Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — FY2006 Earnings Presentation
85 slides from Bouygues Sa's earnings presentation, Feb 28, 2007
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2006 et des perspectives
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2006 ET DES PERSPECTIVES PARIS - 32 Hoche 28 février 2007
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes. Les facteurs suivants, p
Slide 3: Agenda
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 3
Slide 4: Faits marquants en 2006 (1/2)
FAITS MARQUANTS EN 2006 (1/2) Nouvelle forte progression des prises de commandes, de l’activité (+ 10 %) et du résultat net (+ 50 %) Partenariat industriel et commercial avec Alstom, et acquisition de 25,1 % du capital Prises de commandes record dans les trois métiers de la Construction Succ
Slide 5: Faits marquants en 2006 (2/2)
FAITS MARQUANTS EN 2006 (2/2) Poursuite de la croissance externe dans chaque métier 9 Bouygues Construction (ETDE, acquisitions en Suisse et en Tchéquie) 9 Colas (Spie Rail) 9 TF1 (prise de participation de 33,5 % dans AB Groupe) Deux émissions obligataires (1 750 M€ et 400 M£) à de bonnes condi
Slide 6: Groupe Bouygues : chiffres clés de l'exploitation
GROUPE BOUYGUES : chiffres clés de l'exploitation Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 23 983 26 408 + 10 % Résultat opérationnel 1 745 1 877 +8% Résultat net part du Groupe 832 1 246 + 50 % Résultat net récurrent (hors TPS et BTC) 824 1 038 + 26 % Le résultat net récurrent exclut
Slide 7: Groupe Bouygues : chiffres clés sur 5 ans
GROUPE BOUYGUES : chiffres clés sur 5 ans (en millions d'euros) Chiffre d'affaires EBITDA 3 268 * 3 279 * 26 408 * 2 730 2 805 * + 45 % 23 402 23 983 * + 19 % 22 247 21 822 2 260 2 415 20 815 * 2002 2003 2004 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2004 2005 2006 NF IFRS NF IFRS Résultat d'exploitation / opér
Slide 8: Groupe Bouygues : chiffres clés par action
GROUPE BOUYGUES : chiffres clés par action (en euros) Résultat net par action Dividende par action (hors dividende exceptionnel) 1,20 * 3,71 x 3,30 0,90 2,72 0,75 2,57 2,51 1,93 x 3,3 0,50 0,36 3,09 2,48 2,11 2,01 1,34 0,93 2002 2003 2004 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006 NF IFRS Éléments
Slide 9: Groupe Bouygues : endettement
GROUPE BOUYGUES : endettement Millions d’euros 2005 2006 Variation Capitaux propres 5 561 6 493 + 932 M€ Endettement net hors Alstom 2 352 1 652 - 700 M€ Investissement dans Alstom / 2 524 ns Endettement net total 2 352 4 176 + 1 824 M€ Endettement net / capitaux propres 42 % 64 % + 22 pts Notatio
Slide 10: Groupe Bouygues : cash-flow libre
GROUPE BOUYGUES : cash-flow libre Millions d’euros 2005 2006 Variation Capacité d’autofinancement 3 090 3 155 +2% - Coût de l’endettement financier net - 187 - 200 +7% - Impôt - 570 - 560 -2% - Investissements d'exploitation nets - 1 229 - 1 606 + 31 % Cash-flow libre 1 104 789 - 29 % Un important e
Slide 11: Bouygues - Alstom
BOUYGUES - ALSTOM Rappel des liens entre Bouygues et Alstom 9 acquisition de 25,1 % du capital d’Alstom pour 2,5 milliards d’euros 9 signature d’un accord de coopération non exclusive pour mieux répondre ensemble aux défis des marchés mondiaux des transports et de l’énergie 9 nomination de 2 repré
Slide 12: Bouygues - Alstom : coopération (1/2)
