Seikoh Giken Co., Ltd. · TSE:6834
Seikoh Giken — FY2025 Earnings Presentation
41 slides from Seikoh Giken's earnings presentation, May 16, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明資料
2025年3月期 決算説明資料 （2024年4月1日～2025年3月31日） 2025年5月16日 1
Slide 2: Ⅰ．2025年3月期 連結決算概要 ほか
Ⅰ．2025年3月期 連結決算概要 Ⅱ．中期経営計画マスタープラン2022の進捗 Ⅲ．2026年3月期 連結業績見通し Ⅳ．「資本コストや株価を意識した経営の 実現に向けた対応」 について 2
Slide 3: 2025年3月期 連結決算概要
Ⅰ．2025年3月期 連結決算概要 Ⅱ．中期経営計画マスタープラン2022の進捗 Ⅲ．2026年3月期 連結業績見通し Ⅳ．「資本コストや株価を意識した経営の 実現に向けた対応」 について 3
Slide 4: 2025年3月期 連結決算ハイライト①
2025年3月期 連結決算ハイライト① 業績予想値 （百万円） 2025年3月期 2024年3月期 対前期増減率 （2024/11/11） 売上高 19,982 15,785 26.6% 18,000 精機部門 9,200 8,716 5.6% 8,800 光製品部門 10,782 7,069 52.5% 9,200 営業利益 2,817 1,052 167.7% 2,000 経常利益 2,979 1,269 134.7% 2,050 当期純利益 2,225 761 192.4％ 1,500 4
Slide 5: 連結損益 四半期推移
連結損益 四半期推移 （百万円） （百万円） 7,000 1,400 売上高 営業利益（右軸） 6,000 1,200 5,000 1,000 4,000 800 3,000 600 2,000 400 1,000 200 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 5
Slide 6: 2025年3月期 連結決算ハイライト②
2025年3月期 連結決算ハイライト② （百万円） 2025年3月期 2024年3月期 対前期増減率 受注高 21,380 15,992 ＋33.7％ 受注残 4,384 2,778 ＋57.8％ 設備投資 598 388 +54.0％ 減価償却費 944 973 △3.0％ 研究開発費 500 459 +8.9％ 6
Slide 7: 精機部門／主要製品・主要技術
精機部門／主要製品・主要技術 ◆ 成形品 車載用インサート成形品 樹脂射出成形品 二色成形品 金属プレス成形品 等 ◆ 金型 各種精密金型 ◆ その他 精密金属加工部品 等 7
Slide 8: 精機部門／セグメント業績
精機部門／セグメント業績 （百万円） 2025年3月期 2024年3月期 対前期増減率 売上高 9,200 8,716 +5.6％ 営業費用 8,612 8,052 +7.0％ 営業利益 588 664 △11.5％ 営業利益率 6.4％ 7.6％ △1.2％ 8
Slide 9: 精機部門／製品別売上高
百万円 百万円 精機部門／製品別売上高 4,000 5,000 金型 成形品 その他 179 104 124 3,000 4,000 174 143 168 3,000 2,000 4,196 3,443 3,806 3,569 3,519 3,574 2,000 1,000 718 502 644 444 423 488 00 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 9
Slide 10: 光製品部門／主要製品・主要技術
光製品部門／主要製品・主要技術 ◆ 光通信用部品 光コネクタ フェルール 等 ◆ 製造機器・装置 光コネクタ研磨機 光コネクタ端面検査装置 光電界センサー 等 ◆ その他 超小型レンズ 等 10
Slide 11: 光製品部門／セグメント業績
光製品部門／セグメント業績 （百万円） 2025年3月期 2024年3月期 対前期増減率 売上高 10,782 7,069 +52.5％ 営業費用 8,553 6,681 +28.0％ 営業利益 2,229 388 +474.5％ 営業利益率 20.7％ 5.5％ ＋15.2％ 11
Slide 12: 光製品部門／製品別売上高
百万円 光製品部門／製品別売上高 光通信用部品 製造機器・装置 その他 6,000 93 5,000 80 56 3,142 4,000 1,808 75 67 91 2,456 3,000 1,696 1,482 1,517 2,000 2,585 2,822 1,000 2,012 1,901 2,189 1,759 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 12
