Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q2 FY2022 Earnings Presentation

35 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Oct 28, 2022

  1. Slide 1: 2022年度（2023年3月期）第2四半期決算説明

    2022年度（2023年3月期） 2022年 10月 28日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation Corporation. 2022 2022

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第２四半期実績（前年同期比） 売上収益 3,352億円（+６６８億円）、事業利益 ２６８億円（+13億円）、四半期利益 237億円（+47億円）  供給制約の継続、部材費・物流費の高騰によるマイナス影響があった中、 需給バランスに応じた価格対応を実施。 売上収益、事業利益、四半期利益で為替変動によるプラス影響を受ける ※7/29前回予想の前提となる社内計画に対しては、売上収益は計画並、事業利益は 約60億円上回る。主にビジュアルコミュニケーションが上振れ  2022年度 通期業績予想（7/29前回予想比） 売上収益 13,900億円（+300億円）、事業利益 1,00

  5. Slide 5: 第2四半期実績

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022 4

  6. Slide 6: 2022年度第2四半期決算｜ハイライト

    2022年度第2四半期決算｜ハイライト 2021年度 2022年度 対前年同期 （億円） Q2実績 ％ Q2実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,684 3,352 +668 +24.9% 事業利益 254 9.5% 268 8.0% +13 +5.4% 営業利益 244 9.1% 279 8.3% +34 +14.2% 税引前利益 243 9.1% 346 10.3% +103 +42.4% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 190 7.1% 237 7.1% +47 +24.7% *1 EPS （円） 54.93 68.87 USD ¥110.08 ¥138.30 為替レート (円、

  7. Slide 7: 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2022年度 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2021年度 2022年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q2実績 Q2実績 影響額  半導体調達難で供給制約がある中、 売上収益 1,832 2,155 +322 +286 +17.6% 需給バランスを踏まえた価格対応などで増収、 セグメント利益 283 186 -97 -17 -34.2% 部材費・物流費の高騰などにより減益 セグメント利益率 15.5% 8.7% 2021年度 2022年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q2実績 Q2実績

  8. Slide 8: 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2022年度 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2021年度 2022年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q2実績 Q2実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJPの完成品ビジネスは、中国での市場冷え込み 売上収益 534 643 +108 +84 +20.4% や本体の供給制約があったものの、成長領域の販売伸長 商業・産業IJP 377 452 +74 +19.8% 小型プリンター他 156 191 +34 +21.8%  プリントヘッド外販ビジネスは、輸出も手掛ける中国の 事業利益 96 85 -10 +16 -11.

  9. Slide 9: 第2四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度第2四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2021年度 2022年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q2実績 Q2実績 増減額 影響額 増減率  欧米の教育向けを中心に需要は好調、部材調達難の改善に 売上収益 399 635 +235 +91 +59.1% より、受注残の解消が進み販売台数が増加 セグメント利益 47 127 +79 +11 +169.0% セグメント利益率 11.8% 20.0%  モデルミックスの改善や価格対応、為替影響により増収・増益 ◆プロジェクターの販売

  10. Slide 10: 第2四半期実績｜販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第2四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販管費変動 ： 主に為替影響（+７８億円）により増加 事業利益の変動要因 （億円） 販売費及び一般管理費推移 FY2020 FY2021 2,907 (29.2%) 3,288 (29.1%) 対前年同期 622 695 762 826 768 784 836 899 829 885 +101 (億円) 1,200 (売上収益比率) 32.2% 31.9% 29.7% 3 0.0 % 29.2% 1,000 28.3% 28.2% 27.9% 27.3% 27.2% 26.4% 2 5.0 % その他 数量変動 800 +41 3

  11. Slide 11: 第2四半期実績｜財政状態計算書主要項目

    第2四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 25.5% 22.9% 3,000 20.1% 21.0% 19.2% 17.5% 20.0% 10,000 2,000 14,003 12,664 11,613 10,827 11,573 2,659 2,756 10.0% 5,000 10,409 2,431 2,431 2,447 1,000 2,096 0 0.0% 0 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2020/9末 2021/9末 2022/9末

