Slide 1: 日本プロロジスリート投資法人 第12期決算説明資料
Prologis Park Ichikawa 3 日本プロロジスリート投資法人 第12期（2018年11月期） 決算説明資料 プロロジス・リート・マネジメント株式会社 2019年3月
Slide 2: 目次
Table of Contents 目次 01 第12期（2018年11月期） 2 決算ハイライト 02 物流不動産マーケットの概況 12 03 成長戦略 18 04 ESGへの取組み 27 05 Appendix 39 Prologis Park Ichikawa 3 • 本資料は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律又は東京証券取引所上場規則に基づく開示書類や運用報告書ではありません。 • 2019年1月18日現在、金融商品取引法に基づく財務諸表の監査手続は終了していません。 • 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的としたもので
Slide 3: 第12期決算ハイライト
Prologis Park Ibaraki 第12期（2018年11月期）決算ハイライト Section Ⅰ
Slide 4: 第12期決算ハイライト
第12期（2018年11月期）決算ハイライト Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト NOIの継続的な成長 1口当たり分配金とNAVの安定的な成長 健全な財務基盤 資産規模の着実な拡大 NOI 1口当たり分配金 1口当たりNAV 資産規模 (1) (2) 期中平均稼働率 15,516百万円 4,429円 211,234円 5,657億円 98.3% （予想比+0.8%） （予想比+0.7%） パイプライン LTV (3) 取得余力 (4) 含み益 時価総額 (1) 14物件 36.8% 約1,400億円 1,312億円 5,139億円 約2,100億円 1. 201
Slide 5: NOIの推移
NOIの推移 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト 第12期 NOI (1) 15,516百万円（予想比 (2)+0.8%、前期比+6.2%） （百万円） 17,000 15,000 15,516 14,613 13,000 13,635 13,017 12,516 11,000 11,806 9,000 7,000 第7期 第7期末 第8期 第8期末 第9期 第9期末 第10期 第10期末 第11期 第11期末 第12期 第12期末 （2016年5月期） （2016年5月期） （2016年11月期） （2016年11月期） （2017年5月期）軸ラベル （2017年5月期） （
Slide 6: 1口当たり分配金の推移
1口当たり分配金の推移 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト 第12期 1口当たり分配金 (1) 4,429円（予想比 (2)+0.7%、前期比+1.3%） 不動産等売却益を （円） 含んでいます。 5,000 4,500 4,628 4,668 4,429 4,000 4,195 4,292 4,373 4,277 4,117 4,165 3,930 4,006 3,949 3,500 3,000 2,500 2,000 第7期 第7期末 第8期 第9期(3) 第9期末 第10期(3) 第11期 第11期末 第12期 （2016年5月期） （2016年11月期） （2017年5
Slide 7: 資産規模の推移
資産規模の推移 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト （億円） 6,000 5,786億円 5,603億円 5,657億円 5,167億円 5,000 4,663億円 4,471億円 4,471億円 4,000 新規取得 新規取得 プロロジスパーク プロロジスパーク 古河3 つくば1-A 54億円 129億円 3,000 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期 第12期 新規取得資産 （2016年5月期） （2016年11月期） （2017年5月期） （2017年11月期） （2018年5月期） （2018年11月期） 取得後 (1) 新規取得資産 取得済資産 6 1. プロ
Slide 8: パイプラインの継続的な拡大
パイプラインの継続的な拡大 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト • 新規3物件の取得に関する優先交渉権を取得 優先交渉権新規取得物件 BTS マルチ BTS ＊24,767m2 ＊147,005m2 ＊71,595m2 つくば 1-B 千葉1 プロロジスパーク神戸4 プロロジスパーク千葉1 プロロジスパークつくば1-B （兵庫県神戸市） （千葉県千葉市） （茨城県つくば市） 2019年6月竣工予定 2019年9月竣工予定 2019年9月竣工予定 • スポンサーのプロロジスが新規開発プロジェクト2件を公表 新規計画中資産 ＊151,000m2 ＊29,000m2 プロロジスパーク
