Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H · HKEX:579

Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H — FY2017 Earnings Presentation

28 slides from Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H's earnings presentation, March 2018

  1. Slide 1: Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited 2017 Annual Results

    B 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited JERR BEER AER BIRD AIR Q a) 201 72F = SF leer MM 20184F3A

  2. Slide 2: 目录

    目录 01 2017年业绩概览 02 2017年业务表现 03 2017年财务表现 04 未来业务展望 1

  3. Slide 3: 2017年业绩概览

    B 7 ait Beijing aan FT. Energy Co., en GRR RR BEER BEAR ET) Be (9 BBR f—B 2017 Fl A WA HEE Ua.

  4. Slide 4: 2017年业绩概览

    2017年业绩概览 省份 运营装机（兆瓦） 在建装机（兆瓦） 气电 风电 光伏 水电 气电 风电 光伏 北京 4,436 186 31 266 0.5 内蒙 1,450 130 宁夏 448 170 新疆 99 100 30 新疆 辽宁 澳洲 166 13 40兆瓦 青海 130 内蒙古 江苏 30 京津冀 山西 100 宁夏 山西 山东 河北 40 4 青海 10兆瓦 甘肃 广东 54 150 陕西 江苏 四川 235 云南 214 陕西 100 浙江 四川 甘肃 49.5 辽宁 80 湖南 200兆瓦 浙江 15 湖南 200 云南 合计 4,436 2,348 798 449 266 1

  5. Slide 5: 2017年业绩概览（续）

    2017年业绩概览（续） 控股装机容量 控股总发电量 (兆瓦) (亿千瓦时) 10,000 350 三年平均复合增长率：5% 三年平均复合增长率：15.6% 300 8,031 8,000 7,791 259.05 262.21 7,240 252.63 6,934 250 6,000 200 163.51 150 4,000 100 2,000 50 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2014年 2015年 2016年 2017年 4

  6. Slide 6: 2017年业绩概览（续）

    2017年业绩概览（续） 营业收入 股权持有人溢利 (百万人民币) (百万人民币) 20,000 2,500 三年平均复合增长率：17.7% 三年平均复合增长率：13.7.% 2,000 1,956 1,911 15,000 14,346 14,636 14,227 1,774 1,500 1,208 10,000 8,729 1,000 5,000 500 - - 2014年 2015年 2016年 2017年 2014年 2015年 2016年 2017年 5

  7. Slide 7: 2017年业绩概览（续）

    2017年业绩概览（续） 每股收益 每股净资产 (人民币，分） (人民币，元） 35.00 2.80 2.60 30.00 28.46 27.81 2.45 25.83 2.40 25.00 2.24 2.20 2.05 20.00 2.00 15.00 1.80 1.60 10.00 1.40 5.00 1.20 0.00 1.00 2015年 2016年 2017年 2015年 2016年 2017年 6

  8. Slide 8: 2017年业务表现

    B 7 ait Beijing aan FT. Energy Co., en GRR RR BEER BEAR ET) Be (9 BBR 1 2017 FW SRM

  9. Slide 9: 本集团业务板块概览

    本集团业务板块概览 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 中小型水电及其他 • 燃气发电及供热是本集团的 • 风力发电发展稳定，布局持续 • 光伏发电着眼全国，形式多 • 中小型水电挖潜增效，装机规 主要业务板块，市场地位突 优化。 元化，增长快速持续。 模维持现状。本集团积极探索 出。 其他可再生能源发电。  北京地区最大的燃气发电及供热供应商  拥有多元化的清洁能源业务组合  中国领先的清洁能源投资运营商  业务板块协同发展市场稳步扩张 8

  10. Slide 10: 股权结构

    股权结构 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 100% 北京国有资本经营管理中心 100% 60.83% 北京能源集团有限责任公司 100% 100% 北京市热力集团有限责任公司 北京国际电气工程有限责任公司 境外上市外资股(H股) 3.27% 0.23% 1.35% 34.32% 北京京能清洁能源电力股份有限公司 燃气热电 风力发电 光伏发电 水电 7家燃气热电子公司 38家风力及光伏发电子公司 5家水力发电子公司 9

  11. Slide 11: 燃气板块 — 业务稳定 市场地位突出

    燃气板块 — 业务稳定 市场地位突出  天然气发展“十三五”规划，提高天然气发电比重，2020年 天然气发电装机规模达到1.1 亿千瓦以上，占发电总装机比 例超过5%。  《关于印发《热电联产管理办法》》，在京津冀、长三角、 珠三角等区域，规划工业热电联产项目优先采用燃气机组。  习近平总书记在中央财经领导小组第十四次会议上强调，要 按照企业为主、政府推动、居民可承受的方针，宜气则气， 宜电则电，尽可能利用清洁能源，加快提高清洁供暖比重。  本集团肩负着北京地区燃气供热供电的重要责任，燃气发电 量占北京市场份额的50%以上，供热量超过70%，其业务一 直受到政府的支持。 投入运营装机容

