Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (June 2015)
44 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, Jun 2, 2015
Slide 1: Assemblée Générale 2015
Assemblée Générale 2015 2 juin 2015
Slide 2: Stratégie et faits marquants 2014
Stratégie et faits marquants 2014
Slide 3: Arkema en 2014
Arkema en 2014 6,0 Mds€ 14 280 10 centres chiffre d’affaires collaborateurs de R&D 784 m€ 13,2 % 89 sites 40 pays 186 1 200 EBITDA marge d’EBITDA de production présence dépôts de brevets chercheurs Renforcé par l’acquisition de Bostik le 2 février 2015 1,5 Md€ 158 m€ 4 880 chiffre d’affaires EBITDA
Slide 4: Une présence mondiale
Une présence mondiale Europe 41 % 45 sites de production 6 centres de R&D 8 555 employés Amérique du Nord 35 % 28 sites de production 2 centres de R&D 2 609 employés Asie et reste du monde 24 % 16 sites de production 2 centres de R&D 3 116 employés Répartition des ventes par région 4
Slide 5: Une stratégie claire au service de notre ambition
Une stratégie claire au service de notre ambition NOTRE AMBITION : « Devenir un leader mondial des matériaux avancés » INNOVATION Des savoir-faire uniques centrés sur six grandes tendances technologiques ACQUISITIONS PAYS CIBLÉES ÉMERGENTS Pour renforcer Vers une présence Proximité Culture Excellenc
Slide 6: Une stratégie poursuivie avec succès en 2014
Une stratégie poursuivie avec succès en 2014 Acquisition dans les Matériaux Haute Performance Usine de taille mondiale dans Plateforme de Kerteh (Malaisie) la Thiochimie Usine de taille mondiale dans Participation dans Sunke en Chine les Acryliques Accélération du développement Elium®, Rilsan ® HT,
Slide 7: Trois investissements majeurs en 2014
Trois investissements majeurs en 2014 BOSTIK THIOCHIMIE SUNKE N°3 mondial des adhésifs 1ère plateforme de taille Une base de production avec un beau potentiel de mondiale en Asie compétitive de monomères croissance à moyen et acryliques en Asie long terme Valeur d’entreprise Investissement d’environ
Slide 8: Bostik en bref
Bostik en bref N°3 mondial des adhésifs 1,53 Md€ de chiffre d’affaires Créé en 1889 4 880 collaborateurs Issu du groupe Total Acquisition finalisée le 2 février 2015 Un portefeuille équilibré (CA par segment) Des marques fortes Construction & Grand Public #3 mondial 45% 1,53 Md€ CA 55% Industrie #3-
Slide 9: Une acquisition réalisée dans un calendrier resserré
Une acquisition réalisée dans un calendrier resserré 2014 2015 19 2 Septembre Octobre Novembre Décembre Janvier Février Annonce du Closing projet Processus d’information-consultation en France chez Bostik, Total et Arkema Approbation des autorités de la concurrence Financement de la valeur d’entrepr
Slide 10: Un marché des adhésifs attractif
Un marché des adhésifs attractif Un marché mondial de 33 Mds€* Industrie Construction Grand Public Grand public 69 % du marché 25 % du marché 6 % du marché Rubans et étiquettes Sols et murs Grandes surfaces de bricolage Transport Carrelages Grandes surfaces alimentaires Non tissé Etanchéité Electron
Slide 11: Bostik, des solutions pour tous les jours
Bostik, des solutions pour tous les jours Systèmes muraux Systèmes de toits Efficience énergétique, isolation, Collage pour le ventilation et étanchéité photovoltaïque et le solaire thermique intégrés Complexage Systèmes de sols Sols fonctionnels, contrôle du bruit et des vibrations; adhésifs pour l
Slide 12: Une présence mondiale en évolution constante