Slide 9: ポートフォリオ稼働率とリース契約更改状況
ポートフォリオ稼働率とリース契約更改状況 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト • 上場来12期連続で平均稼働率97%超とプラスの平均改定賃料変動率を維持 リース契約更改状況 期中平均稼働率 （m2） （%） 300,000 100% 98.0% 98.3% 98.3% 98.2% 97.3% 97.5% 97.4% 200,000 35% 95% 10% 8% 3% 100,000 90% 82% 61% 0 0% 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 （2016年5月期） （2016年11月期） （2017年5月期） （2017年11月期） （201
Slide 10: LTV・取得余力の推移
LTV・取得余力の推移 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト LTV・鑑定LTV (1) ・取得余力 (2)の推移 LTV（%） 取得余力（億円） 2,500 43.5% 43.0% 42.3% 45% 38.7% 38.6% 38.7% 38.5% 38.4% 39.0% 42.7% 36.9% 36.8% 37.6% 40% 41.7% 36.4% 40.4% 2,000 35% 36.4% 35.1% 34.3% 30.4% 30.0% 30.0% 33.3% 32.6% 32.4% 30% 1,500 1,500 1,500 25% 1,400 1,300 20% 1,0
Slide 11: 継続鑑定NOI利回り・含み益の推移
継続鑑定NOI利回り・含み益の推移 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト 継続鑑定NOI利回り (1)・含み益 (2)の推移 含み益（億円） 継続鑑定NOI利回り（%） 2,000 5.5% 6.0% 5.3% 5.2% 5.2% 5.0% 4.9% 4.8% 4.7% 4.6% 4.5% 4.5% 4.5% 1,500 4.5% 1,312 1,211 1,125 989 1,000 3.0% 826 715 533 500 422 1.5% 259 173 101 36 0 0.0% 第1期末 第2期末 第3期末 第4期末 第5期末 第6期末 第7期末 第8期末 第9期末 第
Slide 12: 第13期・第14期業績予想
第13期（2019年5月期）・第14期（2019年11月期）業績予想 Ⅰ. 第12期（2018年11月期）決算ハイライト 第12期実績 第13期予想 第14期予想 NOI 15,516百万円 15,409百万円 15,370百万円 期中平均稼働率 98.3% 98.2% 97.9% 1口当たり分配金 (1) 4,429円 4,431円 4,403円 LTV 36.8% 37.6% 37.7% • リース契約解約違約金収受 • 2018年取得5物件の固都税 • 2018年取得5物件の固都税 （+250百万円） 費用化（対前期比-85百万円） 費用化（対前期比-26百万円） 各期の主な特殊要因 •
Slide 13: 物流不動産マーケットの概況
Prologis Park Kitanagoya 物流不動産マーケットの概況 Section Ⅱ
Slide 14: 先進的物流施設の供給動向とストック
先進的物流施設の供給動向とストック Ⅱ. 物流不動産マーケットの概況 全国における賃貸用先進的物流施設の供給動向 (1) 千m2 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 見込 予想 累計約24百万m2 先進的物流施設のストック (2) 1.9% 先進的物流施設 • 賃貸用大型・先進的物流 4.5% 先進的物流施設 施設の2018年12月末まで の供給量は約24百万m2と なる見込み • これらのストックは 従前施設 従前施設 全倉庫床面積の約4.5%で、 98.1%
Slide 15: 大型マルチテナント型物流施設の需給と空室率の状況
大型マルチテナント型物流施設の需給と空室率の状況 Ⅱ. 物流不動産マーケットの概況 首都圏における空室率の推移 (1) 首都圏 % 千m2 • 2018年12月末日時点の 30 2,000 空室率：4.8%（築1年 25 1,600 以上物件は2.4%） 20 15 1,200 • 2019年予想供給量： 10 800 約208万m2 4.8% 400 2020年予想供給量： 5 0 2.4% 0 約93万m2 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 予想 (2) 新規供給面積 新規需要面積 空
Slide 16: 消費構造の変化が生み出す新規需要