BOUYGUES - ALSTOM : coopération (1/2) Coopération commerciale 9 réunions régulières des responsables commerciaux d’Alstom, Bouygues Construction et Colas 9 identification en amont des opportunités commerciales 9 mise en œuvre des synergies grâce aux complémentarités géographiques Coopération opé
Slide 13: Bouygues - Alstom : coopération (2/2)
BOUYGUES - ALSTOM : coopération (2/2) Premiers enseignements 3 une phase positive d’apprentissage et de connaissance réciproque 3 Bouygues et Alstom sont culturellement compatibles Société commune dans l’hydroélectricité 9 31 octobre 2006 : prise de participation de 50 % dans Alstom Hydro Holdin
Slide 14: Bouygues : actionnariat au 31 décembre 2006
BOUYGUES : actionnariat au 31 décembre 2006 Répartition du capital Répartition des droits de vote Actionnaires Actionnaires étrangers SCDM SCDM étrangers 18,7 % Groupe 27,6 % 2,1 % Artémis 30,0 % 38,6 % (F. Pinault) 13,2 % Groupe 2,3 % Artémis Salariés 17,1 % (F. Pinault) 27,4 % 23,0 % Autres Au
Slide 15: Groupe Bouygues : cours de bourse
GROUPE BOUYGUES : cours de bourse Évolution du cours de l’action Bouygues et de l’indice Dow Jones Eurostoxx 50 du 31 décembre 2005 au 26 février 2007 Bouygues DJ EuroStoxx 50 2006 2007 54,84€ 54 + 33 % 50 + 19 % Cours en euros 46 42 38 34 janv-06 févr-06 mars-06 avr-06 mai-06 juin-06 juil-06 août
Slide 16: Bouygues : évolution sur la période 1996-2006 (1/2)
BOUYGUES : évolution sur la période 1996-2006 (1/2) Millions d’euros 1996 2006 Variation Chiffre d’affaires 11 185 26 408 x 2,4 Résultat d’exploitation / opérationnel 168 1 877 x 11,2 Résultat net part du Groupe 100 1 246 x 12,5 Investissements d'exploitation 484 1 702 x 3,5 Cash-flow libre (avant B
Slide 17: Bouygues : évolution sur la période 1996-2006 (2/2)
BOUYGUES : évolution sur la période 1996-2006 (2/2) Capitalisation boursière en M€ 18 373 x 10,6 1 740 au 31/12/1995 au 26/02/2007 Contribution des actionnaires (1996-2006) : en M€ Augmentations de capital (4 058) Rachats d'actions 1 353 Dividendes ordinaires 1 419 Distribution exceptionnelle 2005 1
Slide 18: Agenda
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 18
Slide 19: Bouygues Construction : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 6 131 6 923 + 13 % dont France 3 653 4 268 + 17 % dont international 2 478 2 655 +7% Résultat op. courant 249 305 + 22 % Marge opérationnelle courante 4,1 % 4,4 % + 0,3 pt Résultat net part du Groupe
Slide 20: Bouygues Construction : activité commerciale (1/2)
BOUYGUES CONSTRUCTION : activité commerciale (1/2) Des prises de commandes * record en 2006 : 9 Mds €, soit + 38 % En Md€ International Avec la nouvelle méthode de 10 France 9,0 9 comptabilisation des prises 8 6,5 de commandes qui intègre 7 5,4 3,7 5,1 5,1 4,8 5,1 6 4,9 les contrats pluriannuels 5
Slide 21: Bouygues Construction : activité commerciale (2/2)
BOUYGUES CONSTRUCTION : activité commerciale (2/2) Bouygues Construction a remporté en 2006 un nombre exceptionnel de grands contrats, dont deux contrats de 500 M€ France International Autoroute A41 Annecy - Genève (512 M€) Aéroports de Chypre (488 M€) Tunnel de Toulon (89 M€) Écoles de Peterborou
Slide 22: Bouygues Construction : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION : carnet de commandes * En Mds € + 45 % Fin d’année 8,7 Au 31 décembre 2006 France 6,0 Amériques 50 % 3% Autres 6% 82 % Asie 9% Europe (hors France) 2005 2006 32 % * Nouvelle méthode de comptabilisation Malgré la très forte activité en 2006, le carnet de commandes a augmenté