Une présence mondiale en évolution constante Chiffre d’affaires par région Présence mondiale (Nombre de sites par pays) 48 sites* 40 pays Centre de R&D de Compiègne 29% Centre de R&D de Shanghai 1,53 Md€ 50% Europe Etats-Unis 16 Chine 21% 8 2 Turquie 2 Maroc 1 1 Mexique 2 1 Chiffres 2014 proforma Eg
Slide 13: Une stratégie qui porte déjà ses fruits
Une stratégie qui porte déjà ses fruits Pays émergents R&D Marques Intensifier la présence dans Accroître les efforts Rationaliser le portefeuille les pays à forte croissance d’innovation de marques • Démarrage de nouvelles unités • Nouveau centre de R&D en Malaisie et au Brésil régional ouvert à Sh
Slide 14: Une activité résistante aux cycles économiques
Une activité résistante aux cycles économiques Une activité peu capitalistique Résistance en période de crise Investissements en % du chiffre d’affaires Variation de l’EBITDA entre 2008 et 2009 (%) 10 % 5,5 % >6% Moyenne des Moyenne de 3 %* pairs de Bostik* l’industrie chimique 0% Bostik (10 %) Sect
Slide 15: Une acquisition fortement créatrice de valeur
Une acquisition fortement créatrice de valeur Objectif moyen terme Objectif long terme +30 % 14 à 15 % EBITDA marge d’EBITDA 158 m€ 10,3 % 2014 2017e 2014 2020e Chiffres 2014 proforma Une intégration en bonne voie • Forte implication et excellent état d’esprit des équipes • Premiers résultats 2015 p
Slide 16: Malaisie: plus grand projet industriel du Groupe depuis l’introduction en bourse
Malaisie: plus grand projet industriel du Groupe depuis l’introduction en bourse Environ 200 m€ d’investissements Succès technique de premier plan avec un démarrage réussi début 2015 Bon niveau actuel de la demande dans les marchés de la nutrition animale et du raffinage / pétrochimie Montée en puis
Slide 17: Les acryliques: un marché en croissance régulière
Les acryliques: un marché en croissance régulière Des marchés finaux attractifs Une forte croissance en Asie Coatings Demande par région Croissance attendue* Peintures Revêtements Europe 22% +1 à 2 % par an Super absorbants Amérique du Nord Couches 25% Hygiène féminine +2 à 3 % par an Autres Traitem
Slide 18: Un acteur mondial dans les acryliques
Un acteur mondial dans les acryliques Asie (Sunke) Co-entreprise de production avec Jurong Chemical Accès à 160 kt/an d’acide Amérique du Nord Europe acrylique (depuis fin 2014) Carling (France) Acquisition de Clear Lake Extension d’un an de la début 2010 Base historique de période d’exercice de l’o
Slide 19: Innovation : succès 2014
Innovation : succès 2014 La solidité Polymères fluorés Une nouvelle génération de d’un composite, pour batterie lithium verre acrylique la recyclabilité en Asie pour l’éclairage LED du thermoplastique Dans le top 100 des Utilisé à la coupe Utilisé à la coupe Nouvelle génération entreprises les plus
Slide 20: Innovation : perspectives d’avenir
Innovation : perspectives d’avenir Nouveaux polyamides Développement Nouvelle génération d’adhésifs biosourcés transparents du « polymère de l’extrême » ignifuges et rigides pour smartphones PEKK Kepstan® pour l’aviation et tablettes Genius-Fix : Nouvelles membranes mastic de fixation Electronique I
Slide 21: Des résultats sécurité en progrès continu
Des résultats sécurité en progrès continu Taux de fréquence des accidents avec ou sans arrêt 11,3 8,4 Lancement de 7,1 l’Arkema Safety Academy 5,9 5,9 5,7 100% du personnel du Groupe formé d’ici fin 2015 4,4 3,4 2,8 Objectif 2020 revu 1,9 de 2,0 à 1,7 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201
Slide 22: Le développement durable au cœur de nos priorités