消費構造の変化が生み出す新規需要 Ⅱ. 物流不動産マーケットの概況 電子商取引の市場規模 コンビニエンスストア売上高及び店舗数 （兆円） (%) （兆円） （店舗数） 20 12% 12 56,374 60,000 15 9% 11 55,000 9.1% 10 50,000 10 6% 9 45,000 5.8% 8 40,000 5 3.6% 3% 32,248 7 35,000 1.8% 0 0% 6 30,000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 20
Slide 17: 労働力不足が物流施設の集約・移転を後押し
労働力不足が物流施設の集約・移転を後押し Ⅱ. 物流不動産マーケットの概況 労働者過不足判断D.I. アルバイト・パート時給 （三大都市圏 物流作業） （円） 70 不足 1,080 60 平均時給 1,060 50 1,040 40 1,020 30 1,000 20 980 10 960 0 940 -10 920 -20 過剰 900 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 調査産業計 運輸業, 郵便業 出所：厚生労働省「労働経済動向調査」、全日本トラック協会「トラック運送業界の
Slide 18: 先進的物流施設における自動化技術・ロボット技術導入
先進的物流施設における自動化技術・ロボット技術導入 Ⅱ. 物流不動産マーケットの概況 我が国の物流産業における労働力不足・ 労働者賃金上昇が顕著に 労働力不足を補うための自動化技術・ ロボット技術の導入が加速 • IoTの活用 • 在庫・物流管理を行うAIと ロボット技術の組合せ 自動化技術・ロボット技術導入のためには 先進的物流施設が不可欠 • 広大な倉庫スペース • 高機能なスペック • スペース拡張ニーズに応える 柔軟性 17
Slide 19: 成長戦略
Prologis Park Zama 成長戦略 Section Ⅲ
Slide 20: 上場来の分配金及びNAVの推移
上場来の分配金及びNAVの推移 Ⅲ. 成長戦略 • 第12期分配金実績：4,429円（予想比＋0.7%、前期比+1.3%） • 1口当たり分配金及び1口当たりNAVは上場来安定的に上昇 1口当たり分配金 (1) 1口当たり分配金（一時効果調整後）(1)(2) 1口当たりNAV (1)(3) 円 円 円 5,000 5,000 220,000 211,234 4,429 4,473 200,000 4,000 4,000 180,000 160,000 3,275 3,000 3,000 140,000 120,000 110,195 2,000 2,000 100,000 1,742 80,0
Slide 21: 本投資法人の成長戦略
本投資法人の成長戦略 Ⅲ. 成長戦略 1口当たり 適切な 投資主価値 レバレッジコントロール の成長 • クオリティの高いパイプライン物件 外部 財務 • 適正価格での物件取得 成長 戦略 • 年平均500億円程度のAUM成長 分配金 • 先進的物流不動産市場の需給適正化 NAV 内部 中長期的な • カスタマー企業による物流機能 成長 効率性追求の継続 賃料上昇 20
Slide 22: 豊富なパイプライン
豊富なパイプライン Ⅲ. 成長戦略 • パイプライン：優先交渉権取得済8物件を含む14物件・約2,100億円（猪名川プロジェクト除く） 優先交渉権取得済物件 計画中資産 新規計画 マルチ マルチ BTS 公表資産 優先交渉権 109,981m2 117,337m2 新規取得物件 ＊24,767m2 ＊38,700m2 ＊46,000m2 ＊151,000m2 プロロジスパーク千葉 MFLPプロロジスパーク川越 プロロジスパーク神戸4 プロロジスパーク神戸3 プロロジスパーク神戸5 プロロジスパーク草加 ニュータウン （埼玉県川越市） （兵庫県神戸市） （兵庫県神戸市） （兵庫県神戸市） （埼玉
Slide 23: Aクラス物流施設のみからなる質の高いポートフォリオ
Aクラス物流施設のみからなる質の高いポートフォリオ Ⅲ. 成長戦略 取得価格の合計： 5,786 億円 (1) 平均築年数： 7.3 年 (1) 期中平均稼働率： 98.3 % (2) 平均NOI利回り： 5.3 % (1)(3) / 5.4 % (2)(4) 含み益： 1,312 億円 (2) ポートフォリオPML値： 1.2 % (1) M-01 プロロジスパーク市川1 M-04 プロロジスパーク大阪2 M-03 プロロジスパーク川島 M-20 プロロジスパーク川島2 M-26 プロロジスパーク茨木 B-05 プロロジスパーク習志野4 M-09 プロロジスパーク東京大田 M-18 プロロジ
Slide 24: 信用力の高いカスタマーとのリレーションシップ
信用力の高いカスタマーとのリレーションシップ Ⅲ. 成長戦略 上位15カスタマー (1) 発行体 賃貸床面積 (3) （m2） 信用格付 (2) 業種 (2) 0 50,000 100,000 150,000 200,000 入居施設 AA- 3PL PP尼崎1 PP尼崎2 PP成田1-A&B PP岩沼1 PP市川3 PP鳥栖4 A 3PL PP座間1 PP川島 PP鳥栖2 PP東京大田 PP大阪4 PP古河2 - EC PP習志野4 PPつくば1-A - 小売業 PP茨木 PP春日井 A 卸売業 PP神戸 PP神戸2 PP古河1 A/A- EC PP川西 PP大阪5 PP市川1 PP市川3