Slide 23: Bouygues Construction : perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION : perspectives Une nouvelle forte croissance est prévue, avec 9 en France : une activité très soutenue 9 en Europe : une contribution croissante des sociétés récemment acquises 9 à l’international : un niveau d’activité élevé, notamment lié au démarrage des grands projets D
Slide 24: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 1 557 1 608 +3% dont Logement 1 047 1 260 + 20 % dont Immobilier d'entreprise 510 348 - 32 % Résultat op. courant 156 176 + 13 % Marge opérationnelle courante 10 % 10,9 % + 0,9 pt Résultat net part du Groupe
Slide 25: Bouygues Immobilier : carnet de commandes
BOUYGUES IMMOBILIER : carnet de commandes en mois d’activité 14,3 mois 13,5 mois 18,3 mois Immobilier d’entreprise Logement 2 457 + 41 % En M€ 506 + 44 % Fin d’année 1 746 1 516 352 452 + 40 % 1 951 1 394 1 064 2004 2005 2006 Une très bonne visibilité pour 2007 et 2008 25
Slide 26: Bouygues Immobilier : réservations
BOUYGUES IMMOBILIER : réservations Logement Immobilier d’entreprise (Unité : nombre de logements) (Unité : m² de bureaux) 10 852 167 000 8 208 + 32 % 157 000 6 759 145 000 -8% 2004 2005 2006 2004 2005 2006 Réservations en M€ 2 278 + 31 % Immobilier 1 738 485 1 549 d’entreprise 388 Logement 481
Slide 27: Le marché du logement en France (1/3)
LE MARCHÉ DU LOGEMENT EN FRANCE : des fondamentaux sains (1/3) Marché français - Promoteurs privés 140 000 Nombre de logements 130 000 125 000 (e) 121 418 120 000 112 223 110 000 103 201 100 000 90 000 85 431 80 167 80 000 75 183 70 000 60 000 50 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Source : ECLN
Slide 28: Le marché du logement en France (2/3)
LE MARCHÉ DU LOGEMENT EN FRANCE : des fondamentaux sains (2/3) Les taux d’intérêt sont attractifs et devraient le rester Le taux de solvabilité des ménages reste satisfaisant 10% 110 102,1 104,1 9% 100 99,8 101,6 9,3% 96 100 8% 97,3 92,8 8,3% 91,2 92,2 7% 86,8 7,3% 7,0% 90 6% 79,9 6,5% 6,2% 6,3%
Slide 29: Le marché du logement en France (3/3)
LE MARCHÉ DU LOGEMENT EN FRANCE : des fondamentaux sains (3/3) Besoin annuel de logements : 500 000 * 9 retard accumulé depuis 1990 : 800 000 à 1 million ** 9 démographie et sociologie ¾ vieillissement de la population, décohabitation des familles ¾ migrations vers l’ouest et le sud de la France
Slide 30: Le marché du logement en France : hausses des prix
LE MARCHÉ DU LOGEMENT EN FRANCE : hausses des prix La hausse des prix du marché se ralentit Le prix moyen des logements vendus par Bouygues Immobilier augmente moins vite que les prix du m² du marché : Bouygues Immobilier adapte son offre à la clientèle K€ €/m² (e) 300 3 053 3 000 2 850 2 549 2
Slide 31: L'immobilier de bureau : un marché bien orienté
L’IMMOBILIER DE BUREAU : un marché bien orienté Demande placée en Île-de-France : une année 2006 record Demande placée en Île-de-France (million m²) (Bourdais-Immostat) Investissement en France (Mds euros) 3,5 25 23,1 Mds € 3,0 2,863 Mm² 20 2,5 15 2,0 1,5 10 1,0 5 0,5 0,0 0 80 81 82 83 84 85 86 87
Slide 32: Bouygues Immobilier : un acteur bien positionné sur ses marchés
BOUYGUES IMMOBILIER : un acteur bien positionné sur ses marchés Une stratégie de « pure player » de la promotion en France et en Europe Une approche non spéculative Des positions de leader sur ses marchés 12 000 10,0% Nombre de logements réservés Bouygues Immobilier en France 9,5% (e) 10 000 P
Slide 33: Bouygues Immobilier : réalisations récentes en logement
