TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — H1 2017 Earnings Presentation
53 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Aug 15, 2017
Slide 1: Halfjaarcijfers 2017
HALFJAARCIJFERS 2017 15 augustus 2017
Slide 2: Inhoud
INHOUD 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1e halfjaar 2017 3 Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2017 4 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 Bijlagen 2 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 3: Profiel
PROFIEL Omzet € 1,3 miljard Omzetverdeling Aantal medewerkers (FTE) 5.766 geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot tota
Slide 4: Missie
MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn die door middel van combinaties van haar vier kerntechnologieën totaaloplossingen creëert die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid voor haar klanten, Door ‘best in class’-oplossingen aan
Slide 5: Strategie TKH
STRATEGIE TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Efficiency – comfort – safety – security Innovaties > 15% omzet 5 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 6: Ontwikkelingen 2007 - 2016
ONTWIKKELINGEN 2007 - 2016 Omzet-ontwikkeling in mln € 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 EBITA- en ROS-ontwikkeling in mln € in % 160 16 140 14 120 12 100 10 80 8 1) 60 6 40 4 20 2 1) exclusief eenmalige baten en lasten 0 0 2007 2008 2009 201
Slide 7: Highlights 2e kwartaal 2017
HIGHLIGHTS 2E KWARTAAL 2017 (in € mln tenzij anders vermeld) Q2 2017 Q2 2016 Δ in % 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). Omzet 365,5 333,3 + 9,7% 2) Eenmalige netto-bate van € 3,5 miljoen met name door de vrijval van de financiële verplichtingen
Slide 8: Highlights 1e halfjaar 2017
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2017 (in € mln tenzij anders vermeld) H1 2017 H1 2016 H2 2016 2016 Δ in % Omzet 725,2 650,1 690,9 1.341,0 + 11,5% 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa EBITA 70,9 64,8 81,7 146,5 + 9,5% (na belastingen). 2) Eenmalige netto-bate van € 3,5 milj
Slide 9: Acquisities – versterking verticals
ACQUISITIES – VERSTERKING VERTICALS Redline CNC, Surrey (Canada) Building Solutions – vision & security systems Consolidatie vanaf 15 april 2017 Producent van camerabehuizingen Integratie met LMI Technologies – sneller en beter inspelen op marktvraag door verkorting supply chain en R&D-leadtimes Jaa
Slide 10: Ontwikkelingen Solutions-segmenten 1e halfjaar 2017
ONTWIKKELINGEN SOLUTIONS-SEGMENTEN 1E HALFJAAR 2017 10 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 11: Solutions-segmentatie
HIGHLIGHTS 2017 SOLUTIONS-SEGMENTATIE Segment | Subsegment Verdeling Business model Markten R&D and System engineering Inhouse Manufacturing Outsourced Manufacturing Assembling Service Telecom Solutions 13% • Telecomoperators • Kabeloperators • Serviceproviders Indoor telecom & Copper systems 5% • T
Slide 12: Telecom Solutions
TELECOM SOLUTIONS 4,6% (in mln € tenzij anders vermeld) H1 2017 H1 2016 Δ in % 8,4% Omzet 94,2 84,1 + 12,0% EBITA 11,2 9,2 + 21,1% ROS 11,9% 11,0% Autonome omzetgroei +12,3% INDOOR TELECOM & COPPER Stijging EBITA +21,1% NETWORKS Stijging ROS naar 11,9% door een hogere bezettingsgraad in de home netw
Slide 13: Telecom Solutions
TELECOM SOLUTIONS Fibre network systems: omzet +27,9% Autonome omzetgroei +28,2% Onveranderd hoge vraag glasvezel in China Toename vraag glasvezelnetwerken in Duitsland, Polen, Frankrijk en Nordics Frankrijk: versterking verkooporganisatie en lancering nieuw portfolio – groei marktaandeel Hoge bezet
Slide 14: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS 18,3% (in mln € tenzij anders vermeld) H1 2017 H1 2016 Δ in % Omzet 312,0 274,0 + 13,9% 24,7% EBITA 26,7 28,9 - 7,5% ROS 8,6% 10,6% Autonome omzetgroei +10,1% CONNECTIVITY SYSTEMS Daling EBITA: -7,5% speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infra- Aanloopkosten subs
