Banco do Brasil S.A. · BMFBOVESPA:BBAS3
Banco do Brasil — Investor Presentation (2003)
74 slides from Banco do Brasil's investor presentation, Oct 2, 2003
Slide 1: Operações Estruturadas de Financiamento
Operações Estruturadas de Financiamento Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 2: Agentes do Mercado Financeiro
Operações Estruturadas de Financiamento Agentes do Mercado Financeiro Provedores de Funding Demanda de Crédito Empresa/Patrocinador Instituições Financeiras Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 3: Demanda de Crédito das Empresas
Operações Estruturadas de Financiamento Demanda de Crédito das Empresas BALANÇO PATRIMONIAL Ativo Passivo circulante circulante Exigível de Longo Prazo Permanente investimentos Patrimônio Líquido Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 4: Demanda de Crédito das Empresas - Capital de Giro
Operações Estruturadas de Financiamento Demanda de Crédito das Empresas BALANÇO PATRIMONIAL Ativo Passivo circulante - Conta Garantida circulante - CAPITAL DE GIRO - Cheque Especial - Vendor Exigível de Longo - Desconto Prazo de Recebíveis Permanente investimentos Instituições Financeiras Diretoria
Slide 5: Demanda de Crédito das Empresas - Investimento
Operações Estruturadas de Financiamento Demanda de Crédito das Empresas BALANÇO PATRIMONIAL Ativo Passivo circulante circulante Exigível de Longo Prazo Permanente implantação de projetos; investimentos - INVESTIMENTO expansão, relocalização ou Patrimônio Líquido modernização de atividades produtivas
Slide 6: Demanda de Crédito das Empresas - Investimento
Operações Estruturadas de Financiamento Demanda de Crédito das Empresas BALANÇO PATRIMONIAL Ativo Passivo circulante circulante Exigível de Longo Prazo Permanente Linhas adequadas à capacidade de pagamento x geração de caixa investimentos - INVESTIMENTO Prazo Patrimônio Líquido Carência Garantias Fo
Slide 7: Originação do Negócio
Operações Estruturadas de Financiamento Originação do Negócio Advisor Proposta de Estruturação Arranger Empresa/Patrocinador Relacionamento Instituições Envolvidas (Bancos, BNDES etc) Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 8: Originação do Negócio - Proposta de Estruturação - Etapas
Operações Estruturadas de Financiamento Originação do Negócio - Proposta de Estruturação - Etapas 1) Formatar e Analisar o Projeto do Empreendimento 2) Elaboração do Roteiro de Informações 3) Assessoramento junto a órgãos intervenientes na condução do projeto (por exemplo BNDES) 4) Constituição e Li
Slide 9: Conceito
Operações Estruturadas de Financiamento Conceito Engenharia financeira elaborada sob medida (tailor made), destinada a suprir a necessidade de financiamento de empreendimentos/projetos de empresas nacionais e estrangeiras. Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 10: Características
Operações Estruturadas de Financiamento Características Empresa corporate ou de médio/grande porte Projetos de investimento (infra-estrutura e indústria de base) Análise Técnica Especializada Potencialização da “Cadeia de Valor” Relationship banking Corporate Finance ou Project Finance Passíveis de
Slide 11: Corporate ou Média e Grandes Empresas
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate ou Média e Grandes Empresas Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 12: Segmentação do Mercado Pessoa Jurídica
Operações Estruturadas de Financiamento Segmentação do Mercado Pessoa Jurídica CORPORATE PERSONALIZADO FORMA DE ATENDIMENTO PJ R$ 100 MM MIDDLE DIFERENCIADO R$ 5 MM SMALL MASSIFICADO Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 13: Projetos de Investimento
Operações Estruturadas de Financiamento Projetos de Investimento Infra estrutura Indústria de base Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 14: Projetos de infra estrutura e indústria de base
Operações Estruturadas de Financiamento Projetos de infra estrutura e indústria de base geração e transmissão de energia elétrica saneamento básico portos / rodovias / ferrovias petróleo / oleodutos / gasodutos telecomunicações mineração / siderurgia agroindústrias comércio / serviços / outros Diret
Slide 15: Análise Técnica Especializada
Operações Estruturadas de Financiamento Análise Técnica Especializada Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 16: Análise Técnica - Premissas Básicas
Operações Estruturadas de Financiamento Análise Técnica Premissas Básicas Cliente Análise Técnica (Viabilidade Econômico-Financeira) Análise Macroeconômica Aderência à Política de Crédito do Banco Diretoria Comercial
Slide 17: Análise Técnica - Cliente
Operações Estruturadas de Financiamento Análise Técnica Premissas Básicas Cliente - Ficha Cadastral - Idoneidade Análise Técnica (Viabilidade Econômico-Financeira) - Capacidade administrativa de dirigentes Análise Macroeconômica Aderência- Tradição à Políticaede representatividade Crédito do Banco -