BOUYGUES IMMOBILIER : réalisations récentes en logement Mantes-la-Jolie architecte : IMHOPET Le Rivoli - Marseille architecte : Roland Carta Les Jardins du Carrousel Issy-les-Moulineaux architecte : Claude Kontomichos 33
Slide 34: Bouygues Immobilier : expertise dans les grands projets de bureau
BOUYGUES IMMOBILIER : expertise dans les grands projets de bureau Seine Ouest - Mozart 89 000 m² architectes : Arquitectonica et Jean-Michel Wilmotte Exaltis - La Défense 23 000 m² BMS - Rueil-Malmaison architectes : Arquitectonica et Bridot Willerval 24 000 m² architecte : Jean-Paul Viguier 34
Slide 35: Bouygues Immobilier : les atouts
BOUYGUES IMMOBILIER : les atouts Un carnet de commandes correspondant à 18,3 mois d’activité Des terrains maîtrisés représentant 3 années de chiffre d’affaires 9 un potentiel de 23 440 logements 9 un potentiel de 573 535 m² en bureaux Une forte capacité d’innovation 3 premier promoteur à s’eng
Slide 36: Bouygues Immobilier : perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : perspectives En France, le marché demeure porteur dans le logement et redémarre en Immobilier d’entreprise En Europe, le marché est plus contrasté Bouygues Immobilier poursuivra ses développements en restant attentif aux évolutions du marché Objectif de chiffre d'affaires
Slide 37: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 9 540 10 716 + 12 % dont France 5 501 6 294 + 14 % dont international 4 039 4 422 +9% Résultat op. courant 422 524 + 24 % Marge opérationnelle courante 4,4 % 4,9 % + 0,5 pt Résultat net part du Groupe 307 396 + 29 % Route
Slide 38: Colas : activités industrielles
COLAS : activités industrielles Agrégats 9 production : 113 Mt (x 9 en 20 ans) 9 réserves : 2,6 milliards de tonnes, soit 23 années de production 9 9e producteur mondial Matériaux enrobés 9 production : 55 Mt 9 615 centrales d’enrobage Émulsions 9 production : 1,544 Mt 9 156 usines d’émulsion
Slide 39: Colas : carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes International et outre-mer France métropolitaine + 18 % 5 513 En M€ + 18 % Fin d’année 4 663 + 15 % 2 800 3 947 3 431 2 243 1 867 1 855 2 713 2 420 2 080 1 576 2003 2004 2005 2006 Une activité commerciale soutenue 39
Slide 40: Colas : fret
COLAS : fret Diversification pour Seco-Rail 9 obtention d’une licence (2006) 9 investissements : 20 locomotives et 200 wagons Objectifs 9 2 Mt transportées (2007) 9 8 trains par jour fin 2007 9 au 16 février : 41 trains ~ 47 300 tonnes Une activité complémentaire pour le ferroviaire 40
Slide 41: Colas : perspectives
COLAS : perspectives Travaux routiers en France : un marché qui se stabilise à un haut niveau Travaux routiers à l’international : des perspectives favorables Autres activités : des marchés toujours porteurs Dans ce contexte, Colas souhaite 3 poursuivre sa stratégie de renforcement des activ
Slide 42: TF1 : chiffres clés
TF1 : chiffres clés Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 2 509 2 654 +6% dont publicité Antenne 1 648 1 708 +4% dont autres activités 861 946 + 10 % Résultat op. courant 339 301 - 11 % Marge opérationnelle courante 13,5 % 11,3 % - 2,2 pts Résultat net part du Groupe 236 452 * + 92
Slide 43: TF1 : leadership sur tous les canaux
TF1 : leadership sur tous les canaux Univers National Univers Univers Médiamat TNT Câble-sat Source : Médiamétrie - Indiv 4+ - 2006 Médiamétrie - Indiv 4+ - nov / déc 2006 Médiacabsat 11 - Indiv 4+ - Déc 2005 / juin 2006 Un leadership à nouveau maintenu 43 98 des 100 meilleures audiences en 2006