Le développement durable au cœur de nos priorités Continuer à réduire Favoriser le développement Développer l’ouverture l’empreinte individuel et collectif et le dialogue avec les environnementale des femmes et des hommes parties prenantes de nos activités du Groupe Objectifs 2020 de réduction 86 %
Slide 23: Notre investissement dans la voile
Notre investissement dans la voile Notre savoir-faire au service de la performance et de l’innovation • Lalou Roucayrol: 2ème de la Route du Rhum en 2014 en Multi 50 Un engagement renouvelé • Renouvellement pour 4 ans • Nouveau partenariat en Mini 6.50 avec les matériaux innovants d’Arkema (composit
Slide 24: Résultats financiers
cay oo 2 Resultats financiers cay
Slide 25: Chiffres clés 2014
Chiffres clés 2014 En m€ (sauf résultat net courant par action) 2013 2014 variation Chiffre d’affaires 6 098 5 952 -2,4% EBITDA 902 784 -13,1% Marge d’EBITDA 14,8% 13,2% Résultat d’exploitation courant 588 447 -24,0% Résultat net courant 368 239 -35,1% Résultat net (part du Groupe) 168 167 -0,6% Rés
Slide 26: Évolution du chiffre d’affaires
Évolution du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires (m€) Volumes Prix Périmètre Devises 6 098 +1,0% -2,4% -0,7% -0,3% 5 952 ● +2,3% hors ● Conditions de marché ● Prise de participation impact de l’arrêt plus difficiles dans les dans Sunke de l’activité de gaz fluorés (acryliques) Chauny (Fr) effectif
Slide 27: Principaux éléments de la performance en 2014
Principaux éléments de la performance en 2014 EBITDA (m€) 902 Gaz fluorés Acryliques Autres Polyamides lignes de produits 784 ● Conditions de ● Evolution ● Base de ● EBITDA en hausse marché plus des marges comparaison de +8,5% par difficiles unitaires 2013 élevée sur rapport à 2013 proches d’un le p
Slide 28: Performance des pôles
Performance des pôles Matériaux Haute Performance En m€ 2013 2014 • Base de comparaison de 2013 dans le polyamide 12 et grand arrêt de maintenance de Mont (Fr) au 2T’14 Chiffre d’affaires 1 842 1 826 • Performance en progrès des autres lignes de produits EBITDA 316 284 soutenue par la dynamique d’in
Slide 29: Une belle place pour les investissements de croissance
Une belle place pour les investissements de croissance Investissements Investissements courants 2014: 346 m€ (m€) • Projets de croissance: finalisation du programme d’investissements dans les Acryliques aux 481 470 Etats-Unis (110 m$US sur 3 ans) ~450 • Programme « Ambition » pour optimiser la Chaîn
Slide 30: Une structure de financement solide
Une structure de financement solide Financement de l’acquisition de Bostik Profil de maturité de la dette (m€) • Augmentation de capital avec maintien du droit 900 préférentiel de souscription de 350 m€ • Emission de titres hybrides pour 700 m€ • Coupon de 4,75% / an 700 • Emission obligataire de 70
Slide 31: Performance solide au 1er trimestre 2015
Performance solide au 1er trimestre 2015 Chiffre d’affaires (m€) EBITDA (m€) 1 871 237 • EBITDA en progression 1 523 201 hors contribution de Bostik • + 22,8 % y compris contribution • Bénéfice d’un effet de change de Bostik de 272 m€ plus favorable • - 2,0 % volumes ** • Marge d’EBITDA à 12,7 % mal
Slide 32: Perspectives 2015
Perspectives 2015 Hypothèses macro-économiques • Conditions de marché qui devraient rester volatiles et contrastées avec des dynamiques différentes selon les régions et les lignes de produits • L’évolution des taux de change (principalement $US/€) semble devoir rester favorablement orientée sur l’an
Slide 33: Dividende