Slide 25: カスタマー及び賃貸借契約満了時期の分散
カスタマー及び賃貸借契約満了時期の分散 Ⅲ. 成長戦略 カスタマー分散状況（賃貸面積ベース）(1) 日通・パナソニック 6.0% 株式会社ハマキョウレックス 1.9% 株式会社ジャパネット 1.5% ロジスティクス株式会社 ホールディングス 株式会社ZOZO 5.8% 株式会社日立物流西日本 1.8% 佐川グローバル 1.4% ロジスティクス株式会社 株式会社ニトリ 5.1% 日立物流コラボネクスト 1.8% 三菱食品株式会社 1.4% 総テナント 株式会社 社数 楽天株式会社 3.9% 住商グローバル・ 1.6% 鴻池運輸株式会社 1.4% ロジスティクス株式会社 142社 株式会社スズケン
Slide 26: 長期的に安定した財務運営
長期的に安定した財務運営 Ⅲ. 成長戦略 財務ハイライト 格付 LTV (2) 鑑定LTV (3) 取得余力 (4) AA（安定的） 36.8% （第12期末） 30.0% 1,400億円程度 （株式会社日本格付研究所） 37.6% （第13期末予想） 長期負債比率 固定金利負債比率 平均負債残存年数 (5) 平均負債コスト (6) 100.0% 99.5% 5.5年 0.6% 返済期限の分散状況 有利子負債の分散状況 取引金融機関数 14社 三井住友銀行 28.4% 百万円 三菱UFJ銀行 28.3% 30,000 三井住友信託銀行 12.6% みずほ銀行 8.8% 日本政策投資銀行 6.9
Slide 27: 5,000億円規模の時価総額と主要インデックスへの組入れ
5,000億円規模の時価総額と主要インデックスへの組入れ Ⅲ. 成長戦略 上場J-REITの時価総額比較 世界の上場物流不動産企業の時価総額比較 主要インデックスへの組入れ • 東証REIT指数 Prologis, Inc. 日本プロロジスリート投資法人 （アメリカ） • MSCI Global Standard 5,139億円 Goodman Group Indices 6位 ／ 61銘柄中 （オーストラリア） • MSCIジャパンESG セレクト・ Duke Realty Corporation リーダーズ指数 （アメリカ） • FTSE EPRA / NAREIT Global SEGR
Slide 28: ESGへの取組み
Prologis Park Zama 1 ESGへの取組み Section Ⅳ
Slide 29: プロロジス・グループによるコミットメント
プロロジス・グループによるコミットメント Ⅳ.ESGへの取組み 本投資法人の基本理念 本投資法人は、プロロジス・グループのサポートを活用して、着実な資産規模の拡大とその価値の向上に努めます。そして、物流施設の堅実な運営を行 うことにより、賃貸借契約の直接の当事者であるテナントだけでなく、荷主を含む物流施設の利用者、消費者及び地域社会などの様々なステークホル ダーと良好な関係を構築していき、これにより投資主価値の最大化を実現することを目指します プロロジス・グループは、本投資法人を通じ、以下の3つのコミットメントを持っています • Aクラス物流施設の供給による我が国の物流機能発展と地域貢献へのコ
Slide 30: 上場来変わらない本投資法人のコミットメント
上場来変わらない本投資法人のコミットメント Ⅳ.ESGへの取組み Aクラス物流施設の供給による 我が国の物流機能発展と地域貢献 ■エネルギー効率に優れた へのコミットメント 先進的物流施設の提供 Environmental Stewardship ■エネルギー・水の消費と 物流効率化に資する安全・快適な 廃棄物排出量の管理 施設スペースの提供による ■地域社会の持続的な成長 カスタマーへのコミットメント Social に貢献 Responsibility ■カスタマーの効率的な 本投資法人の安定的な運営と 事業運営をサポート 継続的な成長による 投資主へのコミットメント Ethics and
Slide 31: プロロジスの従業員
プロロジスの従業員 Ⅳ.ESGへの取組み プロロジスにとって、従業員こそが成功の鍵 • 「ダイバーシティとインクルージョン」を推進し、最も優れた才能をもつ従業員が目標に向かって成長し貢献できる環境を整える • 「Breakthrough」と呼ばれる社内ネットワークを組織し、女性従業員にリーダーシップ・トレーニング、メンタリング、 ネットワーキング、そして能力開発の場を提供 • 全ての従業員が、人種・民族・性別・年齢・性的志向・社会的地位・宗教的信条・身体的な能力にかかわらず、 活躍できる企業文化を醸成 30
Slide 32: 中長期的な競争優位につながる本投資法人の取組み
中長期的な競争優位につながる本投資法人の取組み Ⅳ.ESGへの取組み ESG戦略における優位性 • 社会の持続的成長の重要性が高まるなか、ESGを通した企業価値向上を重視するあらゆるステークホルダーのニーズに合致する「先進的物流施設」を提供 • ESG全分野においてサステイナビリティに配慮した企業活動を展開するプロロジス・グループは物流セクターにおいて高い競争優位性を誇る 様々なステークホルダーと共生し、本業で社会に貢献する企業活動を展開 計画的修繕の実施 S カスタマー向け イベント カスタマー 災害時の備え 周辺地域の環境配慮 ボランティア 地域社会 安全・快適な施設 活動 の提供 寄付講
