Sligro Food Group N.v. · EURONEXT:SLIGR
Sligro Food — H1 2021 Earnings Presentation
34 slides from Sligro Food's earnings presentation, Jul 22, 2021
Slide 1: Halfjaarcijfers 2021
Halfjaarcijfers 2021 22 juli 2021
Slide 2: Agenda
Agenda • Welkom Koen Slippens • Halfjaarcijfers 2021 Rob van der Sluijs • Ontwikkelingen Nederland Koen Slippens • Ontwikkelingen België Koen Slippens • Ontwikkelingen Groep Koen Slippens • Vooruitzichten Koen Slippens 2
Slide 3: Verkorte winst- en verliesrekening: Omzet
Verkorte winst- en verliesrekening 1 Omzet • Na daling in Q1, weer groei in Q2 t.o.v. 2020. • Afname t.o.v. niveau vóór COVID: - Q1: -43%; - Q2: -24%. • Grote verschillen tussen segmenten. • Verhouding ZB/BS: 47/53 (2020: 41/59). • 2020: 11 weken lockdown & 13 weken particulier in ZB. • 2021: 20 wek
Slide 4: Impact COVID-19 op omzet – Nederland
Impact COVID-19 op omzet – Nederland 1 Nederland Zelfbediening Omzetverloop per week vs. voorgaande jaren (x € miljoen) 2021 2020 2019 Nederland Bezorgservice Omzetverloop per week vs. voorgaande jaren (x € miljoen) 2021 2020 2019 4
Slide 5: Impact COVID-19 op omzet – België
Impact COVID-19 op omzet – België 1 België Zelfbediening & Bezorgservice Omzetverloop per week vs. voorgaande jaren (x € miljoen) 2021 2020 2019 5
Slide 6: Brutowinst
Brutowinst 1 • Met vorig jaar vergelijkbare mixeffecten in de klantsegmenten. • Nog altijd relatief hoog tabaksaandeel en lage dienstverleningsomzet drukken de brutowinstmarge. • Toename breuk als percentage van de omzet verlaagt brutowinstmarge met circa 0,1%. • Andere verhouding omzet ZB/BS posi
Slide 7: Overige bedrijfsopbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten 1 • Boekwinst van bijna € 4 miljoen door verkoop van voormalige Van Hoeckel locatie in ‘s-Hertogenbosch. • Boekwinst vorig jaar van € 3 miljoen: - Sale en leaseback Drachten € 1 miljoen; - Verkoop gedeelte pand Amersfoort € 1 miljoen; - Overige verkopen € 1 miljoen. 7
Slide 8: Bedrijfskosten
Bedrijfskosten 1 Personeel: • Beperkte inzet van flexibele krachten; • Beperkte invulling van vacatures; • Gebruik NOW-regeling2 in Nederland € 28 miljoen; • Gebruik TWO-regeling3 in België € 2 miljoen. Verkoop: • Vrijval debiteurenvoorziening en lagere dotatie aan voorziening verstrekte leningen; •
Slide 9: Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen
Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen 1 • Door beperkingen investeringen, terugloop afschrijvingen. • Vorig jaar eenmalige non-cash bijzondere waardevermindering in België. 9
Slide 10: Financiële baten en lasten en winstbelasting
Financiële baten en lasten en winstbelasting 1 Financiële basten en lasten: • Resultaat deelnemingen € 2 miljoen hoger. Winstbelastingen: • Winstbelastingbate eerste halfjaar 2021 € 2 miljoen; • Nagekomen winstbelastingbate uit definitieve aangiften 2020: € 1 miljoen; • In het kader van de MLC2 over
Slide 11: Verkort kasstroomoverzicht
Verkort kasstroomoverzicht 1 • Hogere kasstroom uit bedrijfsoperaties door beter resultaat en afname van het werkkapitaal. • Positie uitgestelde belastingbetalingen (Q4-2020) als gevolg van COVID-19 € 34 miljoen: - Terugbetaling in Q3-2021 gepland. • Investeringen: - CAPEX beperkt waar mogelijk; - O
Slide 12: Gesegmenteerde kasstroom
Gesegmenteerde kasstroom 1 12
Slide 13: Gesegmenteerde resultaten
Gesegmenteerde resultaten 1 13
Slide 14: Financiering
Financiering 1 • Vrije kasstroom aangewend om schuldpositie te verlagen. • Door ingrepen op kosten en investeringen per ultimo juni binnen de oorspronkelijke financieringsconvenanten gebleven: Netto rentedragende schuld / EBITDA = 2,2. • Tijdelijke verruiming van convenant Netto rentedragende schuld
Slide 15: Nettowinst en winst per aandeel
Nettowinst en winst per aandeel 1 • Nettowinst verbeterde (ook exclusief bijzondere waardevermindering 2020) maar nog wel verlieslatend. • NOW in Q1 en Q2 dus geen bonussen en dividend over 2021. • De focus op herstel van financiële positie heeft tot resultaat geleid. 15
Slide 16: Ontwikkelingen Nederland
WVewer inven Wririein o {ia ball clark jaa hdd Ad hg RS PSSA Bel ot Udieamaaee rah Beeiiicer Nederland
Slide 17: Algemene economische ontwikkeling Nederland
Algemene economische ontwikkeling Nederland • Consumenten vertrouwen en werkloosheid weer bijna op niveau van voor COVID-19. • De “onzichtbare” werkeloosheid is de onzekere factor. • Opnieuw enige onzekerheid, doch wij verwachten vooralsnog geen verregaande beperkingen met grote impact op onze busin