Slide 44: TF1 : deux opérations stratégiques
TF1 : deux opérations stratégiques Finalisation de l’accord dans la TV payante 3 31 août 2006 : déconsolidation comptable de TPS 3 4 janvier 2007 : réalisation définitive du rapprochement des activités de TV payante de Groupe Canal+ et de TPS au sein de Canal+ France, nouvelle entité contrôlée par
Slide 45: TF1 : perspectives
TF1 : perspectives Dans un contexte de changements rapides du marché de la diffusion, TF1 entend 3 rester leader de l’édition de programmes en France, notamment sur les nouveaux supports de diffusion (internet) 3 conforter le leadership d’Eurosport 3 décliner ses contenus en France et à l’internat
Slide 46: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d’affaires 4 447 4 539 +2% Chiffre d’affaires net réseau 4 144 4 198 +1% EBITDA 1 324 1 229 -7% EBITDA / CA net réseau 31,9 % 29,3 % - 2,6 pts Résultat opérationnel courant 653 581 - 11 % Marge opérationnelle courante (sur
Slide 47: Bouygues Telecom : structure financière
BOUYGUES TELECOM : structure financière Millions d’euros 2005 2006 Variation Capitaux propres (1) 2 132 2 214 +4% Trésorerie nette (1) (441) 66 + 507 M€ (1) Fin de période Capacité d’autofinancement 1 261 1 214 -4% - Coût de l’endettement financier net - 26 -9 / par 3 - Impôt (2) - 220 - 197 - 10 %
Slide 48: Bouygues Telecom : chiffre d'affaires
BOUYGUES TELECOM : chiffre d’affaires Taux de croissance trimestriel du CA net réseau des 3 opérateurs français en 2006 +4,0% +3,7% Orange SFR Bouygues Telecom +3,0% +2,1% +2,0% +1,6% +1,3% +1,4%* +1,0% +0,6% +0,3% +0,2% +0,2% +0,1% +0,0% T1 T2 -0,1% T3 T4 -1,0% -0,9% -2,0% * Chiffre estimé La perti
Slide 49: Bouygues Telecom : évolution du mix clients
BOUYGUES TELECOM : évolution du mix clients Répartition des clients au 31 décembre 2006 Prépayé Forfait 28,4 % 71,6 % 36,8 % 63,2 % 35,0 % 65,0 % Évolution de la part des forfaits chez Bouygues Telecom 71,6 % 68,4 % 66,1 % 64,4 % 62 % 2002 2003 2004 2005 2006 Le meilleur mix du marché 49
Slide 50: Bouygues Telecom : indicateurs commerciaux
BOUYGUES TELECOM : indicateurs commerciaux Ensemble Forfait Prépayé (Métropole) des clients 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Cartes SIM (en milliers) 5 454 6 248 2 517 2 474 7 971 8 722 ARPU (€/mois) 57 52 ns ns 45 42 Coûts d’acquisition (€/client) 235 241 28 24 151 160 Usage voix (min/mois) 346 347 84
Slide 51: Bouygues Telecom : dynamique commerciale en 2006 (1/3)
BOUYGUES TELECOM : dynamique commerciale en 2006 (1/3) les Forfaits 2006 : le choix de l’offensive sur le segment des grands forfaits Une part de marché connexions nettes record en 2006 (27 % en métropole) Une maîtrise des coûts d’acquisition unitaires, qui sont restés stables Un taux de churn
Slide 52: Bouygues Telecom : dynamique commerciale en 2006 (2/3)
BOUYGUES TELECOM : dynamique commerciale en 2006 (2/3) Universal Mobile Un succès commercial confirmé : plus de 680 000 clients à fin 2006 dont 85 % de nouveaux clients Une offre constamment enrichie 9 Services i-mode avec Windows Live Messenger et e-mail illimités 9 SMS illimités « après l’écol
Slide 53: Bouygues Telecom : dynamique commerciale en 2006 (3/3)
BOUYGUES TELECOM : dynamique commerciale en 2006 (3/3) l’offre Entreprises Des gains de part de marché sur les forfaits voix 9 une croissance de 17 % des connexions brutes 9 un taux de churn en amélioration Une forte croissance des ventes d’offres Data, favorisée par la couverture nationale Edge