Slide 33: 本投資法人のESGへの取組みに対する第三者機関の評価
本投資法人のＥＳＧへの取組みに対する第三者機関の評価 Ⅳ.ESGへの取組み GRESB調査 • 物流不動産セクターで世界61社中2位、日本の上場セクターで1位 • 最高位の「5 Star」を4年連続で取得 • 最高位の「Green Star」を4年連続で取得 Dow Jones Sustainability Asia/Pacific Index MSCIジャパンＥＳＧセレクト・リーダーズ指数 • サステイナビリティに配慮した事業が長期的な投資 • 環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス 家の価値に繋がるとの考えから、ポートフォリオ構 （Governance）評価に優れ
Slide 34: 本投資法人初となるグリーンボンドを発行
本投資法人初となるグリーンボンドを発行 Ⅳ.ESGへの取組み 概要 • 発 行 総 額 ：60億円 • 発 行 年 限 ：10年 • 利 率 ：年0.660% • 発 行 日 ：2018年8月17日 発行の目的及び背景 • 本投資法人の債券投資家層の拡大 • プロロジス・グループのESGに対する強いコミットメント • 資金調達力を中長期的に強化 • セカンドパーティ・オピニオンをサステイナリティクス社から取得 本投資法人の高いグリーン性 • GRESB 最高位 “5 Star” を４年連続で取得 • Dow Jones Sustainability Asia/Pacific Indexへの組入
Slide 35: Environment（環境）に関する取組み
Environment（環境）に関する取組み Ⅳ.ESGへの取組み 推進方針 • プロロジス・グループが目指すサステイナビリティをより一層社会に浸透させ、低炭素社会の実現に貢献します • エネルギーや水の使用量、温室効果ガスの排出量の削減に取組み、地球温暖化対策を推進します • プロロジス・グループでの再生可能エネルギーの活用を強化します • 周辺地域の環境に配慮した施設及びコミュニティの構築を目指します 環境に配慮した取組み • 再生可能エネルギーの活用の一 環として、屋根への大規模な太 • 屋上や外壁、敷地内の積極的 陽光発電システムの導入等の実 な緑化を実施 施。日本全国26施設で太陽光
Slide 36: Environment（環境）に関する取組み
Environment（環境）に関する取組み Ⅳ.ESGへの取組み • プロロジス・グループで全26箇所・合計発電出力34.7MWの太陽光発電システムを導入 2.1MW 2.6MW 2.3MW 2.2MW 1.0MW 2.0MW 1.2MW 1.5MW 1.3MW 1.0MW 0.6MW プロロジスパーク川島 プロロジスパーク吉見 プロロジスパーク市川1 プロロジスパーク大阪4 プロロジスパーク座間1 プロロジスパーク茨木 プロロジスパーク尼崎1 プロロジスパーク習志野4 プロロジスパーク川島2 プロロジスパーク座間2 プロロジスパーク尼崎2 1.5MW 1.4MW 1.4MW 1.3MW 1
Slide 37: Society（社会）に関する取組み
Society（社会）に関する取組み Ⅳ.ESGへの取組み 推進方針 • プロロジス・グループは、カスタマー、投資家、お取引先や従業員、そして地域社会まで、プロロジスと関わる全てのステークホルダーの 皆様に対して企業としての責任があると考えています • プロロジス・グループの物流施設を利用されるカスタマーはもちろん、地域の皆様にとっても良き企業市民であることを目標としています • また、次代を担う世代に物流についての理解を深めていただけるよう、児童・学生向けの施設見学会なども積極的に実施しています 日本における社会貢献 従業員への取組み • 女性従業員の継続勤務をサポートするため、社内 ネット
Slide 38: Society（社会）に関する取組み
Society（社会）に関する取組み Ⅳ.ESGへの取組み カスタマーへのコミットメント 災害時の事業継続 アメニティの カスタマー向け サポート 充実 イベント • 全館に緊急地震速報 • シャトル • ファミリー システムの導入 バスの運営 フェスタ開催 • 防災センターへの衛 星電話の設置 • BBQ • レストラン • 備蓄倉庫の整備 の設置 イベント開催 雇用環境改善に向けた大規模修繕に資本的支出を実施 プロロジスパーク東京大田 • 施設従業員の憩いの場となる共用棟を新設し、Wi-Fi（無線LAN）や有線放送（BGM）を導入 • 天気予報やニュース速報を表示できるデジタルサイネージを
Slide 39: Governance（ガバナンス）に関する取組み
Governance（ガバナンス）に関する取組み Ⅳ.ESGへの取組み 投資主とプロロジスの利益をアライン 本投資法人のガバナンス体制 プロロジス・グループによるセイムボート出資 本投資法人の役員会 発行済投資口数の約15%を継続的に保有 執行役員1名 ＜ 監督役員3名 （運用会社社長兼任） （社外） 投資主価値と連動した運用報酬体系 資産運用会社の外部委員全員の賛成が必要な 意思決定システム 期中運用報酬Ⅰ NOI × 7.5%（上限料率） 投資運用委員会（外部委員1名を含む） 本投資法人の資産運用・投資・財務の 意思決定に関与 ＋ 期中運用報酬Ⅱ コンプライアンス委員会 当期純利益 × 6