Slide 15: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS Vision & Security systems: omzet +7,9% Autonome omzetgroei +6,7% Met name groei in de verticale groeimarkten Machine Vision en Tunnel & Infra Machine Vision Vergroting marktaandeel bij producenten van consumentenelektronica Goede feedback nieuw ontwikkeld innovatieve platform met
Slide 16: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS Connectivity systems: omzet +23,0% Autonome omzetgroei +15,5% Gestegen marktvolume in bouw- en infrasector Groei omzet marine- & offshore- en datakabelsystemen Goede vorderingen CEDD-technologie voor airport ground lighting (Tunnel & Infra) Integratie van TKH-technologieën en comp
Slide 17: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS 18,3% (in mln € tenzij anders vermeld) H1 2017 H1 2016 Δ in % Omzet 319,0 292,1 + 9,2% 25,7% EBITA 40,9 32,8 + 24,6% ROS 12,8% 11,2% Autonome omzetgroei +7,3% CONNECTIVITY SYSTEMS speciaalkabelsystemen en modules voor Voornamelijk manufacturing systems - in lijn met hoge orderin
Slide 18: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS Connectivity systems: omzet +5,6% Autonome omzetgroei +1,2% Groei gerealiseerd in medische en robotindustrie R&D-investeringen spelen in op trend naar miniaturisering en verlenging levensduur van kabelsystemen voor geavanceerde productiesystemen Stijgende vraag naar robotsysteme
Slide 19: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS Manufacturing systems: omzet +11,9% Autonome omzetgroei +11,9% Hogere orderintake in afgelopen kwartalen - engineering en productie op hoger niveau Orderintake Q2: € 114 miljoen (H1 2017: € 228 miljoen) Aanhoudend herstel markt China en verdere groei marktaandeel top-5 bandenbou
Slide 20: Toelichting op de resultaten en balans 1e halfjaar 2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 1E HALFJAAR 2017 20 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 21: Analyse van de omzet
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2017 Analyse van de omzet (in € mln.) 750 59,4 725,2 700 12,0 0,7 650,1 3,0 650 600 550 500 21 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 22: Omzetverdeling geografisch
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2017 Omzetverdeling geografisch (in %) H1 2017 H1 2016 Nederland 18 Nederland 20 Europa (overig) 48 Europa (overig) 47 Azië 20 Azië 20 Noord-Amerika 11 Noord-Amerika 10 Overig 3 Overig 3 22 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 23: Omzetontwikkeling per solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2017 Omzetontwikkeling per solution (in mln. € tenzij anders vermeld) Grondstof- H1 2017 H1 2016 Totale prijzen Autonome Omzet Omzet groei en valuta Acquisities groei Telecom Solutions 94,2 84,1 +12,0% -0,3% +12,3% Building Solutions 312,0 274,0 +13,9% +2,7%
Slide 24: EBITA per Solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2017 EBITA per Solution Stijging EBITA met 9,5% (in mln. € tenzij anders vermeld) H1 2017 H1 2016 EBITA ROS EBITA ROS Bedrijfskosten (in % omzet) gedaald naar Telecom Solutions 11,2 11,9% 9,2 11,0% 35,8% (H1 2016: 36,5%). Toename bedrijfskosten door: Building
Slide 25: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2017
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2017 Stijging amortisatielasten met € 2,3 miljoen naar € 18,2 miljoen Toegenomen investeringen in R&D in laatste jaren Stijging financiële lasten naar € -3,9 miljoen (H1 2016: € -3,2 miljoen) Rentelasten stegen met € 0,3 miljoen door een gemiddeld hogere bank
Slide 26: Winst- en verliesrekening
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2017 Winst- en verliesrekening (bedragen in € mln.) H1 2017 H1 2016 Delta % Bedrijfsopbrengsten 725,2 650,1 + 11,5 Grond- en hulpstoffen -394,4 -348,2 Brutomarge 330,8 45,6% 301,9 46,4% +9,6 Bedrijfskosten -259,9 -237,1 + 9,6 EBITA 70,9 9,8% 64,8 10,0% +9,5 A