  12. Slide 12: 2022年度通期業績予想・株主還元

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022 11

  13. Slide 13: 2022年度 通期業績予想｜ハイライト

    2022年度 通期業績予想｜ハイライト 2021年度 2022年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 7/29予想 ％ 今回予想 ％ 対前期 対7/29予想 +2,610 +300 売上収益 11,289 13,600 13,900 +23.1% +2.2% +103 － 事業利益 896 7.9% 1,000 7.4% 1,000 7.2% +11.6% － +135 +60 営業利益 944 8.4% 1,020 7.5% 1,080 7.8% +14.3% +5.9% +198 +120 税引前利益 971 8.6% 1,050 7.7% 1,170 8.4% +20.4% +11.4

  14. Slide 14: 通期業績予想の前提変化（7/29前回予想比較）

    通期業績予想の前提変化（7/29前回予想比較）  サプライチェーンの改善は進むが、下期には世界経済の減速リスクを織り込む  FY22にチャネル在庫の適正化を進めていく前提に変わりはない  大容量インクタンクモデルは、供給制約がある中、多様な印刷需要を捉えている。引き続き、新興国に加え先進国での販売を強化 FY21 FY22 FY22 下期 上期 下期 10/28通期業績予想の前提 前回  インフレの継続による消費冷え込みリスク、地政学リスク、 需要 今回 中国の景気減速など、世界経済の不透明感が高まる  下期に供給制約の改善が進むという前提に変わりはない 供給 • IJPで半導体の調

  15. Slide 15: 事業利益の増減

    事業利益の増減 ＜前回予想からの変化＞  IJPの供給制約は、改善に若干の遅れ  販売価格は足元の状況を踏まえ、値上げ、価格下落抑制を見込む  人件費や光熱費の増加を見込むものの、物流費効率化など費用抑制を継続 ※ 供給数量を確保できない場合は、さらなる価格対応・費用コントロールを実施 前回(7/29)予想 +270 -340 （億円) +410 -350 896 +110 1,000 光熱費・ ドル高進行・ 供給制約 値上げ・ 物流費抑制 人件費高騰も 通貨ボリューム 改善遅れ 下落抑制 効率化 費用抑制 変化 今回(10/28)予想 +310 -270 +310 -３4０ 896 +

  16. Slide 16: 2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2021年度 2022年度 2022年度 対前期 対前期 対7/29  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 7/29予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • オフィス・ホームIJPが、供給制約の改善遅れにより販売数量を 売上収益 7,799 9,340 9,500 +1,700 +21.8% +160 前回予想から下方修正、需給バランスに応じた価格対応継続 セグメント利益 1,064 1,030 1,030 -34 -3.3% - • 事業利益は、ドル高によるマイナス影響を受ける セグメント

  17. Slide 17: 2022年度通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） 2021年度 2022年度 2022年度 対前期 対前期 対7/29  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 実績 7/29予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 教育向けやスマートプロジェクターの強い需要は継続 売上収益 1,590 1,980 2,180 +589 +37.1% +200 • モデルミックス改善や価格対応を実施した第２四半期の状況を セグメント利益 153 210 250 +96 +62.8% +40 織り込む セグメント利益率 9.7%

  18. Slide 18: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2022年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 600 営業CF 投資CF FCF 1,500 500 1,332 1,000 1,108 400 1,023 820 500 757 667 300 492 464 500 460 0 261 200 150 -440 -500 -574 100 -670 -761 0 -1,000 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY25 主要経営指標 設備投資

  19. Slide 19: 株主還元

    株主還元  基本方針  強固な財務構造の構築と、積極的な利益還元に並行して取り組む  中期的には連結配当性向*40％程度を目標 * 事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に自己株式を取得  自己株式取得  取得期間：2022年5月20日～2023年5月19日  取得価額の総額：300億円（上限）  2022年9月末の進捗状況：32.66％  期間内に取得する自己株式は全株式を消却する方針 中間配当 期末配当 記念配当（期末） 100 72  配当実績・予想 62 62 62 10 31 31 31

  20. Slide 20: トピックス

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2022 19

  21. Slide 21: インクジェットを核とした成長・共創の加速

    インクジェットを核とした成長・共創の加速  インクジェットプリントヘッド生産能力増強のため、 秋田エプソンに新棟を建設  中長期的なIJP（大容量インクタンクモデルやプリントヘッド外販） の需要増加に対応  2022年11月 建設開始、2023年12月 竣工予定 秋田エプソンの新棟（イメージ）  『インクジェット イノベーションラボ富士見』をリニューアル  インクジェットによる新たなものづくりを目指す パートナーとの共創拠点  インクジェット立体物印刷装置を新たに設置、 プリントヘッドを使った実験環境を整備 イノベーションラボ富士見（イメージ） © Seiko Epson Corp