Slide 40: Appendix
Prologis Park Amagasaki 3 Appendix Section Ⅴ
Slide 41: 第12期決算サマリー
第12期決算サマリー Ⅴ.Appendix Asset（資産の部） Equity（純資産の部） Debt（負債の部） • 資産規模 (1) 5,657億円 • 時価総額 (1) 5,139億円 • 有利子負債残高 2,110億円 • 含み益 (2) 1,312億円 • 1口当たり分配金 (5) • LTV 36.8% (7) （含み益率 24.3%） 第12期実績 4,429円 （鑑定LTV 30.0% (8)） 第13期予想 4,431円 （第13期末予想 37.6%） • 平均鑑定NOI利回り (3) 5.3 % 第14期予想 4,403円 • 取得余力（LTV50%迄） • 第12期実績
Slide 42: 第12期の実績
第12期の実績 Ⅴ.Appendix 第12期 第11期 （2018年11月期） （2018年5月期） • 第11期取得資産の収益通期寄与 予想 (A) （2018年7月17日時点） 実績 (B) (B) － (A) 実績 • 第12期取得資産の収益寄与 運用状況（百万円） • 引き続き安定した高い稼働率を維持 営業収益 19,542 19,726 +183 18,435 ⎼ 期中平均稼働率： 98.3% 営業利益 9,260 9,379 +119 8,803 ⎼ 期末稼働率： 98.9% 経常利益 8,567 8,710 +142 8,076 • PP常総にてリース契約の解約違約金 当期純利
Slide 43: 第13期及び第14期の業績予想
第13期及び第14期の業績予想 Ⅴ.Appendix • 引き続き安定した高い稼働率を想定 第12期 第13期 第14期 ⎼ 第13期平均稼働率： 98.2% （2018年11月期） （2019年5月期） （2019年11月期） ⎼ 第14期平均稼働率： 97.9% 前回予想 実績 (A) （2018年7月17日時点） 今回予想 (B) (B) － (A) 予想 第12期 vs 第13期 運用状況（百万円） 主な収支及び１口当たり分配金 営業収益 19,726 19,597 20,245 +519 19,708 の変動要因 営業利益 9,379 9,103 9,093 -286 9,043 •
Slide 44: 1口当たり分配金の前期比変動要因
1口当たり分配金の前期比変動要因 Ⅴ.Appendix 第11期 第12期（2018年11月期） 第13期（2019年5月期） 第14期（2019年11月期） 実績 実績 予想 予想 円 5,000 4,429円 4,431円 4,373円 4,403円 163 10 163 114 22 12 6 9 146 28 39 102 114 169 33 4,000 17 14 4 3,000 第11期実 一時的利 継続的利 大阪地震 第10期取 既存物件 第11期/ 第11期/ PP常総解 その他 第12期実 PP常総解 第11期/ 既存物件 第12期/ 継続的利 その他 第13期予 第11期
Slide 45: 第12期（2018年11月期）貸借対照表
第12期（2018年11月期） 貸借対照表 Ⅴ.Appendix 資産の部 第11期末（千円） 第12期末（千円） 負債の部 第11期末（千円） 第12期末（千円） I 流動資産 I 流動負債 現金及び預金 19,994,172 24,546,935 営業未払金 1,088,428 1,609,655 信託現金及び信託預金 4,057,793 4,569,560 短期借入金 6,300,000 - 営業未収入金 1,537,088 1,520,049 １年内償還予定の投資法人債 - 2,000,000 前払費用 378,745 348,676 １年内返済予定の長期借入金 6,400,000 7
Slide 46: 第12期（2018年11月期）損益計算書
第12期（2018年11月期） 損益計算書 Ⅴ.Appendix 第11期（千円） 第12期（千円） 第11期（千円） 第12期（千円） 営業収益 税引前当期純利益 8,076,639 8,710,398 賃貸事業収入 17,173,631 17,855,150 法人税、住民税及び事業税 1,183 906 その他賃貸事業収入 1,261,650 1,870,554 法人税等調整額 △26 13 不動産等売却益 - 572 法人税等合計 1,156 920 営業収益合計 18,435,281 19,726,277 当期純利益 8,075,482 8,709,478 営業費用 前期繰越利益 77
Slide 47: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 Ⅴ.Appendix 取得価格 鑑定価格 賃貸可能面積 投資 築年数 稼働率 PML値 物件番号 物件名称 所在地 鑑定NOI利回り(2)（%） 実績NOI利回り(3)（%） （百万円） （百万円） （m2） 比率 （年） （%） （%） 第1期 M-01 プロロジスパーク市川1 千葉県市川市 33,900 43,800 125,026 5.9% 10.1 5.4% 5.4% 100.0% 0.6% 取得資産 M-02 プロロジスパーク座間1 神奈川県座間市 27,900 34,000 113,471 4.8% 9.6 5.3% 5.6% 99.8% 0.8% M-03 プ