Slide 18: Ontwikkelingen in Nederland
Ontwikkelingen in Nederland • Afzetmarkten tot medio mei in de greep van de gevolgen strenge lockdown. • Krachtig herstel in juni als gevolg van de versoepelingen. • Aanhoudende inspanningen om kosten en cash te reduceren. • Gerichte keuzes gemaakt binnen High-five ambities. • Groot deel Heineken-kl
Slide 19: Eindsituatie voor de klant
Klanttevredenheid bezorging Eén bestelling, één levering, één factuur live! Eindsituatie voor de klant Assortiment Verkoop & Service Bestelling Levering Factuur Compleet food & Heineken voor Bier & Eén bestelling voor het Eén complete levering Eén factuur namens dranken assortiment. Cider en Sligro
Slide 20: Klanttevredenheid zelfbediening
Klanttevredenheid zelfbediening • Verbeteringen op assortimentskeuzes doorgevoerd. Offline en online vullen elkaar aan • Zelfbediening blijft groeien, ook zonder toegang particulieren. ‘offline’ ‘online’ • Herstart van ombouw naar 3.0: Netwerk analyse Digital instore Verkleining naar 5000 m² Long ta
Slide 21: Rendement bezorging
Rendement bezorging • Impact lange lockdown vooral merkbaar in bezorging. • Veel aandacht voor de voorbereiding van de herstart. • Schaarste personeel DC’s en chauffeurs regionaal bij herstart opgevangen. • Profijt daarbij van langdurige partnerships en goed werkgeverschap. • Verder explosief herste
Slide 22: Ontwikkelingen België
Ontwikkelingen België
Slide 23: Algemene economische ontwikkeling België
Algemene economische ontwikkeling België • Identiek aan Nederland een sterk herstel van het consumenten vertrouwen. • In tegenstelling tot Nederland vooralsnog geen daling in werkloosheidsgraad. • In tegenstelling tot Nederland heeft België voor een meer geleidelijke afbouw van de beperkingen gekoze
Slide 24: Ontwikkelingen België
Ontwikkelingen België • Sterke daling in omzet bezorging, en flinke stijging in de zelfbediening. • Doorvoering assortimentsharmonisatie, waardoor een groter deel van de bevoorrading van België via het centrale distributiecentrum in Veghel kan lopen: - Verbeterde inkooppositie (inkoopsynergieën); -
Slide 25: Vestigingsnetwerk
Vestigingsnetwerk Reeds opgeleverd 2021 • Optimalisatie Sligro-ISPC Antwerpen (Q1). • Ontmanteling Océan Marée (Q2). Verder gepland 2021 • Voorbereidingen op BS Gent en ZB Leuven. Zelfbediening Antwerpen 25
Slide 26: Ontwikkelingen Groep
fa fd Ontwikkelingen Groep
Slide 27: Lancering SAP
Lancering SAP • In het eerste kwartaal nieuwe artikelmasterdata-omgeving in gebruik genomen. • De implementatie van het nieuwe ERP landschap in België niet gelukt voor de zomer: - Complexiteit integraal vernieuwen IT-structuur; - Beperkingen efficiënte projectvoortgang door de lockdownmaatregelen. •
Slide 28: Blij, betrokken en professioneel sterk team
Blij, betrokken en professioneel sterk team Vorig jaar is veel achter de schermen neergezet, dat nu in de organisatie is gebracht: • Purpose geformuleerd (SFG Kompas) en kernwaarden hernieuwd. De kernwaarden worden nu stap voor stap geladen in de organisatie. • Leiderschap & People Management Progra
Slide 29: Vooruitzichten
—_ Vooruitzichten
Slide 30: Vooruitzichten
Vooruitzichten Marktomstandigheden • Ondanks recente toename van het aantal besmettingen, geen grootschalige herinvoering van beperkingen verwacht. • Herstel verwacht van verschillende klantsegmenten in de loop van de tweede jaarhelft: - Onzekerheid vooralsnog rond de segmenten bedrijfscatering, eve
Slide 31: Slide 31
Slide 32: Verkorte balans
Sligro Food Group NY. x€miljoen Jun-2021 Dec-2020 x€ miljoen Jun-2021 Dec-2020 Activa Passiva Immateriéle vaste activa 274 274 Gestort en opgevraagd kapitaal 3 3 Materiéle vaste activa 283 299 Reserves 426 429 Lease activa 210 216 Totaal eigen vermogen 429 432 Financiéle vaste activa 62 64 Totaal va
Slide 33: Ebitda ten behoeve van ratio berekening
Ebitda ten behoeve van ratio berekening 1 • Gerapporteerde Ebitda vanaf 2019 inclusief IFRS 16. • Financiering op basis van Net Debt/Ebitda-ratio exclusief IFRS 16. • Exclusief IFRS 16 geeft beter inzicht in cash positie. 35 23 33
Slide 34: Claim Jumbo Coop
Claim Jumbo Coop • Sligro heeft op 13 maart 2020 kennis genomen van een dagvaarding uitgebracht door het consortium Jumbo & Coop voortvloeiend uit de transactie rond de verkoop van EMTÉ in 2018. • Het consortium suggereert dat in het kader van deze transactie een onjuist beeld zou zijn gegeven van E