PRO 10,863 108.9% 30.23% 29.99% 0.24pt HC 801 92.0% 35.72% 35
Slide 9: 既存店前年同期比（売上高・客数・客単価）連結
既存店前年同期⽐（売上⾼・客数・客単価） 連結 □既存店売上⾼前年⽐︓97.0％、既存店客数前年⽐︓92.9％、既存店客単価前年⽐︓104.5％ □客数は、新型コロナの在宅需要の反動を受け減少。客単価は、原材料費の⾼騰や円安の進⾏を受け、 市場価格に合わせ段階的に値上げを⾏い上昇 （単位︓％） 既存店売上⾼・客数・客単価 前年同期⽐推移（連結） 25 緊急事態宣言 特別定額給付金 1Q累計前年同期比 20 巣ごもり需要 売上高：△3.0％ 客数：△7.1％ 15 前年特需の反動減が継続 客単価：4.5％ 10 5 0 △5 前年消費増税 の反動 △ 10 長雨の影響 気温低下の遅れ 休日の売上
Slide 10: 商品部門別売上（連結）
商品部⾨別売上（連結） 連結 商品部⾨ 商品動向 2023年2⽉期 （百万円） 前年同期⽐※ 売上構成⽐ 第1四半期 ホームインプルーブメント PRO商材、園芸、リフォームは好調維持。 54,762 101.8% 51.0% （DIY⽤品） ⼀般向けDIY⽤品はコロナ需要が⼀巡し前年割れ ハウスキーピング 在宅需要の反動により、家具・インテリア⽤品、収納⽤品など 34,478 95.9% 32.1% （家庭⽤品） を中⼼に前年割れ ペット・レジャー ペット関連は引き続き好調を維持 14,977 99.2% 13.9% （ペット・レジャー⽤品） ⽂具・事務関連は、在宅⽤事務⽤品の反動減が継続 そ
Slide 11: 商品部門別売上（詳細：コーナン単体）
商品部⾨別売上（詳細︓コーナン単体） コーナン単体 商品部⾨ 2023年 商品動向 （百万円） 2⽉期 前年同期⽐※ 売上構成⽐ 第1四半期 ⼀般向けDIY⽤品は、コロナ需要後低調が継続 DIY⽤品 13,864 95.3% 14.6% PRO向け商材は、道具袋や作業服、作業ズボン、安全靴など個⼈の PRO商材 趣向性のある商品の訴求を強化し販売も好調 14,191 105.2% 14.9% 園芸は園芸⽤⼟、薬品、農業資材中⼼に好調 園芸・リフォーム リフォームは、「カスタムリフォーム」の展開強化により好調 15,489 100.5% 16.3% コロナ感染対策品を中⼼に反動減が継続 ⽇⽤雑貨
Slide 12: PB商品部門別売上（連結）
PB商品部⾨別売上（連結） □PB売上構成⽐は35.7％（前期⽐+2.7pt）と好調に推移 □売場の販促⾯の強化（ショーカード、セレクト企画）や商品パッケージの統⼀を推進 連結 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 商品部⾨ （百万円） PB PB売上※1 PB PB売上※1 PB※2 PB売上※1 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ ホームインプルーブメント 12,755 27.6% 14,347 29.9% 15,982 33.2% （DIY⽤品） ハウスキーピング 11,789 32.4% 12,225 35.4% 12,2
Slide 13: PB商品部門別売上（コーナン単体）
PB商品部⾨別売上（コーナン単体） □PB売上構成⽐は、37.6％（前期⽐+2.2pt）と好調に推移 □好調︓園芸培養⼟、合板、荒材、ペットシーツ、クローゼット収納、洗⾞⽤品、電動アシスト⾃転⾞など □不調︓マスク、アクリル板、使い捨てゴム⼿袋、⽔性塗料、合⽻、ジョイント式床材、電球蛍光管など コーナン単体 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 商品部⾨ （百万円） PB PB売上※1 PB PB売上※1 PB※2 PB売上※1 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ ホームインプルーブメント 12,377 31.7% 13,523
Slide 14: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 科⽬（百万円） 2022年2⽉期 2023年2⽉期1Q 増減 増減要因他 流動資産計 123,884 130,195 6,311 現⾦及び預⾦ 12,242 10,189 △2,053 売掛⾦ 10,636 13,243 2,606 キャッシュレス⽐率の増加（売上⽐ 前年41.9％→約45.1％） 商品及び製品 93,113 96,036 2,923 季節要因 固定資産合計 274,192 275,686 1,494 有形固定資産 187,571 188,304 732 無形固定資産 28,169 27,811 △358 のれん償却による減少 資産合計 398,076 40