Slide 18: Análise Técnica - Análise do Projeto
Operações Estruturadas de Financiamento Análise Técnica Premissas Básicas Cliente Análise Técnica (Viabilidade Econômico-Financeira) - Análise do Projeto Análise Macroeconômica Aderência -àRisco X Retorno Política do do de Crédito Negócio Banco - Ênfase negocial de segmento Diretoria Comercial
Slide 19: Risco X Retorno - Foco no fluxo de caixa
Operações Estruturadas de Financiamento Risco X Retorno - Foco no fluxo de caixa (Cash Flow) FC1 FC2 FC3 ....... Io Fluxo de Caixa Positivo Aceitável Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 20: Ênfase Negocial - Matriz Dinâmica
Operações Estruturadas de Financiamento Ênfase Negocial - Matriz Dinâmica Priorização Atratividade Alto de potencial da cadeia externo Energia para o Banco Turismo ATRATIVIDADE EXTERNA Automotivo Telecomunicações Embalagens Papel e Celulose Comércio Siderúrgico Atacadista Químico Farmacêutico Saneam
Slide 21: Análise Técnica - Macroeconômica
Operações Estruturadas de Financiamento Análise Técnica Premissas Básicas Cliente - Ambiente interno Análise Técnica (Viabilidade Econômico-Financeira) - Ambiente externo Análise Macroeconômica Aderência à Política de Crédito do Banco Diretoria Comercial
Slide 22: Análise Técnica - Aderência à Política de Crédito
Operações Estruturadas de Financiamento Análise Técnica - Business Plan Premissas Básicas - Assistência creditícia Cliente - Normas de análise de operações Análise Técnica (Viabilidade Econômico-Financeira) - Gerenciamentos da Carteira / Aplicação de recursos Análise Macroeconômica Aderência à Polít
Slide 23: Potencialização da Cadeia de Valor
Operações Estruturadas de Financiamento Potencialização da Cadeia de Valor Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 24: Cadeia de Valor - Cadeia do Aço
Operações Estruturadas de Financiamento Cadeia de Valor - Cadeia do Aço Bens de Capital (Ind. Mecânica) Logística Equipamentos pesados Máquinas e equipamentos seriados Mineração Metalurgia / Siderurgia Automotivo - “cadeia” Fundição Extração Fornecedores Revendas / Distribuidores Montadoras - Aços P
Slide 25: Cadeia de Valor - Cadeia do Agronegócio
Operações Estruturadas de Financiamento Cadeia de Valor - Cadeia do Agronegócio Linho Algodão Agropecuária Juta naturais Sisal F Fibras Seda i b A Lã c r Malharia Mineração Amianto a a s b a manufaturadas Fibras T m Celulose Raiom Tecelagem artificiais ê e Fibras x n Petroquímica t t Poliéster o Pol
Slide 26: Relationship Banking
Operações Estruturadas de Financiamento Relationship Banking Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 27: Relationship Banking
Operações Estruturadas de Financiamento Relationship Banking UNIBANCO BNDES ITAÚ BANCO DO BRASIL INSTITUIÇÕES CITIBANK EXTERNAS ABN AMRO BANK BRADESCO Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 28: Corporate Finance x Project Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate Finance x Project Finance Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 29: Corporate Finance ou Project Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate Finance ou Project Finance CORPORATE FINANCE Empresa Fluxo de Caixa PROJECT FINANCE Projeto Análise do Negócio Diretoria Comercial
Slide 30: Corporate Finance
Operações Estruturadas de Financiamento CORPORATE FINANCE Diretoria Comercial
Slide 31: Corporate Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate Finance CORPORATE FINANCE Empresa Fluxo de Caixa Operação onde o foco de estudo é a análise de PROJECT FINANCE Projeto capacidade de pagamento da empresa Análise do proponente, incluindo a análise do Negócio empreendimento proposto. Diretoria Comerci
Slide 32: Corporate Finance - Cronograma Indicativo
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate Finance - Cronograma Indicativo 3 A 4 MESES 3 MESES PRAZO DA OPERAÇÃO ESTRUTURAÇÃO MONTAGEM SINDICALIZAÇÃO CONTRATAÇÃO CONDUÇÃO FORMAÇÃO ELABORAÇÃO ACOMPANHAMENTO DEFINIÇÃO DE DOS DA OPERAÇÃO E MODELAGEM FONTES DE DO CONSÓRCIO CONTRATOS, ADMINISTRAÇÃ
Slide 33: Project Finance
Operações Estruturadas de Financiamento PROJECT FINANCE Diretoria Comercial
Slide 34: Histórico
Operações Estruturadas de Financiamento Histórico 1970 1990 2000 Reino Unido Brasil Operações Estatais Investimento Petróleo Gás Capital de Giro Privatizações Corporate e Fusões Project Finance Aquisições Sindicalizações Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 35: Project Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Operação onde o foco de estudo é a análise de capacidade de pagamento do projeto. Nesse caso, Project Finance é financiado um projeto de investimento autônomo, economicamente separável (off balance), isto é, cujos ativos possam passar a pertencer a uma CORPORA