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） ＜資産の部＞ 2025年3月期 2024年3月期 増減額 流動資産 24,042 22,738 ＋1,303 固定資産 10,341 9,487 +853 資産合計 34,383 32,226 ＋2,156 ＜負債及び純資産の部＞ 流動負債 4,786 3,425 +1,360 固定負債 1,452 1,614 △162 純資産 28,144 27,186 ＋958 負債純資産合計 34,383 32,226 ＋2,156 13
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2025年3月期 2024年3月期 営業キャッシュ・フロー 3,068 1,797 投資キャッシュ・フロー 1,046 △1,533 財務キャッシュ・フロー △2,013 △507 現金増減額 2,254 △127 期首残高 5,065 5,193 期末残高 7,320 5,065 14
Slide 15: 中期経営計画マスタープラン2022の進捗
Ⅰ．2025年3月期 連結決算概要 Ⅱ．中期経営計画マスタープラン2022の進捗 Ⅲ．2026年3月期 連結業績見通し Ⅳ．「資本コストや株価を意識した経営の 実現に向けた対応」 について 15
Slide 16: 中期経営計画 マスタープラン2022
中期経営計画 マスタープラン2022 （2022年度～2026年度） 16
Slide 17: 長期経営方針
長期経営方針 当社グループが目指す企業像 「社会に必要とされる企業」 社会の維持継続に貢献する 社会の進歩発展に貢献する ・ 資源循環型社会の構築 ・ 豊かで快適な社会の構築 ・ 脱炭素社会の構築 ・ 安全安心な社会の構築 17
Slide 18: 基盤技術と貢献領域
基盤技術と貢献領域 情報通信 自動車 医療・バイオ 優位性のある基盤技術を成長市場に展開 精密加工技術 精密成形技術 光学技術 18
Slide 19: マスタープラン2022 基本戦略
マスタープラン2022 基本戦略 経済価値の最大化 ～事業の成長～ 顧客とのコンタクト量と質の向上 顧客接点の活性化 既存顧客との取引シェア拡大 新規顧客開拓 新製品・ 市場情報に基づく製品開発 開発期間のマネジメント強化 新技術開発の加速 戦略的な特許取得 AI、自動化等による生産効率向上 ものづくり力の強化 安くて良い部材の安定調達 顧客要求に応える品質の維持 社会価値の最適化 ～サステナビリティ～ 多様な人材が活き活きと働ける環境整備 経営基盤の強化 クラウド化、ペーパーレス化、DX対応 脱炭素、資源循環型社会構築への貢献 19
Slide 20: 2025年3月期 事業施策：展示会への出展強化
2025年3月期 事業施策 経済価値の最大化 顧客とのコンタクト量と質の向上 既存顧客との取引シェア拡大 顧客接点の活性化 新規顧客開拓 展示会への出展強化 国内外の展示会に 14回出展 新規顧客との接点を創造 不二電子工業 や DATA PIXEL等、連結子会社との共同出展も データセンター向けの光部品 や 自動製造装置 に注目が集まる 20
Slide 21: 光コネクタの自動研磨装置をリリース
2025年3月期 事業施策 経済価値の最大化 顧客とのコンタクト量と質の向上 既存顧客との取引シェア拡大 顧客接点の活性化 新規顧客開拓 光コネクタの自動研磨装置をリリース 『SFPS-V1自動研磨装置』 省スペース、多品種、大外径ケーブル対応 研磨パッドの搬送から 研磨作業、 光コネクタの端面洗浄までを機械化することで 顧客の 省人化 と 生産性向上 を実現 初号機を大手の光コネクタメーカーに 納品完了 21
Slide 22: 中国蘇州社との協業スタート
2025年3月期 事業施策 経済価値の最大化 市場情報に基づく製品開発 開発期間のマネジメント強化 新製品・新技術開発の加速 戦略的な特許取得 中国蘇州 社との協業スタート 『蘇州安准智能装备有限公司への出資』 杭州精工技研が第三者割当増資を引き受け 615千人民元を出資し、持株比率は27.8％に 自動機製造技術の向上と開発スピードアップを図る 『精工訊捷光電有限公司の設立』 杭州精工技研がAgix社と共同で設立 資本金は10百万人民元 出資比率は51％ 高密度接続技術を用いて次世代光通信部品を開発 22
Slide 23: 「型内塗装技術」による車載部品の量産開始
2025年3月期 事業施策 経済価値の最大化 市場情報に基づく製品開発 開発期間のマネジメント強化 新製品・新技術開発の加速 戦略的な特許取得 「型内塗装技術」による車載部品の量産開始 株式会社東海理化様と共同で開発した「小型部品向け型内塗装技術」を 活用したスイッチが トヨタ自動車様「ハイエース」に採用 従来工法品とまったく変わらない 見栄えを実現 塗装工程や乾燥工程を省くことで CO2排出量を約60％削減可能 型内塗装技術による小型部品の 実用化は 日本初 23
Slide 24: 株式会社エムジーを連結子会社化