Slide 15: 有利子負債に関して
有利⼦負債に関して □有利⼦負債は前期同様に推移 □DEレシオ（有利⼦負債÷純資産）︓1.10倍（前期末1.13倍） □⾃⼰資本⽐率︓ 35.8 ％ 有利⼦負債・借⼊⾦ 推移表 （単位︓億円） 1,800 （単位︓億円） 1,608 1,608 1,597 1,600 2023年2⽉期 科⽬ 2022年2⽉期 増減 第1四半期 1,400 1,184 1,209 1,204 1,200 有利⼦負債 合計※1 1,608 1,597 ▲11 1,000 内）借⼊⾦ 合計※2 1,209 1,204 ▲5 800 600 ※1 有利⼦負債合計︓借⼊⾦合計+1年内リース債務+リース債務+1年内⻑期未
Slide 16: 設備投資実績・計画
設備投資実績・計画 □ 2023年2⽉期第1四半期の設備投資実績は約45億円（年間計画に対する進捗は21.4％） □第1四半期は居抜き出店（新店8店舗中5店舗）も多く、設備投資額は抑制 （単位︓億円） 設備投資⾦額実績・計画 300 通期 1Q実績 250 （年間計画） 200 210 150 286 100 210 152 140 （1Q実績） 50 45 0 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 2023年2月期 実績 実績 実績 実績 1Q Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserve
Slide 17: 出店状況①
出店状況① □ HC︓3店舗、PRO︓2店舗、CAMP DEPOT︓1店舗、ビーバートザン（PRO）︓1店舗、 コーナンベトナム︓1店舗 計8店舗出店 □投資効率を勘案し、新店8店舗中5店舗は、居抜き出店 業態 店舗名 居抜き 所在地 売場⾯積 開店年⽉⽇ 1 豊⽥T-FACE店 ● 愛知県豊⽥市 2,640㎡ 2022.3.25 2 HC ⾒奈良店 ● 愛媛県東温市 2,970㎡ 2022.4.13 3 ⼋王⼦オクトーレ店 ● 東京都⼋王⼦市 1,650㎡ 2022.4.27 4 PRO三鷹東⼋店 東京都三鷹市 990㎡ 2022.3.9 PRO 5 PRO城南⽚江店 福岡市城南区 1,81
Slide 18: 出店状況②
出店状況② 業態 店舗名 居抜き 所在地 売場⾯積 開店年⽉⽇ 6 CAMP DEPOT CAMP DEPOT姫路網⼲店 ● 兵庫県姫路市 455㎡ 2022.4.15 7 ビーバートザン ビーバープロ経堂店 ● 東京都世⽥⾕区 495㎡ 2022.3.16 8 コーナンベトナム スマートシティ店 ベトナム ハノイ 1,472㎡ 2022.4.28 ■ビーバープロ ■コーナンベトナム 経堂店 スマートシティ店 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 店舗数（2022年5月末時点）
店舗数（2022年5⽉末時点） 2022年5⽉末時点 510店舗（今期︓出店8店舗 退店0店舗） ※コーナンベトナムの店舗数は会計期間ではなく、実際の出店⽇を基準に表⽰しております。 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 出店予定（2022年6月以降オープン予定店舗）
出店予定（2022年6⽉以降オープン予定店舗） 業態 店舗名 居抜き 所在地 予定売場⾯積 開店予定⽇ 1 沖浜店 ● 徳島県徳島市 1,680㎡ 2022.6.15 2 品川旗の台店 ● 東京都品川区 990㎡ 2022.7.27 3 HC イオン海浜幕張店 ● 千葉市美浜区 2,145㎡ 2022.8 4 三⽥対中店 ● 兵庫県三⽥市 1,980㎡ 2022.9 5 愛媛県⻄条市等 3店舗 - - - 6 ⼤和店 ● 神奈川県⼤和市 380㎡ 2022.7.8 CAMP DEPOT 7 神奈川県横浜市 他 - - - 8 天⼭店 愛媛県松⼭市 990㎡ 2022.6.8 9 世⽥⾕⼋幡⼭店
Slide 21: 2023年2月期業績予想（連結）
2023年2⽉期業績予想（連結） □業績予想︓前回の公表を据え置き □第1四半期は、コロナの反動減、原材料費の⾼騰や円安の進⾏などによる輸⼊コストの上昇、⽔道光熱費の 上昇等の要因により前期⽐を下回る。第2四半期以降も厳しい環境は続くが、好調なPRO業態や季節品販売を 中⼼に売上の底上げと経費コンロールによる利益確保を⽬指す 項⽬ 2023年2⽉期 前年※ 2Q計画 前年※ 前年※ 前年※ 上期計画 通期計画 （百万円） 同期⽐ 同期⽐ 同期⽐ 同期⽐ 要新 第1四半期 （上期計画-1Q実績） 営業収益 111,415 99.5% 115,385 105.5% 226,800 102.5% 4