Slide 36: Características
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 37: Características - Classificação
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Full recourse Ambiente Regulatório Non recourse Limited recourse Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comerci
Slide 38: Características - Ambiente Regulatório
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Carência de legislação específica Agências Governamentais específicas: Estrutura Complexa ANP Etapas e Prazos ANEELde Riscos Riscos e Mitigadores ANATEL Estruturas de Fu
Slide 39: Características - Contratos Específicos
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Contrato de Empréstimo (Loan Agreement) Etapas e Prazos de Cessão de Direitos Contrato Riscos eContrato de Penhor Mitigadores de Contas Bancárias de R
Slide 40: Características - Estrutura Complexa
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura sofisticada Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 41: Estrutura Básica do Project Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Estrutura Básica do Project Finance Poder Usuários Concedente Seguradoras Off Take Concessão Seguro Construção Performance Operação Contract Concessionária Contrato do Projeto Contrato Operador Construtor O&M “SPC” EPC Ações Fornecimento Financiamento Equipame
Slide 42: Modelo da Estrutura do Fluxo de Financiamento
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Modelo da Estrutura do Fluxo de Financiamento BNDES DIRETO 30% BNDES 80% BNDES REPASSE BNDESPAR 70% 30% AÇÕES CAPITAL 30% NACIONAL 90% EQUITY BANCOS 70% TOTAL DO PROJETO NÃO FINANC. DEBÊNTURES PELO BNDES CONVERS. 20% 70% ESTRANGEIRO SALDO 10%
Slide 43: Características - Etapas e Prazos
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 44: Contratos - Modelo de Etapas do Projeto
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Modelo de Etapas do Projeto AUTORIZAÇÃO PARA LICENÇAS DESMATAMENTO LICENÇA AMBIENTAL LICENÇA AMBIENTAL LICENÇA AMBIENTAL DE OPERAÇÃO DE INSTALAÇÃO CONSTRUÇÃO TRANSMISSÃO BANCO EMPRÉSTIMOS CONTRATOS (EPC) (CPST,CUST,CCT) ESTRUTURADOR OPERAÇÃO
Slide 45: Construção - Cronograma Indicativo
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Cronograma Indicativo PERÍODO DE ESTRUTURAÇÃO (DE 6 A 8 MESES) PRAZO DA OPERAÇÃO ESTRUTURAÇÃO MONTAGEM SINDICALIZAÇÃO CONTRATAÇÃO CONDUÇÃO INÍCIO DA OPERAÇÃO MONTAGEM DA FORMAÇÃO ELABORAÇÃO ACOMPANHAMEN CONSTRUÇÃO DEFINIÇÃO DE DO DOS SPC, MIT
Slide 46: Características - Riscos e Mitigadores
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 47: Tipos de Riscos
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Mercado RISCOS Legal Imagem Operacional Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 48: Tipos de Riscos - Crédito
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Inadimplência Crédito Soberano LiquidezConcentração de Crédito Mercado RISCOS Legal Imagem Operacional Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 49: Tipos de Riscos - Liquidez
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Falta de recursos Descasamento de captações e Mercado aplicações Incapacidade de liquidar RISCOS Legal posições ou obter funding Imagem Operacional Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Com
Slide 50: Tipos de Riscos - Mercado
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Mercado Taxa de Juros RISCOS Legal Taxa de Câmbio Ações Imagem Commodities Operacional Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 51: Tipos de Riscos - Legal
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Mercado Legislação RISCOS Legal Tributário Imagem Operacional Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 52: Tipos de Riscos - Imagem
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Mercado RISCOS Legal Desgaste do nome da Imagem instituição junto ao mercado ou autoridades em razão de Operacional publicidade negativa, verdadeira ou não. Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Market
Slide 53: Tipos de Riscos - Operacional
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Mercado Pessoas RISCOS Legal Processos Tecnologia Imagem Eventos Externos Operacional Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 54: Tipos de Riscos - Conjuntura
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Tipos de Riscos Crédito Liquidez Mercado RISCOS Legal Imagem Estratégico Operacional País Sistêmico Conjuntura Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 55: Mitigadores de Risco