  22. Slide 22: パーパス

    パーパス エプソンは、豊かな⾃然や⽂化に恵まれた信州で誕⽣しました。 そんな私たちが抱き続けてきたもの、それは「省･⼩･精」の技術で、⼈々の暮らしを豊かにしたいという想い、 そして、⾃然の豊かさを守り、未来へつないでいきたいという強い想いです。 これまで世界に先駆けてフロンを撤廃するなど、つねに社会課題に⽬を向け、誠実に取り組んできました。 そのなかで追求してきたエプソン独⾃の「省･⼩･精」。 ⼤きいこと、量が多いことだけが豊かさではない。省くこと、⼩さくすること、精緻さを突き詰めること、 これこそが、⾃然環境にやさしく、⼈々のこころを豊かにできるものだと信じています。 「省･⼩･精」から⽣み

  23. Slide 23: © Seiko Epson Corporation 2022

    © Seiko Epson Corporation 2022 22

  24. Slide 24: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2022 23

  25. Slide 25: 2022年度 第2四半期累計実績｜ハイライト

    2022年度 第2四半期累計実績｜ハイライト 2021年度 2022年度 前年同期比 （億円） Q2累計実績 ％ Q2累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 5,505 6,331 +825 +15.0% 事業利益 497 9.0% 495 7.8% -2 -0.4% 営業利益 481 8.7% 591 9.3% +110 +22.9% 税引前利益 478 8.7% 717 11.3% +238 +49.9% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 364 6.6% 503 8.0% +138 +38.0% *1 EPS （円） 105.49 146.00 USD ¥109.77 ¥133.97

  26. Slide 26: 第2四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    2022年度 第2四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2021年度 2022年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 3,755 4,131 +375 +490 +10.0% セグメント利益 550 397 -153 -1 -27.8% セグメント利益率 14.7% 9.6% 2021年度 2022年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 2,670 2,943 +273 +352 +10.2% オフィス・ホームIJP(SOHO・ホームIJP) 2,068

  27. Slide 27: 第2四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度 第2四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2021年度 2022年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 806 1,091 +285 +141 +35.4% セグメント利益 92 191 +98 +9 +107.3% セグメント利益率 11.4% 17.5% (億円） マニュファクチャリング関連 2021年度 2022年度 内為替 増減額 増減率 ・ウエアラブル Q2累計 Q2累計 影響額 売上収益 954 1,132 +177 +119 +18.7% * マニュ

  28. Slide 28: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 USD 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 129.64 138.30 137.00 伸長率は前年同期比 EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 130.55 138.11 139.28 138.00 売上収益（円貨） 伸長率 +85% +20% +10% +10% +25% +9% +31

  29. Slide 29: 財務データ（2021年度・2022年度）

    財務データ（2021年度・2022年度） (億円） FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY202２ Q1 Q2 Q3 Q4 実績 Q1 Q2 Q3 Q4 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 129.64 138.30 137.00 （円） EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 130.55 138.11 139.28 138.00 プリンティングソリューションズ 売上収益

  30. Slide 30: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 110.08 113.71 116.21 129.64 138.30 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 129.77 130.08 130.45 138.11 139.28 売上収益（億円） FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q４ FY22/Q1 FY22/Q2 対前年同期 米州 598 719 733 827 852 801 81

  31. Slide 31: 社外からの評価

    社外からの評価（2022年１０月現在） https://corporate.epson/ja/sustainability/evaluation/  FTSE4Good Index Series ： 19年連続  FTSE Blossom Japan Index ： 6年連続 GPIFが採用する  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index： 初選定 ESG国内指数5件全てに選定  MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 ： 初選定 ESG  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) ： 6年連続 インデックス  S&P/JPXカーボン・

  32. Slide 32: 事業領域・セグメント・主要商品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス SOHO

  33. Slide 33: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2022Q2 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2022 32

  34. Slide 34: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  35. Slide 35: © Seiko Epson Corporation 2022

    © Seiko Epson Corporation 2022 34

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