2025年3月期 事業施策 経済価値の最大化 AI、自動化等による生産効率向上 安くて良い部材の安定調達 ものづくり力の強化 顧客要求に応える品質の維持 を連結子会社化 ◆ 基本情報（2024年3月期） 主要拠点 宮城２工場 山形１工場 資本金 100百万円 設立年月日 1970年1月30日 社員数 131名 売上高 ：2,341百万円 経営成績 株式会社エムジー 仙台本社工場 経常利益： 574百万円 ※ 経営成績は「収益認識に関する会計基準」適用前 自動車や文具等の市場に向けて、プラスチック成形品や プラスチックマグネット成形品を 24時間生産体制で安定供給 より 幅広い射出成
Slide 25: SEIKOH GIKEN (THAILAND)生産開始
2025年3月期 事業施策 経済価値の最大化 AI、自動化等による生産効率向上 安くて良い部材の安定調達 ものづくり力の強化 顧客要求に応える品質の維持 SEIKOH GIKEN (THAILAND)生産開始 2025年3月より19名体制で光コネクタ付ファイバの生産を開始 今後は現地スタッフを増員してトレーニングを行い、生産品目を増やす 中国、日本、タイの3拠点で光通信用部品を生産 BCP対応を強化 25
Slide 26: カーボンニュートラルに向けて
2025年3月期 事業施策 社会価値の最適化 多様な人材が活き活きと働ける環境整備 クラウド化、ペーパーレス化、DX対応 経営基盤の強化 脱炭素、資源循環型社会構築への貢献 カーボンニュートラルに向けて 松戸市 ミニキャブEVの導入、電気効率の良い 「まつど脱炭素社会推進事業所」 登録 空調機器への入れ替え、LED照明の更新等 FY2026に温室効果ガス自社排出量をFY2020比17％削減を目指す グループ全体で節電対策の強化／省エネ設備への切替を推進 26
Slide 27: 人的資本投資／健康経営の推進
2025年3月期 事業施策 社会価値の最適化 多様な人材が活き活きと働ける環境整備 クラウド化、ペーパーレス化、DX対応 経営基盤の強化 脱炭素、資源循環型社会構築への貢献 人的資本投資／健康経営の推進 厚生労働省より子育てサポート企業として認定され「くるみん認定」を取得 健康経営優良法人（中小規模法人部門）更新 ウォーキングイベントや当社独自の「ポイント制度」により健康を増進 27
Slide 28: 中期経営目標（損益指標）
中期経営目標（損益指標） 中期経営目標 ： 売上高250億円、営業利益25億円以上 （単位：百万円） ■ 連結売上高 25,000 ■ 連結営業利益 19,982 2,817 13,500 2,500 10,782 9,200 11,500 計画達成 2024実績 2026計画 2024実績 2026計画 精機関連 光製品関連 （単位：百万円） FY2024実績 FY2026計画 FY2024比 精機関連 9,200 11,500 ＋25％ 光製品関連 10,782 13,500 ＋25％ 連結売上高 19,982 25,000 ＋25％ 連結営業利益 2,817 2,500 2年前倒しで達成
Slide 29: 中期経営目標（損益指標）の修正
中期経営目標（損益指標）の修正 連結営業利益25億円以上 ⇒ 33億円以上に上方修正 （単位：百万円） ■ 連結売上高 25,000 ■ 連結営業利益 3,300 19,982 2,817 13,500 10,782 9,200 11,500 2024実績 2026計画 2024実績 2026計画 精機関連 光製品関連 （単位：百万円） FY2024実績 FY2026計画 FY2024比 精機関連 9,200 11,500 ＋25％ 光製品関連 10,782 13,500 ＋25％ 連結売上高 19,982 25,000 ＋25％ 連結営業利益 2,817 3,300 ＋17％ 営業利益率 1
Slide 30: 2026年3月期 連結業績見通し
Ⅰ．2025年3月期 連結決算概要 Ⅱ．中期経営計画マスタープラン2022の進捗 Ⅲ．2026年3月期 連結業績見通し Ⅳ．「資本コストや株価を意識した経営の 実現に向けた対応」 について 30
Slide 31: 2026年3月期 連結業績見通し
2026年3月期 連結業績見通し 26/3月期 25/3月期 （百万円） 上半期 下半期 見通し 実績 売上高 11,200 10,800 22,000 19,982 営業利益 1,600 1,400 3,000 2,817 経常利益 1,650 1,450 3,100 2,979 当期純利益 1,270 1,030 2,300 2,225 設備投資 1,279 598 減価償却費 1,016 944 研究開発費 512 500 31
Slide 32: 2026年3月期 連結業績見通し（部門別）
2026年3月期 連結業績見通し（部門別） （百万円） 26/3月期 25/3月期 上半期 下半期 精機関連 見通し 実績 売上高 5,120 5,380 10,500 9,200 営業費用 4,850 4,950 9,800 8,612 営業利益 270 430 700 588 光製品関連 売上高 6,080 5,420 11,500 10,782 営業費用 4,750 4,450 9,200 8,553 営業利益 1,330 970 2,300 2,229 32