Slide 27: Balans per 30 juni 2017
BALANS PER 30 JUNI 2017 (bedragen in € mln.) 30 juni 31 dec 30 juni 30 juni 31 dec 30 juni 2017 2016 2016 2017 2016 2016 Activa Passiva Vaste activa Groepsvermogen Immateriële vaste activa 391,5 395,5 393,1 Eigen vermogen 554,5 574,0 518,3 Materiële vaste activa 222,0 213,1 201,7 Minderheidsbelang d
Slide 28: Wijzigingen in werkkapitaal
TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2017 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) 250 2,8 1,3 2,8 2,8 204,8 17,5 192,0 200 -2,9 -8,7 -2,8 Gebruik van non recourse factoring: 150 30-06-17 € 52,8 mln 31-12-16 € 45,1 mln 100 30-06-16 € 44,7 mln 50 Gebruik van supply chain finance: 0 30-06-17 € 36,6 mln
Slide 29: Wijzigingen in net debt
TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2017 Wijzigingen in net debt (in € mln.) 250 3,9 223,0 11,4 Financiële convenanten 47,6 200 Netto-schuld berekend conform de definities van de 166,1 15,8 3,3 bankconvenanten 20,8 150 - 1,2 10,8 Net debt / EBITDA: 1,2 3,6 100 - 59.1 50 0 29 | Halfjaarcijfers 2017
Slide 30: Kasstroomoverzicht
KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in € mln.) H1 2017 H1 2016 H2 2016 Bedrijfsresultaat 52,5 48,5 64,6 Badwill -0,6 Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardevermindering 30,0 26,4 30,3 Resultaat desinvesteringen -0,7 Aandelen en optieregelingen 1,4 2,0 Mutaties voorzieningen en financiële verplicht
Slide 31: Ratio's
RATIO’S H1 2017 H1 2016 FY 2016 Werkkapitaal / Omzet 1) 14,5% 14,4% 13,4% Net debt / EBITDA 2) 1,2 1,3 1,0 Solvabiliteit 43,7% 44,2% 46,7% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en € 1,07 € 0,98 € 2,25 amortisatie 3) Winst per gewoon aandeel 3) € 1,02 € 0,83 € 2,04 1) Op jaarbasis 2
Slide 32: Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten
STRATEGISCHE ONTWIKKELINGEN & VOORUITZICHTEN
Slide 33: Business drivers
BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 34: Business drivers
BUSINESS DRIVERS Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 35: TKH – verticale groeimarkten – groei drivers
TKH – VERTICALE GROEIMARKTEN - GROEI DRIVERS Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de verticale groeimarkten is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking -
Slide 36: Sterke basis groei in verticale groeimarkten met focus op building blocks
STERKE BASIS GROEI IN VERTICALE GROEIMARKTEN MET FOCUS OP 25 BUILDING BLOCKS Fibre Optic Marine & Care Parking Tunnel & Infra Machine Vision Tire Building Networks Offshore Differentiatie via Airfield Ground Marktaandeelgroei Internationalisatie Hoge marktgroei smart-sensor / Lighting- Connectivity-
Slide 37: Groeiscenario's verticale groeimarkten
GROEISCENARIO’S VERTICALE GROEIMARKTEN Omzet (in € mln.) 2012 2014 2015 2016 Groei scenario's Fibre Optics Network 80 99 101 109 120 150 Parking 20 35 50 55 75 100 Tunnel & Infra 30 25 42 43 100 150 Marine & Offshore 20 50 58 53 100 125 Care 30 34 39 43 70 100 Machine Vision 95 103 114 111 150 175 T
Slide 38: Hogere marges door focus op technologieën
HOGERE MARGES DOOR FOCUS OP TECHNOLOGIEËN Turnover from innovations R&D expenditure in mln € in % in mln € in % 350 35 60,0 4,0 300 30 50,0 3,5 250 25 40,0 3,0 200 20 30,0 2,5 150 15 100 10 20,0 2,0 50 5 10,0 1,5 0 0 0,0 1,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 39: Financiële doelstellingen TKH
FINANCIËLE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers ROS H1 2017: 9,8% (2016: 10,9%) ROCE H1 2017: 19,8% (2016: 20,1%) Doelstellingen (middellange termijn) ROS 11 - 12% ROCE 20 – 22% NET debt / EBITA <2,0 39 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 40: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN Vooruitzichten H2 voor marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positief beeld zien Telecom Solutions Vraag naar glasvezel in China en glasvezelnetwerken in Europa in lijn met H1 Resultaat H2 eveneens in lijn met H1 Building Solutions Positieve ontwikkeling omze