  12. Slide 12: 风电板块 — 优化布局 海外持续拓展

    风电板块 — 优化布局 海外持续拓展  风电布局持续优化，重点在不限电地区或限电少的地区加大 开发力度，2017年新投产风电项目2个，装机容量85兆瓦。  2017年，继收购澳大利亚格伦风电、光伏项目之后，本集团 成功收购澳大利亚拜亚拉风电项目，预计装机容量可达108 兆瓦，海外布局持续扩大。  风电限电率显著下降，平均利用小时数2044小时，高于全国 平均水平1948小时将近100小时，风电板块利润贡献突显。  2017年，本集团不断适应电力体制改革，积极参与电量交 截至2017年12月31日，风力发电控股装机容量为 易，进一步响应电价市场化进程。 2,348兆瓦，占本集团总装机容量

  13. Slide 13: 光伏板块 — 多元发展 增长快速高质

    光伏板块 — 多元发展 增长快速高质 总装机容量 （兆瓦） 1,000 798 643 440 500 0 2015年 2016年 2017年 截至2017年12月31日，光伏发电装机容量为798兆瓦，占本集团总装机容量9.94%。 平均利用小时数 （小时） 2,000 1,595 1,555 1,558 1,500  2017年全年本集团新投产光伏项目7个，装机容量155兆瓦，同比增长24.1%。 1,000 500 0  发电小时数保持较高水平，光伏发电平均利用小时数1558小时，远高于全国平均水平1204小时 2015年 2016年 2017年 300多小时。  本集团积极探索光伏

  14. Slide 14: 多元协同 — 各板块协同效应突显 抗风险能力显著

    多元协同 — 各板块协同效应突显 抗风险能力显著 本集团各板块发电项目示意图 本集团过去五年各板块装机容量增长情况(单位：兆瓦） 5,000 燃气发电 风电发电 4,500 4,436 4,436 4,436 4,436 1,800 4,000 1,500 3,500 光伏发电 中小水电 3,000 1,200 2,500 2,263 2,348 900 2,000 1,915 2,028 1,815 798 分散依赖单一能源发电的风险 1,699 1,500 643 600 413 449 369 1,000 449 充分抓住各类清洁能源发电业务的市场发展机遇 440 449 300 500

  15. Slide 15: 2017年财务表现

    B 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited JERR BEER AER BIRD AIR Q a) i 2017FUMSREM

  16. Slide 16: 稳定的业绩水平和盈利能力

    稳定的业绩水平和盈利能力 营业收入 经营利润 (百万人民币） (百万人民币） 三年平均复合增长率：17.7% 三年平均复合增长率：13.9% 20,000 5,000 14,346 14,636 14,227 15,000 4,000 3,373 3,447 3,354 10,000 8,729 3,000 2,330 2,000 5,000 1,000 - 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2014年 2015年 2016年 2017年 税息折旧及摊销前利润(EBITDA) (1) 股权持有人溢利 (百万人民币） (百万人民币） 三年平均复合增长率：12.6% 三年平均复合

  17. Slide 17: 股权价值持续上升

    股权价值持续上升 净资产收益率 每股净资产 （人民币，分） 16.00% 14.37% 2.50 2.45 13.27% 2.40 12.00% 11.03% 2.30 2.24 2.20 8.00% 2.10 2.05 4.00% 2.00 1.90 0.00% 1.80 2015年 2016年 2017年 2015年 2016年 2017年 每股收益 每股分红 (人民币，分） (人民币，分） 30.00 27.81 28.46 8.00 7.40 7.40 25.83 6.83 25.00 6.00 20.00 15.00 4.00 10.00 2.00 5.00 0.00 0.00 20

  18. Slide 18: 风电光伏发电效益明显，协同效益显现

    风电光伏发电效益明显，协同效益显现 本集团各业务板块营业收入 各板块经调整经营溢利 (百万人民币） (百万人民币） 25,000 ●燃气发电及供热复合增长率：20.1% 4,000 ●风电发电复合增长率：6.7% 3,500 ●光伏发电复合增长率：30.5% 3,325 3,324 17 3,196 163 20,000 98 389 3,000 323 484 558 545 2,500 15,000 378 2,246 429 381 620 531 646 869 158 1,574 1,730 2,000 164 1,902 10,000 1,500 815 371 391 1,568

  19. Slide 19: 偿债能力保持稳定

    偿债能力保持稳定 利息保障倍数(1) 平均借款利率 4.00x 5.2% 3.61x 3.50x 3.28x 3.14x 5.0% 4.89% 3.00x 4.8% 2.50x 2.00x 4.6% 4.44% 1.50x 4.4% 4.28% 1.00x 4.2% 0.50x 0.00x 4.0% 2015年 2016年 2017年 2015年 2016年 2017年 (1) 利息保障倍数 = EBIT/利息费用 18