Slide 54: Bouygues Telecom : stratégie Grand public en 2007
BOUYGUES TELECOM : stratégie Grand public en 2007 Tirer profit des évolutions du marché, favorables au 3e opérateur 9 la portabilité est une opportunité pour fluidifier le marché 9 avec ses offres innovantes, Bouygues Telecom doit continuer à attirer les meilleurs clients et les jeunes Poursuivr
Slide 55: Bouygues Telecom : stratégie Entreprises en 2007
BOUYGUES TELECOM : stratégie Entreprises en 2007 Se positionner sur les segments de marché qui offrent des opportunités de croissance Professionnels et « TPE *» : adapter le positionnement des offres grand public (générosité, continuité de l’usage en mobilité) PME et grandes entreprises 9 répond
Slide 56: Bouygues Telecom : télévision sur mobile
BOUYGUES TELECOM : télévision sur mobile La loi audiovisuelle sur la télévision mobile personnelle, votée le 22 février 2007, prévoit notamment 9 la possibilité d’un accès payant au service 9 l’attribution des fréquences aux chaînes de TV par le CSA Æ le CSA a lancé une consultation pour l’attribu
Slide 57: Bouygues Telecom : applications « sans contact »
BOUYGUES TELECOM : applications « sans contact » Transport : recharge et validation du titre de transport avec son mobile 9 Île-de-France (RATP et SNCF) : test « clients » terminé en janvier 2007 Æ le service est jugé « pratique, rapide et facile à utiliser » ; 85 % des clients sont satisfaits et
Slide 58: Bouygues Telecom : développement du marché
BOUYGUES TELECOM : développement du marché Le « taux de pénétration SIM » n’est pas un critère pertinent Minutes de voix Taux de Ratio CA / mobile par pénétration mn sortantes habitant par mois sept. 2006 France 121 0,25 80 % Allemagne 53 0,40 96 % Royaume-Uni 106 0,33 113 % Italie 114 0,27 130 %
Slide 59: Bouygues Telecom : tarifs des terminaisons d'appel
BOUYGUES TELECOM : rappel des tarifs des terminaisons d'appel Voix en cents d’euros 2004 2005 2006 2007 Tarif vers Bouygues Telecom 18,39 14,79 11,24 9,24 % d’évolution - 17,4 % - 19,6 % - 24,0 % - 17,8 % Tarif vers Orange / SFR 14,94 12,5 9,5 7,5 % d’évolution - 12,5 % - 16,3 % - 24,0 % - 21,1 % Di
Slide 60: Bouygues Telecom : perspectives
BOUYGUES TELECOM : perspectives Objectif de chiffre d’affaires Objectif 2006 Variation en millions d’euros 2007 Chiffre d’affaires net réseau 4 198 4 325 +3% Chiffre d’affaires total 4 539 4 630 +2% 60
Slide 61: Agenda
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 61
Slide 62: Alstom : intégration dans les comptes du Groupe
ALSTOM : intégration dans les comptes du Groupe Alstom est intégré dans les comptes de Bouygues par mise en équivalence (25,1%) L'exercice social d'Alstom s'étend du 1er avril au 31 mars. En conséquence, le résultat net intégré dans les comptes de Bouygues est basé sur les derniers chiffres publ
Slide 63: Bouygues : compte de résultat consolidé résumé
BOUYGUES : compte de résultat consolidé résumé Millions d’euros 2005 2006 Variation Chiffre d’affaires 23 983 26 408 + 10 % Résultat opérationnel courant 1 849 1 921 +4% Résultat opérationnel 1 745 1 877 +8% Coût de l’endettement financier net (186) (200) +8% Impôt sur les bénéfices (570) (555) -3%
Slide 64: Contribution des métiers au chiffre d'affaires du Groupe