Dividende Dividende (€/action) Rappel de la politique de dividende : « atteindre progressivement un taux de 1,85 1,85* distribution de 30% du résultat net courant 1,8 et ne pas réduire le montant du dividende par action » 1,3 Dividende maintenu à 1,85€ (taux de distribution de 51 %) 1,0 • Malgré la
Slide 34: Action Arkema
Action Arkema 100 80 68,34 60 40 26,54 20 0 mai-06 mai-07 mai-08 mai-09 mai-10 mai-11 mai-12 mai-13 mai-14 mai-15 Introduction en bourse Performance depuis l’introduction Capitalisation boursière actuelle : ~5,0 Mds€ en bourse (18 mai 2006)* (1,7 Md€ lors de l’introduction en Bourse) ARKEMA +157% CA
Slide 35: Gouvernance
cay oo 3 Gouvernance : a
Slide 36: Le Conseil d’administration
Le Conseil d’administration Composition et activité Principaux sujets traités en 2014 • 11 administrateurs à la date de la présente • La stratégie du Groupe et sa mise en œuvre assemblée générale • Suivi de l’avancement des principaux • 90 % d’administrateurs indépendants * projets de croissance org
Slide 37: Très forte implication du Conseil dans le cadre de l’acquisition de Bostik
Très forte implication du Conseil dans le cadre de l’acquisition de Bostik Forte mobilisation des administrateurs pour l’organisation des réunions • Projet discuté lors de plusieurs réunions du Conseil • 3 réunions intégralement dédiées au projet organisées dans un calendrier serré • 1 réunion du Co
Slide 38: Le Comité de nomination, des rémunérations et de la gouvernance
Le Comité de nomination, des rémunérations et de la gouvernance Composition actuelle et activité Principaux sujets traités en 2014 • 4 membres tous indépendants • Composition du Conseil et des comités • Thierry Morin (Président) • Indépendance des administrateurs • Diversification et féminisation du
Slide 39: Les évolutions du Conseil en 2015
Les évolutions du Conseil en 2015 Évolution du Comité stratégique • Remplacé en 2015 par un séminaire annuel du Conseil consacré à la stratégie du Groupe • Objectifs: • Associer tous les administrateurs aux réflexions sur les orientations stratégiques du Groupe • Donner à tous les administrateurs le
Slide 40: Renouvellements et nomination proposés
Renouvellements et nomination proposés Victoire de Margerie François Enaud Renouvellement (6ème résolution) Renouvellement (7ème résolution) Administrateur indépendant Administrateur indépendant Membre du CNRG Membre du CNRG Laurent Mignon Hélène Moreau-Leroy Renouvellement (8ème résolution) Nominat
Slide 41: Principes de rémunération du Président-directeur général
Principes de rémunération du Président-directeur général Principes inchangés depuis 2012, date du renouvellement du mandat d’administrateur du Président-directeur général Structure de rémunération en 2014 RÉMUNÉRATION LONG TERME: ACTIONS DE PERFORMANCE 3 critères exigeants 37,6 % 32,5 % RÉMUNÉRATION
Slide 42: Eléments de rémunération 2014 du PDG soumis au vote consultatif
Eléments de rémunération 2014 du PDG soumis au vote consultatif (9ème résolution) (en euros) Montant Présentation Rémunération fixe 750 000 Inchangée depuis mai 2012 • En baisse de 14 % par rapport à 2013 et 34 % par rapport à 2012 • Critères quantitatifs : 73 % de part variable, Rémunération variab
Slide 43: Le Comité d’audit et des comptes
Le Comité d’audit et des comptes Composition actuelle et activité Principaux sujets traités en 2014 • 3 membres tous indépendants • Examen des comptes et de l’information • Philippe Vassor (Président) financière • Isabelle Boccon-Gibod • Revue de la cartographie des risques et des (représentant perm
Slide 44: Avertissement
Avertissement Les informations publiées dans ce document peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Ark