Slide 22: 改装店舗紹介：ぐりーんうぉーく多摩店
改装店舗紹介︓ぐりーんうぉーく多摩店（東京都） 園芸館 □観葉植物やインテリアグリーンに特化した改装を実施し、コロナ後も好調なカテゴリー（園芸植物）を強化 □港北インター店に続き、2店舗⽬の園芸館で、今後他店においても、部分改装含め園芸売場は拡⼤予定 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 海外事業紹介：カンボジアへの出店
海外事業紹介︓カンボジアへの出店 □2022年2⽉14⽇に全額出資⼦会社を設⽴し、ベトナムに続き、海外2か国⽬となる出店をカンボジアにて⾏う □カンボジア ⾸都プノンペンのイオンモール センソックシティ店内に出店 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: サステナビリティへの取組み
サステナビリティへの取組み □SDGｓにかかる重要課題について、5つの重要課題グループと17項⽬の重要課題を特定いたしました 重要課題グループ 重要課題 関連するSDGｓ 1)適正価格、適正品質、豊富な品揃えにより、お客様の豊かな⽣活を実現 1.住まいと暮らしの豊かさへの貢献 2)お客様の利便性を追求した商品・サービスの提供 3)多様な業態により⽇常・余暇・災害時など、お客様の暮らしをトータルサポート 4)プライベートブランド商品における省資源の推進 5)省エネを通じたCO２排出量の削減による脱炭素社会への貢献 2.環境に配慮した事業の推進 6)資源リサイクルを通じた廃棄物の削減による循環型社
Slide 25: 株主還元：自己株式の取得
株主還元︓⾃⼰株式の取得 □今期40億円（取得株式数120万株）を上限とした⾃⼰株式の取得を実施（9⽉末まで） ⇒第1四半期終了時点︓取得株式数369,300株、取得価額13億５千1百万円 □総還元性向30％以上、DOE（株主資本配当率）2.0％を⽬標とする （百万円） ⾃⼰株式の取得、総還元性向、DOEの推移 51.7% 1.88% 8,000 1.70% 7,620 1.61% 1.64% 1.62% 43.5% 7,000 1.56% DOE 6,000 32.0% 1.58% 5,000 総還元性向 4,000 4,000 14.3% 3,000 17.2% 16.8% 15.7% 2
Slide 26: 補足資料
2023年2⽉期 第1四半期 決算説明会資料 （2022年3⽉1⽇〜2022年5⽉31⽇） 補⾜資料 ※2023年2⽉期より「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適⽤しております。 前年同期⽐は2022年2⽉期に当該会計基準等を適⽤したと仮定して概算した増減率を記載しております。 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 26
Slide 27: 損益計算書（連結）
01.損益計算書（連結） 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 項⽬ 第1四半期 第1四半期 第1四半期 （百万円） 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐※1 売上⽐ 売上⾼ 110,088 130.7% - 110,780 100.6% - 107,470 99.4% - 既存店売上⾼※2 96,107 114.7% - 107,310 97.8% - 104,792 97.0% - 営業収⼊ 3,703 102.3% - 3,855 104.1% - 3,944 102.3% - 営業収益 113,791 129.5% - 114,635 1
Slide 28: 販売管理費（連結） 他
02.販売管理費（連結） 他 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 項⽬ 第1四半期 第1四半期 第1四半期 （百万円） 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐ 売上⽐ 実績 前年同期⽐※ 売上⽐ ⼈件費 12,055 130.3% 11.0% 12,332 102.3% 11.1% 12,901 104.6% 12.0% 賃借料 11,117 113.7% 10.1% 11,456 103.1% 10.3% 11,862 103.5% 11.0% 減価償却費 （のれん償却含） 3,254 127.5% 3.0% 3,473 106.7% 3.1% 3,479 100.2%
Slide 29: 貸借対照表（連結）