Slide 41: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN Industrial Solutions Stijging omzet H2 ten opzichte van H1 Klantspecifieke ontwikkelingen en nieuwe technologieën binnen manufacturing systems vergen komende kwartalen relatief veel engineeringactiviteiten – stijging in orderboek en orderintake voornamelijk pas in 2018 in resultaat zi
Slide 42: Bijlage I: Technologieën
BIJLAGE I: TECHNOLOGIEËN 42 | Halfjaarcijfers 2017 | 15-08-2017
Slide 43: Bijlage I: TKH Technologieën
BIJLAGE I: TKH TECHNOLOGIEËN
Slide 44: Core technologies
CORE TECHNOLOGIES VISION & SECURITY: COMMUNICATION CONNECTIVITY MANUFACTURING SYSTEMS • Video surveillance • Optical fibre systems • Sub-sea cable systems • Medicine distribution • (Explosion) safety cameras • Mission critical communication • Marine cable systems • Tire assembling • Video management
Slide 45: Bijlage II: Verticale groeimarkten
BIJLAGE II: VERTICALE GROEIMARKTEN
Slide 46: TKH – Vertical growth markets – Fibre optic
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – FIBRE OPTIC Growth drivers De invloed van informatie- en communicatietechnologie op ons dagelijkse leven, Stormachtige ontwikkeling E-learning, gaming, social media – toenemende behoefte aan bandbreedte, Datagebruik door smartphones en tablets blijft groeien, De overg
Slide 47: TKH – Vertical growth markets – Care
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – CARE Growth drivers Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors door meer en betere, maar ook duurdere zorg Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg verschuiving van overheid naar zorginstellingen en - verzekeraars Innovatie in de zorg
Slide 48: TKH – Vertical growth markets – Parking
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – PARKING Growth drivers Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toe- en doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen, Verhoging bezettingsgraad en inkomsten door gedifferentieerd parkeertarief, en verhoging comfort en gemak voor parkeerders, Inzetten van techno
Slide 49: TKH – Vertical growth markets – Tunnel & Infra
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – TUNNEL & INFRA Growth drivers Veel investeringen de komende jaren in Europa voor nieuwe tunnels en in tunneltechnologie voor bestaande tunnels, Door de toenemende wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technisch
Slide 50: TKH – Vertical growth markets – Marine, Oil & Gas
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – MARINE, OIL & GAS Growth drivers Verdubbeling volume zeevaart in 2030 – daardoor vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern sitebeheer, Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten, Toename van op afstand aansturen van onbe
Slide 51: TKH – Vertical growth markets – Machine Vision
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – MACHINE VISION Growth drivers Vraag naar visiontechnologie neemt toe dankzij automatiseringstrend en robotisering in fabrieken – vraag naar efficiëntere productieprocessen, Toename miniaturisering bemoeilijkt kwaliteitsbeoordeling en inspecties van producten door mens
Slide 52: TKH – Vertical growth markets – Tire Building
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – TIRE BUILDING Growth drivers Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met nadruk op hoge productiviteit, efficiency, afvalreductie, kwaliteitsverbetering, kleinere batches, Het aantal types banden voor personenauto’s in het afgelopen d
Slide 53: TKH Group the solution provider
TKH Group the solution provider <