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Mitigadores de Risco Fase Riscos Mitigadores - Aprovações - Ambientais - Certificações - Licenças e permissões - Tecnologia Comprovada Construção - Tecnologia - Fornecedores qualificados - Construção/Equipamento - Contrato EPC - Financiamento
Slide 56: Características - Estruturas de Funding
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 57: Funding - Fontes
Operações Estruturadas de Financiamento Funding - Fontes (Corporate Finance e Project Finance) Banco de Desenvolvimento (BNDES) Organismos multilaterais (Banco Mundial, BID) Órgãos de assistência governamentais Private Equity Securitização de Recebíveis (Asset Backed Securities) Investidores Institu
Slide 58: Securitização de Recebíveis
Operações Estruturadas de Financiamento Securitização de Recebíveis Recebíveis Custódia Distribuição e PMT - R$ Cobrança DTVM Resultado-R$ Registro Administração Cotas Seniores Recebív. Cedente R$ + FIDC Investidor Cessionário Invest. R$ Qualificado Cotas Sub Serviço Assessoria Contrato RATING Distr
Slide 59: Características - Garantias
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 60: Garantias
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Garantias Caução de indenizações Cessão dos Contratos EPC e Penhor de Ações O&M Lenders Penhor de aplicações Caução do PPA financeiras Cessão dos direitos Caução dos recebíveis da concessão Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comun
Slide 61: Características - Covenants
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Características Classificação Ambiente Regulatório Contratos Específicos Estrutura Complexa Etapas e Prazos Riscos e Mitigadores de Riscos Estruturas de Funding Garantias Covenants Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 62: Modelo de Covenants
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Modelo de Covenants Pagamento do crédito prioritariamente à distribuição de dividendos Aporte de capital de acordo com o cronograma do Plano de Trabalho Impossibilidade de concessão de crédito a terceiros Mix de Capital de Próprio / Capital d
Slide 63: Vantagens x Desvantagens
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance - Vantagens x Desvantagens Vantagens Desvantagens 9 Agentes financeiros 9 Custo superior se assumem risco financeiro comparado a estruturas de 9 Disponibiliza a alavancagem risco corporativo financeira dos acionistas 9 Estabelece restrições par
Slide 64: Sindicalização Syndicated Loan
Operações Estruturadas de Financiamento SINDICALIZAÇÃO SYNDICATED LOAN Diretoria Comercial
Slide 65: Princípios do Processo de Sindicalização
Operações Estruturadas de Financiamento Princípios do Processo de Sindicalização Pulverização de Risco Taxas de Juros em nível compatível com projeto Redução/compartilhamento de custos Maximização de Resultado Troca de expertise e conhecimento Parceria negocial de longo prazo Curriculum business Dir
Slide 66: Processo de Sindicalização
Operações Estruturadas de Financiamento Processo de Adviser Sindicalização Banco Estruturador Fonte de arranger Recursos Banco Participantes Banco Administrador Banco Arrecadador A, B, C, D das Garantias Administrative co-arranger trustee Agent “SINDICATO DE BANCOS” Diretoria Comercial e Diretoria d
Slide 67: Controle e Acompanhamento
Operações Estruturadas de Financiamento Controle e Acompanhamento Formalização (documentação) Andamento do Projeto (construção / operação) Operações de crédito Garantias vinculadas Fluxo de recebimentos / pagamentos Emissão de Relatório periódico Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comuni
Slide 68: Cases
Operações Estruturadas de Financiamento CASES Diretoria Comercial
Slide 69: Corporate Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate Finance Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 70: Corporate Finance
Operações Estruturadas de Financiamento Corporate Finance Valor do Financiamento - R$ 2.700 milhões Banco do Brasil Líder e Administrador das Garantias R$400 milhões Sindicalização R$ 190,5 milhões Safra Votorantim Santander Unibanco Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 71: Operações Estruturadas de Financiamento
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação
Slide 72: UHE Itapebi - Construção de Hidrelétrica
Operações Estruturadas de Financiamento Project Finance UHE ITAPEBI - Construção de Hidrelétrica - 450 MW Valor do projeto: R$ 550 milhões Financiamento: R$ 400 milhões Adviser: ABN Amro Banco do Brasil Líder do Financiamento e Trustee Sindicalização R$ 150 milhões Bradesco Itaú ABN Amro BNL Diretor
Slide 73: Curriculum Business
Operações Estruturadas de Financiamento Curriculum Business Diretoria Comercial
Slide 74: Operações Estruturadas de Financiamento
Operações Estruturadas de Financiamento Diretoria Comercial e Diretoria de Marketing e Comunicação