Slide 48: 鑑定評価の概要
鑑定評価の概要 Ⅴ.Appendix 取得価格 鑑定価格 第11期末 直接還元利回り 第12期末 第11期末 簿価 含み損益 鑑定価格 第11期末 直接還元利回り 物件番号 物件名称 （百万円） （百万円） との差 （%） との差 （百万円） （百万円） （百万円） （%） M-01 プロロジスパーク市川1 33,900 43,800 100 4.0 0.0 32,130 11,669 43,700 4.0 M-02 プロロジスパーク座間1 27,900 34,000 500 4.2 -0.1 25,951 8,048 33,500 4.3 M-03 プロロジスパーク川島 25,600 32,
Slide 49: 有利子負債明細
有利子負債明細 Ⅴ.Appendix 残高 区分 借入先 利率 借入日 返済期限 (2) 摘要 （百万円） 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 6,400 0.8101% (3) 2013年12月3日 2018年12月3日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 1,000 基準金利＋0.24% (4) 2014年11月27日 2019年11月27日 三井住友銀行、三菱ＵＦＪ銀行 14,000 0.5749% (3) 2015年3月30日 2022年3月31日 (3) 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 7,300 0.
Slide 50: 投資主の状況
投資主の状況 Ⅴ.Appendix 所有者別投資口数の割合 主要投資主 発行済 所有 投資口数 プロロジス・グループ 329,590口 順位 名称 投資口数 に対する割合 (2) 15.1% 31.9% 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社 2.7% 個人・その他 58,803口 1 340,249 15.56% （信託口） 金融機関（証券会社を含む） 1,068,597口 2 プロロジス・プロパティ・ジャパン特定目的会社 327,590 14.98% 2,185,950口 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 1.4% その他の法人 31,466口 3 311,817 14.26% （信
Slide 51: 過去の利益超過分配と資本的支出の比較
過去の利益超過分配と資本的支出の比較 Ⅴ.Appendix （百万円） 4,500 内部 留保 46.4% 内部 3,000 留保 60.1% 1,898 2,583 内部 内部 減価 85.1% 減価 留保 82.8% 減価 留保 償却費 減価 3,205 償却費 資本的 2,970 償却費 17.3% 4,293 償却費 4,088 支出 3,588 3,765 705 資本的 1,500 支出 17.2% 737 利益超過 分配 36.3% 利益超過 資本的 資本的 1,484 分配 22.7% 支出 17.2% 支出 14.9% 972 618 560 0 第9期 (1) 第10期 (
Slide 52: 日本プロロジスリート投資法人の特徴
日本プロロジスリート投資法人の特徴 Ⅴ.Appendix 1. Aクラス物流施設への重点投資 2. プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート 3. Aクラス物流施設により構成されるポートフォリオが創出する収益の安定性 4. 長期的安定性と効率性に力点を置いた財務運営 5. 投資主価値の中長期的な向上に資するガバナンス体制 Prologis Park Osaka 2 投資主価値の最大化を実現 51
Slide 53: Aクラス物流施設のみからなる質の高いポートフォリオ
Aクラス物流施設のみからなる質の高いポートフォリオ Ⅴ.Appendix 取得（予定）価格の合計： 5,786 億円 (1) 平均築年数： 7.3 年 (1) 期中平均稼働率： 98.3 % (2) 平均NOI利回り： 5.3 % (1)(3) / 5.4 % (2)(4) 平均賃貸借残存期間： 4.3 年 (1) ポートフォリオPML値： 1.2 % (1) 第2期（2013年11月期） 第3期（2014年5月期） 第4期（2014年11月期） 第7期（2016年5月期） 第9期（2017年5月期） 第11期（2018年5月期） 第1期（2013年5月期） 第1回公募増資時 第2回公募増資時
Slide 54: Aクラス物流施設の特徴