Slide 33: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
Ⅰ．2025年3月期 連結決算概要 Ⅱ．中期経営計画マスタープラン2022の進捗 Ⅲ．2026年3月期 連結業績見通し Ⅳ．「資本コストや株価を意識した経営の 実現に向けた対応」 について 33
Slide 34: 株価の推移
株価の推移 ■ 株価/月間出来高 推移 株価は2024年12月に6,000円台を記録するも、足元は3,000円台に 2024年度以降の株価上昇に伴い、出来高も増加 （円） （株/月間） 株価（左軸） 出来高（右軸） 6,000 4,000,000 2024年12月 5,000 自己株式 25万株を取得 3,000,000 4,000 3,000 2,000,000 2,000 1,000,000 1,000 0 0 2020/4 2021/4 2022/4 2023/4 2024/4 2025/4 34
Slide 35: PBR・PER・ROE 現状分析
現状分析 改善の方向性 PBR PER 株価純資産倍率 株価収益率 成長期待度 1.22倍 15.6倍 売上高 当期純利益率 11.1％ PBRは1倍を × × 超える水準に ROE 総資産回転率 0.58回転 自己資本利益率 資本効率性 ROEは資本コスト × 8.1％ （約8％と認識）と 財務レバレッジ 1.26倍 同水準に上昇 指 標 単位 2020 2021 2022 2023 2024 PBR 倍 0.91 0.64 0.63 0.63 1.22 PER 倍 22.3 14.1 15.3 22.5 15.6 ROE ％ 4.1 4.6 4.2 2.8 8.1 売上高当期純利益率 ％
Slide 36: 企業価値の向上に向けて
企業価値の向上に向けて 中期経営計画マスタープラン2022の遂行による 「事業の成長」 を軸に 以下の施策の実施により、中長期的な企業価値向上を実現する ・ 機関投資家、個人投資家向けIRの強化 IR・企業広報 ・ 新聞、業界紙等へのプレスリリース強化 PERの改善 サステナビリティ ・ 人的資本投資による人財力の向上 （非財務情報） ・ ESG関連情報の開示 成長期待の醸成 ・ 配当水準の維持、向上 株主還元 ・ 機動的な自社株式の取得 ・ IT化による業務効率の向上 利益率の維持 ・ 自動化による生産効率の向上 ROEの改善 ・ 戦略的M&A、アライアンスの実施 資本効率性の改善 総資産回
Slide 37: キャピタル・アロケーション
キャピタル・アロケーション 中期経営計画マスタープラン2022の残り2年間（FY2025～FY2026）に創出する 営業キャッシュフローは、M&Aをはじめとする成長投資に積極的に充当し、 資本効率の向上を図る 営業キャッシュフロー 成長投資 70億円～ M&A・R&D 設備投資 FY2024末 現預金 株主還元 140億円 運転資金 原資 分配 37
Slide 38: キャピタル・アロケーション
キャピタル・アロケーション FY2024は、営業キャッシュフローを上回る金額を投資に充当 約 41億円 M&Aにより㈱エムジーを子会社化 約 37億円 減価償却費 杭州精工技研が M&A等 蘇州安准智能装備有限公司に出資 9億円 16億円 杭州精工技研が 精工訊捷光電有限公司を設立 株主還元 営業利益 自己株式 25万株を取得 19億円 28億円 前期から10円増配し 設備投資 運転資金 年間配当は1株あたり65円に 6億円 営業キャッシュフロー 分配 38
Slide 39: 株主還元
株主還元 26/3月期 25/3月期 24/3月期 見通し 予定 実績 親会社株主に帰属 する当期純利益 百万円 2,300 2,225 761 中間 35 中間 30 １株当たり配当金 円 75 65 55 期末 40 期末 35 配当性向 ％ 29.6 26.5 65.9 （円） 左軸：1株当たり配当金 右軸：配当性向 （％） 100 100 50 50 0 0 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 39
Slide 40: 株主還元：1株当たり配当金の推移
株主還元 ■ 1株当たり配当金の推移 過去10年以上、配当金は安定して増加 配当金の水準は今後も安定的に維持・向上させていく方針 （円） 年間 （％） 1株当たり配当金（左軸） 配当性向（右軸） 80 75円 70 年間 70 65円 60 60 50 50 期末 期末 35円 40円 40 40 30 30 20 20 中間 中間 10 30円 35円 10 0 0 40
Slide 41: — (%* SEIKOH GIKEN
— (%* SEIKOH GIKEN CHR BYUDBEDOSWELKE. 41