Contribution des métiers au chiffre d’affaires du Groupe Millions d’euros 2005 2006 Variation Bouygues Construction 5 815 6 680 + 15 % Bouygues Immobilier 1 557 1 608 +3% Colas 9 424 10 682 + 13 % TF1 2 489 2 639 +6% Bouygues Telecom 4 435 4 525 +2% Holding et divers 263 274 ns TOTAL 23 983 26 408 +
Slide 65: Contribution des métiers à l'EBITDA du Groupe
Contribution des métiers à l’EBITDA du Groupe Millions d’euros 2005 2006 Variation Bouygues Construction 444 430 - 14 M€ Bouygues Immobilier 177 161 - 16 M€ Colas 828 976 + 148 M€ TF1 457 412 - 45 M€ Bouygues Telecom 1 324 1 229 - 95 M€ * Holding et divers 38 71 + 33 M€ TOTAL 3 268 3 279 + 11 M€ EBI
Slide 66: Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe
Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe Millions d’euros 2005 2006 Variation Bouygues Construction 238 262 + 24 M€ Bouygues Immobilier 156 176 + 20 M€ Colas 389 528 + 139 M€ TF1 353 301 - 52 M€ Bouygues Telecom 595 581 - 14 M€ Holding et divers 14 29 + 15 M€ TOTAL 1 745 1 877 + 1
Slide 67: Contribution des métiers au résultat net du Groupe
Contribution des métiers au résultat net du Groupe Part du Groupe Millions d’euros 2005 2006 Variation Bouygues Construction 176 210 + 34 M€ Bouygues Immobilier 90 107 + 17 M€ Colas 296 382 + 86 M€ TF1 101 194 + 93 M€ Bouygues Telecom 301 440 + 139 M€ Alstom (6 mois) - 56 ns Holding et divers (132
Slide 68: Bouygues : rentabilité des capitaux investis
BOUYGUES : rentabilité des capitaux investis (1) Niveau Métier 2004 2005 2006 Bouygues Construction (2) +++ +++ +++ Bouygues Immobilier (3) +++ +++ +++ Colas 26,8 % 34,6 % 33,5 % TF1 17,9 % 15,5 % 13,4 % Bouygues Telecom 12,3 % 15,4 % 16,1 % Niveau Groupe Bouygues 12,7 % 16,5 % 14,8 % (1) Résultat o
Slide 69: Contribution des métiers à la CAF du Groupe
Contribution des métiers à la CAF du Groupe Millions d’euros 2005 * 2006 Variation Bouygues Construction 411 437 + 26 M€ Bouygues Immobilier 161 163 + 2 M€ Colas 781 942 + 161 M€ TF1 453 380 - 73 M€ Bouygues Telecom 1 261 1 214 - 47 M€ Holding et divers 23 19 - 4 M€ TOTAL 3 090 3 155 + 65 M€ * Y com
Slide 70: Contribution des métiers aux investissements nets du Groupe
Contribution des métiers aux investissements nets du Groupe Investissements d’exploitation nets Millions d’euros 2005 * 2006 Variation Bouygues Construction 56 206 + 150 M€ Bouygues Immobilier 4 4 = Colas 411 527 + 116 M€ TF1 155 78 - 77 M€ Bouygues Telecom 584 613 + 29 M€ Holding et divers 19 178
Slide 71: Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe
Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe Millions d’euros 2005 * 2006 Variation Bouygues Construction 273 163 - 110 M€ Bouygues Immobilier 105 102 - 3 M€ Colas 239 232 - 7 M€ TF1 170 191 + 21 M€ Bouygues Telecom 431 395 - 36 M€ Holding et divers (114) (294) - 180 M€ TOTAL 1 104 789 - 31
Slide 72: Bouygues : bilan consolidé résumé
BOUYGUES : bilan consolidé résumé Au 31 décembre 2005 en M€ Au 31 décembre 2006 24 598 24 598 29 820 29 820 5 561 6 493 11 444 15 140 6 075 8 351 12 590 12 612 14 680 14 976 564 350 Actif Passif Actif Passif Actif non courant Capitaux propres Actif courant Passif non courant Actif en cours de cessio
Slide 73: Bouygues : évolution de la trésorerie en 2006
BOUYGUES : évolution de la trésorerie en 2006 Trésorerie nette Trésorerie nette Trésorerie nette au 31/12/2006 au 31/12/2005 hors Alstom au 31/12/2006 (1 652) Exploitation (2 352) + 1 429 Augmentation de capital Bouygues Confiance 3 (part 2006) Effets de - 181 périmètre Acquisitions - 220 et cession