Aクラス物流施設の特徴 Ⅴ.Appendix 本投資法人が考えるAクラス物流施設 1. 物流機能の集約・統合が可能な、概ね延床面積16,500㎡（5,000坪）以上の規模を有する 2. 人口集積地、高速道路のインターチェンジなどの交通の結節点又は主要な港湾若しくは空港に近接している 3. 効率的な保管と作業を可能にする広大な倉庫スペース（概ね1フロア 5,000㎡超）、十分な床荷重（概ね1.5トン/㎡以上）、有効天井高（概ね5.5m以上）、柱間隔（概 ね10m以上）が確保されている 4. 上層階の倉庫スペースへ直接トラックがアクセス可能な車路を有するか、又は十分な能力の垂直搬送設備を備えている
Slide 55: ポートフォリオの特性
ポートフォリオの特性 Ⅴ.Appendix ：第11期末保有物件 物件タイプ別 エリア別 ：第12期中取得物件及び取得予定物件 1.8% 1.2% M ：マルチテナント型物流施設 20.2% 3.3% B ：ビルド・トゥ・スーツ型物流施設 ：グローバル・マーケット ：リージョナル・マーケット 34.5% 59.3% B-10 M-06 M-20 79.8% M-21 M-19 B-11 マルチテナント型 関東エリア 関西エリア B-14 中部エリア 東北エリア ビルド・トゥ・スーツ型 B-03 B-13 九州エリア M-27 B-04 M-01 築年数別 賃貸可能面積別 M-22 M-25 B
Slide 56: 首都圏における保有物件とパイプライン物件
首都圏における保有物件とパイプライン物件 Ⅴ.Appendix 55 1. 2018年12月31日現在
Slide 57: 近畿圏における保有物件とパイプライン物件
近畿圏における保有物件とパイプライン物件 Ⅴ.Appendix 56 1. 2018年12月31日現在
Slide 58: プロロジス–物流不動産ビジネスのリーダー
プロロジス–物流不動産ビジネスのリーダー Ⅴ.Appendix グローバルのプロロジス 日本のプロロジス ～世界最大規模の物流不動産会社～ ～日本における先進的物流施設開発のパイオニア～ • 物流不動産に特化した米国REITとして、ニューヨーク証券取引所に上 • 2002年から2018年11月末日までの間に全国で93物件、約620万m2 (1)の 場（創業30年超、本社サンフランシスコ） 物流施設を開発 • 世界19ヶ国で約7,180万m2、約3,742棟の物流施設を開発・所有・運営 • 日本における先進的大型物流施設の開発シェアは約20％（第1位） • 約5,500社以上の企業に物流施設を賃
Slide 59: グループ内での明確な役割分担
グループ内での明確な役割分担 Ⅴ.Appendix プロロジス 日本プロロジスリート投資法人 幅広いカスタマー・ネットワーク 安定的なポートフォリオ運用力 優れた開発力 機動的な取得力 ファイナンスの 施工管理 計画立案・実行 リーシング 安定稼働物件の取得 物件の取得 物件評価・ 施設設計 収益性の分析 マーケットの 入居決定 開発・運営 保有・運用 分析 開発用地 明確な パイプラインの 選定・取得 先進的な物流施設の 役割分担 選定・確保 施設竣工→ 物流施設の堅実な運用 開発業務を担う カスタマー 資産価値の 進化 入居 成長 維持・向上 資本を回転させながら 資産規模の拡大と ビジネ
Slide 60: ＥＣ向け物流施設運営のパイオニア
ＥＣ向け物流施設運営のパイオニア Ⅴ.Appendix ＥＣテナントのニーズに応えるプロロジス・グループ施設 拡張事例 1 • 大量の在庫を保管可能な広大 2 • 従業員を集めやすい立地・ な倉庫スペース アメニティの整備 プロロジスパーク プロロジスパーク プロロジスパーク 市川1 川西 市川3 （マルチテナント型） （BTS型） （マルチテナント型） プロロジスパーク プロロジスパーク プロロジスパーク プロロジスパーク 習志野3 (1) 習志野4 千葉ニュータウン (1) つくば1-A・1-B (1) （マルチテナント型） （BTS型） （マルチテナント型） （BTS型） 3 • ロボッ
Slide 61: プロロジスとＥＣカスタマーとの強いリレーションシップ
プロロジスとＥＣカスタマーとの強いリレーションシップ Ⅴ.Appendix 本投資法人のＥＣ専業カスタマー 従来型小売カスタマーがＥＣ拡充 • 大手ＥＣ専業カスタマーとの強いリレーションシップ • 大手小売カスタマーのＥＣ関連物流施設ニーズにも適確に対応 ＥＣ事業者の増加 • 入居カスタマーの業種別内訳 (1) 小売 通販 12% 17% その他 23% 3PL 48% 60 1. 2018年11月末日現在。賃貸床面積ベース（プロロジスパークつくば1-A取得後の数値です）
Slide 62: Memo
Memo 61 €>} PROLOGIS’ Nippon Prologis REIT
Slide 63: Memo
Memo 62 €>} PROLOGIS’ Nippon Prologis REIT
Slide 64: 資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社
資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社 （金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2667号、一般社団法人投資信託協会会員）