03.貸借対照表（連結） 2023年2⽉期 科⽬（百万円） 2021年2⽉期 増減 2022年2⽉期 増減 第1四半期 増減 流動資産計 119,422 12,549 123,884 4,461 130,195 6,311 現⾦及び預⾦ 14,681 2,703 12,242 △2,439 10,189 △2,053 売掛⾦ 8,569 610 10,636 2,067 13,243 2,606 商品及び製品 88,245 9,725 93,113 4,867 96,036 2,923 固定資産合計 275,673 4,283 274,192 △1,480 275,686 1,494 有形固定
Slide 30: 商品部門別 売上高（連結/コーナン単体）
04.商品部⾨別 売上⾼（連結/コーナン単体） ■連結 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 商品部⾨ 第1四半期 第1四半期 第1四半期 （百万円） 売上⾼ 前年同期⽐ 売上⾼ 前年同期⽐ 売上⾼ 前年同期⽐※ ホームインプルーブメント （DIY⽤品） 51,322 140.7% 53,976 105.2% 54,762 101.8% ハウスキーピング （家庭⽤品） 38,071 125.1% 36,042 94.7% 34,478 95.9% ペット・レジャー （ペット・レジャー⽤品） 16,969 113.0% 17,488 103.1% 14,977 99.2% その他
Slide 31: PB商品部門別 売上高（連結・コーナン単体）
05.PB商品部⾨別 売上⾼（連結・コーナン単体） ■連結 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 商品部⾨ 第1四半期 第1四半期 第1四半期 （百万円） PB売上⾼ PB売上構成⽐ 構成⽐前年差 PB売上⾼ PB売上構成⽐ 構成⽐前年差 PB売上⾼ PB売上構成⽐ 構成⽐前年差 ホームインプルーブメント （DIY⽤品） 12,755 27.6% ▲2.4pt 14,347 29.9% 2.3pt 15,982 33.2% 3.3pt ハウスキーピング （家庭⽤品） 11,789 32.4% ▲1.2pt 12,225 35.4% 3.0pt 12,280 37.1% 1.7p
Slide 32: 事業会社 業態別実績
06.事業会社 業態別実績 2021年2⽉期 2022年2⽉期 2023年2⽉期 会社名 第1四半期 第1四半期 第1四半期 業態 （百万円） 前年 前年 前年※1 売上⾼ 粗利益率 売上⾼ 粗利益率 売上⾼ 粗利益率 同期⽐ 同期⽐ 同期⽐ HC 82,984 120.9% 39.32% 80,540 97.1% 39.65% 75,338 96.6％ 40.35% PRO 14,662 111.6% 34.61% 16,801 114.6% 35.58% 17,631 105.2％ 35.02% コーナン その他※2 1,317 - - 1,819 - - 2,219 - - 計 98,9
Slide 33: 店舗数（2022年5月末時点）
07.店舗数（2022年5⽉末時点） 2023年2⽉期 2021年2⽉期末 2022年2⽉期末 第1四半期 業態 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 HC 9 0 298 13 3 308 3 0 311 PRO 15 0 98 5 1 102 2 0 104 コーナン CAMP DEPOT 1 0 1 5 0 6 1 0 7 計 25 0 397 23 4 416 6 0 422 HC 0 0 6 0 0 6 0 0 6 ビーバートザン PRO 0 0 4 0 0 4 1 0 5 計 0 0 10 0 0 10 1 0 11 建デポ 0 0 66 3 1 68 0 0
Slide 34: MEMO
〜MEMO〜 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 34
Slide 35: MEMO
〜MEMO〜 Copyright © 2022 kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 35
Slide 36: 見通しに関する注意事項
【見通しに関する注意事項】 当社が開示する情報の中には、将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。これ らの記述は、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定に基づくほか、様々なリスクや不確 定・不確実性を含んでおります。したがって、現実の業績は当社の見込みとは異なる可能性があり ます。 36