  20. Slide 20: 财务和资本结构优化

    财务和资本结构优化 总债务/EBITDA 净债务负债率(1) 6.00x 68.00% 4.65x 4.85x 4.51x 64.00% 4.00x 60.00% 58.80% 57.47% 56.69% 2.00x 56.00% 0.00x 52.00% 2015年底 2016年 2017年 2015年 2016年 2017年 财务费用 债务构成 (百万人民币) (百万人民币) 1,300 50,000 62.0% 70.0% 1,198 60.0% 1,200 40,000 41.9% 50.0% 1,078 30,000 36.7% 1,100 40.0% 983 20,000 9,28

  21. Slide 21: 成熟的财政补贴机制和税收政策优惠

    成熟的财政补贴机制和税收政策优惠 财政补贴 有效税率 （百万人民币） 22.0% 21.1% 3,500 21.0% 20.6% 3,048 3,000 20.0% 2,500 19.0% 2,000 18.0% 1,500 1,230 17.3% 1,067 17.0% 1,000 500 16.0% 0 15.0% 2015年 2016年 2017年 2015年 2016年 2017年 • 本集团得到了财政的大力支持，财政补贴资金在2017年均已及时到 • 从增值税角度来看，风电业务享受增值税50%的即征即退；光伏业务 位，节约了资金成本。 在2016-2018年仍将享受增值税50%即征即

  22. Slide 22: 未来业务展望

    B 7 ait Beijing aan FT. Energy Co., en GRR RR BEER BEAR ET) Be (9 BBR Soe

  23. Slide 23: 未来业务展望

    未来业务展望  2017年本集团收购了340兆瓦的光伏发电项目，未来继续以 “新建”与“收 购”“双轮驱动”模式，进行“半有机化生长” 。 “双轮驱动”  进一步加大京津冀清洁能源项目开发，积极参与城市副中心、雄安新区、冬奥 “半有机生长” 会场馆、新机场、“三城一区”等重点区域的项目建设。  加大对光伏项目的投资并购力度，继续探索农光互补、渔光互补、风光互补及 分布式光伏等多元化发展模式。  建立健全清洁能源发电营销体制与机制，加快电力营销团队组建，积极争取交 易电量。 “电改新形势”  关注能源互联网、智能微网、分布式光伏、多能协同、能源与相关产业或客户 “实现新突破” 深度互动

  24. Slide 24: 附录

    B 7 ait Beijing Jingneng Clean Energy Co., en GRR RR ETE OR BEAR ETI et BPR

  25. Slide 25: 附录 – 燃气发电储备项目总览

    附录 – 燃气发电储备项目总览 燃气发电项目储备 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 博罗燃气热电联产项目 900 2 珠海金湾分布式能源项目 100 3 深圳低碳城分布式能源项目 47.5 4 深圳钰湖一期投产项目 360 5 深圳钰湖二期扩建项目 800 6 珠海钰海热电联产项目 800 共计 3,007.5 24

  26. Slide 26: 附录 – 风力发电未来项目总览

    附录 – 风力发电未来项目总览 目前，本集团在风力发电的 风力发电项目储备 项目储备丰富，为将来该板 块的稳定增长奠定了坚实的 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 基础。 1 陕西府谷一期项目 49.5 2 甘肃靖远一期风电项目 50 截至2017年底的在建项目 3 京能榆林府谷田家寨二期50MW风电项目工程 50 项目合计 149.5 1 澳洲Biala风电项目 108.5 2 河北怀南风电项目 49.5 3 甘肃靖远二期风电项目 50 4 陕西府谷三期风电项目 50 5 新疆京能三塘湖分散式接入风电项目 43.5 6 内蒙古二连浩特可再生能源微电网风电项目 140 已核准即将开工的

  27. Slide 27: 附录 – 光伏发电未来项目总览

    附录 – 光伏发电未来项目总览 光伏发电项目储备 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 目前，本集团在光伏发电的 1 北京城市副中心行政办公区分布式光伏发电项目 0.5 项目储备丰富，为将来该板 2 东源天华阳光农光互补发电项目 100 块的可持续快速增长奠定了 3 益阳大通湖渔光互补项目 200 坚实的基础。 4 河北迁西光伏发电项目 4 5 辽宁北票京能一期光伏发电项目 20 6 辽宁葫芦岛南票京泰光伏发电项目 20 截至2017年底的在建项目 7 北塔山牧场光伏发电项目 30 8 浙江缙云光伏发电项目 15 9 广东徐闻二期光伏发电项目 50 10 凌源市四合当镇光伏发电项目 40

  28. Slide 28: Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited

    B 7 ait Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited GRR RR BEE OR BE UR ETI fl BRE ati 20184F3A

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