Slide 74: Bouygues : politique de financement
BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible : 7,7 Mds d'euros 8000 7000 Échéancier de la dette 6000 5000 Lignes MLT non -utilisées non-utilisées 4000 3000 Option dd’achat ’achat de 6,5 % de Bouygues Telecom 2000 Trésorerie Trésorerie 1000 0 Liquidité 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Slide 75: Groupe Bouygues : trésorerie nette par métier
GROUPE BOUYGUES : trésorerie nette par métier Millions d’euros 2005 (1) 2006 (2) Variation Bouygues Construction 1 874 2 059 + 185 M€ Bouygues Immobilier 150 26 - 124 M€ Colas 415 409 - 6 M€ TF1 (351) (379) - 28 M€ Bouygues Telecom (441) 66 + 507 M€ Holding et divers (3 999) (6 357) - 2 358 M€ TOTAL
Slide 76: Agenda
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 76
Slide 77: Bouygues : objectifs de chiffre d'affaires 2007
BOUYGUES : objectifs de chiffre d'affaires 2007 Contribution des métiers 2007 2006 Variation en millions d’euros Objectif Bouygues Construction 6 680 7 500 + 12 % Bouygues Immobilier 1 608 2 000 + 24 % Colas 10 682 11 350 +6% TF1 2 639 2 860 +8% Bouygues Telecom 4 525 4 620 +2% Holding et divers 274
Slide 78: Bouygues : perspectives
BOUYGUES : perspectives Tous nos métiers sont bien positionnés sur des marchés porteurs Nos activités ont une bonne visibilité Notre collaboration avec Alstom est prometteuse Les perspectives du Groupe sont bonnes 78
Slide 79: Bouygues : objectifs stratégiques
BOUYGUES : objectifs stratégiques Réussir le recrutement et l’intégration de près de 20 000 collaborateurs en 2007, tout en préservant notre forte culture d’entreprise Poursuivre le développement interne et externe de nos métiers Approfondir notre approche Développement durable dans tous nos m
Slide 80: Hervé Le Bouc
Hervé Le Bouc 56 ans, ingénieur de l’École Spéciale des Travaux Publics (ESTP) Entré dans le groupe Bouygues en 1977 9 1977-1989 : Screg - ingénieur travaux Æ directeur d’agence 9 1989-2001 : Bouygues Offshore - directeur géographique Æ président-directeur général puis président 9 2002-2007 : Sa
Slide 81: Nonce Paolini
Nonce Paolini 57 ans, maîtrise de Lettres, diplômé de l’Institut d’Études Politique de Paris 1972-1988 : EDF-GDF - responsabilités opérationnelles puis de direction fonctionnelle et de communication Entré dans le groupe Bouygues en 1988 9 1988-1993 : Groupe Bouygues - directeur du développemen
Slide 82: Emmanuel Forest
Emmanuel Forest 56 ans, ancien élève de l’école Polytechnique et de l’ENA 1981-1989 : ministère de l’Éducation nationale puis des Affaires étrangères Entré dans le groupe Bouygues en 1989 9 1989-1994 : Bouygues Construction - secrétaire général de Bouygues Bâtiment International 9 1994-2007 :
Slide 83: Olivier Roussat
Olivier Roussat 43 ans, diplômé de l’INSA de Lyon 1988-1995 : IBM - diverses fonctions dans les activités de services de réseau, de production et d’avant-vente Entré dans le groupe Bouygues en 1995 9 1995-2007 : Bouygues Telecom - responsable du réseau et des systèmes d’information puis direct
Slide 84: Bouygues : prochains rendez-vous
BOUYGUES : prochains rendez-vous 26 avril 2007 Assemblée générale de l’exercice 2006 3 mai 2007 Paiement du dividende 2006 14 mai 2007 Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2007 6 juin 2007 Résultats du 1er trimestre 2007 9 août 2007 Chiffre d’affaires du 1er semestre 2007 31 août 2007 Rés
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